КОРПОРАТИВНЫЕ КОНФЛИКТЫ И ВОЙНЫ (на примере 1-2 процессов из деловой и интернет прессы).

Содержание
Введение
1. Корпоративные конфликты и войны
1.1. Понятие и стадии конфликтов и войн в российской корпоративной практике
1.2. Типология причин корпоративных войн и конфликтов
2. Технология корпоративных войн и конфликтов
2.1. Технологии защиты в корпоративных конфликтах и войнах
2.2. Технологии рейдеров
3. Оценка корпоративно конфликта: «Илим Палп Энтерпрайз» (ИПЭ) и «Базовый элемент» (КБЭ)
3.1 Основные особенности конфликта между компаниями «Илим Палп Энтерпрайз» (ИПЭ) и «Базовый элемент» (КБЭ)
3.2. Итоги конфликта КБЭ и ИПЭ
Заключение
Список литературы

КОРПОРАТИВНЫЕ КОНФЛИКТЫ И ВОЙНЫ (на примере 1-2 процессов из деловой и интернет прессы).

 По информации газеты Ведомости7 не так давно ООО «Ренессанс брокер» обратилось в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) с жалобой на основного акционера ОАО «Евроцемент груп» —«Евроцемент холдинг». Как говорится в письме, в «Ренессанс», являющийся депозитарием для ряда инвесторов компании, обратились миноритарии «Евроцемент груп» с просьбой защитить их интересы при принудительном выкупе акций. Требование об обязательном выкупе акций «Евроцемент холдинг АГ», владеющий 98% «Евроцемент груп», направил миноритариям 2 октября. До этого коло 2% акций «Евроцемент груп» было продано в ходе частного размещения. Организатором выступал «Ренессанс капитал», оценивший тогда компанию в $5,5 млрд. По информации аналитика «Антанта капитала» Георгия Иванина, ряд инвесторов приобрели бумаги дороже$10 000 за штуку. Между тем «Евроцемент холдинг», ссылаясь на оценщика «Прайс информ», предложил миноритариям продать акции по 157 252 руб., т. е. около $6400 за штуку. Несмотря на имевшиеся противоречия и активную судебную позицию миноритариев, принадлежавшие им акции все равно были списаны с их лицевых счетов в пользу мажоритарного акционера.
Однако помимо конфликтов между основными и миноритарными акционерами довольно часто возникают противоречия между контролирующими акционерами компании. Причиной этого являются непрозрачные схемы распределения прибыли принятые между фактическими владельцами компаний. Ни для кого не секрет, что очень часто контролирующие акционеры распределяют прибыль от деятельности компании отнюдь не при помощи дивидендного механизма. В такой ситуации конфликты на почве финансовых противоречий – обычное дело. Усугубляет ситуацию и то обстоятельство, что зачастую договоренности о распределении денежных потоков нигде не фиксируются, что в будущем может спровоцировать широкомасштабный конфликт со взаимным обвинением друг друга в финансовой нечистоплотности.
3. Особенности личных взаимоотношений между акционерами.
    Как бы ни говорили, что в бизнесе не место эмоциям и правит здесь исключительно холодный расчет, тем не менее, личностные аспекты так же оказывают серьезное воздействие на предпринимательские отношений. Конечно, влияние этого фактора на бизнес не настолько сильно, как, например, в случае с распределением прибыли, однако и умалять их значение ни в коем случае нельзя.
Рассмотрим историю, произошедшую в начале 2002 года в одном из городов Золотого кольца. Некий хлебокомбинат стабильно приносил прибыль своим владельцам- двум местным предпринимателям. Они занимались бизнесом уже не первый год и знали друг друга довольно большое количество времени. При этом один из них считался более талантливым управленцем, успешным предпринимателем и даже серьезным политиком регионального масштаба- он стал депутатом областного законодательного собрания. Активная деятельность предпринимателя не могла не вызывать зависть его компаньона, которому было неприятно находиться в тени своего партнера. До определенного момента личные мотивы не выходили на первый план в решении производственных моментов, однако все изменилось с началом корпоративной атаки на предприятие. Сторонние агрессоры начали активно скупать акции, находившиеся в собственности работников комбината, также приобретались небольшие пакеты акций, принадлежавшие юридическим лицам. Требовалось предпринять ответные меры- как минимум организовать встречную скупку. Казалось бы, принятие и реализация соответствующего решения – несложная задача для давних компаньонов, однако все вышло по-другому. Предложение депутата аккумулировать приобретаемые акции на лицевом счете одной из его резервных компаний, было воспринято в штыки со стороны второго владельца. Он ни в какую не хотел, чтобы акции попадали напрямую под контроль совладельца бизнеса. В конечном итоге акционеры договорились для осуществления скупки создать ООО, распределив уставный капитал 50 на 50. Стоит ли говорить, что время, необходимое для создания нового юридического лица затормозило контратаку обороняющейся стороны, что позволило агрессору приобрести более 25% акций. Впоследствии выяснилось, что неуступчивость одного из партнеров была вызвана  грамотными действиями атакующей стороны. Незадолго до начала операции ее представители подкупили любовницу этого компаньона, которая и убедила своего возлюбленного в корыстных побуждениях более удачливого партнера.8
До последнего времени «корпоративные войны» охватывали только промышленные предприятия страны, когда на карте стояли огромные имущественные комплексы. В основном это были крупные компании с организационно-правовой формой открытых акционерных обществ, образованные в 90-х гг. в результате приватизации государственных предприятий.
Пока велись большие «корпоративные войны», малый бизнес развивался и приобретал недвижимое имущество. В настоящее время появилась тенденция развития конфликтов в компаниях малого и среднего бизнеса, которые затрагивают предприятия любой организационно-правовой формы, будь то акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью.
Как говорилось выше инициаторы «корпоративных войн» преследуют разные цели:
одни используют «войны» как средство конкурентной борьбы и стремятся получить производственные мощности и товарную марку конкурента для расширения своего бизнеса;
другие хотят захватить предприятие как имущественный комплекс.
Малый и средний бизнес интересен «предприятиям-поглотителям» своим недвижимым имуществом: зданиями, земельными участками, имущественным комплексом. Учитывая технологии ведения «корпоративных войн», воюющим сторонам необходимы денежные средства. Малый и средний бизнес в большинстве случаев не имеет финансовых ресурсов для ведения борьбы с «предприятиями-поглотителями». Если стороны «выступают в одной весовой категории», т.е. финансовые возможности одинаковы, то окончание войны будет выглядеть следующим образом: стороны потратят большие денежные суммы, сядут за стол переговоров и договорятся «жить дружно». Более серьезный случай, когда у нападающей стороны большие финансовые возможности – вот тогда возможно поглощение.
Любая «корпоративная война» начинается с конфликта между учредителями (участниками) Общества. В основе конфликта могут лежать межличностные отношения, недопонимание сторон и разногласия, возникающие на финансовой почве. В Обществе появляется «обиженный» участник, который больше не хочет быть в составе участников Общества и желает получить свои деньги, затраченные при создании Общества и компенсацию за причиненную обиду. Если стороны не находят компромисса в урегулировании конфликта, то «обиженный» участник ищет защиты у «покровителя», которым выступает «предприятие-поглотитель». В случае заинтересованности «покровителя» в имуществе Общества, он выкупает у «обиженного» участника его долю и начинает действовать.
2. Технология корпоративных войн и конфликтов
2.1. Технологии защиты в корпоративных конфликтах и войнах
Методология преодоления кризисных ситуаций применима и в случае возникновения конфликта. В сфере конфликтологии выделяют термин управление конфликтом (conflict management). В сфере коммуникационного менеджмента существует подобный термин проблемное управление (issues management). А.Н. Чумиков и М.П. Бочаров выделяют в инструментальном аспекте разрешения конфликтов следующие тематические блоки:
Комплексные циклы действий в конфликтной ситуации. Они включают в себя типологизацию конфликта, институциализацию и легитимизацию действий по преодолению конфликтной ситуации, чёткое структурирование конфликтующих групп. Когда указанные действия произведены, ставится управленческая задача по редукции конфликта или его постепенного ослабевания за счёт перевода на другой уровень.
Локальные приёмы и механизмы управления конфликтами. Локальные приёмы при условии чёткого осознания их места в общей концепции управленческих действий способны обогатить схемы-циклы и произвести положительный эффект.9
А.Б. Василенко выделяет следующие подходы в управлении конфликтами:
Морально-правовой или нормативный. При таком подходе присутствует общее желание сторон уладить конфликт, используя набор правовых или моральных норм, существующих в обществе.
Принудительно-переговорный или реалистический. При этом подходе успеха добивается тот из участников конфликта, который обладает большими материальными, интеллектуальными, а нередко и силовыми ресурсами. То есть побеждает сильнейший из участников.
Идеалистический подход. Все заинтересованные стороны независимо от их ресурсов устанавливают взаимоотношения, приемлемые для участников конфликта.
Индифферентный подход. При данном подходе конфликт попросту игнорируется. Требования групп, вовлечённых в конфликт, не находят своего выражения.
Интегративный подход. Каждая из сторон, забывая о своих предыдущих целях, находит новые, приемлемые для всех участников конфликта.10
В ситуации недружественного поглощения как разновидности корпоративного конфликта реалистический подход используется компанией- агрессором. Интегративный подход имеет место при активном сопротивлении компании-цели. Индифферентный подход для подобных случаев неприемлем. Вероятность использования идеалистического и морально-правового подходов в жёстких условиях корпоративной борьбы близка к нулю.
Антикризисная программа трактует кризис стратегически, то есть нацелена не только на его преодоление, но и на профилактику, а также на грамотное посткризисное реагирование. То есть антикризисная программа – это программа действий компании до, во время и после кризиса. Антикризисная программа содержит чёткий план действий организации на случай кризиса, методику действий подразделений компании и антикризисной группы. В ней распределены функции между сотрудниками компании, определены необходимые ресурсы для эффективной работы антикризисной команды, определены ключевые аудитории, с которыми надо работать во время кризиса, выделены наиболее эффективные каналы донесения информации до этих аудиторий. Для каждого прогнозируемого этапа кризиса планируются соответствующие действия, составлен список сторонников – лидеров мнений для различных аудиторий, которые могут публично поддержать компанию во время кризиса.
А. С. Ольшевский отмечает внешний, внутренний и смешанный виды кризиса по расположению своего источника, при этом отмечая, что наиболее распространённым является последний.11 В случае недружественного поглощения как разновидности корпоративного конфликта внешнюю угрозу представляет компания-агрессор. Внутреннюю угрозу могут представлять аудитории, недовольные настоящим руководством компании (акционеры, коллектив и др.), которые действуют в интересах компании-агрессора или потенциально могут быть использованы ею.
В случае конфликта-кризиса следует учитывать следующие проблемы:
внезапность, очень часто корпоративные конфликты возникают неожиданно;
отсутствие или недостаток необходимой информации;
ускоренное развитие событий, которое сопровождается требованием СМИ знать, что происходит;
запаздывание организации со своевременным реагированием на события;
потеря управления и контроля (множество событий происходят одновременно в короткий период, информационная ситуация может выйти из-под контроля);
усиление внимания со стороны СМИ, властей, партнёров, инвесторов и других важных для специфики корпорации групп общественности;
давление на компанию, возможность появления панических настроений.
Поскольку временной фактор в ходе динамического развития конфликта играет огромную роль, оперативное реагирование менеджмента компании на события должно иметь первостепенное значение. Закрытость, нежелание идти на контакт, а также преуменьшение масштабов кризиса перед общественностью являются грубыми ошибками в сфере антикризисных коммуникаций, так как ведут к неконтролируемым слухам, что серьёзно вредит репутации компании.
Особое внимание при разрешении корпоративных конфликтов, связанных с попытками недружественного поглощения, следует уделять органам всех трёх ветвей государственной власти. В ряде случаев для благополучного разрешения конфликта в современной российской действительности им следует играть роль медиатора, а не административного ресурса. «Медиация – это процедура прогрессивного вмешательства в конфликт, в ходе которой его участники с помощью нейтрального посредника (медиатора) планомерно выявляют проблемы и пути их решения, ищут альтернативы и пытаются достичь приемлемого соглашения, которое соответствовало бы их интересам»12. Данный подход может быть применим в том случае, если обе стороны обладают значительными ресурсами, и конфликт может приобрести затяжной характер, крайне негативно влияющий на все стороны общественной жизни.
При этом организация-медиатор является полностью независимой и не относится к административному ресурсу той или иной конфликтующей стороны. А.Н. Чумиков говорит о медиации как о процессе, позволяющем продвигать затянувшийся конфликт в сторону его разрешения. Подобное целенаправленное вмешательство призвано ослабить конфликт, затем подготовить почву для принятия взвешенных решений, и, наконец, разрешить некоторую проблему.13 Даже если не все элементы корпоративного спора разрешаются, существующий конфликт с помощью посредника-медиатора может быть лучше понят его участниками и переведён на управляемый уровень. Медиация идеально подходит для разрешения сложных конфликтных ситуаций, в основе которых лежит целый комплекс проблем. К таким ситуациям относятся споры хозяйствующих субъектов при осуществлении недружественного поглощения путём рейдерского захвата.
«Медиация помогает:
ослабить препятствия, мешающие эффективной коммуникации между участниками;
максимизировать возможность исследования альтернатив;
учесть интересы всех вовлечённых в процесс сторон;
создать модель для разрешения конфликта в будущем»14.
Процесс медиации предполагает глубокое изучение и структурирование конфликта, детальный анализ возможных путей выхода из сложившейся ситуации, выявление общих ценностей, норм, принципов и интересов конфликтующих сторон.
Сегодня в ряде субъектов Российской Федерации, в том числе и в Санкт-Петербурге, органами исполнительной власти создаются специальные комиссии по противодействию рейдерским захватам. Однако непосредственно рейдерский захват является лишь инструментом недружественного поглощения и наиболее острой фазой корпоративного конфликта.
2.2. Технологии рейдеров
Приведенные ниже обстоятельства помогут понять, какие инструменты применяют рейдеры, а также методы их применения.
К последним стоит отнести:
- наличие миноритарных акционеров (участников);
- кредиторская задолженность, в том числе сомнительная, искусственно созданная;
- трудовые конфликты с прежним руководством, с другими работниками;
- прежние действия нынешнего владельца по концентрации акций, долей.
Предлагаем более детально охарактеризовать приведенные инструменты рейдеров.
Миноритарные акционеры - используются как лица, имеющие соответствующие права и юридическую возможность создавать препятствия обществу.
Кредиторская задолженность - необходима для ареста активов, средств на счетах, открытия дела о банкротстве, с целью парализовать работу предприятия.
Трудовые конфликты используются для инициирования соответствующих исков, для обжалования назначения на должность нынешнего руководителя (инициируется прежними руководителями предприятия), ареста средств на счетах (имущества), других действий с целью помешать нормальной работе предприятия.
Действия нынешнего владельца по концентрации акций, долей - используются как объект обжалования в судебном порядке, с целью скорректировать последствия реализации собственником своих прав, обжалования таких действий, признание недействительным собрания акционеров и т.д.
Способы влияния как мероприятия по достижению контроля над предприятием
Указанные выше обстоятельства можно квалифицировать как инструменты «рейдерства», однако это лишь то, при помощи чего осуществляются «рейдерские» атаки, которые, в свою очередь, реализуются различными способами:
Блокирование деятельности предприятия
Арест средств, имущества предприятия
Такие последствия достигаются с использованием задолженности предприятия, которая может перейти к рейдерам, путем уступки права требования, покупки других долговых инструментов (векселей). Также может использоваться искусственно созданная задолженность. Она может возникнуть, например, путем использования предыдущего руководителя для подписания необходимых документов, подтверждающих наличие долга. Возникает вопрос правомерности данных договоров в силу отсутствия их удостоверения печатью предприятия. Этот вопрос рейдерами очень легко решается, либо путем изготовления фиктивной печати, либо признания договора действительным в судебном порядке, причем без участия предприятия. Такой спор очень легко вывести в необходимую подсудность, при этом, не привлекая к рассмотрению предприятие. В результате появляется решение суда, которым устанавливается правомерность операции и, соответственно, возникают правовые основания для обращения в суд, а следовательно - блокировки счетов и имущества на основе решения (постановление в порядке обеспечения иска) суда.
Вместе с тем, одним из способов ареста счетов (имущества) может служить обращение миноритарного акционера с иском к предприятию, с целью выплаты дивидендов.
Концентрация пакета акций
Это мероприятие может осуществляться как в случае рассредоточенности акций (долей), так и в случае, когда такие действия уже осуществлены нынешним владельцем. Эти шаги реализуются рейдерами оперативно, быстро и максимально юридически точно. Что касается покупки уже купленных долей, может возникнуть вопрос: где логика в таких действиях? Ответ прост и кроется в следующем: как правило осуществление концентрации, в большинстве случаев, осуществляется с характерными нарушениям, а именно:
- неполучение согласия одного из супругов - несмотря на то, что Верховный Суд РФ дал соответствующие разъяснения относительно отсутствия при таких обстоятельствах оснований для признания договора недействительным, на практике все может быть наоборот, и реалии свидетельствуют, что суды такие решения выносят
- несоблюдение в обществах с ограниченной ответственностью (закрытых акционерных обществах, когда это закреплено в уставе) принципа пропорциональности, нарушение первоочередного права;
- распределение долей в обществах с ограниченной ответственностью на собраниях;
- и другие случаи.
Возвращаясь к сути поставленного вопроса, при условии существования приведенных проблем, рейдер, приобретя пакет акций (долей), который был предварительно продан, добивается признания предыдущих договоров в судебном порядке недействительными, соответственно действуют договора, которые заключил он, при этом максимально выдержав их юридическую чистоту. Такой результат обеспечить несложно, даже при наличии таких препятствий, как пропорциональность, первоочередное право, поскольку их можно обойти, используя нормы законодательства. Понятно, что проблему получения согласия одного из супругов не всегда удается преодолеть, однако и эта проблема может быть решена другим способом. Рейдер самостоятельно оспаривает такой договор в суде, без ведома предприятия, получает позитивное решение, оспаривает его в Верховном Суде, который оставляет данное решение в силе. Таким образом, рейдер обеспечивает законность собственных действий. А чтобы избежать отождествления своих действий с предыдущим приобретением, при оспаривании предыдущих договоров используется, кроме такого обоснования как отсутствие согласия супруга, любая другая формальная причина.
Оспаривание государственной регистрации, приватизации
Основаниями, которые могут быть использованы рейдерами для оспаривания государственной регистрации, может служить: