Анализ финансовой деятельности предприятия (на примере конкретного предприятия)

Содержание

Введение
1. Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1. Понятие и виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.2. Задачи и принципы анализа
2. Анализ результатов финансовой деятельности ООО Компания «Сан»
2.1. Характеристика деятельности ООО Компания «Сан»
2.2. Анализ финансового состояния ООО Компания «Сан»
2.3. Планирование финансовых показателей ООО Компания «Сан» на 2009 год
3. Направления улучшения деятельности ООО Компания «Сан»
Заключение
Список литературы
Приложения

Анализ финансовой деятельности предприятия (на примере конкретного предприятия)

+10,617
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d7)
Выручка/ стр620
4,416
10,608
+6,192
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (d8)
365дней / d7
82,654
34,408
-48,246
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d9)
Выручка/ стр490
1,120
1,717
+0,597
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала хозяйствующего субъекта или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 9 показывают, что за изучаемый период этот показатель возрос на 0,5 пункта. Значит, в ООО Компания «Сан» быстрее совершался полный цикл обращения средств, приносящий прибыль. Скорость оборота всех мобильных средств организации также увеличилась на 0,536пункта, что положительно характеризует деятельность организации.
Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств. В ООО Компания «Сан» данный показатель возрастает на 0,826 пункта по сравнению с прошлым периодом. Это говорит о том, что в организации нет затоваривания, а, следовательно, долги погашаются быстрее.
Для оценки финансовой ситуации с точки зрения устойчивости финансового положения ООО Компания «Сан» используем данные о соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. По данным табл. 7 видно, что в 2008 году оборачиваемость кредиторской задолженности была ниже, чем оборачиваемость средств в расчетах. Такое соотношение дебиторской задолженности в условиях инфляции оправдано и стабилизирует рыночную устойчивость, т.к. кредиторскую задолженность можно рассматривать как средства, привлеченные в оборот, а дебиторскую – как средства, отвлеченные из оборота.
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Значение этого показателя выше 1, что свидетельствует о задействовании собственных средств в обороте. В ООО Компания «Сан» показатель на 0,597 пункта выше, чем в прошлом году, и говорит о том, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 1,717 руб. выручки от продажи, что само по себе уже положительно характеризует деятельность организации.
В целом, в ООО Компания «Сан» за отчетный период наблюдается оптимизация всех показателей деловой активности, что оценивается положительно. Для эффективности управления запасами в организации необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику. Это позволит ускорить оборачиваемость, что принесет дополнительный эффект в виде увеличения объема деятельности без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.
По результатам проведенного анализа можно отметить, что организация платежеспособна и финансово устойчива, использует ресурсы эффективно и работает рентабельно. Однако рынок – это риски, кроме того, есть проблема риска упущенной выгоды. При оптимальном варианте решения этой проблемы возрастет рентабельность собственного капитала, а значит и инвестиционная привлекательность компании.
В целом, можно характеризовать ООО Компания «Сан» как организацию перспективную, однако следует усовершенствовать политику управления финансами, и, прежде всего, политику кредитования.
Запланируем основные финансовые показатели предприятия на 2009 год.
2.3. Планирование финансовых показателей
ООО Компания «Сан» на 2009 год
Выручку от продажи ООО спрогнозируем с помощью расчета среднегодового темпа роста.
Выручка по прошедшим годам ООО Компания «Сан» составила: в 2006 году – 1927,344 тыс.руб., в 2007 году – 2537,544 тыс.руб., в 2008 году – 5578,64 тыс. руб. Рассчитаем среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ООО Компания «Сан» за 2006-2008 годы по формуле:
(4)
где ТРсг – среднегодовой темп роста, %;
Вn, В1 – соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;
n – количество периодов.
По ООО Компания «Сан» среднегодовой темп роста выручки от продажи получился равным 170,13%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 70,13%. Рассчитаем выручку от продажи на планируемый год 5578,64*1,7013 = 9490,94 тыс.руб. Вычтем из выручки среднюю надбавку по ООО Компания «Сан» 57%, получим «чистую» выручку, равную 6044,122 тыс.руб.
Рассчитаем основные финансовые результаты ООО Компания «Сан». Рассчитаем прогнозируемую прибыль ООО Компания «Сан» на основе метода «скользящей средней» [10, с.47].
Для расчета прогнозируемой прибыли взяты ее суммы за 2004-2008 годы, промежуточные расчеты представлены в таблице 10.
Таблица 10
Промежуточные показатели для расчета прогнозируемой прибыли ООО Компания «Сан» по методу «скользящей средней»
Годы
Сумма прибыли от продаж, тыс.руб.
Темпы роста,
%
Выровненные показатели
(k)
2008 год
2424,237
220,6
k1 = (129,6+131,9+132,9)/3=131,5%
2007 год
1099,036
143,2
k2 = (131,9+132,9+142,2)/3=135,7%
2006 год
767,275
132,9
k3 = (132,9+143,2+220,6)/3=165,6%
2005 год
577,354
131,9
-
2004 год
437,816
129,6
-
Рассчитаем темп прироста прибыли по формуле:
∆ = (k3 – k1) / (n - 1), (5)
где n – количество k.
Темп прироста прибыли составит:
(165,6-131,5) / (3-1) = 17,05%.
Темп роста прибыли (Тр(пр)) на планируемый период рассчитывается по формуле:
Тр(пр) = Тр2006 + 2*∆, (5)
где Тр2006 – темп роста в 2006 году.
Темп прироста прибыли в планируемом периоде составит:
165,6 + 2*17,05 = 199,7%.
Следовательно, прибыль от продаж на планируемый период по расчетным данным составит 4841,201 тыс.руб. (2424,237*1,997).
Это больше прибыли от продаж 2008 года на 2416,964 тыс.руб. (4841,201-2424,237).
Рентабельность продаж составит 51,01% (4841,201/9490,94*100). Следовательно, еще более ООО Компания «Сан» укрепит в финансовом отношении собственные позиции.
Уровень валовой прибыли (дохода от реализации без НДС) в процентах к выручке (нетто) составил в 2008 году 57,25% (3193,924/5578,64*100). Исходя из того, что для привлечения потребителей нужно придерживаться ценовой политики, которая предполагает оставлять надбавку на прежнем уровне, что сделает необходимым оптимизировать издержки с целью повышения прибыли, сумма валовой прибыли для покрытия издержек обращения и формирования прибыли от продаж составит в плановом периоде 5433,563 тыс.руб. (9490,94*57,25/100).
Следовательно, ООО Компания «Сан» необходимо придерживаться в плановом периоде издержек обращения в сумме не более 592,362 тыс.руб. (5433,563-4841,201), что меньше показателя 2008 года на 177,324 тыс.руб. (592,362-769,686).
В 2008 году сумма издержек обращения организации в процентах к выручке от продаж (нетто) составила 13,80% (769,686/5578,64*100). Планируется, что этот показатель в связи с произведенными выше прогнозными расчетами будет равным 6,24% (592,362/9490,94*100), следовательно, планируется «относительная» экономия издержек ООО Компания «Сан» в сумме 717,515 тыс.руб. ((6,24-13,8)*9490,94/100). Этому будет способствовать сокращение командировочных расходов по причине давно налаженных связей с поставщиками, представительских расходов и т.д. Все это позволит улучшить финансовое состояние ООО Компания «Сан».
Представим финансовые показатели деятельности ООО Компания «Сан» на прогнозируемый год в таблице 11.
Таблица 11
Финансовые показатели деятельности
ООО Компания «Сан» на планируемый год
Наименование показателя
Факт за 2008 год
Прогноз
Отклонение, (+,-)
Выручка от продаж (нетто), тыс.руб.
5578,640
9490,940
+3912,300
Прибыль от продаж, тыс.руб.
2424,237
4841,201
+2416,964
Плановая рентабельность продаж в % к выручке (нетто)
43,46
51,01
+7,55
Сумма валовой прибыли (для покрытия издержек обращения и формирования прибыли от продаж), руб.
3193,924
5432,607
+2238,683
Уровень валовой прибыли в % к выручке (нетто)
57,25
57,25
-
Сумма издержек обращения, руб.
769,686
591,406
-178,280
Сумма издержек обращения в %
к выручке (нетто)
13,80
6,24
-7,56
Как видно из таблицы 11, все финансовые показатели деятельности ООО Компания «Сан» при применении всех выше изложенных рекомендаций будут в следующем году оптимизированы.
Анализ основных финансовых показателей позволяет сделать выводы о высокой вероятности банкротства для одних организация и о низкой – для других. Особое значение при этом имеют коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
Риск банкротства при остальных равных условиях возрастает с уменьшением коэффициента текущей ликвидности, особенно если он становится ниже единицы.
Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, то это также свидетельствует об угрозе банкротства. [5, с.303]
У ООО Компания «Сан» на конец 2008 года коэффициент текущей ликвидности равен 9,461, а коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,887 пункта. Следовательно, не находится ООО Компания «Сан» на грани банкротства, но необходимо постоянно контролировать изменение этих показателей, чтобы неизбежную несостоятельность предотвратить вовремя.
Рассчитаем точку безубыточности ООО Компания «Сан».
Для расчета точки безубыточности предприятия (Тбез) используется формула:
(6)
где Ипост – сумма постоянных затрат;
Учд – уровень чистого дохода (в %);
Упер.з. – уровень переменных затрат (в %).
На основе данных прошлых лет сумма постоянных затрат составила 525 тыс.руб., уровень переменных затрат – 5,21%, уровень чистого дохода – 57,25%. Рассчитаем точку безубыточности:
Тбез = 525 / (57,25-5,21)*100 = 1008,875 тыс.руб.
Следовательно, прогнозируемый товарооборот выше точки безубыточности, что говорит об очень высокой прибыльности предприятия, что связано с невысокими затратами на торговую деятельность в связи с тем, что товары выставлены в демонстрационном зале, а вся их основная часть покупателю отгружается со склада.
Представим точку безубыточности на графике (рис. 1).
Рис. 1. Точка безубыточности ООО Компания «Сан»
Разработаем направления улучшения показателей деятельности ООО Компания «Сан».
3. Направления улучшения деятельности ООО Компания «Сан»
В процессе реализации своей главной цели политика управления финансами ООО Компания «Сан» направлена на решение следующих основных задач.
1.Обеспечение в соответствии с задачами развития предприятия формирования нужного объема финансовых ресурсов в прогнозном периоде реализуется с помощью определения в финансовых ресурсах предприятия общей потребности на предстоящий период, увеличения объема привлечения финансовых ресурсов собственных за счет внутренних резервов, определение за счет внешних источников целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов ООО, оптимизации структуры источников формирования финансового ресурсного потенциала, управление привлечением заемных финансовых средств.
2.Обеспечение в разрезе основных направлений деятельности предприятия самого эффективного использования имеющегося объема финансовых ресурсов установление необходимой пропорциональности предусматривает в их использовании для целей социального и производственного развития предприятия, выплаты нужного уровня на инвестированный капитал доходов учредителям предприятия и т.п. В разрезе основных направлений деятельности предприятия в ходе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов учтены должны быть стратегические задачи развития его и на вкладываемые средства возможный уровень отдачи.
3.Оптимизация денежного оборота достигается с помощью эффективного управления денежными потоками предприятия в ходе кругооборота денежных средств его, поддержанием необходимого уровня ликвидности оборотных активов, обеспечением синхронизации объемов расходования и поступления денежных средств по разным периодам. Одним из результатов этой оптимизации будет рост среднего остатка денежных активов свободных, которые обеспечат дополнительный доход предприятия как процент банка на суммы, на счетах находящиеся.
4.Обеспечение при предусматриваемом уровне финансового риска максимизации прибыли предприятия за счет эффективного управления активами предприятия достигается, а также за счет привлечения заемных финансовых средств в хозяйственный оборот, выбора самых эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. Для достижения целей экономического развития при этом должно стремиться предприятие к максимизации не балансовой, а чистой прибыли, которая остается распоряжении в его, что осуществления требует амортизационной, налоговой и дивидендной политики.
При решении этой задачи надо в виду иметь, что увеличение уровня прибыли предприятия достигается, из практики, за счет большого роста уровня рисков финансовых, так как между данными двумя показателями прямая связь присутствует.
В связи с этим увеличение прибыли должно в пределах допустимого финансового риска обеспечиваться, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или управленцами предприятия с учетом отношения их к степени допустимого риска при осуществлении деятельности.
5.Обеспечение при прогнозируемом уровне прибыли минимального уровня финансового риска. Если задан уровень прибыли предприятия или заранее спланирован, то является важной задачей уменьшение уровня финансового риска, который обеспечит получение этой прибыли.
Такое уменьшение может быть обеспечено с помощью диверсификации видов финансовой и операционной деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой некоторых особо значимых финансовых рисков, эффективными их формами внешнего и внутреннего страхования.
6.Обеспечение на предприятии постоянного финансового равновесия в процессе его развития. Это характеризуется большим уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается путем формирования оптимальной структуры активов и капитала, а также нормальным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей, эффективными в объемах формирования финансовых ресурсов пропорциями за счет различных источников.
Рассмотренные задачи политики управления финансами ООО Компания «Сан» тесным образом взаимосвязаны, хотя из них отдельные и носят характер разнонаправленный (к примеру, при минимизации уровня финансового риска обеспечение максимизации суммы прибыли; обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов и статичного финансового равновесия в процессе его развития предприятия и т.д.).
В связи с этим для наиболее эффективной реализации главной цели в процессе управления финансами ООО должны быть оптимизированы отдельные задачи между собой.
Заключение
В курсовой работе рассмотрены теоретические и практические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия.
Обобщая результаты проведенной работы можно отметить следующее.
Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа, в профессиональном – экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях: в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле, общественном питании, сфере социально-бытовых услуг и др.
Проведенный анализ позволил выявить следующие особенности финансового состояния ООО Компания «Сан».
1. В течение 2008 года собственный капитал организации увеличился на 1674,928 тыс.руб. Это произошло из-за роста практически всех его составляющих: фондов специального назначения и нераспределенной прибыли.
2. Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает в 2008 году на 0,103 пункта и попадает под определение «оптимальное». В ООО Компания «Сан» более 50% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о достаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта.
3. Общий показатель ликвидности ООО Компания «Сан» возрос в отчетном периоде на 1,835 пункта и составил 3,235. Однако коэффициент абсолютной ликвидности далек от рекомендуемого значения 0,2, хотя в динамике увеличивается на 0,072 пункта и достигает на конец 2008 года значения 0,077. Следовательно, в конце отчетного периода ООО Компания «Сан» может оплатить лишь 7,7% своих краткосрочных обязательств. Организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.
4.Так как в ООО Компания «Сан» коэффициент текущей ликвидности выше критериального, поэтому был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент составил 5,336 пункта, что больше 1, это свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.
5. Увеличение денежных средств ООО Компания «Сан» на счетах в банке является хорошим результатом финансовой политики предприятия, так как они приносят дополнительный доход в виде процентов банка.
В целом, оптимизация всех показателей рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности свидетельствует о повышении результативности деятельности ООО Компания «Сан».
С целью улучшения финансового состояния был сделан вывод о необходимости изменения успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и денежными активами.
Все вышесказанное позволит увеличить объем свободных финансовых ресурсов организации. Были запланированы основные финансовые результаты деятельности ООО Компания «Сан» на будущий год. Прогнозируется увеличение уровня рентабельности ООО Компания «Сан» до 51,02%, сокращение уровня издержек обращения на 7,57%.
Реализация предложенных принципов финансовой политики позволит укрепить финансовое положение организации, наладить отношения с контрагентами, укрепить финансовую дисциплину.
Список литературы
1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 212с.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2004. – 143с.
3. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- Мн.:БГЭУ, 2005.- 350с.
4. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник для вузов. – 5-е изд., перераб. и доп. – Минск: Высшая школа, 2005. – 430 с.
5. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 440с.
6. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с.
7. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – М.: «Маркетинг», 2005. – 693 с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 256 с.
9. Сергеев И.В. Экономика предприятия. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. – 285с.
10. Соломатин А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия. М.: Перспектива, 2002. – 115с.
11. Филатов О.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. Экономика предприятий (организаций): Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
Приложения
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.07.2003 г. № 67н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
за _год__2008г.
Форма №1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация_ООО Компания «Сан»______­­­­­­­­­­­­­________________по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности_____оптовая торговля_____­­­­­___________по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности_____________
_____________________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: руб. по ОКЕИ
Местонахождение (адрес): г.Екатеринбург, ул.Связистов, 31в.