Валютная система и валютная политика Росии

Оглавление
Введение
1.Теоретические аспекты валютной системы и политики
1.1.Понятия валютной системы и валютной политики
1.2.Основные формы валютной политики
2. Современная валютная политика России
2.1.Система валютного регулирования и валютного контроля в России
2.2.Устойчивость системы валютного регулирования России: рекомендации к достижению
2.3.Валютная политика РФ в условиях мирового финансового кризиса
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Валютная система и валютная политика Росии

Способы валютных ограничений
Формы валютных ограничений
Лицензирование приобретения иностранной валюты
Дифференциация валютных курсов и валютных счетов
Количественные и временные ограничения на проведение валютных операций
Конвертируемость национальной валюты (использование валютной выручки, приобретение иностранной валюты)
Прямые и портфельные инвестиции (ввоз/вывоз капитала, репатриация прибыли)
Обращение наличной иностранной и национальной валюты (ввоз/вывоз, перевод, пересылка)
Получение кредитов от нерезидентов и выдача кредитов нерезидентам
Валютное законодательство – это совокупность правовых норм, определяющих принципы валютных ограничений, закрепляющих порядок осуществления валютных операций и полномочия органов и агентов валютного контроля.
Система валютных ограниченийявляется важным элементом валютной политики любого государства.
Системе валютного регулирования и валютного контроля в России посвящена первая и вторая главы части второй настоящей курсовой работы.
Степень конвертируемости валюты. Главное преимущество свободно конвертируемой валюты – возможность для резидентов страны-эмитента использовать национальную валюту в целях проведения международных расчетов без дополнительных трансакционных издержек. Это повышает конкурентоспособность ее экспортеров. Кроме того, свободная конвертируемость валюты позволяет создавать ликвидные международные рынки номинированных в ней финансовых инструментов. Такая валюта реально котируется на мировом валютном рынке и задействована в международных операциях.
Опираясь на материалы, изложенные автором А.В. Навой в журнале «Вопросы экономики»5, можно выделить следующие основные предпосылки введения конвертируемости (обратимости) валют:
общая стабилизация экономики страны;
сокращение дефицита государственного бюджета;
низкие темпы инфляции;
уменьшение дефицита счета текущих операций;
урегулирование внешней задолженности страны;
накопление достаточных официальных золотовалютных резервов;
нормализация социально-политической обстановки в стране;
высокая степень интеграции национального хозяйства в мировую экономику;
доверие к национальной денежной единице внутри страны и за рубежом.
Девальвация (позднелат. devalvatio – лат. приставка de означает движение вниз, понижение, valeo – имею значение, стою) – официальное понижение стоимости денежных единиц6. В период функционирования металлических денежных систем проведение денежных реформ обычно сопровождалось девальвацией, осуществляемой путем законодательного уменьшения золотого содержания денежной единицы или снижения курса бумажных знаков по отношению к золоту или к иностранной валюте. Девальвация в современных условиях – свидетельство кризиса валютной системы государства, следствие обесценения денег или значительного и длительного дефицита платежного баланса. Девальвация поощряет экспорт, но увеличивает внешнюю задолженность государства, удорожает импортные товары. Тем самым девальвация усиливает экономические и политические противоречия, сложившиеся в экономике.
Большинство центральных банков стремится иметь такой объем резервов, который позволит им держать под контролем на валютном рынке обменный курс национальной денежной единицы. Девальвация или резкое обесценение валюты могут спровоцировать так называемый кризис ликвидности, когда из-за одномоментного падения доход в национальной валюте страна не имеет достаточно денег для текущего обслуживания внешней задолженности.
Ревальвация (лат. valeo) – официальное повышение золотого содержания денежной единицы страны или фактическое повышение ее валютного курса, одно из средств государственного регулирования экономики7. По механизму воздействия на экономику ревальвация противоположная девальвации. До конца 60-х гг. ХХ столетия ревальвация была сравнительно редким явлением в международной валютной практике. Это объясняется тем, что страна, осуществляющая ревальвацию своей валюты, ставит себя в менее выгодное положение в области внешней торговли, притока иностранных капиталов и международного туризма по сравнению с другими странами.
Складывающиеся курсовые соотношения между ревальвированной валютой одной страны и валютами других стран делают для иностранных собственников невыгодным вложения капитала в этой стране, так как при обмене валют они получат меньшую сумму в местной валюте. И наоборот, для страны, ревальвировавшей свою валюту, более выгоден экспорт капитала, поскольку возникает возможность более дешевой покупки иностранной валюты.
В области международного туризма ревальвация приводит к сокращению доходов от притока иностранных туристов, так как поездки в данную страну обходятся для них дороже, и, наоборот, стимулирует поездки за рубеж отечественных туристов, для которых иностранная валюта становится дешевле. Согласно автору книги «Финансы, денежное обращение и кредит» С.А. Чернецову, государство использует ревальвацию для борьбы с инфляцией8.
Регулирование валютного курса. Обменный валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в другой. Она (цена) может определяться спросом и предложением на валюты на открытом неограниченном рынке или же устанавливаться государством.
При управляемом валютном курсе эмиссионный банк устанавливает размер колебания валютного курса. Его используют страны с так называемой переходной экономикой. Существует несколько вариантов регулирования валютного курса при управляемом плавании:
валютный коридор – девальвация национальной валюты происходит на неизвестную заранее величину в рамках допустимого предел (коридора);
ползущая привязка – происходит ежедневная девальвация национальной валюты на заранее запланированную и опубликованную величину;
наклонный коридор – одновременное использование механизма валютного коридора и ползущей привязки.
Режим самостоятельного свободного плавания валютного курса могут позволить себе страны с высоким уровнем экономического развития. Очевидно, что к таким относятся следующие страны - США, Япония, страны Евросоюза и др. Однако в чистом виде он редко применяется в течение длительного времени.
Политика центральных банков в значительной степени направлена на сдерживание резкого повышения реального курса национальной валюты в соответствии с принятыми обязательствами. Повышение реального курса национальной валюты – нежелательный фактор. В странах с низкой эффективностью торговых операций (с учетом внутренних издержек) реальное укрепление национальной валюты может привести к ее частичному сокращению. Вследствие возрастания конкуренции со стороны импортных товаров депрессивное воздействие может быть оказано на тех отечественных производителей товаров для внутреннего потребления, в деятельности которых наблюдается определенное оживление. Кроме того, как мы считаем, неоправданное укрепление национальной валюты может способствовать дополнительному притоку мобильного спекулятивного иностранного капитала на национальный финансовый рынок.
Что касается валютного курса Российской Федерации, то представим к рассмотрению динамику курсов следующих иностранных валют - доллара США и евро по отношению к российскую рублю (см. Приложение 2)9.
2. Современная валютная политика России 
2.1. Система валютного регулирования и валютного контроля в России
Валютное регулирование подразумевает под собой действия предпринимаемые государством внутри страны, направленные на контроль обмена валюты, ограничение обращения валюты внутри страны. Также под валютным регулированием понимаются действия, сосредоточенные на влиянии на валютный курс внутри страны.
Валютное регулирование представляет собой с одной стороны - элемент юридической (правовой) формы осуществления финансовой политики государства, а с другой - часть общеэкономической политики, основной задачей которой выступает формирование и развитие валютно-финансовой системы. Поэтому под валютным регулированием понимается комплекс правовых и экономических мер, направленных на поддержание правопорядка и обеспечение реализации интересов государства в сфере валютных ценностей. Оно выступает важнейшим направлением финансовой деятельности государства.
Валютный контроль - это ограничение обращения иностранной валюты в целях устранения дефицита платежного баланса и предотвращения потоков «горячих денег», дестабилизирующих курс национальной валюты.
Как отмечает автор книги «Валютное регулирование в РФ» Д.А. Калимов, нормативно-правовой базой валютного регулирования и валютного контроля являются Конституция РФ и Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»10.
Основные принципы валютного регулирования и валютного контроля можно свести к следующим:
- главенствующее значение экономических мер регулирования и контроля в реализации политики государства в сфере валютного регулирования;
- устранение неоправданного вмешательства в операции, резидентов и нерезидентов (связанные с куплей-продажей иностранной валюты и др.,) государства и его специализированных органов;
- гармоничность валютной политики (внешней и внутренней) Российской Федерации;
- гармоничность системы валютного регулирования и валютного контроля;
- защита экономических интересов и прав резидентов и нерезидентов государства при проведении валютных операций со стороны самого государства.
Все операции между резидентами и нерезидентами, связанные с куплей-продажей иностранной валюты, использованием иностранной валюты в качестве средства платежа, использованием национальной валюты при осуществлении внешнеэкономической деятельности, ввозом из-за рубежа и вывозом за рубеж, а также пересылкой валютных ценностей в соответствии с новыми нормами законодательства осуществляются без ограничений. Исключение составляют случаи, которые могут оказать негативное влияние на состояние платежного баланса страны. К ним относятся: расчеты и переводы денежных средств на условиях отсрочки платежа на длительные сроки (более 180 дней по внешнеторговой деятельности, более трех лет при экспорте продукции машиностроения и оружия, на срок более пяти лет за производимые строительные и подрядные работы). Валютное ограничение по перечисленным нами операциям установлено в форме требования о резервировании средств.
Таможенные органы являются одними из агентов валютного контроля (часть 3 ст. 22 Закона). Валютный контроль над операциями, связанными с перемещением через таможенную границу каких-либо товаров, заключается в проверке таможенными органами соблюдения сроков перечисления валютной выручки на счета в уполномоченные банки, подписавшие паспорта сделки по соответствующим внешнеторговым контрактам.
Иностранная валюта подлежит обязательной продаже на внутреннем рынке РФ в размере 10% от суммы экспортной выручки11.
Валютный контроль осуществляется таможенными органами также с целью проверки ввоза на таможенную территорию РФ товаров, в отношении которых были перечислены за рубеж денежные средства; возврата в РФ денежных средств, которые уплачены нерезидентам за неввезенные на таможенную территорию Российской Федерации (и которые не получены на таможенной территории РФ) товары.
Ввозимая на таможенную территорию России валюта, а также внутренние ценные бумаги, валютные ценности и дорожные чеки подлежат в обязательном порядке декларации (в письменной форме) в том случае, когда их общая сумма в эквиваленте превышает 10000 долларов США. В величину 10000долл. США включается стоимость единовременно перемещаемых физическим лицом: российской и иностранной валюты, дорожных чеков, а также эмиссионных ценных бумаг (как внешних, так и внутренних) в документарной форме.
Без письменного декларирования можно единовременно ввозить в РФ валюту Российской Федерации, внутренние ценные бумаги, валютные ценности и дорожные чеки, суммарная стоимость которых в эквиваленте равна или менее 10000долл. США.
Для вывоза физическими лицами из РФ российской и иностранной валюты, внешних и внутренних ценных бумаг в документарной форме установлены определенные ограничения. Вывозить единовременно из РФ валюту РФ и/или иностранную валюту разрешается в сумме, не превышающей в эквиваленте 10000 долларов США.
Вывоз валюты РФ и/или иностранной валюты в пределах суммы, не превышающей в эквиваленте 10000долл. США, разрешается без предоставления в таможенный орган пакет документов, которые могли бы подтвердить, что данная наличная иностранная и/или российская валюта (приготовленная к вывозу) была ввезена на таможенную территорию России или переведена либо приобретена в РФ еще раньше.
Одновременный вывоз с таможенной территории Российской Федерации валюты РФ и/или иностранной валюты в сумме, превышающей в эквиваленте 10000долл.США, допускается только при предоставлении документов, подтверждающих ввоз или перевод данной валюты (валют) в Российскую Федерацию.
Единовременный вывоз из РФ иностранной валюты и или валюты РФ осуществляется свободно и без письменного декларирования, если сумма вывозимой валюты (валют) не превышает в эквиваленте 3000долл. США.
Письменная таможенная декларация на вывозимую из РФ российскую и/или иностранную валюту подается только в случае, если сумма вывозимой валюты (валют) превышает в эквиваленте 3000долл. США. При этом декларированию подлежит вся сумма вывозимой валюты (валют), включая 3000долл. США.
Вывоз внешних и (или) внутренних ценных бумаг в документарной форме из РФ допускается только при одновременном соблюдении следующих условий:
представлена таможенная декларация (независимо от стоимости вывозимых ценных бумаг);
представлен документ (таможенная декларация), подтверждающий ввоз ценных бумаг в РФ.
Вывоз из РФ дорожных чеков свободен и не ограничивается какими-либо суммами. Предусмотрено только требование подачи таможенной декларации, если сумма вывозимых дорожных чеков превышает в эквиваленте 10000 долл. США (без учета суммы единовременно вывозимой валюты РФ, иностранной валюты, ценных бумаг).
Таким образом, с принятием новой редакции Закона, действующая система валютных ограничений должна быть полностью отменена в целях институционального обеспечения как внутренней, так и внешней конвертируемости рубля.
Опираясь на вышеизложенное нами описание одной из форм валютной политики (регулирование степени конвертируемости валюты), мы можем заключить следующее:
Нет никаких сомнений в том, что российский рубль необходимо сделать конвертируемым по текущим операциям. На данный момент наша страна находится пока еще на такой стадии развития, когда рыночные игроки придерживаются так называемого «pricing-to-market behavior», то есть экспортеры оперируют не в национальной, а в иностранной валюте. Всю выручку от экспорта товаров и услуг они получают в валюте.
Обеспечивающими же условиями введения конвертируемости рубля является как отмена валютных ограничений для резидентов и нерезидентов, так и востребованность российской национальной валюты, а также масштабы применения нашей национальной валюты (российского рубля) во внешнеэкономических связях (международных экономических отношениях) как средства международных расчетов.
Теперь перейдем к определению организаций и специализированных органов, которые осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в нашей стране. В России внутри страны функционирует двухуровневая система валютного контроля и валютного регулирования, включающая органы регулирования и агентов регулирования.
В состав органов валютного контроля и валютного регулирования входят Центральный банк Российской Федерации и Правительство РФ. К агентам валютного контроля относятся коммерческие банки, подотчетные Центральному банку России.
Компетенция органов валютного контроля и валютного регулирования, а также и основные валютные ограничения в настоящее время регулируются вышеназванным федеральным законом.
2.2. Устойчивость системы валютного регулирования России: рекомендации к достижению
Как правильно замечает автор книги «Монетарная политика денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты» Г.Г. Фетисов, новая редакция Закона «О валютном регулировании и валютной контроле» не решает проблему обеспечения саморегулирования трансграничного движения капитала и курсообраования, сохраняя по существу административную систему валютного регулирования12.
Но ведь Центробанк России оказался не в состоянии предотвратить ни многократную девальвацию рубля, как это произошло в конце 1998года, с последовавшим инфляционным «взрывом», ни чрезмерное укрепление рубля и приток спекулятивного капитала в последние годы. Эти уроки так и не усвоены законодателями, правительством и Банком России. А ведь пора бы признать, что никакого мудрого центрального банка, исправляющего все «провалы» рыночных механизмов, нет. Есть бюрократический орган, деятельность которого время от времени сопровождается собственными «провалами». И создавать следует самоорганизующуюся и способную к саморазвитию систему валютного регулирования, устойчивую к «провалам» и рыночных, и государственных институтов управления экономикой.
Каковы контуры такой системы?
Во-первых, система валютного регулирования должна быть законодательно определена. В настоящее время валютное и банковское законодательство имеют, по существу, рамочный характер и многие вопросы валютного регулирования отданы на усмотрение чиновников Банка России. Процессы принятия ими решений имеют закрытый характер (и по нашему мнению это правильно). Поэтому участники внешнеэкономической деятельности имеют смутное представление об изменении правил игры, что не соответствует принципам правового государства и рыночной экономики. Необходимо процедуры принятия решений определить законодательно, как это было сделано для процедур изменения ставок экспортных пошлин.
Система валютного регулирования должна быть устойчива к человеческому фактору. Смена отдельных руководителей не должна оказывать существенного влияния на валютную сферу. Ведь министры финансов или налогов тоже весьма влиятельны. Однако их приход или уход не влечет смены норм бюджетного или налогового регулирования (если, разумеется, они не добьются изменения законодательства). Точно так же руководители Центробанка должны заниматься администрированием, то есть применением валютного законодательства, а не установлением правил игры для участников валютного рынка.
Во-вторых, система инструментов валютного регулирования должна обеспечивать достижение всей системы целей валютной политики. Только тогда она будет защищена от «провалов» рыночных и государственных механизмов регулирования экономики.
2.3. Валютная политика РФ в условиях мирового финансового кризиса
В начале года Центральный банк Российской Федерации объявил о новой верхней границе технического коридора бивалютной «корзины». Рассмотрим, как это отразится на валютной политике российских банков.
Плавное ослабление рубля, которое Центробанк России пытался провести в конце прошлого года, подтолкнула банки к наращиванию валютных активов. Кто-то делал для снижения рисков, кто-то – из спекулятивных целей.
На данный момент отечественные банки будут более осторожны в наращивании валютных активов, по крайней мере, при отсутствии значимых поводов играть против рубля. Несколько сложнее будет убедить клиентов не конвертировать вклады в валютные (при росте валютных обязательств, чтобы не нести риски, банк вынужден наращивать и валютные активы). Поэтому вероятно снижение ставок по валютным депозитам, сокращение чистой валютной позиции (разницы между активами и пассивами в валюте).
Банковская система России зависит от доверия вкладчиков и поэтому очень хрупкая. Если бы шаги и действия Центрального банка по стабилизации банковской системы России не были адекватными и своевременными, в крайне тяжелом положении сейчас находились бы не десятки, а сотни коммерческих банков, включая также и государственные банки страны. Плавное ослабление рубля – как раз мера по стабилизации банковской системы. Еще в начале осени прошлого года валютные обязательства банков превышали валютные активы, поэтому резкое ослабление рубля осенью принесло бы банкам значительные потери. Только в 2009 году, когда валюта перетекла из золотовалютных резервов к банкам, Центробанк России стал ускоренно выходить на равновесное значение курса.