Анализ финансового состояния предприятия и резервы его улучшения

ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И РЕЗЕРВОВ ЕГО УЛУЧШЕНИЯ
1.1.ПОНЯТИЕ, СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.2.МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
1.3.ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
2.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД «НОВОСИБИРСКИЙ»
2.1.ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.2.АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ
2.3.АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА
2.4.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
2.5.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
3.РЕЗЕРВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1.ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ И ПАССИВОВ
3.2.УСКОРЕНИЕ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНОГОКАПИТАЛА
3.3.ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

Анализ финансового состояния предприятия и резервы его улучшения

L7 > 0,1 (чем больше, тем лучше)
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности
8.Коэффициент обеспеченности обязательств активами
L6 < 0,85
Характеризует способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов
Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т. е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер.
2. Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации новых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.
Сокращение потребления финансовых ресурсов связано с применением принципа «сжатие организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость организации.
Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость, т. е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.
3. Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде обеспечивается целым рядом мер:
внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;
использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;
повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;
ускорением оборачиваемости внеоборотных и оборотных активов;
увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования, использования новых технологий;
сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию;
использованием фондовых инструментов для повышения дохода от прочей деятельности и др.
Оперативный механизм улучшения финансового состояния предприятия представляет собой систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а с другой стороны, – на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Основным содержанием оперативного механизма улучшения финансового состояния предприятия является обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия, достигаемое различными методами в зависимости от диктуемых условий реального финансового состояния предприятия.
Оценка состояния основных средств и запасов осуществляется с позиций ликвидности возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности, не затрагивая объемы выпуска продукции в рентабельном производстве.
2. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский»
Организационно-экономическая характеристика предприятия и оценка финансовых результатов деятельности
Компания Юнимилк — ведущий производитель молочной продукции и детского питания в России, Украине, Беларуси и Казахстане. Созданная в 2002 году, сегодня компания объединяет производства в России, Украине и Беларуси Сильные бренды, отлаженная логистика, оптимальное распределение производственных площадок и тесное партнерство с более чем 1500 поставщиками сырого молока позволяют предприятию ежедневно предлагать свежие продукты более чем 170 миллионам потребителей.
На заводах Юнимилк работает более 14 000 сотрудников. Объём переработанного молока в 2010 году составил 1 700 тыс.тонн молока, объём произведённой продукции в 2010 году - более 1 271 тыс.тонн. объём продаж в 2009 году - более 42 млрд. рублей.
В ассортиментный портфель компании Юнимилк входят национальные бренды: "Простоквашино", "Био Баланс", "Летний День", "ПЕТМОЛ", "Актуаль", "Для всей семьи", "Смешарики", Disney, "ТЁМА" (детское питание).
В основе стратегии компании лежит ориентированность на долгосрочный рост бизнеса, внедрение и развитие инновационных технологий в производстве, маркетинге и дистрибуции молочной продукции, расширение и укрепление партнёрской сети.
В условиях усиления конкуренции и всё возрастающих требований потребителей к ассортименту и качеству молочной продукции и детского питания компания Юнимилк продолжит разрабатывать и внедрять инновации для повышения эффективности бизнеса и максимального удовлетворения потребительского спроса. Компания ориентируется на производство традиционных и инновационных молочных продуктов, способных удовлетворить динамично меняющиеся потребности конечных потребителей.
Компания Юнимилк имеет структурированный портфель национальных брендов, оптимальную производственную платформу, развитую систему дистрибуции и продаж, грамотно выстроенную организационную структуру.
Сегодня компания объединяет 24 предприятия в России, 2 предприятия в Украине и 2 предприятия в Республике Беларусь. Крупным производственным предприятием Компании Юнимилк является филиал «Молочный завод "Новосибирский"».
Основные технико-экономические показатели молочного завода "Новосибирский" приведены в табл. 2.1.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .6
Объем реализации в 2010 году вырос относительно 2009 г на 440 357 тыс. руб.или на 9,2%. Валовая прибыль при этом выросла на 21,4%. Затраты на 1 руб. реализации выросли снизились на 4,4%.
Рассмотрим динамику величины и состава прибыли по данным формы № 2 (табл. 2.2).
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .7
Анализ структуры прибыли до налогообложения (табл. 2.3) позволил установить, что положительную ее часть составляет прибыль от продажи, прибыль от прочей деятельности в 2009, 2010 гг отрицательна.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .8
Анализ показателей рентабельности проведен в табл. 2.4.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .9
За 2010 г.все показатели рентабельности выросли.
В процессе проведения анализа целесообразно определить показатели оборачиваемости – продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах).
Расчет коэффициентов оборачиваемости приведен в таблице 2.5.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .10
За 2010 год все показатели оборачиваемости повысились.
Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния
Анализ начинается с изучения состава и структуры активов организации по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества организации, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры активов. Анализ динамики состава и структуры активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всех активов организации и отдельных его видов. Для анализа активов составляется аналитическая таблица 2.6.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .11
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .1. Динамика активов
За анализируемый период произошли следующие изменения (рис. 2.1):
общая сумма активов организации понизилась на 135 885 тыс. руб., или на 4,4%;
снижение внеоборотных активов составил 149755 тыс. руб. или 8,0%;
рост оборотных активов составил 13 870 тыс. руб., или 1,2 %.
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы – 61,3% против 38,7% оборотных активов на начало года и 59,0% против 41,0% на конец года.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .2. Структура активов
Основные средства и иные внеоборотные активы отражаются в первом разделе актива баланса организации. Для анализа состава, наличия и структуры внеоборотных активов составлена таблица 2.7.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .12
Анализ внеоборотных активов показывает, что у предприятия за анализируемый период снизилась величина основных средств на 126 091 тыс. руб. Незавершенное строительство снизилось на 27 651 тыс. руб. или на 27,8%. Произошло снижение прочих внеоборотных активов.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .3. Динамика внеоборотных активов
Доля основных средств выросла с 86,6% до 86,8%.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .4. Структура внеоборотных активов
Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (менее 12 месяцев). Для анализа состава, наличия и структуры оборотных активов составлена аналитическая таблица 2.8.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .13
В анализируемом году увеличение стоимости оборотных активов составило 13870 тыс. руб. или 1,2%. На конец 2010 года произошли следующие изменения:
материальные оборотные активы выросли на 43 391 тыс. руб. или на 11,1% с ростом их доли в структуре на 3,2%;
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения выросли на 48536 тыс. руб. или на 518% со снижением их доли в структуре на 4,0%;
дебиторская задолженность снизилась на 28 413 тыс. руб. или на 4,4%. со снижением ее доли в структуре на 3,0%;
расходы будущих периодов снизилась на 22 463 тыс. руб. или на 78,5%. со снижением ее доли в структуре на 1,9%.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .5. Динамика оборотных активов
На конец 2010 г наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в конце анализируемого периода занимает дебиторская задолженность – 52%, материальные оборотные активы – 36,2%, доля денежных средств составляла 4,8%.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .6. Структура оборотных активов
100% дебиторской задолженности составляет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев после отчетной даты.
2.1. Анализ источников формирования капитала
Причины увеличения или уменьшения активов организации устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Для оценки источников средств организации составляется таблица 2.9.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .14
За анализируемый год общее снижение стоимости источников активов составило 135 885 тыс. руб. или 4,4%.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .7. Динамика пассивов
Оно было вызвано увеличением величины собственного капитала на 42371 тыс. руб. или на 2,6% и снижением заемных средств на 178256 тыс. руб. или на 12,5% (рис.2.7).
Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 57,5%.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .8. Структура пассивов
Собственный капитал предприятия включает различные по экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники. Анализ собственного капитала предприятия приведен в табл. 2.10.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .15
Основную часть собственного капитала составляет уставной капитал (90,3%). Доля нераспределенной прибыли с структуре собственного капитала выросла с 7,3 до 9,7%.
Заемный капитал используется организацией, как альтернативная форма финансирования хозяйственной деятельности. Данные анализа динамики состава и структуры заемного капитала приведены в таблице 2.11.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .16
За 2010 год произошли следующие изменения:
общая величина заемного капитала снизилась с 1 421 247 тыс. руб. до 1 242 991 тыс. руб., т.е. на 178 256 тыс. руб. по абсолютной величине или на 12,5%.
снизилась кредиторская задолженность на 10,8%,
снизились долгосрочные займы на 7,2%,
снизились краткосрочные займы на 71,3%.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .9. Динамика заемного капитала
Предприятие активно взаимодействует с банками. Наибольший удельный вес в структуре заемных источников занимают долгосрочные займы и кредиты (54,7 на начало года и 58,1% на конец года). Доля долгосрочных банковских кредитов растет.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .10. Структура заемного капитала
Анализ кредиторской задолженности проводим по данным таблицы 2.11.
Общее снижение величины кредиторской задолженности в 2010 г составило 47 769 тыс. руб. Основную часть кредиторской задолженности составляют поставщики и подрядчики - 92,4% на конец года.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности проведен в таблице 2.12.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .17
Наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской.
Рис. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .11. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности
Активы организации в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, разделяются на группы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Для определения ликвидности
Для анализа ликвидности баланса за отчетный год составляется таблица 2.13.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .18
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются.
Баланс не является ликвидным, и для проведения анализа степени его ликвидности следует провести анализ относительных показателей платежеспособности (табл. 2.14).
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .19
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса.
Коэффициент ликвидности (критической оценки) выше нижней границы порогового значения. Коэффициент ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения. Коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных активов.
Часть коэффициентов платежеспособности не удовлетворяют нормативным значениям.
Анализ финансовой устойчивости
Данные для расчета показателей характеризующих финансовую устойчивость организации и ее динамику приведены в таблице 2.15.
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .20
Организация находится в нормальном финансовом состоянии, которое гарантирует платежеспособность.
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости и независимости (табл.2.16).
Таблица Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Молочный завод «Новосибирский» .21
Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о высокой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
3. Резервы улучшения финансового состояния предприятия
3.1. Оптимизация структуры активов и пассивов
В результате анализа финансового состояния выявлен некоторый дисбаланс структуры активов и обязательств организации, который приводит к потере платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса показал, что в конце периода наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов (денежные средства (стр. 250) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260)) на сумму 335 072 тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,137 при рекомендуемых значениях 0,2.
Дебиторская задолженность составляет 21,5% от валюты баланса и 52% величины оборотных активов. Наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской на сумму 210 134 тыс. руб. в начале года и 229 490 тыс. руб. в конце года. Организация нерационально использует средства, т.е. временно отвлекает от оборота средств больше, чем привлекает в оборот.
Необходимы меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия и рациональному управлению дебиторской задолженностью.
Финансово-экономическое состояние предприятия, его платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, приносят денежный доход, тем больше возможностей у предприятия для оплаты своих долгов.
Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами. Накопление запасов предприятия говорит о снижении оборачиваемости запасов. Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о проблемах организации со сбытом продукции, неэффективности или отсутствии маркетинговой политики. Снижение оборачиваемости материальных запасов свидетельствует о снижениях выпуска продукции и эффективности использования денежных ресурсов, замораживании капитала. Важное значение имеет сокращение затрат в незавершенном производстве. Рассматривая отдельные элементы запасов (материальные запасы, готовая продукция, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов), их следует разделить по видам производства с выделением рентабельного, нерентабельного производства и неиспользуемого в производстве (непроизводственные).
Платежеспособность проявляется в расширении финансовых потоков, обеспечивающих производство, реализацию продукции и своевременное выполнение своих обязательств. Нарушение финансовых потоков, прежде всего, ведет к дефициту оборотных активов, что предопределяет опережающий рост обязательств и отражается на снижении объема выпуска и реализации продукции, т. е. в конечном итоге на сокращении объема выручки.
Предлагается для повышения ликвидности баланса и коэффициента абсолютной ликвидности погасить кредиторскую задолженность на сумму 340 000 тыс. руб. за счет долгосрочного кредита на сумму 140 000 тыс. руб. и краткосрочного кредита на сумму 200 000 тыс. руб.
По результатам проведения данных мероприятий по улучшению структуры пассивов построен прогнозный баланс, который приведен в приложении 3.
Изменения пассивов предприятия в результате предлагаемых мероприятий приведены в табл. 3.1.
Таблица Резервы улучшения финансового состояния предприятия .22
Рис. Резервы улучшения финансового состояния предприятия .12. Динамика и структура активов. Прогноз
3.2. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала
На конец 2010 г наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в конце анализируемого периода занимает дебиторская задолженность – 52%. Наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской.
Поэтому перед предприятием стоит проблема управления дебиторской задолженностью. Первым этапом анализа дебиторской задолженности является определение структуры и динамики изменения статей дебиторской задолженности Молочный завод «Новосибирский». Для анализа дебиторской задолженности составлена аналитическая таблица 3.2.
Таблица Резервы улучшения финансового состояния предприятия .23
За анализируемый период величина дебиторской задолженности снизилась на 28 413 тыс. руб. или на 4,37%. Основную величину дебиторской задолженности составляют покупатели и заказчики – 72,92% на конец периода.
Определим средний период инкассации текущей дебиторской задолженности (табл. 3.3).