3 вариант

Содержание

Введение
1. Методика анализа оборачиваемости
оборотных активов организации
2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
деятельности ООО «Август»
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

3 вариант

доходы будущих периодов
640
-
-
-
15.3
Краткосрочные обязательства для расчета К4 ут и К5 ут
стр.15–стр.15.1–стр.15.2
30525,3
31148
+622,7
15.4
Краткосрочные обязательства для расчета К6 ут
стр.15–стр.15.2
31250,7
38080,9
+6830,2
16.
Коэффициенты ликвидности:
16.1
абсолютной ликвидности (К4)
0,017
0,0004
-0,0166
16.2
срочной ликвидности (К5)
0,150
0,119
-0,031
16.3
текущей ликвидности (К6)
1,712
1,639
-0,073
17
Уточненные коэффициенты ликвидности:
17.1
абсолютной ликвидности (К4ут)
0,017
0,0005
-0,0165
17.2
срочной ликвидности (К5ут)
0,129
0,107
-0,022
17.3
текущей ликвидности (К6ут)
1,710
1,635
-0,075
Примечания:
  * См. данные ф. № 5 бухгалтерской отчетности или дополнительную ин­формацию.
** Не включаются в данные стр. 14 при отсутствии расшифровки их состава в бухгалтерской отчетности.
По данным таблицы 2.6 можно сделать следующие выводы. По степени ликвидности сгруппированные активы вели себя следующим образом. Самые ликвидные активы денежные средства снизились в отчетном периоде на 508,3 тыс.руб. и составили 15,6 тыс.руб. Из-за повышения авансов выданных на конец года на 487,5 тыс.руб. сумма уточненных активов со средним сроком ликвидности снизилась на 110,5 тыс.руб. и составила 3312,4 тыс.руб. В целом уточненные активы 1 и 2 группы понизились на 618,8 тыс.руб. и составили 3328 тыс.руб. на конец года. При этом увеличилась сумма медленно ликвидных активов, представленных запасами и НДС по приобретенным ценностям, на 9028,5 тыс.руб., они составили на конец года 57856,5 тыс.руб. Уточненные медленно реализуемые активы из-за повышения авансов выданных повысились на конец периода на 9444,5 тыс.руб. и составили 58938,1 тыс.руб. Всего ликвидные активы возросли за отчетный период на 8897,2 тыс.руб. и были равными 62397,4 тыс.руб. Всего уточненные ликвидные активы повысились на 8825,7 тыс.руб. и были равны 62266,1 тыс.руб.
Краткосрочные обязательства увеличились за период на 6830,2 тыс.руб. и составили 38080,9 тыс.руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года снизился на 0,0166 пункта и был равен 0,0004 пункта. Следовательно, на конец года лишь 0,4% краткосрочных обязательств могут быть сразу погашены в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Нормальным считается значение коэффициента больше 20%. Нужно повышать сумму денежных средств на счетах для погашения самых срочных долгов.
Коэффициент срочной ликвидности показывает на конец года, что 11,9% краткосрочных обязательств могут быть погашены активами средней и быстрой ликвидности, это меньше начального показателя на 3,1%. Считается, что порядка 50% должно погашаться за счет этих активов.
Коэффициент текущей ликвидности при рекомендуемом значении больше 2 составляет на конец года 1,639 пункта, что меньше начального показателя на 0,073 пункта. Следовательно, налицо нехватка текущих активов для стабильной работы ООО «Август». Эти же уточненные коэффициенты практически такие же по значению и динамике. Что позволяет сделать вывод о недостаточной платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса в связи с малыми суммами активов быстрой и срочной реализуемости при росте краткосрочных обязательств. Текущее управление краткосрочными обязательствами, стабильный контроль их соотношения с оборотными активами должно стать путем выхода из сложившейся ситуации, чтобы предприятие не было на грани банкротства. Т.е. необходимо правильно организовать проведение анализа.
При оценке финансовой отчетности возникает необходимость расчета чистых активов. Чистые активы представляют собой разницу между специальным образом скорректированными суммами активов и обязательств организации. Расчет величины чистых активов производится согласно приказу Минфина от 29 января 2003 года №10-н «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» [9, с.225].
Для оценки чистых активов ООО «Август» используем данные табл. 2.7.
Таблица 2.7
Расчет и оценка стоимости чистых активов организации (тыс. руб.)
№ п/п
Наименование показателя
Код показателя бухгалтерского баланса
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
5
1
Активы
1.1
Нематериальные активы
110
-
-
1.2
Основные средства
120
608,4
686,4
1.3
Незавершенное строительство
130
3,9
-
1.4
Доходные вложения в материальные ценности
135
-
-
1.5
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
140+250
65
65
1.6
Прочие внеоборотные активы1
150
-
-
1.7
Запасы
210
47205,6
55083,6
1.8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
1622,4
2772,9
1.9
Дебиторская задолженность2
230+240
4148,3
4525,3
1.10
Денежные средства
260
523,9
15,6
1.11
Прочие оборотные активы
270
-
241,8
1.12
Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 1)
54177,5
63390,6
2
Пассивы
2.1
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
510
-
-
2.2
Прочие долгосрочные обязательства3, 4
520
-
1713,4
Продолжение таблицы 2.7
1
2
3
4
5
2.3
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
610
6477,9
6039,8
2.4
Кредиторская задолженность
620
24772,8
32041,1
2.5
Задолженность учредителям по выплате доходов
630
-
-
2.6
Резервы предстоящих расходов
650
-
-
2.7
Прочие краткосрочные обязательства5
660
-
-
2.8
Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 2)
31250,7
39794,3
3
Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 1.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 2.8))6
22926,8
23596,3
4
Уставный капитал
410
2,6
2,6
5
Резервный капитал
420
39
39
6
Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного капитала, ±
(стр.3– стр. 4)
22924,2
23593,7
7
Отклонение стоимости чистых активов от суммарной величины уставного и резервного капиталов, ±
[стр.3 – (стр. 4 + стр. 5)]
22885,2
23554,7
Примечания:
1 Включая величину отложенных налоговых активов (стр. 145 ф. № 1).
2 За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
3 Включая величину отложенных налоговых обязательств (стр. 515 ф. № 1).
4 В данных о величине прочих долгосрочных обязательств приводятся суммы со­зданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.
5 В данных о величине прочих краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.
6 Стоимость чистых активов приводится по стр. 200 ф. № 3 бухгалтерской отчетности.
Показатель чистых активов несет в себе следующий экономический смысл: величина имущества предприятия, остающегося после удовлетворения претензий всех его кредиторов (оплаты всех его долгов) в случае одномоментного расчета по всем долгам. Следовательно, величина такого имущества у предприятия возросла на 669,5 тыс.руб. (23596,3-22926,8), что повышает его «стоимость» в лице внешних инвесторов. Это произошло в связи с тем, что общая величина активов больше, чем общая величина пассивов, принимаемых к расчету чистых активов, что оценивается как положительный момент финансовой устойчивости ООО «Август».
Показатели оборачиваемости оборотных активов свидетельствуют об эффективности или неэффективности их использования. Информация для этого анализа представлена в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Август»
Показатели
За предыдущий год
За отчетный год
Изменения
А
1
2
3
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
94257,8
132052,7
+37794,9
2. Средняя стоимость оборотных активов
58748,3
58588,4
-159,9
3. Количество оборотов, совершенных оборотными активами за период (стр.1/стр.2)
94257,8/58748,3=
=1,604
132052,7/58588,4=
=2,254
+0,650
4. Средняя продолжительность одного оборота в днях (365 дней / стр.3)
365/1,604=227,556
365/2,254=161,934
-65,622
5. Коэффициент закрепления (стр.2/стр.1)
58748,3/94257,8=
=0,623
58588,4/132052,7=
=0,444
-0,179
Расчет условного высвобождения (вовлечения в оборот) оборотных средств привести после таблицы.
Условное высвобождение (вовлечение в оборот) оборотных средств определяется умножением изменения средней продолжительности одного оборота в днях на однодневную фактическую выручку:
(-65,622) * (132052,7/365) = -23741,266 тыс.руб.
Полученные данные позволяют сделать следующие выводы. В отчетном году количество оборотов, совершаемых оборотными активами за год, возросло на 0,65 и составило 2,254 оборота. Налицо ускорение процесса обновления оборотных активов. Сокращение продолжительности одного оборота в днях на 65,622 дня также свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент закрепления составил в отчетном году 0,444 пункта, что меньше показателя предыдущего года на 0,179 пункта. Следовательно, для получения 1 рубля выручки стало необходимо использовать меньше оборотных активов. Сокращение периода оборота оборотных активов привело к условному высвобождению средств из оборота в размере 23741,266 тыс.руб. Следовательно, можно отметить повышение эффективности использования оборотных активов ООО «Август».
Оценим динамику и показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого составлены табл. 2.9 и 2.10.
Таблица 2.9
Анализ дебиторской задолженности ООО «Август»
Показатели
На начало года
На конец года
Изме­нения
А
1
2
3
1. Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:
   а) покупатели и заказчики
    б) задолженность участников (учредителей) по взносам         в уставный капитал
    в) авансы выданные
    г) прочие дебиторы
2. Неоправданная (просроченная) краткосрочная дебиторская задолженность
3. Удельный вес неоправданной задолженности в общей сумме краткосрочной дебиторской задолженности, %
4148,3
1479,4
-
725,4
1943,5
-
-
4525,3
1621,1
-
1212,9
1691,3
-
-
+377
+141,7
-
+487,5
-252,2
-
-
Таблица 2.10
Анализ кредиторской задолженности ООО «Август»
Показатели
На начало
года
На конец
периода
Изменения
А
1
2
3
1. Кредиторская задолженность, в том числе
а) поставщики и подрядчики
б) задолженность перед персоналом
организации
в) задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
г) задолженность перед бюджетом
д) авансы полученные
е) прочие кредиторы
24772,8
13902,2
-
-
2207,4
725,4
1437,8
32041,1
19536,4
-
-
2678,0
6932,9
2893,8
+7268,3
+5634,2
-
-
+470,6
+6207,5
+1456,0
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представим в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Показатели оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Август»
Показатели
За предыдущий год
За отчетный год
Темп
роста
1
2
3
4
1. Выручка (нетто) от продажи продукции
94257,8
132052,7
140,1
2. Себестоимость проданной продукции
83705,7
120861,0
144,4
3. Средняя величина дебиторской задолженности
7389,2
4923,1
66,6
4. Средняя величина кредиторской задолженности
25577,5
29588,0
115,7
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1/стр.3)
12,8
26,8
209,4
6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (стр.3/стр.1*365 дней)
28,6
13,6
47,6
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.2/стр.4)
3,3
4,1
124,2
8. Средний срок погашения кредиторской задолженности (стр.4/стр.2*365 дней)
111,5
89,4
80,2
Данные, приведенные в таблицах 2.9-2.11, позволяют сделать следующие выводы. Краткосрочная дебиторская задолженность возросла в отчетном периоде на 377 тыс.руб. и составила 4525,3 тыс.руб. При этом увеличилась сумма долгов покупателей и заказчиков на 141,7 тыс.руб. и составила 1621,1 тыс.руб. Также возросла сумма авансов выданных на 487,5 тыс.руб. и стала равной 1212,9 тыс.руб.
Сумма кредиторской задолженности повысилась на 7268,3 тыс.руб. и составила 32041,1 тыс.руб. При этом возросла задолженность поставщикам и подрядчикам на 5634,2 тыс.руб. и стала равной 19536,4 тыс.руб. Также увеличились все остальные виды кредиторской задолженности. Положительным моментом является отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Все это говорит о наличии на ООО «Август» хорошей финансовой дисциплины.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повысился на 109,4% и составил 26,8 раза. Что положительно оценивается, т.к. быстрее стала обращаться дебиторская задолженность. Этот же вывод подтверждается и снижение среднего срока погашения дебиторской задолженности на 52,4%, который составил 13,6 дня.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в отчетном году была равной 4,1 раза, что выше прошлого показателя на 24,2%. Можно сказать, что быстрее стали погашаться долги перед кредиторами. Это подтверждается еще и снижением на 19,8% среднего срока погашения кредиторской задолженности, который составил 89,4 дня.
Можно отметить, что имеет место эффективное управление кредиторской и дебиторской задолженностями ООО «Август».
Проведенный анализ баланса показал, что в структуре активов преобладают оборотные активы, что оценивается как положительный момент ликвидности баланса; а в структуре пассивов – заемные средства, что говорит о росте зависимости предприятия от кредиторов. При этом улучшаются показатели использования оборотных активов, а также дебиторской и кредиторской задолженностей.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана. Первым делом подготовим коэффициенты, рассчитанные на базе бухгалтерских форм № 1 и 2. Для удобства и большей наглядности заносим полученные данные в табличную форму за отчетный год.
Графа №2 –способ расчета коэффициента.
Графа №3 – полученное значение коэффициента.
Графа №4 – множитель из формулы Альтмана.
Графа №5 – произведение значения коэффициента и множителя.
Итоговое действие – суммирование результатов графы №5.
Формула Z-счета Альтмана выглядит следующим образом [7, с.201]:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 1,3К3 + 0,6К4 + К5 ,
где (расшифровка значений представлена в таблице 12).
Таблица 2.12
Расчет значений для определения Z-счета Альтмана
Коэффициент
Расчет
Значение
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
К1
Отношение оборотного капитала к величине всех активов
58588,4/59303,4=
= 0,988
1,2
1,186
К2
Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов
20277,4/59303,4=
=0,342
1,4
0,479
К3
Отношение дохода от основной деятельности к величине всех активов
10246,6/59303,4=
=0,173
1,3
0,225
К4
Отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций (величина уставного капитала) к величине всех активов
2/59303,4=
=0,00004
0,6
0,000024
К5
Отношение выручки от продаж к величине всех активов
132052,7/59303,4
=2,227
1
2,227
Счет Z Альтмана равен: 1,186 + 0,479 + 0,225 + 0,000024 + 2,227 =
= 4,117.
 Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1,8 и менее – очень высокая;
от 1,81 до 2,7 – высокая;
от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
от 3,0 и выше – очень низкая [7, c.202].
Для рассматриваемого предприятия значение Z-счета в отчетном периоде составило 4,117. Это говорит об очень низкой вероятности скорого банкротства предприятия.
Проведенный анализ показал, что в общем финансовое состояние ООО «Август» следующее:
- предприятие недостаточно платежеспособно из-за нехватки быстро и средне реализуемых активов;
- предприятие недостаточно финансово устойчиво из-за недостатка собственного капитала;
- деловая активность предприятия на хорошем уровне, что выражено в улучшении показателей оборачиваемости оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженностей.
Далее проведем оценку изменения финансовых результатов предприятия.
К финансовым результатам предприятия относят все его доходы и расходы. В таблице 2.13 представлены данные для оценки динамики финансовых результатов ООО «Август».
Таблица 2.13
Анализ динамики финансовых результатов ООО «Август»
Показатели
За предыдущий год
За отчетный год
Темп
роста
1. Выручка (нетто) от продажи продукции
94257,8
132052,7
140,1
2. Себестоимость проданной продукции
83705,7
120861
144,4
3. Валовая прибыль
10552,1
11191,7
106,1
4. Коммерческие расходы
305,5
326,3
106,8
5. Управленческие расходы
-
-
-
6. Прибыль от продаж
10246,6
10865,4
106,0
7. Прочие доходы и расходы (сальдо)
10773,1
-729,3
-
9. Прибыль до налогообложения
21018,4
10136,1
48,2
10. Налог на прибыль и иные обязательные
платежи
741
2538,9
342,6
12. Чистая прибыль
20277,4
7597,2
37,5
По данным таблицы 2.13 можно отметить следующее. Выручка от продажи в отчетном периоде возросла на 40,1% и составила 132052,7 тыс.руб. При этом себестоимость проданной продукции увеличилась на 44,4% и стала равной 120861 тыс.руб. В связи с тем, что темп роста себестоимости выше темпа роста выручки, темп роста валовой прибыли, необходимой для покрытия коммерческих и управленческих расходов и формирования прибыли, составил всего 106,1%. Коммерческие расходы повысились на 6,8% и стали равными 326,3 тыс.руб. Рост коммерческих расходов превышал темп роста валовой прибыли, что привело к еще более медленному росту прибыли от продаж в размере 6%, она была равной в отчетном периоде 10865,4 тыс.руб. В отчетном периоде прочие расходы превысили доходы, сальдо составило -729,3 тыс.руб., в связи с чем прибыль до налогообложения сократилась в отчетном году на 51,8% и составила 10136,1 тыс.руб. При таком сокращении прибыли до налогообложения и приросте налога на прибыль и иных обязательных платежей почти в 3,5 раза произошло уменьшение чистой прибыли на 62,5%, она стала равной 7597,2 тыс.руб.
Проведем анализ прибыли до налогообложения по составляющим по данным таблицы 2.14.
Таблица 2.14
Анализ прибыли до налогообложения ООО «Август» по составляющим
Показатели
За предыдущий год
За отчетный год
Влияние
на прибыль
до налогооб­ложения
в сумме
в %
А
1
2
3
4
1. Прибыль от продаж
10246,6
10865,4
+618,8
+5,7
2. Сальдо прочих доходов
и расходов
10773,1
-729,3
-11501,1
-105,7
4. Итого прибыль
до налогообложения
21018,4
10136,1
-10882,3
-
По данным таблицы 2.14 можно сделать следующие выводы. Прибыль до налогообложения снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 10882,3 тыс.руб. и составила 10136,1 тыс.руб. Сальдо прочих доходов и расходов сократилось в отчетном году на 11501,1 тыс.руб., что в % к изменению прибыли до налогообложения составляет 105,7%, следовательно, это основной фактор, повлиявший на уменьшение прибыли. При том, что прибыль от продаж возросла, тем самым повысив прибыль до налогообложения лишь на 618,8 тыс.руб., что в % к общему изменению составляет 5,7% всего. В связи с выше изложенным, грамотное управление прочими расходами ООО «Август» в дальнейшем станет резервом роста прибыли до налогообложения.
Рассчитаем и дадим оценку уровня и динамики показателей рентабельности продаж по данным таблицы 2.15.
Таблица 2.15
Анализ показателей рентабельности продаж ООО «Август»
Показатели
За предыдущий год
За отчетный год
1
2
3
1. Чистая прибыль
20277,4
7597,2
2. Прибыль от продаж
10246,6
10865,4
3. Выручка (нетто) от продаж
94257,8
132052,7
4. Полная себестоимость продукции
(включая коммерческие и управленческие расходы)
84011,2
121187,3
5. Чистая рентабельность продаж, % (стр. 1: стр. 3  100)
21,51
5,75
6. Рентабельность продаж, % (стр. 2: стр. 3  100)
10,87
8,23
7. Рентабельность затрат, % (стр. 2: стр. 4  100)
12,20
8,97
По данным таблицы 2.15 отметим следующее. Чистая рентабельность продаж за отчетный год составила 5,75%, что меньше прошлого показателя на 15,76% (5,75-21,51). Снижение произошло из-за уменьшения чистой прибыли с 20277,4 тыс.руб. до 7597,2 тыс.руб. при одновременном росте выручки.
Рентабельность продаж по прибыли от продаж составила в отчетном году 8,23% против 10,87% прошлого года. Следовательно, меньше стало приходиться прибыли от продаж на каждые 100 руб. выручки от продажи.
Рентабельность затрат в отчетном году равна 8,97%, что меньше показателя прошлого года на 3,23% (8,97-12,2). Следовательно, каждые 100 руб. произведенных затрат стали приносить меньше прибыли от продаж, что оценивается как отрицательный показатель эффективности деятельности ООО «Август».
Рассчитаем и дадим оценку уровня и динамики показателей рентабельности капитала организации по данным таблицы 2.16.
Таблица 2.16
Анализ рентабельности капитала ООО «Август»
Показатели
За предыдущий год
За отчетный год
А
1
2
1. Прибыль до налогообложения
2. Чистая прибыль
3. Прибыль от продаж
4. Средняя величина совокупного капитала (активов)
5. Средняя величина собственного капитала
6. Средняя величина производственных фондов (основных средств, нематериальных активов и запасов)
7. Рентабельность совокупного капитала (активов),
% (с.1: с. 4  100)
8. Рентабельность собственного капитала, % (с. 2: с. 5  100)
9. Рентабельность производственных фондов,
% (с. 3: с. 6  100)
21018,4
20265,7
10246,6
59412,6
21222,5
49227,1
35,38
95,49
20,81
10136,1