Управление оборотными активами предприятия.

Содержание
Введение
1. Методические основы управления оборотными средствами предприятия
1.1. Общая характеристика оборотных средств
1.2. Управление оборотными средствами
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия общественного питания ООО «Отдых»
2.1. Краткая характеристика предприятия и оценка основных показателей его финансово-хозяйственной деятельности
2.2. Анализ активов и пассивов организации
2.3. Анализ источников финансирования оборотных средств предприятия
2.4. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия
2.5. Вывода по результатам анализа и основные рекомендации по повышению эффективности деятельности организации
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4

Управление оборотными активами предприятия.

101,0
2.Заемные средства, всего
1001
46,5
1106
32,3
105
10,5
3. Кредиторская задолженность
1001
46,5
1106
32,3
105
10,5
Оборотные средства
2152
100
3420
100
1268
58,9
Как видно из расчетов, в связи с увеличением величины оборотных средств к концу года произошло увеличение как собственных источников финансирования так и заемных. При этом оборотные средства предприятия, как на начало, так и на конец периода в большей степени обеспечены собственными источниками финансирования. Причем к концу года удельный вес собственных оборотных средств в общем объеме оборотных активов увеличился с 53,5% до 67,7 %. В составе же заемных источников предприятия отсутствуют краткосрочные кредиты и займы и финансирование текущей деятельности осуществляется за счет кредиторской задолженности.
В экономической практике для определения типа финансовой устойчивости организации применяют показатель обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. При этом считается приемлемым, если за счет собственных средств сформировано более половины материальных запасов предприятия. Данные для оценки степени обеспеченности запасов собственными средствами приведены в таблице 7.
Таблица 7
Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами
Наименование показателя
На начало периода
На конец периода
Изменения за период (+,-)
1. Собственные оборотные средства, тыс. руб.
1151
2314
1163
2. Материальные запасы, тыс. руб.
1443
2550
1107
3. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами, % (стр.1/ стр.2*100)
79,8
90,7
10,9
Таким образом, к концу периода степень обеспеченности материальных запасов собственными средствами выросла на 10,9%. И к концу периода за счет собственных источников финансирования сформировано 90,7% всех материальных запасов предприятия, что является положительной тенденцией. Динамика запасов и собственных источников финансирования для наглядности изображена на рисунке 3.
Рис. 3. Динамика запасов и собственных оборотных средств
Подводя итог, можно отметить, наличие положительных тенденций в структуре оборотных средств предприятия, связанных с увеличением доли денежных средств и сокращением дебиторской задолженности, а также увеличением удельного веса собственных оборотных средств и уменьшением удельного веса заемных источников финансирования. Но в то же время следует обратить внимание на значительный рост материальных запасов, особенно запасов готовой продукции.
2.4. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия
Данные для расчета показателей эффективности использования оборотных средств ООО «Отдых» приведены в таблице 8. Расчет показателей ведется с использованием формул 6,7,8,9, и 10,
Таблица 8
Динамика коэффициентов эффективности использования оборотных средств
Показатели
2004 г.
2005 г.
Изменение (+,-)
1
2
3
4
1.Товарооборот, тыс. руб.
22069
25819
3750
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
20193
24310
4117
3. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
1681
1195
486
Средние остатки:
 -
-
 -
4.Оборотных активов в целом
2204
2786
582
4.1.Запасов
1102
1997
895
4.2.Дебиторской задолженности
333
306
-27
Оборачиваемость оборотных средств (стр.4*360/стр.2), дней
39,3
41,3
2,0
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.2/стр4), раз
9,2
8,7
-0,5
Коэффициент эффективности (стр.3/стр4)
0,76
0,43
-0,33
Коэффициент фондоотдачи оборотных средств (стр.1/стр.4)
10,0
9,3
-0,7
Коэффициент загрузки (фондоемкости) (стр. 4/стр.1)
0,09
0,11
0,02
Коэффициент оборачиваемости запасов, раз (стр.2/стр.4,1)
18,3
12,2
-6,1
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз (стр.2/стр.4.2)
60,6
79,4
18,8
Срок погашения дебиторской задолженности, дней
5,9
4,5
-1,4
Отрицательным моментом в деятельности рассматриваемой организации является замедление оборачиваемости оборотных средств. Если в 2004 году средства, вложенные в оборотные активы возвращались в течении 39 дней, то в отчетном году этот период увеличился на 2 дня и составил 41 день. О снижении эффективности использования оборотных средств свидетельствует и снижение коэффициента эффективности на 0,33 пункта. Снизился и коэффициент фондоотдачи оборотных средств и если в предыдущем году с каждого рубля оборотных средств предприятие получало 10 рублей выручки, то в отчетном году эта сумма снизилась до 9,3 рублей. Соответственно повысился коэффициент загрузки с 0,09 до 0,11. Причиной произошедших изменений стало замедление оборачиваемости запасов. Частично погасить негативное влияние этого на общую оборачиваемость оборотных активов позволило ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия. В отчетном году срок ее погашения сократился на 1,4 дня.
Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим снизилась, и произошло это по причине снижения эффективности использования материальных запасов, темпы роста которых, превысили темпы роста товарооборота и полученной прибыли. В то же время положительное влияние на оборачиваемость оборотных средств оказало снижение срока погашения дебиторской задолженности.
В результате замедления оборачиваемости общей суммы оборотных активов произошло их дополнительное вовлечение в оборот в сумме 135 тыс. руб. (2*24310/360).
Анализ экономической эффективности использования оборотных средств предполагает оценку факторов, повлиявших на изменение их оборачиваемости. На оборачиваемость могут оказать влияние два фактора: динамика товарооборота и динамика средних остатков оборотных средств. Сначала следует определить условную оборачиваемость, исходя из оборотных средств отчетного года и товарооборота базисного года: 2786*360/22069 = 45,4 дней.
Чтобы выявить влияние суммы оборотных средств на оборачиваемость, необходимо из условной оборачиваемости вычесть оборачиваемость базисного года:
45,4-39,3 = 6,1 день.
Влияние объема товарооборота на оборачиваемость рассчитывается путем вычитания из оборачиваемости отчетного года условной оборачиваемости:
41,3–45,4= -4,1.
Таким образом, в результате увеличения остатков оборотных активов на 582 тыс. руб. оборачиваемость замедлилась на 6,1 дней, а в результате увеличения товарооборота она ускорилась на 4,1 день. Следовательно, на замедление оборачиваемости отрицательное влияние оказал рост остатков оборотных активов предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств большое влияние оказывает на общую рентабельность предприятия. Общая рентабельность может быть рассчитана по формуле:
R = Rо/(1/М+1/К) (11)
где, Rо – рентабельность товарооборота (прибыль до налогообложения в % к товарообороту);
М – фондоотдача основных фондов (отношение стоимости основных фондов к товарообороту);
К – коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Данные для расчета рентабельности приведены в таблице 9.
Таблица 9
Динамика рентабельности
Показатели
2004 г.
2005 г.
Изменение (+,-)
2
3
4
5
1.Товарооборот, тыс. руб.
22069
25819
3750
2. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
1681
1195
-486
3. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.
3513
3110
-403
4.Фондооотдача основных фондов (стр.1/стр.3), руб/руб
6,28
8,30
2,02
5. Рентабельность товарооборота (стр. 2/стр.1*100), %
7,62
4,63
-2,99
6.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз
9,2
8,7
-0,5
7. Общая рентабельность, %
28,4
19,7
-8,7
Используя метод цепных подстановок и метод разниц, определим степень влияния на общую рентабельность таких факторов как изменение фондоотдачи основных фондов, оборачиваемости оборотных средств и изменение прибыли. Сначала рассчитаем два промежуточных показателя общей рентабельности.
Первый промежуточный показатель общей рентабельности: R2004/(1/М2005-1/К2004) = 7,62/(1/8,3+1/9,2) = 34,6%
Второй промежуточный показатель общей рентабельности: R2004/(1/М2005-1/К2005) = 7,62/(1/8,3+1/8,7) = 33,1%
Анализ показал, что общая рентабельность в 2005 году по сравнению с 2004 годом снизилась на 8,7%. В том числе за счет:
а) изменения фондоотдачи основных фондов – выросла на 6,2% (34,6-28,4);
б) за счет замедления оборачиваемости оборотных средств – снизилась на 1,5% (33,1-34,6);
в) за счет снижения величины прибыли – снизилась на 13,4%(19,7-33,1).
Таким образом, на уровень общей рентабельности предприятия отрицательное влияние оказало как снижение эффективности использования оборотных средств, так и величина полученной прибыли.
2.5. Вывода по результатам анализа и основные рекомендации по повышению эффективности деятельности организации
Проведенный анализ показал, что к концу 2005 года общая стоимость имущества ООО «Отдых» увеличилась на 19,9%. При этом в составе имущества произошли изменения в сторону снижения доли внеоборотных активов и соответственного увеличения доли оборотных активов. К концу отчетного периода в составе имущества рассматриваемого предприятия доля оборотных активов стала преобладающей и составила 53,2%. Учитывая отраслевые особенности предприятий общественного питания, это является вполне приемлемым.
Дополнительный приток средств был связан, прежде всего, с увеличением собственного капитала. К концу периода деятельность предприятия на 82,1% обеспечена собственным капиталом и на 17,9% - заемными средствами, что свидетельствует о независимости данного предприятия от внешнего финансирования. О достаточной финансовой устойчивости свидетельствует наличие собственных оборотных средств. Причем к концу года их удельный вес в общем объеме оборотных активов увеличился с 53,5% до 67,7 %. Таким образом, рост величины собственных источников финансирования положительно повлиял на финансовую устойчивость организации.
В отчетном году выросла величина оборотных средств. Причем в динамике их структуры и состава наблюдались положительные тенденции, связанные с сокращением величины дебиторской задолженности и увеличением денежных средств. В то же время обращают на себя внимание достаточно высокие темпы роста материальных запасов, причем наибольшими темпами росли запасы готовой продукции. Тот факт, что в составе запасов готовая продукция росла наибольшими темпами, свидетельствует о недостаточном использовании на предприятии поступающих товарных ресурсов, их неполном вовлечение в товарооборот. В отчетном году закупались товары, имеющие высокую цену и не пользующиеся особым спросом у посетителей. В результате, к концу года часть товаров, поступивших в излишнем количестве, осело на остатках, что привело к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Их общая оборачиваемость снизилась на 2 дня, что привело к необходимости привлечения в оборот дополнительных средств, в размере 135 тыс. руб.
Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим снизилась, и произошло это по причине снижения эффективности использования материальных запасов, темпы роста которых, превысили темпы роста товарооборота и полученной прибыли. Снижение эффективности использования имеющихся материальных ресурсов оказало отрицательное влияние и на уровень общей рентабельности организации.
В связи с этим с целью повышения эффективности своей деятельности предприятию необходимо, прежде всего, особое внимание уделить закупочной деятельности и реализации, которые должны основываться на маркетинговых исследованиях потребностей потребителей данного сегмента рынка. Причем запасы готовой продукции - это как правило покупные товары, а не продукция собственного производства. Для предприятий общественного питания показателем успешной деятельности как раз является величина реализованной продукции собственного производства. То есть тот факт, что на остатках находится покупная продукция, которая к тому же не пользуется спросом, свидетельствует о неоправданном отвлечении средств из оборота и сохранение данной тенденции в дальнейшем, может крайне негативно отразится на финансовых показателях организации.
С целью оптимизации величины запасов, необходимо придерживаться установленных нормативов, то есть плановых запасов товарно-материальных ценностей, необходимых предприятию для осуществления торгово-производственной деятельности.
Заключение
В данной работе были рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся управления оборотными активами предприятия, а также проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия общественного питания ООО «Отдых».
Учитывая теоретическую направленность данной работы, при проведении анализа центральное место было отведено состоянию оборотных средств организации. На примере конкретной организации были продемонстрированы основные методы анализа оборотных средств, рассчитаны ключевые показатели, в наибольшей степени характеризующие эффективность их использования.
Анализ основывался на данных бухгалтерской отчетности за два последних года. По данным анализа были выявлены основные недостатки в деятельности организации. В частности, в течение анализируемого периода, наблюдалось снижение эффективности использования оборотных средств предприятия, о чем свидетельствует расчет показателей оборачиваемости, фондоотдачи оборотных средств, их загрузки в обороте, а также коэффициента эффективности. Кроме того, было выявлено отрицательное влияние снижения эффективности использования оборотных активов на общую рентабельность организации.
Учитывая то, что на замедление оборачиваемости оборотных средств преобладающее влияние оказал рост стоимости материальных запасов, основное внимание было рекомендовано обратить именно на этот вид оборотных активов. И в качестве мероприятий по повышению эффективности их использования было рекомендовано особое внимание уделить закупочной деятельности и реализации, основывая ее на маркетинговых исследованиях потребностей потребителей. Кроме того, в дальнейшем необходимо сократить долю запасов покупной продукции, не пользующейся спросом, а также других неликвидных запасов, путем разработки нормативов и планирования.
Список использованной литературы
1. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утв. приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001. № 16.
2. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Утв. Приказом Минфина РФ № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6/ПЗ от 29.01.2003.
3. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 478 с.
4. Бланк И.А. Управление активами. – К.: «Ника-Центр», 2000 – 720 с.
5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 304 с.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. – 528 с.
7. Снитко Л.Т., Красеая Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Изд-во РДЛ, 2002 – 216 с.
8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2004 -656 с.
9. Шеремет А.Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА - М, 2004. – 538 с.
10. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – 3-е изд., перераб. и доп – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 718 с.
11. Ефимова. О.П. Экономика общественного питания /Под ред. Н.И. Кабушкина: Учеб. Пособие. – 3-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2003., 263с.
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 1 января 2004 г.
Коды
Форма № 1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация: ООО «Отдых».
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
Вид деятельности: общественного питания
по ОКДП
Организационно-правовая форма / форма собственности:
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
АКТИВ
Код стр.
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
Основные средства
120
3816
3209
Незавершенное строительство
130
Доходные вложения в материальные ценности
135
Долгосрочные финансовые вложения
140
Отложенные налоговые активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу I
190
3816
3209
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
760
1443
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
202
703
животные на выращивании и откорме
212
затраты в незавершенном производстве
213
7
14
готовая продукция и товары для перепродажи
214
540
720
товары отгруженные
215
расходы будущих периодов
216
11
6
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
407
121
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
покупатели и заказчики
231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
342
324
покупатели и заказчики
241
168
89
Краткосрочные финансовые вложения
250
Продолжение приложения 1
Денежные средства
260
747
264
Прочие оборотные активы
270
ИТОГО по разделу II
290
2256
2152
БАЛАНС
300
6072
5361
ПАССИВ
Код стр.
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
900
900
Добавочный капитал
420
1066
1066
Резервный капитал
430
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
460
882
2394
ИТОГО по разделу III
490
2848
4360
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
Отложенные налоговые обязательства
515
Прочие долгосрочные обязательства
520
ИТОГО по разделу IV
590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
Кредиторская задолженность
620
3224
1001
поставщики и подрядчики
621
2556
752
задолженность перед персоналом организации
622
172
42
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
69
-
задолженность по налога и сборам
624
363
184
прочие кредиторы
625
64
23
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
630
Доходы будущих периодов
640
Резервы предстоящих расходов
650
Прочие краткосрочные обязательства
660
ИТОГО по разделу V
690
3224
1001
БАЛАНС
699
6072
5361

Приложение 2
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 1 января 2005 г.
Коды
Форма № 1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация ООО «Отдых»
по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
Вид деятельности: общественное питание
по ОКДП
Организационно-правовая форма / форма собственности:
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
АКТИВ
Код стр.
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
Основные средства
120
3209
3010
Незавершенное строительство
130
Доходные вложения в материальные ценности
135
Долгосрочные финансовые вложения
140
Отложенные налоговые активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу I
190
3209
3010
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
1443
2550
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
703
830
животные на выращивании и откорме
212
затраты в незавершенном производстве
213
14
5
готовая продукция и товары для перепродажи
214
720
1696
товары отгруженные
215
расходы будущих периодов
216
6
19
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
121
57
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
покупатели и заказчики
231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
324
287
покупатели и заказчики
241
89
210
Краткосрочные финансовые вложения
250
Продолжение приложения 2
Денежные средства
260
264
526
Прочие оборотные активы
270
ИТОГО по разделу II
290
2152
3420
БАЛАНС