Анализ кредитоспособности организации (заемщика).

Содержание
Введение
1 Теоретические основы оценки кредитоспособности
1.1. Современные модели и критерии оценки кредитоспособности заемщиков
1.2. Зарубежные методики оценки банкротства
1.3. Методы оценки кредитоспособности заемщика, используемые банками России
2 Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «ЗИП»
2.1. Общая характеристика предприятия ОАО «ЗИП»
2.2. Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ЗИП»
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «ЗИП»
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности ОАО «ЗИП»
2.5. Оценка результатов финансовой деятельности ОАО «ЗИП» и кредитоспособности
Заключение
Список использованных источников
Приложения

Анализ кредитоспособности организации (заемщика).

1,9…1,7-15…12
 1,6…1,4-10,5…7,5
 1,3…1,1-6…3
1,0-1,5
Менее 1,0-0
Коэффициент финансовой независимости
0,6 и выше - 17
0,59…0,54-15…12
 0,53…0,43-11,4…7,4
 0,42…0,41 -6,6…1,8
0,4-1
Менее 0,4 -0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,5 и выше - 15
0,4-12
0,3-9
0,2-6
0,1-3
Менее 0,1-0
Коэффициент обеспеченности собственным капиталом
1,0 и выше - 15
0,9-12
0,8-9,0
0,7-6
0,6-3
Менее 0,5-0
Минимальное значение границы баллов
100
85-64
63,9-56,9
41,6-28,3
18
-
Используя эти критерии, определяем к какому классу относится анализируемое предприятие (табл. 13). Для этого для каждого показателя проставим баллы из таблицы 12. При граничном значении показателя выбираем наиболее близкое количество баллов.
Таблица 13 - Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия
Номер показателя
На 01.01.2008
На 01.01.2009
На 01.01.2010
фактический уровень показателя
количество баллов
фактический уровень показателя
количество баллов
фактический уровень показателя
количество баллов
1
2
3
4
5
6
7
1
0,6
20
0,4
20
0,6
20
2
0,9
15
1,03
18
0,9
15
3
1,09
1,5
1,25
5
1,55
10
4
0,13
0,27
0,39
5
0,08
0,2
6
0,35
10
6
0,13
0,27
0,39
Итого
36,5 (IV класс)
49 (IV класс)
55 (IV класс)
Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие на 01.01.2010 года относится к IV классу заемщиков: проблемные предприятия.
Заключение
В курсовой работе были рассмотрены основные методы оценки финансового состояния предприятия и его кредитоспособности. Рассмотренные теоретические разработки были применены для оценки предприятия ОАО «ЗИП».
В ходе анализа выяснилось, что в структуре капитала предприятия преобладает заемный капитал, который представлен в виде кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала в виде краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести реорганизацию и ревизию предприятия. По результатам проверок руководство предприятия может сделать вывод, какие фонды предприятия используются не эффективно и какие фонды могут быть частично сняты с баланса предприятия (например, автопарк). На ОАО «ЗИП» необходимо внедрить на несколько месяцев режим жесткой экономии с целью накопления и концентрации денежных средств, которые по истечении срока будут вложены в развитие производства.
Проанализировав состояние организации по разным методикам, можно сказать, что предприятие на данный момент не достаточно стабильно, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости организации, что происходит из-за высокой кредиторской задолженности.
Вероятность скорого банкротства предприятию не грозит, но небольшая тенденция все же есть. Поэтому необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности.
Список использованных источников
1. Акулов В.Б., Рудаков М.Н. Теория организации: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 243 С.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с.: ил.
3. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 222с. – (Высшее образование).
4. Гермогентова М., Сураев А. Построение системы финансового планирования на предприятии / М. Гермогентова, А. Сураев // Проблемы теории и практики. – 2006. - № 10. – С. 91-95.
5. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. – 2-е издание. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 480 С.
6. Грязнова А.Г., Федотова М.А. и др. Оценка бизнеса: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. — 736 с.
7. Добротворский И.Л. Менеджмент. Эффективные технологии. Учебное пособие. - М.: Издательство «ПРИОР», 2007. – 464 С.
8. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — 2 е изд., перераб. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 144 с.
9. Ильенкова С.Д., Кузнецов В.И. Основы менеджмента: Уч.-практ. пособие – М.: МЭСИ, 2006 – 179 С.
10. Ковалева А.М. ... Финансы: Учеб. пособие/Под ред. проф. А. М. Ковапевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, - 2005. - 384 с.
11. Колчина Н.В., - Поляк Г.Б., - Павлова Л.П. Финансы предприятий - Учебник для вузов, Москва: Юнити-Дана, 2001, 447 с
12. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 112 с.
13. Рогожин С.В., Рогожина Т.В. Теория организации: Учебное пособие. - М.: «Экзамен», 2006. – 314 С.
14. Романенко И.В. Экономика предприятия. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005г.
15. Серебренников Г.Г. Организация производства: Учебное пособие. – Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2007. – 96 С.
16. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – 4-е изд. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 384с. – (Высшее образование).
17. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов н/Д.: изд-во «Феникс», 1998.
18. Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е.Заяц, М.К. Фисенко, Т.Е. Бондарь и др. – 2-е изд., стереотип. – Мн.: Высш. шк., 1998.
19. Финансы, деньги, кредит: Учебник / под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2000. – 784с.
20. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТА-ДАНА, 2001. – 447 с.
21. Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008. – 352с.
22. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 367. – (Высшее образование).
23. Экономика для технических вузов. / Под ред. А.П. Ковалева, М.П. Павлова. Серия «Учебники для технических вузов». Ростов н/Д.: Феникс, 2001.
24. Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 608с.
25. Экономика предприятия / В.Я. Хрипач, Г.З. Суша, Г.К. Оноприенко; Под ред. В.Я. Хрипача. – Мн.: Экономпесс, 2000. – 464с.
26. Экономика педприятия: Учебник для вузов. 4-е изд. / Под ред. акад. В.М. Семенова – СПб.: Питер, 2007. – 384с.: ил. – (Серия «Учебник для вузов»).
Приложения
Приложение 1 - Коэффициенты финансового состояния предприятия
Коэффициент
Расчетная формула
Нормальное ог-
раничение коэф-
фициента
Влияние изменений
коэффициентов на финансовое положение предприятия
Автономии
Соотношения
заемных и
собственных
средств
Маневреннос-
ти
Обеспеченнос-
ти запасов ис-
точниками
формирования
(финансовой
устойчивости)
Абсолютной
ликвидности
Быстрой ликвидности
Покрытия
Реальной стои-
мости имущес-
тва производ-
ственного наз-
начения
Прогноза бан-
кротства
Коэффициент концентрации
заемного капитала
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
П3 /ВБ
П4 + П5 / П3
П3 + П4 – А1 / П3
П3 + П4 – А1 / З + НДС
НЛА / П5
НЛА + БРА / П5
А2 / П5
НА + ОС + СМ + НП / ВБ
З + НЛА – П5 / ВБ
П4 + П5 / ВБ
(П3 – А1) / А2
или
стр. (490-190) / стр. 290
Более 0,5
Максимум 0,7
0,2-0,5
1
Минимум 0,2
От 0,8 до 1
Минимум 2
Минимум 0,5
Более 0
От 0,2 до 0,5
Минимум 0,1
Рост коэффициента свидетельству-
ет об увеличении финансовой неза-
висимости предприятия, снижении
риска финансовых затруднений в
будущие периоды, повышает гаран-
тии погашения предприятием своих
обязательств
Рост коэффициента отражает превы-
шение величины заемных средств
над собственными источниками их
покрытия
Высокое значение коэффициента по
ложительно характеризует финансо-
вое состояние предприятия
При значении коэффициента ниже
нормативного предприятие не обес-
печивает запасы и затраты собствен-
ными источниками финансирования
Показывает, какую часть кратко-
срочной задолженности предприя-
тие может погасить в ближайшее
время
Отражает прогнозируемые платеж-
ные возможности предприятия при
условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами
Показывает платежные возможнос-
ти предприятия, оцениваемые при
условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой
продукции, но и продажи в случае
необходимости прочих элементов
материальных оборотных средств
Отражает долю реальной стоимости
имущества производственного наз-
начения в имуществе предприятия
Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства
Этим коэффициентом характери-
зуется часть заемных средств в об-
щей сумме средств, вложенных в предприятие. Большое значение
коэффициента может сигнализи-
ровать как о доверии со стороны банков, так и о преддефолтном
состоянии предприятия, низкое –
либо об осторожной и взвешенной
политике менеджмента, либо о
низком уровне доверия со сторо-
ны кредиторов.
Характеризует достаточность у предприятия собственных оборот-
ных средств, необходимых для
финансовой устойчивости.
Условные обозначения:
ВБ - валюта баланса;
З - запасы;
НДС – налог на добавленную стоимость;
НЛА – наиболее ликвидные активы;
БРА - быстро реализуемые активы;
НА - нематериальные активы;
ОС - основные средства;
СМ - сырье, материалы и прочие аналогичные ценности;
НП - затраты в незавершенном производстве и издержках обращения;
А1 - итого 1-го раздела баланса (актив);
А2 - итого 2-го раздела баланса (актив);
П3 - итого 3-го раздела баланса (пассив);
П4 - итого 4-го раздела баланса (пассив);
П5 - итого 5-го раздела баланса (пассив).
Приложение 2 - Коэффициенты финансовых результатов деятельности
Коэффициент
Формула
расчета
Характеристика коэффициента
Рентабельности
продаж
Рентабельности всего ка-
питала предприятия
Рентабельности внеоборот-
ных активов
Рентабельности собствен-
ного капитала
Рентабельности перманен-
тного капитала
Общей оборачиваемости
капитала
Оборачиваемости мобиль-
ных средств
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемости матери-
альных оборотных средств
Оборачиваемости гото-
вой продукции
Оборачиваемости деби-
торской задолженности
Среднего срока оборота
дебиторской задолжен-
ности, дней
Оборачиваемости креди-
торской задолженности
Среднего срока оборота
кредиторской задолжен-
ности, дней
Фондоотдачи внеоборот-
ных активов
Оборачиваемости собст-
венного капитала
Пр / В
Пр / ВБ
Пр / А1
Пр /П3
Пр / (П3 + П4)
В / ВБ
В / А2
ЗП/ЗЗ
В / З
В / ГП
В / ДЗ
(N * ДЗ) / В
В / КЗ
(N * КЗ) / В
В / А1
В / П3
Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб.
реализованной продукции. Уменьшение свидетель-
ствует о снижении спроса на продукцию предприятия
Показывает эффективность использования всего иму-
щества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении
активов
Отражает эффективность использования внеоборот-
ных активов
Показывает эффективность использования собствен-
ного капитала. Динамика коэффициента оказывает
влияние на уровень котировки акций предприятия
Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как соб-
ственного, так и заемного)
Отражает скорость оборота всего капитала предприя-
тия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно
Отражает скорость реализации запасов
Отражает число оборотов запасов предприятия. Сни-
жение свидетельствует об относительном увеличении
производственных запасов и затрат в незавершенном
производстве или о снижении спроса на готовую про-
дукцию
Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на
продукцию предприятия, снижение указывает на за-
товаривание
Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, пре-
доставляемого предприятием
Характеризует средний срок погашения дебиторской
задолженности. Снижение коэффициента оценивает-
ся положительно
Показывает расширение или снижение коммерческо-
го кредита, предоставляемого предприятию. Рост оз-
начает увеличение скорости оплаты задолженности
предприятия, снижение – рост покупок в кредит
Отражает средний срок возврата коммерческого кре-
дита предприятием
Характеризует эффективность использования внеобо-
ротных активов, измеряемую величиной продаж, при-
ходящихся на единицу стоимости средств
Показывает скорость оборота собственного капитала.
Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Су-
щественное снижение показывает тенденцию к без-
действию части собственных средств
Условные обозначения:
Пр - прибыль;
В - выручка от реализации;
ГП - готовая продукция;
ДЗ - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;
КЗ - кредиторская задолженность;
N - число дней в анализируемом периоде.
Приложение 3 - Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса, млн. руб.
АКТИВ
На 01.01.
2008 г.
На 01.01.
2009 г.
На 01.01.
2010 г.
Отклонение 2008 к 2009 гг.
Удельный вес, %
Изменение уд.веса 2008 от 2009 г., %
тыс. руб.
%
На 01.01.
2008 г.
На 01.01.
2009 г.
На 01.01.
2010 г.
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
 
Нематериальные активы (110)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Основные средства (120)
36
32
27
-5
-15,6
5,3
8,02
6,0
-2,12
Незавершенное строительство (130)
-
-
-
-
-
-
- 
-
-
Прочие внеоборотные активы (150)
-
-
-
- 
 -
-
- 
- 
- 
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190)
36
32
27
-5
-15,6
5,3
8,02
6,0
-2,12
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
 
 
 
 
 
Запасы и затраты (210+220)
111
65
176
111
170,7
16,4
16,3
39,0
22,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230)
-
-
-
 -
- 
-
 -
- 
- 
ИТОГО МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ (210+220+270)
111
65
176
111
170,7
16,4
16,2
39,0
22,8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240)
180
182
84
-98
-53,8
25,6
45,61
18,6
-27
ИТОГО БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫХ АКТИВОВ (240)
180
182
84
-98
-53,8
25,6
45,61
18,6
-27
ИТОГО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ (230+240+270)
180
182
84
-98
-53,8
25,6
45,61
18,6
-27
Краткосрочные вложения (250)
10
-
-
 -
 -
1,5
 -
- 
- 
Денежные средства (260)
339
120
164
44
26,8
51,2
30,07
36,4
6,33
ИТОГО НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (250+260)
349
120
164
44
26,8
52,7
30,07
36,4
6,33
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290)
640
367
424
57
13,4
94,7
91,88
94,0
2,2
БАЛАНС (190+290)
676
399
451
52
11,5
100
100
100
 -
ПАССИВ
На 01.01.
2008 г.
На 01.01.
2009 г.
На 01.01.
2010 г.
Отклонение 2008 к 2009 гг.
Удельный вес, %
Изменение уд.веса 2008 от 2009 гг., %
тыс. руб.
%
На 01.01.
2008 г.
На 01.01.
2009 г.
На 01.01.
2010 г.
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
 
 
 
 
 
 
 
Уставный капитал (410)
10
10
10
-
-
1,5
2,5
2,2
-0,3
Добавочный капитал и резервный капитал (420+430)
-
-
-
- 
- 
-
- 
- 
- 
Специальные фонды и целевое финансирование (440+450)
-
-
-
- 
- 
-
- 
- 
- 
Нераспределенная прибыль (460-465+470-475)
80
96
167
71
42,5
11,8
24,0
37,0
13
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490)
90
106
177
71
40,1
13,3
26,5
39,3
12,8
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
 
 
 
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ЗАЕМНЫХСРЕДСТВ (590)
-
-
-
 -
- 
-
-
- 
- 
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (590+630+640+650)
-
-
-
-
-
-
- 
- 
- 
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
 
 
 
Займы и кредиты (610)
180
-
-
-
- 
26,6
- 
- 
- 
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (610+660)
180
-
-
 -
 -
26,6
- 
-
- 
Кредиторская задолженность (620)
406
293
274
-19
-6,5
60,1
73,5
60,7
18,1
ИТОГО СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (620)
406
293
274
-19
-6,5
60,1
73,5
60,7
18,1
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5
586
293
274
-19
-6,5
86,7
73,5
60,7
18,1
ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ (590+690)
586
293
274
-19
-6,5
86,7
73,5
60,7
18,1
БАЛАНС (490+590+690)
676
399
451
52
11,5
100
100
100
 -
Приложение 4 - Выдержка из ОПП за 2008 – 2009 годы, млн.руб.
Показатель
На 01.01.
2008 г.
На 01.01.
2009 г.
На 01.01.
2010 г.
наименование
Код
1
2
3
4
5
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
 
 
 
 
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога
10
1189
1038
1367
на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
20
1025
879
1115
Валовая прибыль
29
164
159
252
Коммерческие расходы
30
5
8
6
Управленческие расходы
40
9
7
8
Прибыль (убыток) от продаж
50
150
144
238
Прочие доходы и расходы