Роль Центрального банка РФ, в международных валютно-кредитных отношениях.

Содержание

Введение
1 Теоретические аспекты Центрального банка РФ
1.1 Принципы и задачи валютного регулирования
1.2 Основные функции Центрального банка РФ
2 Анализ деятельности Центрального Банка России
2.1 Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2008 году
2.2 Взаимоотношения Банка России с органами государственной власти и органами местного самоуправления
Заключение
Список использованных источников

Роль Центрального банка РФ, в международных валютно-кредитных отношениях.

Надзорная и контрольная функции возлагают на Банк России:
1) надзор за деятельностью банков и банковских групп;
2) государственную регистрацию банков, выдачу им лицензий на осуществление банковских операций, приостановку их действий и отзыв их;
3) регистрацию банками эмиссий ценных бумаг;
4) валютное регулирование и валютный контроль.
Данные полномочия позволяют Банку России выполнять целевые ориентиры, направленные, в том числе, на развитие и укрепление банковского сектора страны. Осуществляя надзор за деятельностью коммерческих банков путем постоянного наблюдения и проверок на предмет ее соответствия законодательно установленным правилам и нормативным актам, Банк России защищает интересы вкладчиков и кредиторов, обеспечивает стабильность деятельности кредитных организаций. Контрольсо стороны Банка России как самостоятельная форма наблюдения за обеспечением законности не основан на отношениях подчиненности между ним и коммерческими банками, поэтому его вмешательство в их оперативную деятельность строго ограничено законом; оно осуществляется только в случаях нарушения правил, установленных Банком России, а также при наличии угрозы интересам вкладчиков (кредиторов). В соответствии с законом Банк России не должен принуждать коммерческие банки выполнять операции, не предусмотренные учредительскими документами, законодательством и нормативными актами.
В экономической литературе можно встретить и другие критерии классификации функций Банка России.8 Среди них функции в зависимости от направлений его деятельности. Здесь выделяются функция хозяйственной деятельности и функция административной деятельности, которые в свою очередь состоят из организаторской функции (организация и управление денежным обращением) и функции защиты гражданского оборота, интересов вкладчиков (кредиторов).
По степени важности предпринята попытка разделить функции на основные и дополнительны.
К основным относят те, без которых невозможно выполнение основной задачи центрального банка (сохранение стабильности денежной единицы). В свою очередь эта функция подразделяется на регулирующую, контрольную и обслуживающую. Дополнительные функции в этом случае содействуют решению основной задачи.
Помимо рассмотренных функций, в литературе можно встретить также упоминание о функциях: осуществления денежной эмиссии и организации денежного обращения, организации взаимодействия с органами государственной власти и управления Российской Федерации, а также с кредитными организациями. К сожалению, две последние позиции с экономической точки зрения вряд ли можно отнести к функциям, поскольку они не выражают специфики деятельности центрального банка; подобного рода направления деятельности свойственны и другим институтам.
Функция, в юридическом отношении трактуемая как направление деятельности, предполагает осуществление ряда операций и сделок. В рамках установленных законом функций и достижения поставленных целей и задач Центральный банк Российской Федерации9:
проводит операции по выпуску денег в обращение;
предоставляет кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
покупает и продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;
покупает и продает облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;
покупает и продает иностранную валюту, а также платёжные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
покупает, хранит, продает драгоценные металлы и иные валютные ценности;
проводит расчётные, кассовые и депозитные операции, принимает на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;
выдает поручительства и банковские гарантии;
осуществляет операции с финансовыми инструментами, используемые для управления финансовыми рисками;
открывает счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и территориях иностранных государств;
выставляет чеки и векселя в любой валюте;
осуществляет другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.10
Операции, выполняемые центральным банком, можно классифицировать в зависимости от определенных критериев.
По своей природе банковские операции подразделяются на банковские и небанковские. Это положение распространяется и на операции центрального банка. К банковским операциям центрального банка относятся те, которые закреплены за ним как за особым денежно-кредитным институтом. небанковскими операциями в этом случае будут те, которые он выполняет наряду с другими параллельно функционирующими институтами.
Например, центральный банк может выдавать поручительства, осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками, покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке; эти операции выполняют и другие экономические субъекты.
По содержанию операции центрального банка можно подразделить на экономические, юридические, технические, охранные. Будучи экономическим институтом центральный банк выполняет прежде всего экономические операции, которые, конечно, требуют определенного юридического, технического и охранного сопровождения.
По характеру выполняемой работы выделяются аналитические, управленческие, контрольные, счетные, бухгалтерские и другие операции. Их характер определяет внутреннюю специализацию сотрудников банка, а иногда структуру внутрибанковского управления (в частности образование департамента бухгалтерского учета и отчетности).
По планированию деятельности можно выделить операции стратегические и тактические. Стратегической операцией будет, например, их совокупность по формированию «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2010 года». К числу тактических операций можно отнести операции, каждодневно выполняемые центральным банком. (Например, установление ежедневного курса рубля по отношению к различным валютам иностранных государств.)
По этапам осуществления операции центрального банка подразделяются на первоочередные и последующие. Так, осуществляя рефинансирование, центральный банк в первоочередном порядке изучает надежность обеспечения, представленного в форме соответствующих ценных бумаг, их соответствия установленному перечню, и лишь впоследствии предоставляет временную финансовую помощь.
По периодичности совершения операции центрального банка можно подразделить на единовременные (разовые) и многоразовые (повторяющиеся). Единовременными в рамках определенного периода можно, к примеру, считать операции по деноминации, выпуску в обращение новых денежных купюр и монет; к многоразовым – операции по обмену иностранной валюты, по приему и выдаче наличных денег (кассовые операции) и др.
По отношению к национальному рынку операции делятся на внутренние и международные. К внутренним принято относить все те операции, которые банк совершает по поручению отечественных клиентов, к международным – все то, что связано с обслуживанием внешней торговли и международных валютно-кредитных отношений.11
По используемой валюте операции могут проводиться в национальной валюте, валюте иностранных государств и с использованием комбинации валют (мультивалютные операции).
По отношению к балансу банка выделяют активные, пассивные и забалансовые операции.
2 Анализ деятельности Центрального Банка России
2.1 Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2008 году
Отличительной особенностью динамики денежно-кредитных показателей в 2008г. является существенное замедление темпов роста широкой денежной массы, денежных агрегатов М2, М0, М2-М0. На формирование этих показателей оказали влияние мировой финансово-экономический кризис, снижение мировых цен на товары, составляющие основу российского экспорта, замедление темпов экономического роста, сохранение высокого уровня инфляции и падение цен на активы. Усиление в истекшем году процессов долларизации экономики, особенно в период проводившейся в ноябре 2008г. - январе 2009г. постепенной девальвации российского рубля, привело к переводу рублевых средств в активы в иностранной валюте. Сдерживающее влияние на динамику денежных агрегатов оказало снижение темпов роста требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению (по сравнению с предыдущим годом) вследствие ограничения возможностей получения внешних и внутренних займов в условиях неопределенности относительно перспектив развития экономической ситуации внутри страны и за рубежом.12
По итогам 2008г. денежная масса М2 увеличилась на 1,7%, тогда как за 2007г. ее рост составил 47,5%. При этом в отличие от предыдущих лет в IV квартале 2008г. наблюдалось сокращение денежного агрегата М2 на 6,1%. Соотношение темпов роста потребительских цен и денежного агрегата М2 в 2008г. обусловило сокращение рублевой денежной массы в реальном выражении на 10,3%, тогда как в 2007г. ее реальный рост составил 31,8%.
Рис. 1. Темпы прироста основных денежных агрегатов (к соответствующей дате предыдущего года, %)13
Рис. 2. Темпы прироста денежного агрегата М2 (месяц к предыдущему месяцу, %)
Денежный агрегат М0 за 2008г. увеличился всего на 2,5% (в 2007 г. - на 32,9%). При этом объем наличных денег в обращении значительно сократился в I квартале (на 6,1% против 1,6% в январе-марте 2007г.), во II и III кварталах наблюдался умеренный рост (на 7,2% против 10,4% и на 4,8% против 6,4% соответственно). В IV квартале объем наличных денег в обращении вновь уменьшился на 2,8% против роста на 14,9% в последнем квартале 2007 года. В условиях складывающейся курсовой динамики существенное влияние на замедление темпов роста денежного агрегата М0 оказало повышение спроса населения на наличную иностранную валюту и операции по ее покупке. Нетто-продажи уполномоченными банками иностранной валюты (долларов США и евро) физическим лицам возросли в 2008 г. до 47,5 млрд. долл. США (при этом в октябре-декабре они достигли 29,4 млрд. долл. США), что значительно больше, чем в 2007г. (3,3 млрд. долл. США).
Темп прироста безналичной составляющей денежной массы М2 в 2008г. составил 1,3% (за 2007г. - 54,1%). В то же время темпы прироста в I и II кварталах 2008г. были соответственно примерно в 2 и 3 раза ниже, чем в 2007 г., а в III и IV кварталах средства на рублевых банковских счетах сократились в абсолютном выражении (на 0,5% и 7,4% соответственно).
В целом за 2008г. средства юридических лиц на рублевых счетах возросли на 5,6%, физических лиц уменьшились на 3,4% (за 2007г. наблюдался рост на 67,9 и 41,3% соответственно). В том числе срочные депозиты юридических лиц увеличились на 39,3%, физических лиц понизились на 3,7% (в 2007г. - рост в 2,1 раза и на 39,9% соответственно). Депозиты "до востребования" юридических лиц сократились на 10,9%, а физических лиц - на 1,9% (в 2007г. - рост на 53,4 и 47,0% соответственно).
В структуре рублевой денежной массы доля наличных денег в обращении на 1.01.2009 выросла относительно 1.01.2008 на 0,2 процентного пункта (до 28,1%), удельный вес депозитов "до востребования" снизился на 3,3 процентного пункта (до 28,9%), а срочных депозитов - вырос на 3,1 процентного пункта (до 43,0%).
Общий объем депозитов в иностранной валюте в долларовом выражении увеличился в 2008г. более чем в два раза. Депозиты населения в иностранной валюте возросли на 99,3%, нефинансовых организаций - на 105,9% (в 2007 г. - на 13,3 и 42,3% соответственно).
Прирост широкой денежной массы за 2008г. составил 2138,0 млрд. руб., или 14,6% (за 2007г. - 4487,3 млрд. руб., или 44,2%). При этом по сравнению с 2007г. уменьшился как прирост чистых иностранных активов (2294,5 против 3042,1 млрд. руб.), так и прирост внутренних требований (2461,9 против 2526,7 млрд. руб.).
Требования к нефинансовым организациям и населению за рассматриваемый период увеличились на 4679,2 млрд. руб. (за 2007г. - на 4294,9 млрд. руб.), а чистые требования к органам государственного управления сократились на 2510,9 млрд. руб. (в 2007 г. - на 1792,0 млрд. руб.).
Рис. 3. Основные источники прироста широкой денежной массы в 2007-2008гг. (изменение за квартал, млрд.руб.)14
Рис. 4. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 (в среднегодовом выражении)
Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась в 2008г. на 2,0% (за 2007г. - на 18,8%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за истекший год увеличился с 32,2 до 32,8%. Денежный мультипликатор, рассчитанный по М2 и широкой денежной базе, увеличился с 2,407 на 1.01.2008 до 2,419 на 1.01.2009, или на 0,5% (за 2007г. - на 10,3%).15
За 2008г. денежная база в широком определении увеличилась на 1,2% (в 2007 г. - на 33,7%). При этом сравнительно низкий прирост чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования (на 0,8 трлн. руб. против 3,7 трлн. руб. в 2007г.) сопровождался увеличением прироста депозитов органов государственного управления в Банке России (на 2,2 трлн. руб. по сравнению с 2,0 трлн. руб. в 2007г.). В структуре денежной базы в широком определении за 2008г. доля наличных денег возросла с 74,7 на 1.01.2008 до 78,4% на 1.01.2009, средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России - с 14,6 до 18,4% на соответствующие даты. Удельный вес средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов снизился с 4,0 до 0,5%, на депозитных счетах - с 4,9 до 2,5%, вложений в облигации Банка России - с 1,8 до 0,2%.
Совокупные банковские резервы (без учета наличных денег в кассах кредитных организаций) за 2008г. сократились на 13,5% (за 2007г. - рост на 31,5%), а их средний дневной объем уменьшился примерно на 240 млрд. руб. и равнялся 1,1 трлн. рублей. В то же время средние дневные остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России возросли до 604,0 млрд. руб. (в 2007 г. - 493,7 млрд. руб.). В сочетании со снижением нормативов обязательного резервирования и спроса на предлагаемые Банком России инструменты абсорбирования это привело к росту доли средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в составе совокупных банковских резервов с 35,6% за 2007г. до 52,6% за 2008 год.
Банк России смягчил условия получения кредитными организациями денежных средств с использованием отдельных видов обеспечения. Принятое решение о снижении требований к уровню рейтинга эмитентов облигации, включаемых в Ломбардный список Банка России, до уровня "В–"/ "В3" по версии рейтинговых агентств "Fitch Ratings", "Standard & Poor’s" / "Moody’s Investors Service" соответственно, позволило в IV квартале 2008 г. включить в Ломбардный список Банка России 16 новых выпусков ценных бумаг 12 эмитентов. Также в целях расширения залоговой базы были снижены требования к уровню рейтинга организаций, обязанных по векселям, правам требования по кредитным договорам, принимаемым в обеспечение кредитов по Положению Банка России от 14.07.2005 № 273-П3, до уровня "В–"/ "В3" по версии рейтинговых агентств "Fitch Ratings", "Standard & Poor’s" / "Moody’s Investors Service" соответственно. В октябре в качестве обеспечения по кредитам по Положению Банка России от 12.11.2007 № 312-П разрешено было использовать выпуски облигаций. Кроме того, перечень видов деятельности, которыми могут заниматься организации, векселя которых (кредитные требования к которым) могут приниматься в обеспечение по указанным кредитам, был расширен за счет сельского хозяйства, оптовой и розничной торговли, а перечень их организационно-правовых форм был дополнен государственными унитарными предприятиями и субъектами среднего предпринимательства.
Более того, на период до 1.01.2009 был введен упрощенный порядок принятия в обеспечение прав требования по кредитам, предоставленным до 1.10.2008 кредитными организациями - участниками системы страхования вкладов.
В рамках реализации Федерального закона от 13.10.2008 № 173-ФЗ "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации" Банк России приступил к заключению соглашений с кредитными организациями, в соответствии с которыми он обязуется компенсировать таким кредитным организациям часть убытков (расходов), возникших у них по сделкам на межбанковском рынке. Этим же законом предусмотрено, что Банк России разместит во Внешэкономбанке депозиты на общую сумму не более 50 млрд. долл. США и предоставит субординированный кредит Сбербанку России на сумму не более 500 млрд. рублей.
Спрос на облигации Банка России со стороны участников рынка в течение года находился на низком уровне. Объем размещения Банком России ОБР на аукционах за год составил 86,4 млрд. руб., объем погашения - 45,3 млрд. руб. (в 2007 г. - 659,7 и 334,8 млрд. руб. соответственно). В IV квартале Банк России на аукционах разместил ОБР в объеме 10,7 млрд. руб. (в III квартале - 25,7 млрд. руб.), а 15.12.2008 погасил выпуск ОБР 4-06-21BR0-8 на общую сумму 16,0 млрд. руб. (15.09.2008 погашение составило 8,5 млрд. руб.). На вторичном рынке Банк России продал ОБР за год на 2,9 млрд. руб. (за IV квартал - 0,6 млрд. руб.), выкупил (с учетом обмена) - на 133,8 млрд. руб. (в IV квартале - 6,5 млрд. руб.). Средняя дневная задолженность по ОБР сократилась с 217,1 млрд. руб. в 2007г. до 39,6 млрд. руб. в 2008г., с 32,8 млрд. руб. в III квартале до 21,2 млрд. руб. в октябре-декабре 2008 года.
2.2 Взаимоотношения Банка России с органами государственной власти и органами местного самоуправления
В связи с тем, что свои функции и полномочия Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, в том числе от Правительства РФ и Государственной Думы, для него предусмотрены цели, порядок и формы взаимодействия названных органов государственной власти.
Целью взаимодействия Банка России, Государственной Думы и Правительства РФ является реализация функций, возложенных на Банк России.
К числу форм такого взаимодействия в комментируемой статье отнесены:
- участие Председателя Банка России или по его поручению одного из его заместителей в заседаниях Правительства РФ;
- участие Председателя Банка России или по его поручению одного из его заместителей в заседаниях Государственной Думы при рассмотрении законопроектов, касающихся вопросов экономической, финансовой, кредитной и банковской политики;
- участие министра финансов РФ и министра экономического развития и торговли РФ или по их поручению по одному из их заместителей в заседаниях Совета директоров Банка России;
- взаимное информирование Банка России и Правительства РФ о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение;
- координация политики, проводимой Банком России и Правительством РФ;
- проведение регулярных взаимных консультаций Банка России и Правительства РФ;
- консультирование Минфина России по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг РФ и погашения государственного долга РФ.16
Взаимодействие Банка России с другими органами государственной власти осуществляется для согласования денежно-кредитной политики с бюджетной, налоговой и финансовой политикой государства. Поэтому в ст. 193 БК РФ в состав документов и материалов, представляемых на рассмотрение Государственной Думы в процессе рассмотрения проекта федерального закона о федеральном бюджете, включен проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на очередной финансовый год, который Банк России обязан представить до 26 августа текущего года.
В соответствии со ст. 155 БК РФ Банк России обслуживает счета бюджетов.
Функции Банка России по обслуживанию счетов бюджетов в случае отсутствия учреждений Банка России на соответствующей территории или невозможности выполнения ими этих функций выполняют кредитные организации.
Операции со средствами федерального бюджета, средствами государственных внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов РФ и средствами местных бюджетов Банк России осуществляет без взимания комиссионного вознаграждения.