Финансовая политика и источники финансирования организации

Введение
1. Сущность финансовой политики и источников организации
1.1. Понятие финансовой политики. Цели и задачи
1.2. Основные принципы и этапы формирования финансовой политики
предприятия
1.3. Источники финансирования предприятия
2. Анализ финансовой политики и источников финансирования на примере ООО «Амазис»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2. Анализ динамики структуры баланса. Структура капитала предприятия
2.3.Анализ финансовых результатов
2.4.Анализ финансовой устойчивости
3. Мероприятия по увеличению прибыли и стабилизации капитала
Заключение
Cписок литературы
Приложения . …………………………………………………………………………………... 35

Финансовая политика и источники финансирования организации

10
0,01%
0,01%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
-15457
-30483
-15026
-16,8%
-25,6%
 
Итого по разделу III
490
-15447
-30473
-15026
-16,8%
-25,6%
IV. Долгосрочные обязательства
 
 
 
 
 
 
Займы и кредиты
510
 
 
Отложенные налоговые обязательства
515
 
 
 
Итого по разделу IV
590
0%
0%
V. Краткосрочные обязательства
 
 
 
 
 
 
Займы и кредиты
610
 
 
Кредиторская задолженность
620
107375
149678
42303
116,8%
125,6%
 
в том числе:
 
 
 
 
поставщики и подрядчики
621
105935
148641
42706
115,2%
124,7%
 
задолженность перед персоналом организации
622
18
68
50
0,0%
0,1%
 
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
192
723
531
0,2%
0,6%
 
задолженность по налогам и сборам
624
1225
241
-984
1,3%
0,2%
 
прочие кредиторы
625
5
5
0,0%
0,0%
 
Итого по разделу V
690
107375
149678
42303
116,8%
125,6%
 
БАЛАНС
700
91928
119205
27277
100,0%
100,0%
Таблица 2.4
Анализ структуры активов предприятия
№
Показатели
Код строки в форме №1
Сумма тыс.руб
Удельный вес в имуществе
предприятия.%
На начало 2007 года
На
конец
2007 года
изменен.
за год(+,-)
на начало
года
на конец
года
изменен.
за год(+,-)
1.
Имущество предприятия, всего
300
91928
119175
27247
100%
100%
 
 
в том числе:
 
 
 
 
 
 
 
2.
Внеоборотные активы
190
12631
18893
6262
13,7%
15,9%
2,1%
2.1.
Основные средства
120
12441
18893
6452
13,5%
15,9%
2,3%
2.2.
Незавершенное строительство
130
190
-190
0,2%
0,0%
-0,21%
3.
Оборотные активы
290
79297
100282
20985
86,3%
84,1%
-2,1%
 
из них:
 
 
 
 
 
 
 
3.1.
Запасы
210
63461
70441
6980
69,0%
59,1%
-9,9%
 
в том числе:
 
 
 
 
 
 
 
 
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
16
4
-12
0,02%
0,00%
-0,01%
 
готовые услуги и товары для перепродажи
214
62204
68807
6603
67,7%
57,7%
-9,9%
 
расходы будущих периодов
216
1241
1630
389
1,3%
1,4%
0,0%
3.2.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
4330
3413
-917
4,7%
2,9%
-1,85%
в том числе:
 
 
 
 
 
 
покупатели и заказчики
241
3207
3207
0,00%
2,69%
2,69%
3.3.
Краткосрочные финансовые вложения
250
 
0%
0%
3.4.
Денежные средства
260
11506
26428
14922
12,5%
22,2%
9,66%
Анализ структуры капитала, вложенного в имущество предприятия (таблица 2.5) показывает, что привлеченный капитал на конец года составляет 125,6% имущества предприятия, в то время как на начало года этот показатель составлял 116,8% от валюты баланса. Увеличение суммового значения привлеченного капитала составило за год -42303 т.руб. Таким образом, предприятие продолжает развиваться за счет кредиторской задолженности и доля их в валюте баланса к концу года увеличилась.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает, насколько собственный капитал превышает заемный (или наоборот). На начало 2007 года значение этого показателя имеет значение (-0,144), к концу года значение составило (-0,204). Таким образом, предприятие вообще не может покрыть заемный капитал и положение к концу года еще более ухудшилось. Аналогичная ситуация и с коэффициентом финансового левериджа, который показывает отношение заемного капитала к собственному. На начало и конец 2007 года этот показатель имеет отрицательное значение.
Анализ имущественного состояния ООО «Амазис», структуры его источников, подтверждает вывод о финансовой зависимости предприятия от привлеченного капитала и развитии предприятия только за счет привлеченного капитала и его неустойчивом финансовом положении. Это произошло за счет получения убытка от деятельности за год.
Таблица 2.5
Состав, динамика и структура капитала
№
Показатели
Код строки
в форме №1
Сумма тыс.руб
Удельный вес в капитале, вложенном
в имущество предприятия %
на начало
2007 года
на конец
2007 года
изменен.
за год(+,-)
на начало
года
на конец
года
изменен.
за год(+,-)
 
Источники капитала предприятия,всего
700
91928
119205
27277
100,0%
100,0%
 
в том числе:
 
 
 
 
1.
Собственный капитал
490
-15447
-30473
-15026
-17%
-26%
-8,8%
 
Уставный капитал
410
10
10
 
0,01%
0,01%
0,00%
 
Нераспределенная прибыль(убыток)
470
-15457
-30483
-15026
-17%
-26%
-9%
2.
Заемный капитал
590+690
107375
149678
42303
117%
126%
9%
 
Займы и кредиты
510
0%
0%
0%
 
Отложенные налоговые
обязательства
515
0%
 
Займы и кредиты
610
0%
 
Кредиторская задолженность
620
107375
149678
42303
116,8%
125,6%
8,8%
3.
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
(коэффициент финансового ливериджа)
(590+690)/490
-6,95
-4,91
2,04
х
х
х
4.
Коэффициент покрытия долгов
собственным капиталом
490/(590+690)
-0,144
-0,204
-0,06
х
х
х
2.3.Анализ финансовых результатов
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия за 2006-2007 годы приведен в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Состав, динамика и структура прибыли
№
Показатели
Код строки в форме №2
Сумма тыс.руб
 
2006г.
2007г.
изменен.
за год
(+,-)
изменен.
за год(%)
1.
Доходы и расходы
по обычным видам деятельности
 
 
 
 
 
 
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг
010
222301
576518
354217
259%
 
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
020
181939
475435
293496
261%
 
Валовая прибыль
029
40362
101083
60721
250%
 
Коммерческие расходы
030
54769
112832
232775
264%
 
Прибыль (убыток) от продаж
050
-14407
-11749
2658
206%
2.
Прочие доходы и расходы
 
-299
-358
-59
120%
 
Прочие операционные доходы
090
18
41799
41781
 
 
Прочие операционные расходы
100
171
42133
41962
 
 
Проценты к уплате
070
146
24
-122
16%
4.
Прибыль(убыток) до налогообложения
140
-14706
-12107
2599
82%
5.
Налог на прибыль и иные обязательства
141,
142,
150,180
3083
2919
-164
95%
6.
Чистая прибыль(убыток) от четного периода
190
-17789
-15026
2763
84%
Как видно из приведенных данных, за 2007 год по отношению к 2006 году рост выручки составил 159%,а себестоимости-161%; валовая прибыль предприятия возросла на 150%,что свидетельствует о росте объема оказания услуг. Рост выручки обусловлен увеличением физических объемов реализации услуг и повышением цен на товары. Повышение себестоимости обусловлено значительным ростом стоимости аренды площадей и увеличением оплаты труда персонала, что в последствии не было покрыто доходами магазинов. В связи с этим имеет место опережение темпа роста себестоимости относительно темпа роста выручки. Данные формы №2 показывают значительные затраты по статье «коммерческие расходы»: в 2006 году удельный вес в выручке коммерческих расходов составил-24,6% от выручки, а в 2007 году-19,6% от выручки (диаграммы 2 и 3). Нормативная базовая доля коммерческих расходов в выручке предприятия должна составлять 10-15% выручки, увеличение затрат по этой статье, как правило, достигается за счет увеличения объема продаж и строго контролируется. В 2007 году ООО «Амазис» израсходовало значительную часть средств на радио-телевизионную рекламу, рекламу наглядную, сайт, сувениры, рекламные акции и, как показывает анализ, данные затраты не повлекли за собой их окупаемость.
Рост внереализационных расходов и доходов и прочих операционных доходов и расходов значителен и оказал существенное влияния на прибыль. Рост чистой прибыли после уплаты налога составил 84%,но продолжает иметь отрицательное значение. Отрицательное значение прибыли от продаж снизилось, но очень незначительно, что свидетельствует о продолжении работы предприятия в 2007 году со значительным снижением конечной эффективности.
В связи с проведением данного анализа, имеет смысл отметить, что на предприятии финансовое планирование по сути отсутствует: на предстоящий год планируются показатели выручки, затрат и прибыли. На предприятии полностью отсутствует система планового постатейного бюджетирования, оперативного и помесячного контроля за исполнением финансового бюджета, следствием чего имеет место полученная диспропорция в темпах роста выручки, себестоимости и прибыли.
2.4.Анализ финансовой устойчивости
Проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис» (таблица 2.7) позволяет сделать следующие выводы:
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует нормативным значениям: в начале года (-7),к концу года (-4,9),что свидетельствует о большой зависимости от привлеченных средств.
.
Таблица 2.7
Расчет и динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис»
№
Показатели
Формулы расчета
( код стр.ф№1)
Рекомендуемое значение
Расчет показателя
на начало
2007 года
на конец
2007 года
изменен.
за год(+,-)
1.
Коэффициент автономии (независимости)
стр490/стр700
>,=0,5
-0,17
-0,26
-0,09
2.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
стр590+стр690
стр490
<0,7
-7,0
-4,9
2,1
3.
Коэффициент маневренности
стр490-стр190
стр490
0,2-0,5
1,8
1,6
-0,2
2. Коэффициент автономии имеет отрицательное значение : в начале года (-0,17), к концу года-(-0,26), что свидетельствует о полной внешней зависимости капитала предприятия.
3. Коэффициент маневренности ниже нормативного значения -в начале года-1,8, к концу года-1,6,что свидетельствует о невысокой степени мобильности собственных средств.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия на предмет эффективности действия финансовой политики предприятия позволяет сделать следующие выводы:
1. Анализ имущественного состояния ООО «Амазис», структуры его источников, позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия от привлеченного капитала и развитии предприятия только за счет привлеченного капитала и его неустойчивом финансовом положении. Это произошло за счет получения убытка от деятельности за 2007 год.
2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия также показывает отрицательную динамику к концу года.
3.Рост выручки обусловлен увеличением физических объемов реализации услуг и повышением цен на услуги компании. Темп роста себестоимости выше процента роста выручки, что отрицательно сказывается на себестоимости единицы продукции. Отрицательное значение прибыли от продаж свидетельствует о работе предприятия в2005- 2006 годах со снижением конечной эффективности.
Таким образом, проведенный финансовый анализ ООО «Амазис» показывает, что на начало 2007 года положение предприятия можно оценить как кризисное. Динамика изменения показателей в течение года показывает тенденцию к ухудшению финансового положения предприятия: предприятие имеет низкую платежеспособность, финансово неустойчиво. Положение предприятия к концу 2007 года можно охарактеризовать как кризисное, близкое к банкротству.
Из проведенного анализа можно заключить, что долгосрочная финансовая политика на предприятии не разрабатывается, а система краткосрочной финансовой политики сводится к оперативному осуществлению платежей, получению выручки и займов для оплаты долгов. Анализ финансовых результатов по магазинам не проводится, финансовые планы и прогнозы не составляются, результатом чего является кризисное финансовое состояние предприятия, близкое к банкротству, требующее разработку немедленных оперативных мер финансового характера для его нормализации.
3. Мероприятия по увеличению прибыли и стабилизации капитала
Для вывода предприятия из кризисного положения, увеличению прибыли и стабилизации капитала предлагается осуществить следующие мероприятия:
1.Вывести из состава предприятия затратных объектов - закрытие убыточных магазинов.
Анализ финансовых результатов по магазинам «Амазис» за 2006 -2007 год позволил сформировать данные по магазинам, деятельность которых за 2006 год имела убыток, превышающий 2500тыс. руб. Такой же анализ проведен и за 2007 год. Результаты представлены в таблицах 3.1 и 3.2.
Таблица 3.1
Перечень убыточных магазинов и размер убытка за 2006 год (тыс.р.)
Наименование
Доходы
(тыс.руб.)
Расходы
прибыль (убыток)
Магазин №1
24025
30975
-6950
Магазин №5