Вход

Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 343908
Дата создания 06 июля 2013
Страниц 42
Мы сможем обработать ваш заказ 3 февраля в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
970руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание

Введение
1. Теоретические основы функционирования рынка ценных бумаг
1.1. Понятие и функции рынка ценных бумаг
1.2. Структура, участники и продукты рынка ценных бумаг
2. Оценка эффективности государственного регулирования рынка ценных бумаг в России
2.1. Современное состояние фондового рынка в РФ в современных условиях
2.2. Анализ системы государственного регулирования рынка ценных бумаг
2. Совершенствование государственного регулирования рынка ценных бумаг в современных условиях
2.1. Основные проблемы рынка ценных бумаг в России
2.2. Пути реформирования государственного регулирования рынка ценных бумаг
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Введение

Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Фрагмент работы для ознакомления

Отраслевая структура капитализации рынка акций в течение 2010 – первой половины 2011 г. осталась практически неизменной. Снижение в общей капитализации доли компаний, специализирующихся в области добычи и переработки нефти и газа, наблюдавшееся ранее, прекратилось, и доля таких компаний составила в среднем 45,7%.
Перестала расти относительная капитализация металлургических и финансовых компаний, в среднем она осталась на уровне 14,4 и 13,1% соответственно. Можно отметить уменьшение капитализации компаний электроэнергетики и, наоборот, рост капитализации компаний химической промышленности.
За первое полугодие 2011 г. объем биржевых сделок с акциями на внутреннем рынке составил 8995 млрд руб., что на 4,6% больше, чем во втором полугодии предыдущего года. Такой прирост был обеспечен в основном за счет первого квартала, тогда как во втором квартале 2011 г. зафиксирован спад объемов торгов на 8% относительно предыдущего квартала 14.
В течение первой половины 2011 г. внутренний биржевой оборот акций не демонстрировал какой-либо доминирующей тенденции и был подвержен разносторонним колебаниям.
Рост числа эмитентов, ценные бумаги которых допущены к обращению на фондовых биржах, закончился еще в 2007 г., затем началось их постоянное снижение, которое продолжилось и в первом полугодии 2011 г. К концу июня количество публичных эмитентов снизилось по сравнению с началом года на 6–9% в зависимости от фондовой биржи. Если же сравнивать с 2007 г., то уменьшение количества публичных эмитентов уже достигло 20–21%. С другой стороны, количество эмитентов, ценные бумаги которых включены в котировальные списки фондовых бирж, с 2008 г. находится на стабильном уровне с незначительными колебаниями; в первом полугодии 2011 г. котировальные списки остались практически без изменений.
В течение первого полугодия 2011 г. продолжилась тенденция снижения количества «рыночных» эмитентов корпоративных облигаций (Приложение 3).
По итогам июня 2011 г. количество эмитентов «рыночных» облигаций составило 337 компаний – на 8,4% меньше, чем в начале года. Снижение количества «рыночных» эмитентов продолжается уже 3,5 года и достигло 27,5%, если сравнивать с концом 2007 г., когда количество таких эмитентов достигало максимума. Вместе с тем количество эмиссий «рыночных» облигаций постоянно растет со средним темпом 3,7% в квартал и к концу первого полугодия 2011 г. составило 731 выпуск, это на 9,7% больше, чем в начале года. Таким образом, тенденция, когда все меньшее количество эмитентов совершают более частые заимствования на облигационном рынке, которая сложилась в середине 2010 г., в первой половине 2011 г. продолжилась.
Рост объема государственных облигационных заимствований, начавшийся во второй половине 2010 г., продолжился и в первом полугодии 2011 г.
Среднемесячная скорость наращивания объема государственных облигаций составила при этом 3,23% в месяц по сравнению с 2,88% в 2010 г.
Таким образом, в конце июня 2011 г. объем рынка государственных облигаций по номиналу, по данным агентства CBONDS, достиг 2482 млрд руб. увеличившись на 20,8% по сравнению с началом года.
Объем вторичного рынка и ликвидность государственных облигаций по сравнению с рынком корпоративных облигаций малы. Рынок государственных ценных бумаг целиком сконцентрирован на ММВБ.
В 2007–2009 гг. на ММВБ и РТС созданы специальные торговые площадки для вывода на открытый рынок ценных бумаг инновационных компаний и компаний малой капитализации. Количество эмитентов и объемы сделок на этих площадках незначительны.
В 2007–2010 гг. подготовлена нормативно-правовая база, дающая возможность размещения и обращения на российских торговых площадках ценных бумаг иностранных эмитентов и российских депозитарных расписок.
В конце 2010 г. впервые состоялось размещение облигаций иностранного государства – Республики Беларусь (один выпуск на 7 млрд руб.). Вторичное обращение этих ценных бумаг организовано на ФБ ММВБ. За первое полугодие 2011 г. объем сделок составил 7,2 млрд.руб. Также в конце 2010 г. впервые начались торги на РТС и ФБ ММВБ российскими депозитарными расписками ОАО «Сбербанк России», удостоверяющими права на обыкновенные именные акции UC Rusal plc. За первое полугодие объем вторичного рынка суммарно на обеих биржах составил 850 млн долл. 15
2009-2010 годы были для российского рынка ценных бумаг периодом испытаний и проверки способностей регулятивной системы, инфраструктуры рынка и рыночных посредников к функционированию в кризисных условиях и посткризисному восстановлению. В течение второй половины 2009 – 2011гг. рынок постепенно восстанавливался после глубокого падения.
Для того чтобы российский фондовый рынок мог по-настоящему претендовать на роль финансового центра, необходимо, чтобы на него приходили глобальные банки, глобальные инвесторы, которые могли бы увеличивать внутреннюю ликвидность.
В первую очередь, большое значение имеют технологические биржевые решения РТС и ММВБ. Российская инфраструктура должна быть конкурентоспособной по отношению к зарубежным площадкам по сервису и стоимости услуг при заключению сделок.
В скором времени могут объединиться две крупнейшие российские фондовые биржи – ММВБ и РТС. Данная идея логично вписывается в современные российские реалии. Главное – чтобы механизм единения был четко подготовлен и реализован16.
В настоящее время стоит вопрос об укрупнении российских бирж, создании такой системы, в которой все операций, происходящие через биржу, были бы безрисковые для клиентов. Ведь дальнейшие перспективы российского рынка ценных бумаг во многом зависят от степени развития фондовых бирж в нашей стране. А для этого необходимо устранить ряд первоочередных проблем.
2.2. Анализ системы государственного регулирования рынка ценных бумаг
Государственное регулирование рынка ценных бумаг - это регулирование со стороны общественных органов государственной власти. Цель государственного регулирования состоит в обеспечении надежности ценных бумаг, выработке национальной модели РЦБ, в создании благоприятных условий для функционирования бирж, работы профессиональных участников РЦБ и самого РЦБ в целом, которая с учетом существующих в стране условий в наибольшей мере способствовала бы экономическому росту экономики.
Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве:
- эмитента при Существенное место в решении этих вопросов занимают когнитивные технологии, ориентированные на мониторинг социально значимых хронических заболеваний и консультативную поддержку лечебно-диагностического процесса. выпуске государственных ценных бумаг;
- профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов;
- регулятора при написании законодательства и подзаконных актов;
- инвестора при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий;
- верховного арбитра в спорах между участниками рынка через систему судебных органов 17.
Система государственного регулирования рынка включает:
- государственные и иные нормативные акты;
- государственные органы регулирования и контроля.
Формы государственного управления рынком можно разделить на:
- прямое, или административное, управление;
- косвенное, или экономическое, управление.
Прямое, или административное, управление рынком ценных бумаг со стороны государства осуществляется с помощью:
1) установления обязательных требований ко всем участникам рынка ценных бумаг;
2) регистрации участников рынка и ценных бумаг, эмитируемых ими;
3) лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
4) обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка;
5) поддержания правопорядка на рынке.
Косвенное, или экономическое, управление рынком ценных бумаг осуществляется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы:
- систему налогообложения;
- государственные капиталы;
- денежную политику;
- государственную собственность и ресурсы18.
Регулирование рынка ценных бумаг необходимо для упорядо­чения деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование рынка ценных бумаг охватывает:
- государственное регулирование;
- регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Госу­дарство может передать часть своих функций по регулиро­ванию уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг; пос­ледние также могут договориться о том, что созданная ими организация получает некие права регулирования по отно­шению ко всем участникам данной организации;
- общественное регулирование, или регулирование через об­щественное мнение.
Роль государства в регулировании рынка ценных бумаг сво­дится к следующему:
- идеологическая и законодательная функция (концепция раз­вития рынка, программа ее реализации, управление програм­мой, законодательные акты для запуска и развития рынка);
- контроль за финансовой устойчивостью и безопасностью рын­ка (регистрация и контроль за входом на рынок, регистра­ция ценных бумаг, надзор за финансовым состоянием инве­стиционных институтов, принятие мер по их оздоровлению, контроль за соблюдением правовых и этических норм, при­менение санкций);
- концентрация ресурсов (государственных и частных) на цели строительства и в первую очередь на опережающее создание инфраструктуры;
- формирование системы защиты инвесторов от потерь (госу­дарственные или смешанные схемы страхования инвестиций);
- установление «правил игры» (требований к участникам опе­рационных учетных стандартов);
- создание системы информации о состоянии рынка ценных бумаг, ее открытость для инвесторов19; Существенное место в решении этих вопросов занимают когнитивные технологии, ориентированные на мониторинг социально значимых хронических заболеваний и консультативную поддержку лечебно-диагностического процесса.
- предотвращение негативного воздействия на фондовый ры­нок других видов государственного регулирования (моне­тарного, валютного, фискального, налогового);
- предупреждение чрезмерного развития рынка государствен­ных ценных бумаг (отвлекающего часть денежного предло­жения инвестиционных ресурсов на покрытие непроизво­дительных расходов государства).
Большинство этих задач в настоящее время еще не нашло сво­его решения либо находятся в стадии проработки. Государство выступает также:
- крупнейшим эмитентом (финансирование государственно­го долга) и инвестором (государственная собственность в цен­ных бумагах предприятий и банков, централизованные ка­питальные вложения через инвестиции в ценные бумаги);
- макроэкономическим регулятором, используя инструменты рынка ценных бумаг в операциях на открытом рынке для проведения своей денежной политики;
- крупнейшим дилером на рынке государственных ценных бумаг.
Представительные органы государственной власти и органы местного самоуправления устанавливают предельные объемы эмиссии ценных бумаг, эмитируемых органами власти соответствующего уровня.
В РФ к органам государственного регулирования рынка ценных бумаг относятся:
- ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам);
- Министерство финансов РФ;
- Центральный банк РФ;
- Комитет по управлению государственным имуществом РФ;
- Антимонопольный комитет РФ; Существенное место в решении этих вопросов занимают когнитивные технологии, ориентированные на мониторинг социально значимых хронических заболеваний и консультативную поддержку лечебно-диагностического процесса.
- Федеральная налоговая служба РФ;
- Министерство юстиции РФ; Существенное место в решении этих вопросов занимают когнитивные технологии, ориентированные на мониторинг социально значимых хронических заболеваний и консультативную поддержку лечебно-диагностического процесса.
- Государственный комитет по надзору за деятельностью страховых организаций и др.
Саморегулируемыми организации являются: НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка, НФА (Национальная фондовая ассоциация), НЛУ (национальная лига управляющих), ПАРТАД (профессиональная ассоциация регистраторов, агентов и депозитариев), АУВЕР (Ассоциация участников вексельного рынка).
Главным государственным регулирующим органом на российском рынке ценных бумаг в настоящий момент является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России). По своему статусу она аналогична министерству, поскольку подчиняется непосредственно Правительству РФ и при этом объединяет как регулирующие, так и контрольно-надзорные полномочия.
В настоящее время деятельность ФСФР России регулируется Законом «О рынке ценных бумаг»20 и Положением о ФСФР России, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 30.06.04 № 31721.
Согласно этому положению ФСФР России является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков, за исключением банковской и аудиторской деятельности.
ФСФР России осуществляет регулирование всех основных субъектов фондового рынка: эмитентов, профессиональных участников, институтов коллективного инвестирования, а в некоторых аспектах и инвесторов. В осуществлении своей деятельности ФСФР России обладает функциональной самостоятельностью, то есть не согласовывает свои действия с другими органами. Однако как орган исполнительной власти она подчиняется Правительству РФ, которое имеет право приостановить действие или отменить любой акт ФСФР России22.
Центральный банк не входит в систему органов исполнительной власти и осуществляет свою деятельность на основании специального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» 23. Его полномочия в отношении регулирования коммерческих банков определены также законом «О банках и банковской деятельности». В качестве организации, отвечающей за организацию денежного обращения и стабильность банковской системы в России, Банк России имеет ряд полномочий, в той или иной степени влияющих на рынок ценных бумаг или затрагивающих его участников. Существенное место в решении этих вопросов занимают когнитивные технологии, ориентированные на мониторинг социально значимых хронических заболеваний и консультативную поддержку лечебно-диагностического процесса.
Так, Существенное место в решении этих вопросов занимают когнитивные технологии, ориентированные на мониторинг социально значимых хронических заболеваний и консультативную поддержку лечебно-диагностического процесса.Банк России во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, что оказывает влияние на многие параметры рынка ценных бумаг. В целях реализации денежно-кредитной политики он выступает эмитентом собственных облигаций и осуществляет операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами и собственными облигациями, являясь крупным игроком на этом рынке.
Как регулятор банковской системы Банк России определяет особенности процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций и регистрирует выпуски Существенное место в решении этих вопросов занимают когнитивные технологии, ориентированные на мониторинг социально значимых хронических заболеваний и консультативную поддержку лечебно-диагностического процесса. соответствующих ценных бумаг. Он осуществляет банковский надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп, в том числе за их деятельностью в качестве инвесторов на рынке ценных бумаг. В отношении деятельности кредитных организаций как профессиональных участников рынка ценных бумаг Банк России фактически устанавливает правила проведения отдельных операций (например, правила осуществления депозитарного учета). Наконец, посредством участия в капитале инфраструктурных организаций на рынке ценных бумаг (например, ММВБ) Банк России осуществляет «косвенное регулирование» рынка ценных бумаг.
Банк России также устанавливает правила проведения банковских операций, устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы РФ.
Таким образом, хотя регулирующие полномочия Банка России в отношении участников рынка ценных бумаг напрямую распространяются только на кредитные организации, оперирующие на этом рынке, в целом влияние этого института на финансовом рынке весьма велико. Используя указанные выше полномочия, Банк России, по сути, является вторым по значимости государственным регулятором рынка ценных бумаг.
Министерство финансов выступает регулирующим органом в отношении государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг – осуществляет государственную регистрацию условий эмиссии и обращения таких ценных бумаг, утверждает стандарты раскрытия информации об этих бумагах.
Также Минфин России остается регулятором в сфере инвестирования пенсионных накоплений для финансирования накопительной части трудовой пенсии. Кроме того, Минфин России принимает нормативные правовые акты по вопросам порядка ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности и осуществляет аккредитацию рейтинговых агентств по их заявлению.
Система регулирования на рынке ценных бумаг включает в себя наряду с государственными органами и саморегулируемые организации (СРО). Они создаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг в целях обеспечения условий их профессиональной деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг. СРО также могут создаваться управляющими компаниями.
Таким образом, в течение второй половины 2009 – 2011гг. рынок ценных бумаг постепенно восстанавливался после глубокого падения.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг - это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.
Регулирование рынка ценных бумаг необходимо для упорядо­чения деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Главным государственным регулирующим органом на российском рынке ценных бумаг в настоящий момент является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России). ФСФР России является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков, за исключением банковской и аудиторской деятельности.
Система регулирования на рынке ценных бумаг включает в себя наряду с государственными органами и саморегулируемые организации (СРО).
2. Совершенствование государственного регулирования рынка ценных бумаг в современных условиях
2.1. Основные проблемы рынка ценных бумаг в России
На современном этапе развития существенно меняются условия деятельности основных участников рынка ценных бумаг - инвесторов, эмитентов, институтов саморегулирования, профессиональных посредников, а также национальных суверенных регуляторов финансовых рынков. С правовой точки зрения глобализация означает создание относительно равных условий для привлечения как отечественных, так и зарубежных инвесторов для инвестирования свободных денежных средств в рамках национального проекта и за рубежом. Использование возможностей, определяемых растущим взаимодействием российского рынка с мировым, и ограничение вытекающих из нее рисков - одна из важнейших задач государственной политики на рынках капитала 24.
Однако фондовый рынок России по-прежнему не может преодолеть ряд серьезных структурных проблем:
- несмотря на высокие темпы развития финансового рынка, российские компании, как и государство в целом, пока не рассматривают институты финансового рынка в качестве основного механизма привлечения инвестиций;

Список литературы

Список использованной литературы

1.Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч I и II [Текст]. - М.: Норма, 2011.
2.О рынке ценных бумаг: Федер.Закон Рос.Федерации [Текст] от 22 апреля 1996г. // Российская газета. – 1996. - №79. – С.8.
3.Приказ ФСФР России от 10.06.2009 № 09-21/пз-н «Об утверждении Положения о порядке выдачи Федеральной службой по финансовым рынкам разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации».
4.Приказ ФСФР России от 25.02.2010 № 10-12/пз-н «Об утверждении Требований к брокеру, подписывающему проспект ценных бумаг иностранного эмитента».
5.Приказ ФСФР РФ от 12.11.2009 № 09-46/пз-н «О внесении изменений в Положение о порядке выдачи Федеральной службой по финансовым рынкам разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации, утвержденное Приказом ФСФР России от 10.06.2009 № 09-21/пз-н».
6.Приказ ФСФР России от 23.03.2010 № 10-19/пз-н «Об утверждении Требований к депозитариям, осуществляющим учет прав на ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации».
7.Приказ ФСФР России от 23.03.2010 № 10-20/пз-н «Об утверждении Порядка регистрации проспектов ценных бумаг иностранных эмитентов и допуска ценных бумаг иностранных эмитентов к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации по решению федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг».
8.Приказ ФСФР России от 06.03.2007 № 07-21/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг».
9.Приказ ФСФР России от 09.10.2007 № 07-102/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг».
10.Приказ ФСФР России от 28.01.2010 № 10-4/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка».
11.Постановление Правительства РФ от 02.03.2010 № 111 «Об утверждении Положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар».
12.Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М.Финансы и статистика, 2011.
13.Астапов К.Л. Фондовый рынок как механизм стимулирования развития российской экономики // Финансы. - 2010. - N 10. - С.60-64.
14.Белозеров С.А. Ценные бумаги как инструмент секьюритизации ипотечных активов / С.А.Белозеров, А.А.Лупырь // Деньги и кредит. - 2011. - N 9. - С.29-32.
15.Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учеб. пособие. – М.: Серия "Высшее образование" ИНФРА-М, 2008.
16.Едронова В.Н., Новожилова Т.Н. Рынок ценных бумаг: учеб.пособие. – М.: Магистр, 2010. – 684с.
17.Зверев А.Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг. – М.: Прогресс, 2009. – 430с.
18.Колесников В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2008.
19.Кузяков И.С. Фондовый рынок как механизм концентрации капитала // Микроэкономика. - 2009. - N 6. - С.258-265.
20.Кусмарцев А.И. Анализ факторов, сдерживающих развитие рынка ценных бумаг в России // Микроэкономика. - 2009. - N 5. - С.147-151.
21.Маренков Н.П. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Эдиториал УРСС, 2009.
22.Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России. – М.: Альбина паблишер, 2008. – С.15.
23.Подгорный Б.Б. К истории формирование российского фондового рынка // Социол. исслед. - 2009. - N 11. - С.39-45.
24.Проблемы российского фондового рынка / материал подготовил С.Чебанов // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2009. - N 3. - С.106-108.
25.Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учебное пособие. / Под ред. В. С. Торкановского. - СПб.: АО «Комплект», 2008. – 365с.
26.Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 420с.
27.Тулин Д.В. Фондовый рынок: какая цена является "справедливой"? // Деньги и кредит. - 2009. - N 3. - С.14-16.
28.Федорова Е.А. Влияние макроэкономических факторов на фондовый рынок России / Е.А.Федорова, К.А.Панкратов // Пробл. прогнозирования. - 2010. - N 2. - С.78-83.
29.Финансы: учеб. / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009.
30.Ясус М. О необходимости установления специальной ответственности за нарушение законодательства о ценных бумагах // Хоз. и право. - 2011. - N 5. - С.70-77.
31.Трегуб А.Я., Посохов Ю.Е. Российский фондовый рынок: первое полугодие 2011г. события и факты // www.naufor.ru
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2023