Эмиссия денег и денежная масса.

Содержание
Введение……………………………………………………………………..3
Глава 1. Эмиссия денег. Принципы ее организации в современных условиях……………………………………………………………………………5
Глава 2. Налично-денежная эмиссия. Монопольное право ЦБ на наличную эмиссию банкнот………………………………………………………8
Глава 3. Банкнотная эмиссия в современных условиях и ее основные каналы……………………………………………………………………………..14
Глава 4. Депозитно-чековая эмиссия. Роль коммерческих банков в ее осуществлении……………………………………………………………………19
Глава 5. Денежная масса, ее структура…………………………………..24
Заключение…………………………………………………………………28
Список использованных источников……………………………………30

Эмиссия денег и денежная масса.

Достаточно лишь дать банку указание оплатить эти блага за счет полученного кредита. А раз банковские депозиты заемщиков пригодны для оплаты покупок, то они экономически ничем не отличаются от наличных. Так банки и начинают создавать кредитные деньги - полноправный элемент общей денежной массы страны.Таким образом, в любом современном банке существуют депозиты двух видов:1) внесены владельцами сбережений;2) созданы банком при предоставлении кредитов и имеющие своей основой избыточные резервы.Безналичные расчеты между предприятиями, организациями, учреждениями могут классифицироваться по ряду признаков:- За объектом расчетов или в зависимости от назначения платежа (платежи в бюджет, по расчетам с фондом социальной защиты населения и т.д.);- По месту проведения расчетов или от характера экономических связей - внутригосударственные или межгосударственные (когда расчеты осуществляются с контрагентами, находящимися на территории других государств);- По способу платежа: гарантированные (обеспечивающих гарантию платежа за счет депонированных средств) и негарантированные (которые не имеют гарантии платежа); путем списания средств со счета, или путем зачета взаимных требований; с отсрочкой;- По способу реализации продукции, товаров, работ, услуг - прямые. Расчеты (непосредственно между поставщиком и покупателями) и транзитные (с учетом промежуточных звеньев) [6].В основе организации безналичных расчетов лежат следующие принципы:1) денежные средства хозяйствующих субъектов подлежат обязательному хранению на расчетных, текущих и других счетах в учреждениях банков;2) денежные расчеты и платежи предприятия осуществляются, главным образом, через учреждения банков или иные кредитные учреждения в безналичном порядке по документам, предусмотренным правилами расчетов3) расчеты с покупателями за товарно-материальные ценности и услуги выполняются после отгрузки товаров или оказания услуг, одновременно с ними или же в порядке предварительной оплаты. Платежи осуществляются в порядке, предусмотренном условиями реализации таких товаров;4) расчеты за товары и услуги выполняются, как правило, с согласия плательщика после проверки выполнения поставщиком договорных условий;5) платежи осуществляются только при наличии достаточного количества средств на счетах плательщика; при определенных условиях банк может предоставить кредит на оплату счетов поставщиков или взять на себя функцию плательщика-гаранта (поручителя) на коммерческой основе (по просьбе кредитоспособного клиента);6) зачисление средств на счет получателя выполняется, как правило, после списания соответствующих сумм со счета плательщика.Выбор государства в пользу безналичной денежной эмиссии можно объяснить несколькими факторами. Во-первых, безналичное обращение позволяет отслеживать потоки денежных средств, движущихся в экономике. Это очень важно, ведь наша страна осуществляет широкую политику государственного регулирования экономики и для ее реализации необходимо следить за масштабами и направлениями движения денежных средств. Именно поэтому выбор государства делается в пользу безналичных расчетов. Также безналичные расчеты способствуют непрерывному кругооборота средств. Между налично-денежным и безналичным оборотом существует тесная взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и создает вместе с ними единый денежный оборот страны [7].Важным свойством денег является их экономичность, позволяющая обществу минимизировать затраты на изготовление денег и обеспечить ими потребности оборота. Пока деньги были полноценными, решить эту задачу было невозможно, поскольку снижение затрат на обеспечение оборота деньгами имело объективную границу, которая определялась внутренней стоимостью металла, из которого они изготавливались. Это послужило ключевой причиной демонетизации золота и появления неполноценных денег. Но и после этого требование экономичности денег не была снята. Изготовление банкнот и неполноценных монет требует весьма значительных расходов государства, в связи с чем, наличные в обороте постепенно заменяется безналичными (депозитными) деньгами. Но обеспечение оборота такими деньгами требует тоже определенных расходов (на ведение счетов, осуществление платежей, организацию межбанковских расчетов и т.п.). Глава 3. Банкнотная эмиссия в современных условиях и ее основные каналы.В современных условиях во всех странах банкнотная эмиссия имеет фидуциарные характер - обеспечением банкнот служат главным образом государственные ценные бумаги. Следствием эмиссии банкнот под обеспечение государственными ценными бумагами является возможность избыточного выпуска их в обращение сравнению с потребностями товарного обращения, переполнение ими каналов денежного обращения и их обесценивание. Центральный банк в процессе разработки и реализации монетарной политики регулирует общую сумму денежного предложения, а что касается банкнотной (наличной) эмиссии, то он ее ограничивает в соответствии с изменением реального объема спроса на наличные. Масса наличности, необходимое для обращения, определяется главным образом поведением субъектов экономики (физических и юридических лиц), которые позволяют, в какой пропорции они будут держать деньги наличными и на депозитных счетах в банках. Основными факторами, которые влияют на это решение, является:• доверие к банковской системе, то есть уровень риска, связанный с размещением средств в банках;• ожидаемый доход от размещения средств в банках, который определяется уровнем процентной ставки коммерческих банков;• масштабы теневой экономики, основой которой является попытка избежать контроля за законностью бизнеса, а также попытка избежать уплаты налогов;• уровень доходов субъектов экономики. Период «классической» банкноты закончился с полным прекращением размена ее на золото, наступившее после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. В новых условиях банкнота потеряла золотое обеспечение и свою конечную гарантию постоянства стоимости ¾ размен на золото. Это значительно изменило суть современной банкноты.Однако дело заключается не только в прекращении размена банкнот на золото. На этапе государственно-монополистического капитализма подвергся деформации и механизм автоматического регулирования эмиссии банкнот на основе вексельного обеспечения. Прежде наряду с коммерческими векселями стали значительно шире использоваться казначейские векселя и облигации государственных займов для обеспечения выпуска банкнот. Поскольку обязанности государства не являются реальными ценностями, кредитование их эмиссионным банком значительно усложнило связь эмиссии с реальными потребностями оборота. Резкое снижение доли коммерческих векселей и увеличения казначейских векселей и облигаций государства в обеспечении эмиссии банкнот, в сущности, означает переориентацию ее из потребностей товарооборота на нужды государственного казначейства. Только через удовлетворение последних, банкноты попадают в сферу товарооборота, при этом лишь частично они удовлетворяют его потребности, а частично оказываются лишними, однако остаются в обращении [8].Вместе с тем такая банкнота полностью не теряет своих специфических признаков кредитных денег, сохраняет в обращении определенные преимущества по сравнению с чисто бумажными деньгами и является самой распространенной формой наличных денег в странах с развитой рыночной экономикой. Главные ее признаки и преимущество состоит в том, что даже на покрытие расходов государства она выпускается, не непосредственно и бесповоротно, а через кредитование под долговые обязательства казначейства.Эта, казалось бы, незначительная деталь эмиссионного механизма имеет принципиальное значение. Она предусматривает, что государство как экономически самостоятельный субъект денежного обращения может участвовать в эмиссионном механизме наравне с коммерческими предприятиями, если стремиться к обеспечению сбалансированности своего финансового хозяйства и окажется способной своевременно погашать свои долги эмиссионному банку. Важное значение приобретает проблема регулирования государственного долга, поддержание его объемов на экономически обоснованном уровне, установление широкого демократического контроля за его формированием, включая лимитирование его размеров, а также за взаимоотношениями между казначейством и центральным эмиссионным банком [9].Очень важно, чтобы эти два органа, которые находятся по разные стороны эмиссионного источника, не стали "двумя карманами на одном и том же государственном пиджаке", которыми распоряжается "одна рука". В таком случае деньги всегда будут беспрепятственно "перекочевывать" с эмиссионной «карманы» в казначейскую и окончательно исчезнет разница между банкнотами и казначейскими билетами. Чтобы не допустить этого, большинство стран законодательно установили четкое разграничение между центральным эмиссионным банком и государственным казначейством, выведя банк из подчинения правительства и передав его в подчинение высшего законодательного органа государственной власти.Взвешенная политика в отношении государственного долга и выплата дохода по облигациям государственных займов обеспечивает рыночный спрос на указанные ценные бумаги. Это дает возможность бумаг влиять на массу банкнот в обращении, продавая их на фондовом рынке ¾ уменьшать, а покупая ¾ увеличивать их количество в обращении.Не потерял своего значения и механизм саморегулирования банкнотной обращения через обеспечение их эмиссии коммерческими векселями. Однако действие его значительно изменилась. Банковские ссуды под коммерческие векселя стали выдаваться преимущественно в депозитной, а не в банкнотной форме. Поэтому эмиссионные банки через этот механизм регулируют массу депозитных денег в обращении, опосредованно влияя и на обращение банкнот.Следовательно, современные банкноты имеют лишь товарное обеспечение, эффективность которого низка, поскольку кредитный механизм не обеспечивает своевременного возврата банкнот в кассы банка. Это объясняется тем, что часто заемщики нарушают условия и принципы банковского кредитования, а главное, что ресурсы банков основном вовлекаются для покрытия государственных расходов непроизводительного характера. Поэтому ослабляется зв ¢ язок эмиссии современных банкнот с реальными потребностями денежного обращения, что приводит к обесцениванию банкнот, наглядно проявилось за последние годы в Украине. Таким образом современные банкноты превратились в неполноценные бумажные деньги, а их избыток в каналах обращения усиливает инфляцию и валютный хаос.Пластиковые банкноты. По свидетельству английского журнала "Экономист", в мире сейчас циркулирует примерно 50 млрд. фальшивых банкнот. Чтобы защитить национальную валюту от фальшивок. Резервный банк Австралии выпускает пластиковые деньги. Они непрозрачны, имеют небольшое окошко и сложные оптические устройства, которые в значительной мере препятствуют их подделку. Австралийцы впервые ввели пластиковые банкноты в 1988 г. Постепенно все банкноты страны станут пластиковыми. Еще одно преимущество пластиковых денежных знаков ¾ их долговечность (в 8 раз выше по сравнению с бумажными, около 90 которых заменяется ежегодно) и возможность последующей утилизации для выпуска изделий из пластмассы.Чек ¾ документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета (чекодателя) банку о выплате указанной в нем суммы денег определенному лицу или предъявителя (чекодержателю).Чек возник, как и банкнота с депозита, когда владелец депозита дает письменный приказ о выплате бенефициору определенной суммы денег. Владелец счета, что подписал чек именуется трассантом, а банк ¾ трассат. Чек выписывается на пред ¢ заявителя или согласно приказа на поименованного бенефициара.Во внутреннем хозяйственном обороте чеки используют юридические и физические лица для безналичных расчетов (расчетные чеки), а также при получении наличных со счетов, открытых в банках (денежный чек). Акцептованный ¾ чек, имеющий акцепт банка, что гарантирует зачисление средств на счет получателя. Основное назначение чека состоит в том, что он служит средством получения наличных в банке, выступает средством обращения и платежа. И как форма безналичных расчетов.Чек может быть использован несколькими способами:- сам чекодатель может получить по нему в банке деньги наличными;- чекодатель может передать чек другому лицу в оплату товаров или услуг или погашение своих долгов, и это другое лицо (чекодержатель) подает чек в банк для получения денег наличными или зачисления его суммы на его счет;- чекодержатель передает чек третьему лицу в оплату товаров или услуг или погашение своих долгов ей, а это лицо предъявляет чек в банк для получения денег наличными или зачисления денег на его счет, или же передает чек четвертый человек по тем же причинам, по которым она сама его получила.В первой и второй операциях чек является лишь техническим средством, с помощью которого приводятся в движение наличные или безналичные деньги как средство обращения или платежа. Только в третьей операции чек непосредственно включается в обращение, выполняет функции средства обращения или платежа и увеличивает массу денег в обращении. Рост доходов и богатства ведет к уменьшению соотношения между наличными и деньгами, размещенными на депозитных счетах [10].Глава 4. Депозитно-чековая эмиссия. Роль коммерческих банков в ее осуществлении. Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы. Эмиссию банкнот и монет осуществляют центральные банки и казначейства, обладающие эмиссионным правом. Однако большая часть денег создается посредством расширения кредитов коммерческих банков. Этот процесс называется депозитно-чековой эмиссией или выпуском денег в оборот путем создания платежных средств. Существуют различные точки зрения на понятия денежной эмиссии и выпуска денег в хозяйственный оборот. Выпуск денег в хозяйственный оборот может не сопровождаться ростом денежной массы. Налично-денежная эмиссия. ЦБ любого государства является эмитентом наличных денег в обращение. При этом он следит за стабильностью нац. валюты, т.к. банкноты сохраняют свою роль только при условии, что их количество ограничено. В каждом ЦБ есть специальное подразделение, которое осуществляет непосредственно эмиссионно-кассовую работу. ЦБ занимается производством банкнот, их дизайном, уделяют внимание вопросам долговечности банкнот и их защите. При изготовлении и разработке банкнот на первом месте стоит защита от подделок. Наряду с отличительными знаками (вид бумаги, пунктирная металлическая нить, проверочный регистр и др.) банкноты содержат дополнительные невидимые приметы, различаемые только при помощи специального оборудования. В этом смысле ценность банкнот как платежного средства выше ценности бумаги, на которой они напечатаны [11]. Наличные денежные средства вместе с резервами коммерческих банков образуют денежную базу в экономике. Они составляют пассив баланса ЦБ. Осуществление эмиссии банкнот является показателем независимости ЦБ от государственных органов. При этом любое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег со стороны ЦБ (бюджетная эмиссия) ограничивает независимость ЦБ в проведении денежно-кредитного регулирования. Независимость ЦБ в эмиссии денег имеет еще одну специфику. ЦБ платит банкнотами, которые сам создает, когда расплачивается требованиями на себя. На сегодняшний день нет никакого законодательно установленного норматива обмена этих обязательств ЦБ, например, на золото. В принципе банкноты могли бы выпускаться в неограниченном количестве. Тем не менее существуют косвенные границы – они определяются задачами, поставленными перед ЦБ. Исходя из этих ограничений банкноты ЦБ, как правило, имеют обеспечение в форме его активов. Основными статьями активов, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение, являются официальные золото-валютные резервы, государственные ценные бумаги, кредиты банкам, предоставленные под залог ценных бумаг. Важным элементом денежной системы является порядок эмиссии (выпуска) денег в обращение. Порядок эмиссии бумажных и кредитных денег существенно различался, пока сохранялись значительные различия между казначейскими и банковскими билетами (банкнотами), т.е. во времена золотого стандарта. В настоящее время принципиальные особенности порядка эмиссии сохранились лишь в отношении депозитно-чековой эмиссии [12].В современных условиях эмиссия любых денежных знаков монополизирована государством. Независимо от вида денежных знаков их осуществляет центральный (эмиссионный) банк, организующий денежное обращение и проводящий денежно-кредитную политику в стране. Как уже отмечалось ранее, это обусловлено стиранием границ между бумажными казначейскими и кредитными деньгами. Оба вида денег выступают обязательными (установленными государством) платежными и покупательными средствами, обращающимися на внутреннем и внешнем рынках в виде банкнот (банковских билетов). Их эмиссия осуществляется центральным (эмиссионным) банком страны для увеличения кассового резерва наличных денег, в процессе кредитования коммерческих банков, обслуживания валютных операций государства и операций с государственными ценными бумагами, кассового обслуживания бюджета и государственного долга и т.д. Такая эмиссия напрямую связана с ростом наличной денежной массы безналичного оборота.Однако на денежный оборот и увеличение денежной массы в большей степени влияет депозитно-чековая эмиссия (более 90% всех расчетов в рыночно развитых странах осуществляется в безналичной форме).Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования центральным банком коммерческих банков и определяется денежно-кредитной политикой увеличения или сокращения кредитных ресурсов в экономике, проводимой на данном этапе эмиссионным банком. Политика роста кредитных вложений предполагает активную, депозитно-чековую эмиссию, в результате которой увеличиваются остатки на счетах клиентов коммерческих банков и объем наличных денег в обращении. Такая эмиссия осуществляется путем записи сумм предоставленного центральным (эмиссионным) банком кредита на корреспондентские счета коммерческих банков и бюджетные счета в самом центральном банке. Депозитно-чековая эмиссия лежит в основе последующего увеличения всех агрегатов денежной массы в обращении. Этому способствуют и операции коммерческих банков. Так, сумма выданного и зачисленного на счет клиента кредита увеличивает денежный агрегат М2; выпущенные коммерческими банками векселя и депозитные сертификаты могут использоваться в качестве средств платежа, увеличивая денежную массу в обращении, и т.д [13].Следующий элемент денежной системы — регламентация безналичных денежного оборота и расчетов.Важным элементом государственного финансового регулирования и денежной системы выступают организация и методы регулирования денежного обращения. Государство в законодательном порядке определяет финансовые механизмы и инструменты регулирования денежной массы в обращении.Центральный банк страны постоянно осуществляет анализ и мониторинг состояния денежного обращения, организует его и совершенствует методы регулирования. Наиболее распространенными механизмами государственного регулирования денежного обращения являются:• механизмы учетной ставки, т.е.