Вход

Содержание финансового анализа и условий несостоятельности (банкротства).

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 341738
Дата создания 07 июля 2013
Страниц 53
Мы сможем обработать ваш заказ 30 января в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
970руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение
1. Сущность и содержание финансового анализа предприятия
2. Сущность, виды и методы определения банкротства
3. Информационная база финансового анализа при банкротстве
Заключение
Список используемой литературы

Введение

Содержание финансового анализа и условий несостоятельности (банкротства).

Фрагмент работы для ознакомления


В результате, если Н меньше нуля, то предприятие ждет крах.
4. Модель Спрингейта
Оценка вероятности банкротства по модели Спрингейта производится по формуле:
Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4,
где
Х1 = Оборотный капитал / Баланс;
Х2 = (Прибыль до налогообложения + Проценты к уплате) / Баланс;
Х3 = Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства;
Х4 = Выручка (нетто) от реализации / Баланс
При Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом.
Отечественные методики оценки банкротства.
1. Балльная оценка финансовой устойчивости
Наиболее адаптированной к российской экономике по сравнению с моделью Альтмана является интегральная балльная оценка финансовой устойчивости, которая была описана в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой22. Приэтом оцениваются следующие показатели:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент критической ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент финансовой независимости;
- коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования оборотных средств;
- коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.
Таблица 1 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
Показатель
Границы классов согласно критериям
I класс, балл
II класс, балл
III класс, балл
IV балл, класс
V класс, балл
VI класс, балл
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,25 и выше – 20
0,2-16
0,15-12
0,1-8
0,05-4
Менее 0,05 -0
Коэффициент быстрой ликвидности
1,0 и выше - 18
0,9-15
0,8-12
0,7-9
0,6-6
Менее 0,5-0
Коэффициент текущей ликвидности
2,0 и выше 16,5
1,9…1,7-15…12
 1,6…1,4-10,5…7,5
 1,3…1,1-6…3
1,0-1,5
Менее 1,0-0
Коэффициент финансовой независимости
0,6 и выше - 17
0,59…0,54-15…12
 0,53…0,43-11,4…7,4
 0,42…0,41 -6,6…1,8
0,4-1
Менее 0,4 -0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,5 и выше - 15
0,4-12
0,3-9
0,2-6
0,1-3
Менее 0,1-0
Коэффициент обеспеченности собственным капиталом
1,0 и выше - 15
0,9-12
0,8-9,0
0,7-6
0,6-3
Менее 0,5-0
Минимальное значение границы баллов
100
85-64
63,9-56,9
41,6-28,3
18
-
Классы заемщиков:
I класс – предприятия с хорошим запасом финансово устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты:
V – VI класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
2. Нечетко-множественный метод оценки риска банкротства
Рассмотрим матричный метод прогнозирования банкротства корпораций, предложенный доктором экономических наук О.А. Недосекиным.
Эксперт строит лингвистическую переменную со своим терм-множеством значений. Например, «Уровень менеджмента» может иметь следующее терм-множество значений «Очень низкий, Низкий, Средний, Высокий, Очень высокий». Для того, чтобы конструктивно описать лингвистическую переменную, эксперт выбирает соответствующий количественный признак – например, сконструированный специальным образом показатель уровня менеджмента, который принимает значения от нуля до единицы.
Далее эксперт каждому значению лингвистической переменной которая по построению является нечетким подмножеством значений интервала [0,1], ставит в соответствие функцию принадлежности того или иного нечеткого множества. Как правило, это трапецеидальная функция принадлежности. Верхнее основание трапеции соответствует полной уверенности эксперта в правильности классификации, а нижнее – уверенности в том, что никакие иные значения интервала [0,1] не попадают в выбранное нечеткое множество.
На этом описание лингвистических переменных заканчивается и дальнейшие этапы включают в себя оценку риска банкротства.
Основные достоинства нечетко-множественного матричного метода состоят в следующем:
1) возможность использования, кроме количественных, и качественных факторов;
2) учет неточной, приблизительной информации о значениях факторов.
3. Нечеткие нейронные сети для оценки риска банкротства
Преимущества систем с нечеткой логикой и ННС состоят в следующем:
1) описание условий и методы решения задач в терминах приближенных к естественному языку;
2) возможность оперирования с нечеткой информацией, в частности, с информацией заданной в виде интервальных оценок, использование знаний специалистов – экспертов, которые представляются в виде нечетких правил вывода «если…то».
Для анализа риска банкротства были применены нечеткие нейронные сети Цукамото, Мамдани и ANFIS. Они использовались в качестве классификаторов. В качестве входных данных выступали разные наборы финансовых показателей предприятий, описанные ниже. Таким образом, число входных нейронов равняется количеству показателей в соответствующем наборе, а число выходных нейронов равняется количеству классов, т.е. имеем 2 исходных нейрона.
База правил состояла из нечетких правил вида «если-то» с гауссовскими функциями принадлежности. Выбор гауссовских функций принадлежности был обусловлен их дифференцируемостью в каждой точке, которая позволяет гарантировать сходимость процесса обучения (градиентного алгоритма). Были
проведены эксперименты с разным количеством правил (20, 30, 40), параметры которых настраивались в процессе обучения. Первичная выборка разбивалась на обучающую и проверочную. Кроме того, для большей надежности процесс обучения осуществлялся на нескольких окнах данных.
4. Модель R
Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:
R = 8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4
где К1 - оборотный капитал/актив;
К2 - чистая прибыль/собственный капитал;
К3 - выручка от реализации/актив;
К4 - чистая прибыль/интегральные затраты.
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: 
Таблица 2 - Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R
Значение R
Вероятность банкротства, процентов
1
2
Меньше 0
Максимальная (90-100)
0-0,18
Высокая (60-80)
0,18-0,32
Средняя (35-50)
0,32-0,42
Низкая (15-20)
Больше 0,42
Минимальная (до 10)
К достоинствам данной модели можно отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике.
5. Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Он исчисляется по формуле:
Кпб = (Все мобильные (оборотные) активы – (VI раздел баланса + Расчетные прочие пассивы)) / Общий итог баланса
6. Можно также использовать в качестве механизма предсказания банкротства цену предприятия. На скрытой стадии банкротства начинается незаметное, особенно если не наложен специальный учет, снижение данного показателя по причине неблагоприятных тенденций как внутри, так и вне предприятия.
Цена предприятия (V) определяется капитализацией прибыли по формуле:
V = P/K
где P - ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;
K - средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы).
Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств (требования банков, акционеров и других вкладчиков средств). Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок.
Целесообразно рассчитывать цену предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу. Условия будущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени предугаданы (хотя в экономике всегда остается место для непрогнозируемых скачков).
Рассмотренные модели оценки банкротства имеет свои достоинства и недостатки, каждая из ни может быть использована в деятельности лизинговых компаний.
Согласно ФЗ РФ о несостоятельности банкротство – это неспособность должника (организации или гражданина) удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) обязательным платежам в течение трех месяцев с даты, когда соответствующие обязательства должны были быть исполнены, а также, если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. Результатом банкротства может быть полное прекращение хозяйственной деятельности должника [2].
Ряд процедур экономического характера, направленных на восстановление платежеспособности предприятия и полного удовлетворения требования кредиторов, а также меры, принимаемые в случае невозможности такого оздоровления предусмотрены законодательством о банкротстве. Процедуры наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства, мирового соглашения применяются на основании соответствующих решений арбитражного управляющего, собрания кредиторов и арбитражного суда. Общая схема проведения антикризисных процедур дана на рис.3.
На восстановительных процедурах в обязательном порядке, своевременно и в полном объеме выплачиваются текущие платежи – денежные обязательства и обязательные платежи, возникшие после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, сроки исполнения, которых наступили после соответствующей процедуры.
Наблюдение является одной из наиболее «мягких» процедур, предусмотренных ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» о несостоятельности в отношении неплатежеспособного должника. Вводится с даты принятия арбитражным судом заявления к производству на срок не более семи месяцев, почти не ограничивает должника в самостоятельной финансово-хозяйствующей деятельности, не влечет отстранения руководителя23.
Рис. 3 Порядок осуществления антикризисных процедур
Все ограничения данного периода направлены на сохранение имущества должника в интересах кредиторов. В то же время приостанавливается процесс имущественных взысканий в отношении должника.
Анализ финансового состояния должника на этапе наблюдения изображен на рис. 4.
Рис. 4 Алгоритм собрания кредиторов
На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник, его конкурсные кредиторы и уполномоченные органы вправе заключить мировое соглашение – процедура, применяемая в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. Обязательным условием введения этой процедуры является погашение задолженности кредиторам первой и второй очереди.
Финансовое оздоровление – это процедура банкротства, применяемая для восстановления платежеспособности должника и удовлетворения требований кредиторов в соответствии с планом финансового оздоровления и графиком погашения задолженности, вводится во время процедуры наблюдение или по ее окончанию на срок не более чем два года.
Процедура финансового оздоровления может завершиться прекращением производства по делу о банкротстве, если все требования были погашены, либо заключением мирового соглашения между должником и его кредиторами, либо переходом к внешнему управлению или конкурсному производству.
Для ввода финансового оздоровления необходимо предоставление обеспечения исполнения обязательств, причем его размер должен превышать размер суммы долгов не менее чем на двадцать процентов. Это может быть банковская гарантия, залог (ипотека), государственная или муниципальная гарантия, поручительство и т.п.
Внешнее управление является одним из вариантов действий в отношении неплатежеспособного должника, оно вводится в том случае, если арбитражным судом установлена реальная возможность восстановления его платежеспособности.
Вводится внешнее управление не более чем на 18 месяцев, при желании может быть продлено еще на шесть месяцев, но совокупный срок процедур финансовое оздоровление и внешнее управление не может быть более двух лет. Если с даты введения финансового оздоровления прошло уже 18 месяцев или более, то арбитражный суд не утвердит введение внешнего управления.
Конкурсное производство – это принудительная ликвидация должника, признанного банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов, вводится сроком на год, при необходимости суд может продлить этап на шесть месяцев.
Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства, составляет конкурсную массу, исключение составляют:
- имущество, изъятое из оборота,
- имущественные права, связанные с личностью должника,
- социально значимые объекты,
- отдельно учитывается имущество являющееся предметом залога.
Социально значимые объекты (дошкольные образовательные, общеобразовательные, лечебные учреждения, спортивные сооружения, объекты коммунальной инфраструктуры) выставляются на продажу по конкурсу, условием которого является обязанность покупателя обеспечить их эксплуатацию и использовать в соответствии с целевым назначением данных объектов. Жилищный фонд, а также социально значимые объекты, не проданные на торгах, подлежат передаче в собственность соответствующего муниципального образования.
Порядок расчета с кредиторами.
Требования кредиторов удовлетворяются в строгой очередности по реестру требований кредиторов, условно их можно разделить на внеочередные и очередные. Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие обязательства: судебные расходы; выплаты арбитражным управляющим; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи; требования кредиторов, возникшие в период после принятия заявления Арбитражным судом и до признания должника банкротом или возникшие в ходе конкурсного производства.
Очередные выплаты кредиторам должны быть соразмерными, т.е. при недостаточности денежных средств должника для удовлетворения всех требований одной очереди, они распределяются между кредиторами пропорционально сумме требований каждого кредитора. Переход к выплатам следующей очереди осуществляется только после полного удовлетворения требований предыдущей очереди:
- в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, а также компенсация морального вреда;
- во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда работников, расчеты по авторским договорам;
- в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами (рис. 5).
Если по результатам ликвидационного баланса осталось имущество, то оно передается собственнику имущества должника или при отсутствии заявления собственника органам местного самоуправления.
Рис. 5 Порядок расчёта с кредиторами
3. Информационная база финансового анализа при банкротстве
Процедуры, связанные со сбором и обработкой информации имеют большое значение при проведении анализа финансового состояния экономического субъекта, поскольку от качества имеющейся информации и своевременности ее представления зависит эффективность принимаемых решений.
В общем случае под информацией следует понимать «данные, обрабатываемые таким образом, что они могут быть использованы при принятии решений. Информация и способность ее использовать являются составной частью хорошего менеджмента.
Для принятия решений информация должна быть качественной, а это предполагает, что она: точна, своевременна, комплексна, кратка, уместна».
Основными проблемами при подготовке полезной информации являются:
− поиск источников качественной информации, характеризующих как внутреннюю, так и внешнюю среду субъекта (принцип Джойгоу (Gigo principle), в соответствии с которым полезная информация не может быть получена из некачественных данных);
− интеграция информации различных типов;
− сортировка собранной информации с целью определения существенной и уместной информации;
− ограниченность по времени подготовки информации.
Источниками получения первичной информации, характеризующей внутреннюю и внешнюю среду субъекта являются: данные учетных систем (финансового учета, управленческого учета, налогового учета), материалы аудиторских проверок, организационно-распорядительная документация, материалы, получаемые в ходе личных контактов с исполнителями, документы, отражающие сущность хозяйственных сделок, материалы печати, электронные информационные ресурсы и другие. При подготовке первичной информации необходимо акцентировать внимание на таких ее качественных
характеристиках, как: оперативность (ввиду ограниченности временных ресурсов), достаточность (достаточный объем информации для характеристики среды хозяйствования субъекта и принятия эффективных решений, но не избыточность информации.
В процессе анализа состояния экономического субъекта формируются значительные объемы информации различных видов: качественная и количественная, учетная и внеучетная, документально подтвержденная и нет, прогнозная и фактическая, полезнаяи избыточная, первичная и результативная, поэтому необходимо уделять особое внимание технологии сбора и обработки информации. К основным методам сбора информации относятся: опрос, наблюдение, анализ документов и учетных регистров, мониторинг, метод экспертных оценок, тестирование, анкетирование и другие.
Значительные объемы собранной информации требуют дальнейшей обработки с целью выделения наиболее значимых и существенных данных. С этой целью нами рекомендуется сгруппировать первичную информацию, характеризующую условия и специфику деятельности экономического субъекта по следующим направлениям (рис):
− информация, характеризующая внутреннюю среду экономического субъекта;
− информация, характеризующая внешнюю среду экономического субъекта;
− внутренние и внешние факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние экономического субъекта.
В дальнейшем первичная информация анализируется с целью определения существующих проблем, выявления возможности их разрешения и планирования мероприятий по выводу предприятия из кризисной ситуации.
Рис. 6 Модель информационного обеспечения анализа финансового состояния экономического субъекта
Информация, характеризующая внутреннюю среду экономического субъекта, может быть сегментирована по следующим направлениям.
1. Организационно-правовая характеристика:
− полное наименование с указанием организационно-правовой формы (формы собственности);
− дата образования;
− адрес;
− размер уставного капитала (фонда);
− характеристика акций (количество, номинальная стоимость) – для акционерных обществ;
− доля государства в составе собственных средств;
− доля иностранного капитала;
− сведения о наличии структурно обособленных подразделений;
− сведения о наличии дочерних предприятий.
2. Организационно-управленческая структура:
− описание организационной структуры управления;
− выделение структурных основных единиц с указанием руководящих должностей;
− характеристика руководящего звена (перечень должностей с указанием квалификационных характеристик сотрудников);
− состав внутренней информационной системы (описание информационных потоков, степень автоматизации).
3. Характеристика продукции:
− виды производимой продукции;
− потребности в продукции на рынке;
− объем продукции в натуральном и стоимостном выражении;
− удельный вес каждого вида продукции в совокупной выручке;
− рентабельность каждого вида продукции;
− описание технологического процесса;
− возможность переориентации производств на иные виды продукции.
4. Имущественный потенциал. При подготовке информации, характеризующей имущественный потенциал предприятия, необходимо для получения достоверной информации провести инвентаризацию и оценку всех видов имущества, в том числе и дебиторской задолженности. Данные об имущественном потенциале группируются по следующим видам:
− состав и стоимость нематериальных активов;
− стоимость незавершенного строительства;
− характеристика объектов недвижимости, входящих в имущественный комплекс предприятия;
− площадь, местоположение земельного участка с указанием документов, подтверждающих права предприятия;

Список литературы

Список используемой литературы
НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА
1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.10.1994, ред. от 26.01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
2.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.09.2002, ред. от 06.12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
3.О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): Положение ЦБ РФ от 31.08.1998 № 54-П (в ред. от 27.07.2001). - Режим доступа: http// Консультант Плюс.
4.Положение ЦРБ от 14 ноября 2007 г. №313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» - [электронный ресурс]- http://www.garant.ru//prime/20071211/2057649.htm
5.Инструкция банка России от 30 января 1996 г. N 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» - Режим доступа: http// Консультант Плюс
6.Письмо ЦБ РФ от 24.03.2005 № 47-Т «О методических рекомендациях по проведению проверки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях»
УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
7.Анискин Ю.П. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности Менеджмент орг. / - Ю. П. Анискин, А. М. Павлова. - 5-е изд. - М.: Омега-Л, 2010. - 280 с.
8.Балдин К.В., Воробьев С.Н. Модели и методы управления рисками в предпринимательстве. Из-ва МПСИ, МОДЭК, 2009. – 432 с.
9.Бизнес – курс. МВА: Управление рисками в международном бизнесе. Из-во: ИДДК, 2006. – CD-ROM
10.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. - 8-е изд. – Киев: Ника-центр, Эльга, 2011. – 528 с.
11.Бланк И. А. Управление активами. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. – 720 с.
12.Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 12-е изд. [Пер. с англ. под ред. Е.А. Дорофеева]. – СПб.: Питер, 2010. – 960 с.
13.Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии. М.: КноРус., 2010. – 304 с.
14.Долматов А.С. Математические методы риск – менеджмента. Из-во: Экзамен, 2007. – 320 с.
15.Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. «Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе» - М.: ФиС, 2007. – 411с.
16.Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д.А. Ендовицкий. - 2-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 264с.
17.Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2010. – 528с.
18.Коршунова Л.Н., Проданова Н.А. Оценка и анализ рисков. М.: КноРус, 2007. – 236с.
19.Лаврушин, О. И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко. - М.: КНОРУС, 2009. - 256 с.
20.Тавасиев, А. М. Основы банковского дела: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. 061100 «Менеджмент организации» / А. М. Тавасиев. - М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2006. - 568 с.
21.Тепман Л.Н. Управление рисками. Из-во: Анкил, 2009. – 352 с.
22.Томас Л. Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. - 3-е изд. - Из-во: Вильямс, 2011. – 208 с.
23.Чернова Г.В. Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2007. – 160с.
24.Четыркин Е.М. Финансовые риски. М.: Дело АХН, 2008. – 176 с.
25.Энциклопедия финансового риск – менеджмента. / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 936 с.
НАУЧНАЯ (ПЕРИОДИЧЕСКАЯ) ЛИТЕРАТУРА
26.Веретенников Д. Кредитные надежды - D’ . -2010.- №1-2 (61-62) – стр. 40- 43
27.Грашина М., Ньюэлл М. Организация управления рисками на предприятии. // Директор ИС. - №6. – 2007 г. – С. 26-29.
28.Кох И. А. Возможности ограничения современной портфельной теории [Текст] / И. А. Кох. - // Вестник КГФЭИ. - Казань, 2007. - № 1. - С.26-29.
29.Крупнов Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. - 2009. - № 2. - с. 50-53
30.Мамаева, Д. С. К вопросу повышения эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики / Д. С. Мамаева // Деньги и кредит. - 2008. - № 7. - с. 37 – 40
31.Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Бизнес и право. 2006. - № 9. - с. 18.
32.Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. - 2000г. - № 12, с. 41-43.
33.Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. - с.144-146
34.Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. - Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2001 г. - с. 71-77
35.Романов В. С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. — 2001 г.№ 3, с.10—12
ЭЛЕКТРОННЫЕ РЕСУРСЫ
36.АК&М – 10.03.09 - -[электронный ресурс] - http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/10/ns_6652.htm
37.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://banki.ru
38.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://banki.info.ru
39.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://credit.rbc.ru
40.Методы оценки кредитоспособности заемщика - [электронный ресурс] - www.banki.ru.
41.Официальный сайт сообщества риск-менеджеров. – [Электронный документ]. - http://www.riskofficer.ru/
42.Официальный сайт Федеральной Службы Государственной статистики. – [Электронный документ]. - http://www.gks.ru
43.Правила денежно-кредитной политики Банка России - [электронный ресурс]- http://www.budgetrf.ru
44.Седин А.И. Кредитная политика и кредитная культура: отражение во внутренних инструкциях западного банка // Из материалов журнала «Банковские Технологии» - [электронный ресурс]- www.cfin.ru/finanalysis /banks/cred_culture.shtml
45.Супрунович Е. Б Риск-практикум. Управление кредитным риском - [электронный ресурс] - www.bankclub.ru/files/risk/risk_drive.doc
46.Управление рисками в России. – [Электронный документ]. - http://www.risk-manage.ru/research/building/
47.Управление рисками: обзор употребительных подходов. – [Электронный документ]. - http://www.citforum.ru/security/articles/risk_management/
48.Управление финансовыми рисками. – [Электронный документ]. - http://www.riskfinans.ru/
49.Хеджинг без риска. – [Электронный документ]. - http://www.chiefriskofficer.ru/
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2023