Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖНОСТЕЙ
1.1.Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженностей
1.2.Роль и значение дебиторской и кредиторской задолженностей в управлении оборотными средствами
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕНННОСТЕЙ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1.Анализ влияния дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия
2.2.Анализ влияния кредиторской задолженности на платежеспособность предприятия
2.3.Влияние дебиторской и кредиторской задолженностей на финансовые результаты предприятия
ГЛАВА 3.ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В СОСТАВЕ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

в т.ч.
с покупателями и заказчиками
467757
303347
37,54
23,09
-164410
-14,44
по векселям полученным
по авансам выданным
323896
624494
25,99
47,54
300598
21,55
с прочими дебиторами
454420
385662
36,47
29,36
-68758
-7,11
К концу 2009 года общая сумма дебиторской задолженности возросла на 67430 тыс. руб. Этому способствовало увеличение долга по авансам выданным на 300598 тыс. руб. Вместе с тем произошло сокращение долга от покупателей и заказчиков на 164410 тыс. руб. и прочей дебиторской задолженности на 68758 тыс. руб.
У компании отсутствует просроченная дебиторская задолженность, что означает снижение риска непогашенных долгов и увеличение прибыли.
Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в динамике может привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов. Превышение темпов роста дебиторской задолженности над темпом увеличения выручки от продаж свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о «замораживании» части выручки, необходимой для финансирования текущей деятельности.
Рост дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, так как компания может чувствовать недостаток финансовых ресурсов для выплаты заработной платы, расчетов с кредиторами и другие.
2.2.Анализ влияния кредиторской задолженности на платежеспособность предприятия
Контроль состояния кредиторской задолженности – важная часть управления компанией в целом, поскольку при умелом обращении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных средств.
Анализ кредиторской задолженности начинается с определения предельно допустимого значения долгов. Оптимальное соотношение собственных и заемных средств представляет собой баланс платы за привлеченные средства и интересов кредитующих предприятие сторон. Если учредители общества не готовы вложить дополнительные деньги, то его финансовое положение можно считать весьма сложным. При этом они хотят получать доходы в размере, превышающем ставки по депозитам в коммерческих банках, поскольку собственный капитал обходится предприятию дешевле заемных средств. Только после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль) привлекаются заемные средства кредиторов.
Соотношение собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств (кредитов, займов, кредиторской задолженности) привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств (собственного капитала).
Далее объем кредиторской задолженности сопоставляется с уровнем дебиторской задолженности и запасов – коэффициент текущей ликвидности.
Анализ долгов также требует ранжирования поставщиков и контроля сроков оплаты.
Поставщиков необходимо разделить на группы по степени значимости для компании и внести в специальный реестр. Эксклюзивные поставщики, имеющие лицензии, поставляющие основное сырье, а также продукцию, цены на которую привязываются к ситуации на бирже, как правило, не допускают просрочки платежей более трех-пяти дней. С остальными можно вести переговоры об отсрочках сверх оговоренных, допускать небольшие задержки в оплате либо платить долг частями.
Таблица 2
Анализ кредиторской задолженности
Вид кредиторской задолженности
Значение
Изменение (+,-)
на начало периода
на конец периода
тыс.р.
%
тыс.р.
%
тыс.р.
%
Кредиторская задолженность, всего
4081281
3861470
100,00
100,00
-219811
0,00
в т.ч.
перед поставщиками и подрядчиками
237816
234485
5,83
6,07
-3331
0,25
по авансам полученным
27803
24556
0,68
0,64
-3247
-0,05
перед бюджетом
47724
43794
1,17
1,13
-3930
-0,04
по векселям к оплате
450121
444286
11,03
11,51
-5835
0,48
кредиты и займы
1900594
1981720
46,57
51,32
81126
4,75
с прочими кредиторами
1417223
1132629
34,72
29,33
-284594
-5,39
Сумма погашенных обязательств предприятия больше суммы возникших, вследствие чего кредиторская задолженность снизилась на 219811 тыс. руб. При этом произошло сокращение по всем статьям задолженности кроме полученных займов. Их сумма возросла на 81126 тыс. руб. В структуре задолженности существенных изменений не произошло.
2.3.Влияние дебиторской и кредиторской задолженностей на финансовые результаты предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия выражаются в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, прибыль (убыток) отчетного периода, нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода1.
Анализ финансовых результатов осуществляется по двум направлениям: анализ поступления средств и их расходования. Организация считается прибыльной, если ее доходы превышают расходы, направленные на получение этих доходов. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала.
Таблица 3
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода), тыс. руб.
Расчеты
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Превышение задолженности
дебиторской
кредиторской
С покупателями и поставщиками
68862
По векселям
444286
444286
По авансам
624494
24556
599938
С прочими
385662
3158143
2772481
Итого
1313503
3861470
2547967
Общая величина кредиторской задолженности предприятия превышает сумму дебиторской задолженности на 2547967 тыс. руб., что приводит к снижению финансовой независимости и устойчивости предприятия.
При этом по расчетам с покупателями и поставщиками наблюдается превышение дебиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской по расчетам с поставщиками и покупателями увеличивает потребность в оборотных средствах для обеспечения текущей деятельности компании, вынуждает обращаться к заимствованиям и создает угрозу финансовому состоянию предприятия.
Важным показателем является оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение. Положительной считается ситуация, когда оборачиваемость кредиторской задолженности немного ниже оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть показатель равен чуть больше единицы. Однако если сравнивать периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности, то последний не должен быть ниже усредненных сроков, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.
Далее рассчитаем показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
Коэффициент оборачиваемости:
(1)
Данный коэффициент характеризует количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотный капитал. Увеличение Коб – положительная тенденция, свидетельствующая об эффективности использования оборотного капитала в организации.
Продолжительность одного оборота в днях:
(2)
Данный коэффициент характеризует продолжительность оборота в днях. Организация должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота в днях и увеличении оборачиваемости основных средств в оборотах.
Таблица 4
Сравнительный анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженностей
Показатели
Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность
Темп роста, %
94,61
105,41
Оборачиваемость, об.
1,79
5,42
Оборачиваемость, дни
200,91
66,45
Из расчетов видно, что кредиторская задолженность оборачивается более медленно, по сравнению с дебиторской задолженностью. Это создает условия для формирования свободных средств в обороте предприятия.
Так однодневная выручка в 2009г.:
7116076 / 360 = 19766,88 тыс. руб.
Разница дней одного оборота:
200,91 – 66,45  134 дня
Таким образом, если не принимать во внимание другие факторы, то сумма свободных средств в обороте предприятия из-за более медленной оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью составляет: 19766,88 134 = 2648762 тыс. руб.
Эти средства могут быть направлены на стабилизацию финансового состояния предприятия.
ГЛАВА 3.ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В СОСТАВЕ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
В целях улучшения управления дебиторской задолженностью в организации рекомендуется (Приложение):
1. Постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
2. Разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее.
3. Отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
4. Осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет.
5. Формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных.
6. Разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемы товары. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию.
7. Проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату товаров, досрочную оплату товаров, доставку по месту требования и т.д.
8. Проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.
Кроме того, в целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности следует:
проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
В целях повышения эффективности контроля и анализа дебиторской задолженности целесообразно ввести в практику работы организации форму отчетности «Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности по срокам ее возникновения», что позволит представлять четкую картину состояния расчетом с разными дебиторами, своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры по ее устранению.
В целях повышения эффективности деятельности рассматриваемого предприятия возможна разработка специальной кредитной политики для своих покупателей.
Так, на основе сведения, собранных предприятием об имеющихся и потенциальных покупателях, касающихся их финансового состояния, а также возможности своевременной уплаты за товары, надежности покупателей, их возможно разбить на три группы:
1. Надежные покупатели. Покупатели, чья финансовая история не вызывает сомнения, крупные потребители, имеющие положительную репутацию, своевременно оплачивающие поставляемую им продукцию. Для таких покупателей может быть предложена кредитная программа «Элит+», предусматривающая предоставление скидок покупателям при покупке большого объема товаров, за своевременную и (или) досрочную оплату товара, скидок за предварительную оплату с предоставлением рассрочки на определенный период времени для оплаты оставшегося объема товаров.
2. Обычные покупатели. Потребители, приобретающие товар небольшими партиями, как правило, своевременно оплачивающие поставленную продукцию. Для таких потребителей возможно предложение кредитной программы «Стандарт», предусматривающей предоставление стандартных скидок за своевременную или предварительную оплату товаров.
3. Группа риска. Это покупатели, в отношении которых есть определенные сомнения в их возможности своевременно оплатить поставленную продукцию, либо новые покупатели, в отношении которых отсутствует какая-либо информация об их финансовом положении. Для таких потребителей можно предложить кредитную программу «Бизнес», предусматривающую введение штрафных санкций за несвоевременную оплату товаров.
От того, каким образом будет построена кредитная политика и финансирование оборотных средств, может зависеть все финансовое состояние фирмы, ее стабильность, прибыльность и рентабельность.
В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться услугами факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие. Основным преимуществом этого инструмента является быстрое получение денежных средств (что очень важно для поддержания определенного уровня ликвидности предприятия) и перенесение части затрат по управлению долгом на контрагента. Однако этот инструмент управления дебиторской задолженностью имеет высокую стоимость и влечет за собой ухудшение финансовых отношений с дебитором.
С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.