Вход

Использование выводов из анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 339257
Дата создания 07 июля 2013
Страниц 61
Мы сможем обработать ваш заказ 30 июня в 14:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
970руб.
КУПИТЬ

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ

Содержание
Введение
1 Роль и значение бизнес-плана в предпринимательской деятельности
1.1 Сущность и функции бизнес-плана
1.2 Структура бизнес-плана
1.3 Финансовые показатели бизнес-плана
2 Показатели анализа финансовой отчетности, используемые в бизнес-плане
2.1 Внутренняя норма доходности
2.2 Коэффициенты финансовой устойчивости
2.3 Операционный рычаг (операционный леверидж)
2.4 Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Введение

Использование выводов из анализа финансовой отчетности при разработке бизнес-плана

Фрагмент работы для ознакомления

- централизованные инвестиции (государственные и региональные программы)
- дотации, субсидии
2. Финансовые инвестиции:
- подготовка эмиссии акций и реализация их на фондовом рынке
Привлечение заемного капитала
- ссуды, кредиты
Установление деловых контактов, изучение целей участников
- организация и проведение переговоров, торгов, заключение контрактов
Обоснование направлений реализации
- приватизация государственных (муниципальных) предприятий
- обоснование совместного производства другими предприятиями
- обоснование использования иностранного капитала
- обоснование создания финансово-промышленных групп или вложения в них
Обе эти группы функций, которые подробно описаны в разной литературе по бизнес-планированию, играют очень важное значение для достижения успеха на рынке8.
Таким образом, бизнес-план, выполняя различные группы функций, должен обеспечивать возможность анализа, оценки, позиционирования, контроля и управления в условиях неопределенности и динамичности как внешней, так и внутренней среды компании. Реализация перечисленных выше функций позволяет повысить адаптацию всех бизнес-процессов к постоянным изменениям бизнес-среды, которая с течением времени усложняется все больше и больше.
В теоретических построениях организации чаще всего представляют собой сбалансированные системы, в которых все факторы внутренней среды: технология, персонал, финансовые ресурсы, оптимально скоординированы. Как правило, в ходе эффективного взаимодействия всех внутренних переменных организация достигает успеха. Практическая деятельность позволяет увидеть, что в реальности успешное функционирование любой компании зависит от гораздо большего количества самых разнообразных факторов.
Мир бизнеса постоянно меняется, причем темпы изменений бизнес-среды постоянно ускоряются. В наше непредсказуемое время бизнесу необходимо последовательно переделывать себя, причем не пассивно, а проактивно реагировать на изменения, вокруг себя, с тем, чтобы в будущем получить возможность диктовать свои условия основным конкурентам.
Процветающие компании стремятся быстрее конкурентов получать больше знаний о характере своей внешней и внутренней среды, их взаимосвязи. Организационное знание стало важным понятием для компаний, которые сталкиваются с активным давлением конкуренции, высоких технологий и рынка. В современной деловой динамичной среде компании стремятся к получению новых знаний для того, чтобы лучше ориентироваться в условиях неопределенности внешней бизнес-среды и достичь более высокого уровня конкурентоспособности. В рамках своих границ каждая организация должна стремиться к лучшему пониманию источников своих компетенций. Кроме того, и вне границ своей деятельности компании должны совершенствовать знания о потребителях, поставщиках, конкурентах, технологии, экономической обстановке и т. д. Для этого необходимо научиться более эффективно использовать инструменты внутрифирменного планирования.
Результатом процесса внутрифирменного планирования является создание системы планов. Любой план в обязательном порядке включает в себя основные показатели деятельности, которые должны быть достигнуты к концу планового периода. По существу, план представляет собой набор специфических инструкций для менеджеров разных уровней, описывающих основные бизнес-процессы, которые должны выполняться соответствующими подразделениями компании для достижения общеорганизационных целей. Внутрифирменные планы различаются на основе следующих характерных черт:
временного горизонта (промежуток времени, на которое составляется план);
функциональной направленности (например, маркетинговый план и план выпуска продукции, план по продажам);
иерархии планирования (некоторые планы разрабатываются в функциональных подразделениях, в создании других активное участие принимает топ-менеджмент компании)9.
В соответствии со стоящими перед ним задачами, бизнес-плану присущи в достаточной степени устойчивые признаки. Во-первых, он не может обеспечить достижение всего дерева целей предприятия, а фокусируется лишь на одной из них, как правило, связанной с развитием (получением инвестиций). И в отличие от некоторых других планов (например, стратегического плана) содержит обоснованные расчеты на свое воплощение. Во-вторых, любой бизнес-план имеет четко обозначенные временные границы, в рамках которых он должен быть реализован полностью (в отличие, например, от тактических и стратегических планов). В-третьих, все разделы бизнес-плана (включая организационный план, риски и страхование, а не только производственный и маркетинговый планы) являются полноправными элементами и имеют важное значение как в процессе поиска потенциальных инвесторов, так и в ходе реализации бизнес-плана.
Кроме того, следует отметить, что планы действий любой организации можно охарактеризовать как наступательные или оборонительные. В большинстве случаев предприятия довольствуются оборонительными планами, нацеленными на удержание своих позиций на рынке и предупреждение их банкротства. В качестве одного из видов оборонительных планов выступает ликвидационный, часто используемый в процессе реструктуризации неплатежеспособных предприятий. В ходе подготовки ликвидационного плана определяется, от каких организационных структур и элементов следует избавиться (например, производство некоторых видов продукции, малорентабельные направления деятельности, непропорционально раздутая производственная и организационная инфраструктура и пр.), и предлагаются конкретные рекомендации по выведению неконкурентоспособных производственных единиц из общей структуры предприятия. Планы, направленные на развитие предприятия, связанные с выпуском новых видов продукции, открытием новых направлений деятельности, освоением новых рыночных ниш, использованием новых методов конкурентной борьбы входят в разряд наступательных. Реализация наступательных планов приводит к усилению общего экономического потенциала предприятия10.
Бизнес-план предприятия является, по существу, наступательным планом (планом развития), включающим в себя комплекс взаимосвязанных мероприятий, необходимых для создания новых сфер деятельности фирмы.
Таким образом, можно сделать вывод, что в рамках одной организации разрабатывается и общий стратегический план, включающий весь комплекс целей, и отдельные бизнес-планы. При этом необходимо отметить, что в отличие от стратегического плана, бизнес-план – это не что иное, как план развития с присущими только ему целями. Поэтому ни один из видов планов (стратегический, тактический, функциональный) не может заменить бизнес-план. Следует отметить, что при внедрении бизнес-планирования на предприятии часто возникают одни и те же вопросы. Самым популярным вопросом является: «Каким должен быть бизнес-план, чтобы привлечь иностранных инвесторов?» Очевидно, что для привлечения любых инвестиций необходимо, как минимум:
1) иметь устойчивый бизнес или предоставить весомые доказательства, что после реализации бизнес-плана он выйдет на новый качественный уровень;
2) сформировать эффективную команду профессионалов, способную выполнить реализацию проекта;
3) предоставить имущественные гарантии (например, залог, пакет акций предприятия)11.
Второй важный вопрос, на который необходимо ответить, заключается в том, что означает на практике внешняя функция бизнес-плана «Привлечение инвестиций»? Важность данного аспекта определяется тем, что на практике предприниматель уйму времени и сил тратит на поиски инвесторов, партнеров и кредиторов. При этом каждый раз, представляя свой проект, ему приходится повторять одно и то же. В то же время, если бизнес-план составлен грамотно, то с его помощью можно эффективно стандартизировать процесс ознакомления с проектом и, тем самым, существенно сэкономить время и силы. Немаловажным представляется и психологическое воздействие на инвестора.
Третий момент, на который следует обратить внимание, связан с сомнениями в необходимости стандартизации процесса планирования на предприятии. Опыт показывает, что в разных компаниях последовательности составления бизнес-плана существенно различаются. Следует отметить, что нет (да и не может быть) универсального алгоритма планирования. Каждая группа разработчиков бизнес-плана выбирает свою последовательность действий и определяет наиболее оптимальный порядок взаимодействия между ними. Бывают случаи, когда приходится перерабатывать уже написанные разделы. Это связано с тем, что ответ на вопросы нового раздела требует значительной конкретизации предыдущего. Однако это не означает, что в структуре любого бизнес-плана не присутствует общей внутренней логики, понять которую поможет предлагаемое пособие по бизнес-планированию12.
1.2. Структура бизнес-плана
При формировании бизнес-плана особое внимание надо уделить языку и стилю изложения материала. Он должен быть понятен всем, особенно потенциальным инвесторам и партнерам. В частности, не надо использовать в тексте сленг своей профессиональной среды, малопонятный для инвестора, который обычно не разбирается в производственных тонкостях.
При составлении бизнес-плана лучше избегать излишней эмоциональности в изложении преимуществ инвестиционного проекта, а вместо этого включить в план цифровые показатели. Они более эффективно воздействуют на потенциальных партнеров. Однако при восприятии и оценке большого количества цифровых материалов могут возникнуть затруднения, особенно когда происходит ознакомление с бизнес-планом. В этой связи рекомендуется прибегать к свертыванию информации: ее классифицируют по определенным категориям и представляют в аналитической форме – табличной или графической. Когда информация представлена в систематизированном виде, то возможна сравнительная оценка, и цифровые показатели воспринимаются намного легче и результативнее.
Структура бизнес-плана. Представляет собой достаточно сложный документ, включающий в себя описание компании-проектоустроителя, ее потенциала, оценку внутренней и внешней среды бизнеса, конкретные данные о развитии фирмы. Структура бизнес-плана не регламентирована нормативными документами. Она зависит от масштабов проекта и сферы его действия. Хотя разные авторы приводят отличные друг от друга структуры бизнес-планов, состав их основных разделов остается практически неизменным: краткое содержание (резюме), характеристика отрасли, описание компании и производимых ею товаров (услуг), исследование и анализ рынка, планы маркетинга, производственный и финансовый планы, а также оценка возможных рисков и страхование.
Обычно оформление бизнес-плана начинается с подготовки титульного листа. Он должен сразу обеспечить информацию о том, где, когда и кем составлен данный документ. Здесь же указывается название проекта, которое должно кратко и четко формулировать идею, заложенную в бизнес-плане.
Вторая страница плана обычно содержит оглавление, которое должно отражать его структуру – номенклатуру разделов или параграфов. Затем идет введение, в котором указывают сведения о предприятии – инициаторе проекта, общие и конкретные цели проекта (какая продукция намечается к выпуску, ее конкурентоспособность, объем намечаемых инвестиционных затрат и т.п.). Если в бизнес-плане раскрываются коммерческие секреты проектоустроителя, то рекомендуется включить в данный раздел бизнес-плана меморандум о конфиденциальности13.
Объем раздела «резюме» не должен превышать нескольких страниц. В этом разделе указывается все главное, что должно быть понято и оценено потенциальным инвестором, то есть, информация, дающая представление о фирме и обеспечивающая необходимые данные, характеризующие ее коммерческую деятельность. В приоритетном порядке указываются основные преимущества нового проекта с точки зрения уровня производства и качества намечаемой к выпуску продукции. Составители плана должны кратко и четко сформулировать основные цели проекта, его конкретные задачи, а также результаты, которые ожидаются от реализации ИП. Таким образом, в разделе должны быть освещены основные цели фирмы, ее стратегия, разработанные для ее достижения конкретные мероприятия.
В разделе «Виды товаров и услуг» (другие авторы называют этот раздел «Описание предприятия и отрасли») описывается текущее состояние отрасли, место и положение фирмы на рынке. Подготовке раздела предшествует значительная предварительная работа по анализу перспектив развития производства планируемой продукции. В рамках данного раздела необходимо подробно представить предлагаемые товары и услуги, указать их основные преимущества в глазах потребителя, а также имеющиеся недостатки и меры по их преодолению. Особо следует подчеркнуть разницу между тем, что представлено на рынке в настоящее время, и тем, что собирается в будущем предложить фирма, так как выход на рынок и рост объемов продаж напрямую зависит от уникальных свойств представленного в бизнес-плане продукта14.
Одним из ключевых является раздел «Описание инвестиционного проекта» («Сущность инвестиционного проекта»), в котором следует раскрыть основные цели проекта, его достоинства, предпосылки к осуществлению, характер и объем планируемой продукции, ее конкурентоспособность. Здесь же указывают основные стадии развития проекта – от предварительных исследований до окончания эксплуатации проекта.
Цель раздела «Рыночные исследования и анализ сбыта» («Оценка рынка сбыта и конкурентов») - предоставить инвестору достаточные фактические материалы, чтобы убедить его в конкурентоспособности рассматриваемого проекта, а также помочь определить, кто будет покупать планируемую к выпуску продукцию и какова ее ниша на рынке15.
В разделе бизнес-плана, посвященном маркетингу («План маркетинга»), освещаются способы достижения намечаемых объемов продаж    и    доведения    выпускаемой    продукции    до    потребителя.
Необходимо, чтобы в плане была указана общая стратегия маркетинга, принятая на фирме, схема ценообразования и реализации товара, а также методы стимулирования роста объемов продаж. Важно провести оценку возможности просчетов и ошибок, их «стоимость». Большое значение имеют также организация предпродажной подготовки и послепродажного обслуживания клиентов, реклама выпускаемых товаров, формирование общественного мнения о товарах и фирме.
Раздел «План производства» включается в бизнес-план инвестиционных проектов, связанных с производством товаров. Главная задача этого раздела - убедить потенциальных инвесторов и партнеров, что фирма будет в состоянии производить необходимое количество товара требуемого качества в нужные сроки.
В разделе «Оценка риска и страхование» проводится оценка неопределенности и риска того, что цели инвестиционного проекта не будут достигнуты, освещаются проблемы, которые могут возникнуть у фирмы в процессе реализации проекта и основные методы защиты от потенциальных трудностей. В данном разделе целесообразно отразить перечень возможных рисков, вероятность их возникновения и ожидаемого ущерба от этого, организационные меры по предотвращению и нейтрализации рисков, способы страхования от рисков16.
Раздел бизнес-плана, касающийся финансового плана, необходимо посвятить оценке потенциала фирмы и планированию ее финансовой деятельности с целью достижения жизнеспособности компании и эффективного использования имеющихся денежных средств. Это позволяет проводить анализ инвестиционных затрат, ожидаемых объемов выручки и издержек производства, проводить оценку потребности в финансовых средствах на каждом шаге реализации проекта.
Организационный план содержит краткую характеристику организационной структуры компании – функции и задачи структурных подразделений, порядок взаимодействия служб и исполнителей, организация контроля над реализацией проекта. Отражаются сведения о персонале, информация о правовом обеспечении деятельности фирмы.
В конце бизнес-плана делаются выводы и предложения – краткий, но достаточно информативный итог оценки сущности, целей, задач и возможных результатов реализации инвестиционного проекта. Желательно дополнить бизнес-план справочной информацией: полное наименование предприятия или фирмы, юридический адрес, номера контактных телефонов, телекс, факс, а также названия организаций и телефоны, по которым читатель плана сможет получить в случае необходимости дополнительную информацию.
Как видно, бизнес-план является сложным по структуре документом. Его параграфы и разделы должны охватывать все аспекты деятельности предприятия. Состав разделов может видоизменяться в зависимости от типа решаемой задачи.
Что касается полноты изложения бизнес-плана, то от ее уровня во многом зависит его успешное использование. Хотя состав разделов плана может варьироваться автором по его усмотрению, это не означает, что по желанию составителя могут быть выпущены важные разделы, касающиеся, например, цифровых значений доходов. Наоборот, чем больше и доказательнее будет такого рода информация, тем эффективнее будет воздействовать бизнес-план на потенциального участника бизнеса17.
1.3. Финансовые показатели бизнес-плана
Финансовый план – это раздел бизнес-плана, в котором прогнозируются доходы и расходы по проекту. Вместе с анализом рынка и маркетинговым планом, финансовый план является неотъемлемой частью бизнес-плана18.
В финансовом разделе бизнес-плана рассчитываются по данным финансовой отчетности следующие показатели:
1. Срок окупаемости инвестиций
Срок окупаемости инвестиций является одним из показателей эффективности инвестиционных вложений. Метод исчисления этого показателя наиболее часто используется для конкурсной оценки рациональности инвестиционного проекта. Задача данного метода - определить продолжительность срока, в процессе которого будет осуществляться покрытие инвестиций. Данный показатель легко высчитывается и не принимает во внимание доходы, полученные вне рамок установленного временного периода. Согласно сроку окупаемости, проекты подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.
2. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций
Дисконтированный срок возврата капиталовложений - это срок окупаемости вложенных инвестиций с учетом момента времени. Показатель определяется с использованием следующей формулы: эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования делиться на сумму 1 + ставка дисконтирования, умножается на дисконтированный срок окупаемости и все это равно 019.
3. Внутренняя норма доходности
Показатель внутренней нормы прибыли рассчитывается по специальной формуле путем итеративного подбора размера ставки дисконтирования, при которой чистая ценность инвестиционного проекта будет равна нулю и представляет собой модель, когда инвестиции при окупаемости, не приносят прибыль. На величину показателя оказывают влияние внутренние условия доходности, так как ее размер уравнивается с необходимой нормой прибыли на инвестирование. При внутренней норме доходности равной (или большей) норме прибыли на капитал, инвестирование проекта является экономически оправданным.
4. Чистая приведенная стоимость
Или чистая текущая стоимость проекта (NPV) является оценочным критерием инвестиционного проекта. Стоимость будущих денежных вливаний рассчитывается за вычетом инвестиционных денежных потоков, но с учетом дисконтированного срока возврата капиталовложений. Инвестиционный проект считается эффективным при положительном значении NPV.
5. Индекс рентабельности
Индекс рентабельности позволяет определить относительную эффективность вложений. Данный критерий определяется по специальной формуле и является итогом деления показателя чистой указанной стоимости проекта на показатель полных инвестиционных затрат на него. Проект принимается, если индекс больше единицы. При рассмотрении проекты компонуются по уменьшению показателя индекса (в порядке снижения инвестиционной привлекательности).
6. Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости указывает на зависимость предприятия от внешних займов. Схема расчета предполагает соотношение показателей доли заемных средств к показателю совокупного актива. Значительный коэффициент указывает на большую долю займов у предприятия, а это характерный показатель высокого риска неплатежеспособности и потенциального денежного дефицита у предприятия.
7. Операционный леверидж (рычаг)

Список литературы

"СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.ГК РФ
2.НК РФ
3.[2] Анализ и обоснования хозяйственных решений /Майданчик Б.И., Корпунин М.Г., Любинецкий Я.Г. и др.-М.: Финансы и статистика, 2007.
4.[36] Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической дея¬тельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.; Изд-во «Дело и сервис», 2008. - с.256.
5.[21] Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.:ДИС, НГАЭиУ, 2007. - 128 с.
6.[37] Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: «Финансы и статистика», 2008.
7.[6] Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2008.
8.[16] Бизнес-план. Практические рекомендации по составлению и оформлению.-М.:- Учебно-консультационный Центр АСМАП, 2008.
9.[24], [35] Бухгалтерский учет и отчетность: основные нормативные акты. Издательство: Экзамен. 2008. с.208.
10.Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Проспект: Москва, 2006.
11.[19] Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития, М.: 2008.
12.[18] Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.:ФиС, 2007. - 624 с.
13.[20] Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М, ИКФ ""Альф"", 2008 - 50 с.
14.Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. - М.:ИКЦ ""Маркетинг"", 2008. - 320 с.
15.[8] Ветров А.П., Шинкевич А.Н., Семенко А.Б. Этапы развития планирования в мировой практике хозяйствования //Совершенствование механизма хозяйствования в условиях перехода российских предприятий к рыночной экономике/ Куб ГТУ, Краснодар, 2007
16.[7] Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия// Консультант, № 23, 2007. С. 84-88
17.Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант, № 21, 2007. С. 83-88.
18.[15] Данько Т.П. Управление маркетингом: Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 2007.
19.[5] Ефимова О.В. Как анализировать финансовое состояние предприятия.-М.: Финансы и статистика, 2008.
20.[1] Кохно П.А., Микрюков В.А., Комаров С.С. Менеджмент.-М.: Финансы и статистика, 2008.
21.[23] Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. Издательство: Центр экономики и маркетинга, 2007.с.286.
22.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2008. с. 312
23.[4] Круинов В.И., Круинова Н.А. Менеджмент в бизнесе,-М.: Новости, 2008
24.[14] Липсиц И.В. Бизнес-план - основа успеха: Практ.пособие.-М.: Машиностроение, 2008
25.[10] Маркетинг: Учебник /А.Н.Романов, Ю.Ю.Корлюгов, С.А.Красильников и др.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008
26.[13] Менеджмент организации: Учебное пособие /Румянцева З.П., Соломатин Н.А., Акбердин Р.З. и др.-М.: ИНФРА-М, 2007
27.[3] Петрова Е.В., Тлепцеруков М.А. Некоторые методологические подходы в обосновании характера менеджмента в России //Предприятие в условиях рынка. Сборник научных трудов/ Куб ГТУ, Краснодар, 2006
28.[12] Райзберг Б.А. Основы бизнеса.-М.: ""Ось-89"",2008
29.Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление/Консультант, № 18, 2008. С. 62-65
30.[11] Соломатина Н.А., Фель А.В., Шигинина Е.Л. Оперативное управление производством. Учебное пособие,-М.: 2008
31.Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. Издательство: Ось-89, 2008. с. 176.
32.[9] Тихомиров Н.Г. Модели и методы прогнозирования рынка.-М.: МИНХ им.Г.В.Плеханова, 2009
33.Учебное пособие. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Издательство «Инфра-М». 2007. 464с.
34.[17] Финансы: Учебное пособие/Под ред.проф.А.М.Ковалевой.-М.: Финансы и статистика, 2009
35.[22] Финансы предприятий: Учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. Под ред. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Юнити. - Дана. 2007.- с.318.
36.Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С,-М.: Перспектива, 2006.
37. Финансовый анализ деятельности фирм, М., «Ист-Сервис», 2007.
38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА- М, 2007. - 176с.
39. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. - М.: Филинъ, 2006.
40. [25], [26], [27], [28], [29], [30], [31], [32], [33], [34] Шуляк П.Н. Финансы предприятий. Учебник. 4-ое изд. перераб. и доп. – М.: 2008.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022