Дивестирование-вторая форма реорганизации предприятия.

Содержание

Введение
Дивестирование – как реализация части или всех активов предприятия
Методы дивестирования
Дивестирование как способ выживания во времена финансовых кризисов
Определение источников деинвестирования на примере балансовой приростной факториальной модели
Заключение
Список литературы

Дивестирование-вторая форма реорганизации предприятия.

Краткосрочные финансовые вложения
КФВ0
КФВ1
ΔКФВ
Денежные средства
ДС0
ДС1
ΔДС
Прочие оборотные активы
ПрОбА0
ПрОбА1
ΔПрОбА
Итого оборотные активы
ОбА0
ОбА1
ΔОбА
Баланс
Б0
Б1
ΔБ
ПАССИВ
Уставный капитал
УК0
УК1
ΔУК
Добавочный капитал
ДК0
ДК1
ΔДК
Резервы
Р0
Р1
ΔР
Целевое финансирование и поступления
ЦФ0
ЦФ1
ΔЦФ
Прибыли
П0
П1
ΔП
Убытки
У0
У1
ΔУ
Итого капитал и резервы
КР0
КР1
ΔКР
Долгосрочные кредиты и займы
ДКиЗ0
ДКиЗ1
ΔДКиЗ
Прочие долгосрочные пассивы
ПрДП0
ПрДП1
ΔПрДП
Итого долгосрочные пассивы
ДП0
ДП1
ΔДП
Краткосрочные кредиты и займы
ККиЗ0
ККиЗ1
ΔККиЗ
Кредиторская задолженность
КЗ0
КЗ1
ΔКЗ
Прочие краткосрочные пассивы
ПрКП0
ПрКП1
ΔПрКП
Итого краткосрочные пассивы
КП0
КП1
ΔКП
Баланс
Б0
Б1
ΔБ
 
Запишем балансовую факторную модель в терминах абсолютных приростов[14, c 47]:
ΔВнА + ΔОбА = ΔКР + ΔДП + ΔКП.                                   (1)
В соответствии со стандартом бухгалтерского учета [1], долгосрочные инвестиции организации связаны с созданием, увеличением размеров, а также с приобретением внеоборотных активов длительного пользования - средств производства, не предназначенных для дальнейшей перепродажи и участвующих в процессе производства свыше одного года.
Источниками финансирования инвестиционной деятельности, как известно, являются:
·прибыль, остающаяся в распоряжении организации;
·часть выручки, поступающая в виде амортизационных отчислений;
·денежные средства и иные активы, поступившие от реализации внеоборотных активов;
·элементы оборотных активов, направленные на обеспечение создания внеоборотных активов (иммобилизация оборотных активов). Такие источники капитальных вложений создаются действующим субъектом бизнеса в ходе обычной деятельности по производству и реализации продукции, товаров, работ, услуг;
·выпуск ценных бумаг и кредитование.
Абсолютные приросты пассивов определяют изменения источников приростов активов по их видам.
Инвестиционная деятельность обеспечивает условия простого и (или) расширенного воспроизводства, обретения новых направлений бизнеса, его развития, совершенствования и повышения качества производимых продуктов, выполняемых работ и оказываемых услуг. «Следы» инвестиционной деятельности находят свое отражение в балансе как приросты стоимости:
·нематериальных активов за счет превышения их ввода в эксплуатацию над их выбытием;
·основных средств за счет превышения их ввода в эксплуатацию над их выбытием и без учета их переоценки;
·объектов, на которых не завершено капитальное строительство, и оборудования к установке;
·долгосрочных финансовых вложений;
·оборотных активов (проверяется факт изменения учетной политики и исключается фиктивный прирост их стоимости).
Настоящие изменения активов в балансе организации происходят за счет следующих источников:
·прибыль за вычетом соответствующих налогов и сборов;
·прирост долгосрочных пассивов;
·прирост капитала организации, за исключением прироста добавочного (или уставного) капитала по переоценке основных средств;
· прирост амортизационного фонда (по приложению к бухгалтерскому балансу).
Рассмотрим формулу (1). Для ее конкретизации расшифруем прирост внеоборотных активов по балансу:
ΔВнА = ΔНМА + ΔОС + ΔНС + ΔДМЦ + ΔДФВ + ΔПрВнА.
В дальнейшем для простоты считаем, что ΔДМЦ = 0. Также считаем, что ΔПрВнА = 0.
По определению:
ΔНМА = – АмНМА + ВвНМА – ВыбНМА, (2)
ΔОС = – АмОС + ВвОС – ВыбОС, (3)
где АмНМА - сумма амортизации нематериальных активов за балансовый период с учетом амортизации, приходящейся на выбывшие нематериальные активы; ВвНМА - ввод нематериальных активов; ВыбНМА - выбытие нематериальных активов по различным основаниям и с различным обеспечением. Аналогично, АмОС - сумма амортизации основных средств за балансовый период с учетом амортизации, приходящейся на выбывшие основные средства производства, ВвОС - ввод основных средств, ВыбОС - выбытие основных средств по различным основаниям и с различным обеспечением. В этой части модели не имеет значения вид обеспечения выбытия основных средств и нематериальных активов, равно как и его полное отсутствие. Само обеспечение исследуется с использованием формы № 2 по ОКУД «Отчет о прибылях и убытках» в составе прочих операционных доходов и внереализационных доходов, а также расшифровки к ней.
С учетом равенств (2) и (3) балансовое равенство (1) принимает вид:
– АмНМА + ВвНМА – ВыбНМА – АмОС + ВвОС – ВыбОС +
+ ΔНС + ΔДФВ + ΔОбА = ΔКР + ΔДП + ΔКП. (4)
Используем балансовую расшифровку абсолютного изменения величины капитала и резервов:
ΔКР = ΔУК + ΔДК + ΔР + ΔЦФ + ΔП + ΔУ. (5)
Сумму прибылей и убытков обозначим как изменение финансового результата (ΔФР):
ΔП + ΔУ = ΔФР. (6)
Введем также следующие обозначения: