анализ финансового состояния и финасновых резервов

Введение
1.Анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования
2.Анализ финансовой независимости и устойчивости ООО «Гольд-Фиш»
4.Анализ платежеспособности ООО «Гольд-Фиш» и ликвидности его баланса
5.Анализ деловой активности ООО «Голь-Фиш»
6.Анализ доходов, расходов и прибыли предприятия по данным бухгалтерской отчетности
7.Анализ показателей рентабельности ООО «Гольд-Фиш»
8.Анализ движения денежных средств предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

анализ финансового состояния и финасновых резервов

5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, %
(стр.3 табл./стр.210 баланса *100)
≥ 50%
28,30
36,67
8,37
6
Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала, %
(стр.3 табл./стр.490 баланса *100)
≥ 30%
32,47
34,98
2,51
Результаты расчетов свидетельствуют о финансовой устойчивости и независимости ООО «Гольд-Фиш». Доля собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия возросла с 54,86% до 62,34% при норме более 50%. Заемный капитал в расчете на каждый рубль собственных средств составил 82,29% на начало года и 60,42% на конец года (при норме менее 100%). Предприятие является финансово независимым от внешних кредиторов.
Собственный капитал в обороте вырос за 2007 год с 240744 тыс. руб. до 301136 тыс. руб. Соответственно увеличились показателиобеспеченности оборотных активов и запасов. Однако коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже норматива на начало и на конец года (28,3% и 36,67% соответственно).
Следует отметить высокую мобильность собственных средств, что очень важно для устойчивого развития предприятия.
Таким образом, почти все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативам и имеют положительную динамику.
3. Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Гольд-Фиш» (таблица 5).
Таблица 5
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Гольд-Фиш» за 2007 год
№
Показатели
На начало 2007 года, тыс. руб.
На конец 2007 года, тыс. руб.
1
2
3
4
1
Источники собственных средств в обороте (собственный оборотный капитал) (стр.3 табл.4)
240744
301136
2
Запасы (стр.210 баланса)
178480
326328
3
Долгосрочные заемные источники формирования запасов (стр.510+стр.520 баланса)
28200
29345
4
Общая величина основных источников формирования запасов
353563
556843
5
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)
62264
-25192
6
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.1+стр.3-стр.2)
90464
4153
7
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.4-стр.2)
175083
230515
Из данных таблицы следует, что предприятие на начало года имело абсолютную финансовую устойчивостью, на конец – нормальную устойчивость, поскольку на конец года существует недостаток собственных оборотных средств.
4. Анализ платежеспособности ООО «Гольд-Фиш» и ликвидности его баланса
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.2
Анализ ликвидности баланса ООО «Гольд-Фиш»приведен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса ООО «Гольд-Фиш» за 2007 год, тыс. руб.
Актив
На 01.01.2007
На 01.01.2008
Пассив
На 01.01.2007
На 01.01.2008
Платежный излишек или недостаток
На 01.01.2007
На 01.01.2008
1. Наиболее ликвидные активы (А1)
242048
154555
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
132443
282306
А1>П1
А1<П1
2. Быстрореализуемые активы (А2)
316825
295007
2. Краткосрочные пассивы (П2)
9072
1071
А2>П2
А2>П2
3. Медленно реализуемы активы (А3)
291904
371670
3. Долгосрочные пассивы (П3)
468518
236719
А3<П3
А3>П3
4. Трудно реализуемые активы (А4)
500609
559646
4. Постоянные пассивы (П4)
741353
860782
А4<П4
А4<П4
Баланс
1351386
1380878
Баланс
1351386
1380878
-
-
Из таблицы 6 видно, что баланс ООО «Гольд-Фиш не является абсолютно ликвидным, так как на начало 2007 года не соблюдается третье условие ликвидности, а на конец 2007 года – первое условие ликвидности.
Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.3
Рассчитаем коэффициенты ликвидности ООО «Гольд-Фиш» по состоянию на 01.01.2007 г., 01.01.2008 г. (таблица 7).
Таблица 7
№
Показатели
Нормальное значение
На 01.01.2007
На 01.01.2008
Изменение
1
2
3
4
5
6
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ
1
Денежные средства (стр.260 баланса)
×
149062
135115
-13947
2
Краткосрочные финансовые вложения (стр.250 баланса)
×
92986
19440
-73546
3
Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 баланса)
×
316825
295007
-21818
4
Оборотные активы (стр.290 баланса)
×
850777
821232
-29545
5
Краткосрочные обязательства (стр. 690 баланса)
×
581833
490751
-91082
РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ
6
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1+стр.2) / стр.5 табл.
>0,15
0,42
0,31
-0,10
7
Коэффициент промежуточной ликвидности (стр.1+стр.2+ +стр.3)/стр.5 табл.
>0,7
0,96
0,92
-0,04
8
Коэффициент текущей ликвидности (стр.4/стр.5 табл.)
>2,0
1,46
1,67
0,21
По данным таблицы 7 видно, что значения всех коэффициентов, за исключением коэффициента текущей ликвидности, превышают рекомендуемые значения, однако за период они снижаются.
По результатам анализа ООО «Гольд-Фиш» следует признать платежеспособным, но не в достаточной степени. Кроме того, его баланс не является абсолютно ликвидным.
Анализ платежеспособности предприятия на основе коэффициентов ликвидности следует дополнить расчетом коэффициента покрытия обязательств притоком денежных средств. Он показывает уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации (таблица 8).4
Таблица 8
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств ООО «Голь-Фиш»
Значение в отчетном периоде
Вывод
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств
0,54
Риск потери платежеспособности низкий, так как Кп>0,40
5. Анализ деловой активности ООО «Голь-Фиш»
В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это показатели деловой активности, прибыли и экономической эффективности (рентабельности).
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении поставленных целей.
Для анализа деловой активности используются две группы показателей:
1. Общие показатели оборачиваемости (таблица 9).
2. Показатели управления активами (таблица 10).
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться скоростью оборота (количеством оборотов за период) и периодом оборота (средним сроком возвращения вложенных в производственно-коммерческие операции средств).
Оборачиваемость средств зависит от действия различных внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность, сфера и масштаб деятельности организации, характер хозяйственных связей с партнерами. Внутренние факторы – это: эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно-материальных ценностей и др.5
Таблица 9
Общие показатели оборачиваемости ООО «Гольд-Фиш» за 2006-2007 гг.
Показатели
Способ расчета
2006 год
2007 год
Изменение
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов
0,018
0,023
0,005
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов
0,029
0,038
0,009
3. Коэффициент отдачи основных фондов, оборотов
0,057
0,072
0,015
4. Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов
0,033
0,040
0,007
Деловая активность ООО «Гольд-Фиш» в 2007 г. характеризуется более высокими значениями всех рассчитанных общих показателей оборачиваемости, чем в 2006 г. Значит, в организации быстрее совершался цикл производства и обращения.
Таблица 10
Показатели управления активами ООО «Гольд-Фиш» за 2006-2007 гг.
Показатели
Способ расчета
2006 год
2007 год
Изменение
1. Оборачиваемость материальных средств (запасов), дней
576,1
726,4
150,3
2. Оборачиваемость денежных средств, дней
435,3
408,9
-26,4
3. Срок погашения дебиторской задолженности, дней
1414,4
880,5
-534,0
4. Срок погашения кредиторской задолженности, дней
540,8
596,8
56,0
Результаты расчетов свидетельствуют о сокращении сроков погашения дебиторской задолженности на 534 дня и оборачиваемости денежных средств на 26,4 дней, что свидетельствует о росте деловой активности организации. Однако срок погашения кредиторской задолженности растет на 59 дней, а оборачиваемость запасов – на 150,3 дней, что следует оценить отрицательно.
Финансовый цикл предприятия (ФЦ) – это разрыв между сроком платежа по обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей:
ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ,
где ОЗ – оборачиваемость запасов, дней;
ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности, дней;
ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности, дней.
Сокращение финансового цикла в динамике – положительная тенденция. Это сокращение может быть: за счет ускорения производственного процесса; за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.6
Финансовый цикл ООО «Гольд-Фиш» за 2006 и 2007 годы составил:
ФЦ 2006 г. = 576,1 + 1414,4 – 540,8 = 1449,7 дней.
ФЦ 2007 г. = 726,4 + 880,5 – 596,8 = 1010,1 дней.
Сокращение финансового цикла = 439,6 дней.
Сокращение финансового цикла произошло в результате ускорения производственного процесса и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Деловая активность оценивается также путем изучения динамики основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, таких как:
прибыль от продаж (П);
выручка от продаж (В);
средний размер активов или капитала, т.е. итога баланса (ИБ).
Взаимосвязь между этими показателями является оптимальной в том случае, если:
JП > JВ > JИБ > 1,
где J – индекс показателя.
Это соотношение получило в мировой практике название «золотое правило экономики».
Рассчитаем «золотое правило экономики» по данным за 2007 год по сравнению с 2006 г.:
JП = (126820 – 93695) / 93695= 0,35
JВ = (1518520 – 1041232) / 1041232 = 0,45
JИБ = (1380878 – 1351386) / 1351386 = 0,02
Следовательно, JП > JВ < JИБ < 1, и это свидетельствует о том, что производственные и финансовые ресурсы используются нерационально. Продолжим анализ изучением показателей финансовых результатов ООО «Гольд-Фиш».
6. Анализ доходов, расходов и прибыли предприятия по данным бухгалтерской отчетности
Отчет о прибылях и убытках представляет собой информацию о формировании финансовых результатов по различным видам деятельности организации, а также итоги различных фактов хозяйственной деятельности, способных повлиять на величину конечного финансового результата. Кроме того, данная отчетная форма является связующим звеном между прошлым и нынешним отчетными периодами и показывает, за счет чего произошли изменения в балансе отчетного периода по сравнению с прошлым, как повлияли доходы и расходы, осуществленные в отчетном периоде.
Показатели формы №2 являются важнейшими в системе оценки результативности и деловой активности предприятия и используются как для внешнего, так и внутреннего анализа.
Структура применяемого в настоящее время отчета основана на классификации доходов и расходов, установленной ПБУ 9/99 «Доходы организации» и 10/99 «Расходы организации»:
доходы и расходы по обычным видам деятельности;
прочие доходы и расходы.7
Анализ доходов и расходов ООО «Гольд-Фиш» в разрезе этой классификации представлен в табл. 11.
Таблица 11
Анализ структуры и динамики доходов и расходов ООО «Гольд-Фиш»
Показатели
2006 год
2007 год
Изменения
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу
абс., тыс. руб. (гр.4-гр.2)
темп прироста, % (гр.6/гр.2* 100)
Структуры, % (гр.5-гр.3)
1
2
3
4
5
6
7
8
Доходы организации
1. По обычным видам деятельности (стр.010 ф. №2)
1041232
96,87
1518520
97,38
477288
45,84
0,51
2. Прочие (стр.060 + стр.080 + стр.090 ф. №2)
33679
3,13
40894
2,62
7215
21,42
-0,51
3. ИТОГО доходов организации
1074911
100
1559414
100
484503
45,07
-
Расходы организации
1. По обычным видам деятельности (стр.020 + стр.030 + стр.040 ф. №2)
924676
96,73
1324557
95,25
399881
43,25
-1,48
2. Прочие (стр.070 + стр.100 ф. №2)
31282
3,27
66097
4,75
34815
111,29
1,48
3. ИТОГО расходов организации
955958
100
1390654
100
434696
45,47
0,00
Доходы предприятия более чем на 97,38 складываются из выручки по обычным видам деятельности, доля прочих доходов крайне мала.
В структуре расходов предприятия также преобладают расходы по обычным видам деятельности, т.е. себестоимость продаж. В 2007 году снизился удельный вес расходов по обычным видам деятельности.
В целом прирост расходов опережает прирост доходов, но ненамного. Это означает рост прибыли до налогообложения и чистой прибыли. По обычным видам деятельности прирост доходов составляет 45,84%, расходов – 43,25%. Прочие доходы растут лишь на 21,42% по сравнению с приростом прочих расходов (111,29%).
Таблица 12
Анализ динамики прибыли до налогообложения ООО «Гольд-Фиш» за 2006-2007 гг.
№
Показатели
2006 год, тыс. руб.
2007 год, тыс. руб.
Влияние факторов на динамику прибыли до налогообложения
в абс. выражении, тыс. руб.
в % к прибыли до налогообложения 2006 г.
1
2
3
4
5
6
1
Прибыль (убыток) от продаж
116556
193963
77407
32,87
2
Прочие доходы, всего
1074911
1559414
484503
205,73
3
Прочие расходы, всего
955958
1390654
-434696
-184,58
4
Сальдо прочих доходов и расходов (стр.2-стр.3)
118953
168760
49807
21,15
5
Прибыль до налогообложения (стр.1+стр.4)
235509
362723
127214
154,02
В 2007 г. увеличение прибыли до налогообложения по сравнению с 2006 г. составило 127214 тыс. руб., или 154,02%.
Этот прирост был обеспечен увеличением ростом прибыли от продаж на 77407 тыс. руб. и прочих доходов на 484503 тыс. руб. Рост прочих расходов неблагоприятно отразился на динамике прибыли до налогообложения, вследствие чего снижение прибыли до налогообложения составило 434696 тыс. руб., или 184,58%.
7. Анализ показателей рентабельности ООО «Гольд-Фиш»
В теории и практике экономического анализа в целях оценки эффективности деятельности предприятия применяют показатели рентабельности. Рассмотрим основные из них.
1. Рентабельность собственного капитала.
Инвесторы капитала вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Таким показателем является рентабельность собственного капитала, которая определяется по формуле:
Рск = чистая прибыль / собственный капитал × 100.
Числитель формулы представляет собой тот конечный финансовый результат, который остается в распоряжении собственников. В его знаменателе отражается величина капитала, предоставленного собственниками в распоряжение предприятия и включающего следующие составляющие: уставный капитал; добавочный капитал; резервы, сформированные за счет чистой прибыли; нераспределенную прибыль.
2. Рентабельность активов.
Экономический смысл этого коэффициента состоит в том, что он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия.
Рактивов = чистая прибыль / средняя величина запасов × 100.
3. Рентабельность продаж.
Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж, и определяется по соотношению прибыли и объема продаж:
Рпродаж = чистая прибыль / выручка от продаж × 100.
В случае если в числителе данной формулы используются другие показатели прибыли, получаем промежуточные уровни доходности.
Приведем показатели рентабельности ООО «Гольд-Фиш» в следующей таблице 13.
Таблица 13
Показатели рентабельности ООО «Гольд-Фиш» за 2006-2007 гг.
Показатели
Значение, %
Изменение, %
2006 год
2007 год
Рентабельность активов
0,16
2,32
2,16
Рентабельность собственного капитала
12,64
14,73
2,09
Рентабельность продаж:
а) по чистой прибыли
9,00
8,35
-0,65
б) по прибыли от продаж
11,19
12,77
1,58
По данным таблицы 13 можно констатировать повышение рентабельности собственного капитала предприятия в 2007 году по отношению к 2006 году на 2,09%. Рентабельность продаж по чистой прибыли за 2007 год немного снижается (на 0,65%). Как было показано выше, это обусловлено ростом прочих расходов предприятия. Кроме того, происходит рост рентабельности активов на 2,16%. Рентабельность продаж по прибыли от продаж также растет на 1,58%.
Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов (КОактивов) и рентабельность продаж, которая может быть определена формулой:
Рактивов = КОактивов × Рпродаж
Таким образом, чистая прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли прибыли в выручке от продаж.
С одной стороны, высокое значение рентабельности продаж еще не означает высокой отдачи от используемого совокупного капитала. С другой стороны, незначительность чистой прибыли по отношению к выручке от продаж необязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в активы предприятия.
Проведем расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов приемом абсолютных отклонений (таблица 14).
Таблица 14
Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов ООО «Гольд-Фиш» за 2006-2007 гг.
Показатели
2006 год