Способы финансирования строительства промышленно-энергетических предприятий.

Способы финансирования строительства промышленно-энергетических предприятий


Содержание

Введение
1. Основные этапы подготовки строительства электростанции.
1.1 Выбор места строительства.
1.2 Получение согласований на строительство
1.3 Генеральный план строительства.
2. Постановка задачи УИР и КП.
2.1 Анализ затрат на строительство объектов
2.2 Основные способы финансирования строительства.
2.3 Анализ себестоимости и отпускной цены производимой продукции
2.4 Выбор наиболее эффективного способа финансирования.
3. Завершающие этапы строительства и пуск объекта в эксплуатацию
Список использованной литературы

Способы финансирования строительства промышленно-энергетических предприятий.

Если утилизируемой тепловой мощности недостаточно в схеме мини-ТЭЦ могут предусматриваться дополнительные водогрейные или паровые котлы.2. Постановка задачи УИР и КП.2.1 Анализ затрат на строительство объектовВ процессе реализации проекта большое внимание будет уделено кадровым вопросам. С первых дней существования ТЭЦ «Московская» будет активизирован вопрос подбора, приёма на работу, подготовки кадров.На конец планового периода планируется создание 45 рабочих мест: основной производственный персонал – 17 человек, вспомогательный персонал – 4 человека, административно-управленческий персонал – 24 человека.Приём на работу специалистов и рабочих предполагает проверку их профессиональных качеств, способности к обучению, адаптации в коллективе по срочным договорам с назначением испытательного срока. Данные о персонале предприятия отражены в таблице 1.Таблица 1. Персонал ДолжностьЧисленность (чел.)Ежемесячный оклад (руб.)Расходы на оплату (руб.)Административный персоналДиректор112 000144 000Заместитель директора111 000132 000Главный бухгалтер18 00096 000Бухгалтер27 000168 000Кассир16 00072 000Экономист 27 500180 000Юрист27 500180 000Начальник отдела кадров17 00084 000Работники отдела кадров26 000144 000Инженер по технике безопасности16 50078 000Секретарь 15 50066 000Начальник службы безопасности16 00072 000Охранник45 000240 000Технический персонал44 500216 000Основной производственный персоналГлавный электрик18 500102 000Электрик27 500180 000Мастер электроучастка27 000168 000Электромонтер46 800326 000Дежурный электрик26 000144 000Прочие основные производственные работники 66 000432 000Вспомогательный персоналРаботники, обслуживающие процесс производства45 700274 000ИТОГО:45-3 498 000Таким образом, расходы на заработную плату персонала составляют  3 498 тыс. руб. в год, а начисления на зарплату – 941 тыс. руб. в год.Необходимая штатная численность по каждой категории персонала обуславливается характером производства, планируемой мощностью ТЭС, объемом производства и реализации электро и теплоэнергии и применяемой технологией. Размеры ежемесячных окладов по каждой группе работников обусловлены сложившимся на сегодняшний день уровнем оплаты труда на рынке труда города Кропоткин. Сырьем для производства тепло и электроэнергии служит природный газ.Потребность в сырье для нужд ТЭС составит 18 000 тыс. м3 в год.Таким образом затраты на сырье составят 34 051 тыс. руб. с учетом НДС.Для полноценного обеспечения процесса, связанного с производством тепло и электроэнергии требуется осуществление определенных расходов. Общая потребность в текущих затратах, необходимых для реализации проекта, складывается из следующих составляющих:-       расходы на сырье;-       текущий ремонт и обслуживание;-       аренда земельного участка;-       ремонт офисных помещений;-       амортизационные отчисления;-       списание расходов будущих периодов;-       канцелярские расходы;-       расходы на профессиональную одежду персонала;-       расходы на оплату труда;-       начисления на заработную плату;-       прочие общепроизводственные и общезаводские расходы.Утилизация отходов будет производиться совместно с ОАО «Кропоткинэлектро».В соответствии с действующими СНиПами и инструкциями по проектированию планируемый объем водопотребления и водоотведения составит ориентировочно 1 м3 в сутки.Таким образом, полные текущие затраты составят 44 526 млн. руб.2.2 Основные способы финансирования строительства.Строительство мини-ТЭЦ подразумевает значительные инвестиции. Стоимость% от стоимости всего объектаОсновное генерирующее оборудование объекта малой энергетики70% (1 610 000 евро)Проект объекта малой энергетики7% (161 000 евро)Монтаж оборудования объекта малой энергетики6% (138 000 евро)Прочие расходы (возведение здания, внутренняя обвязка, дымоход и прочее)17% (391 000 евро)Рассмотрим те финансовые инструменты, возможность применения которых обязательно нужно учитывать при строительстве собственной электростанции. Лизинг Это особый вид аренды, поощряемый налоговыми льготами. В итоге заказчик может пользоваться оборудованием, заплатив за него около четверти стоимости. Преимущества у лизинга следующие:Нет необходимости разыскивать всю сумму на приобретение оборудования; Дешевле кредита (около 9-10% годового удорожания); Легко получить (залогом является само арендуемое оборудование); Налоговые льготы компенсируют проценты лизинговой компании. Крупный минус лизинга один: необходим аванс. Сумма вопроса начинается от 25%. ИнвестицииВ настоящее время существует ряд организаций, желающих инвестировать средства в надежные и прибыльные проекты. Мини-ТЭЦ является подходящим вариантом. Плюс - своих средств не требуется. Но привлекая стороннего инвестора, вы автоматически теряете финансовый и оперативный контроль над мини-ТЭЦ. Безавансовый кредит Безавансовый кредит подразумевает, что финансирующей организации не нужен аванс. Вариант для тех, кто не считает возможным изъять деньги из профильного бизнеса. Строительство мини-ТЭЦ позволяет существенно экономить на тарифах и стоимости технологического присоединения. Таким образом, предприятие существенно снижает себестоимость продукции. Плюс - не требуется денежных средств для начала проекта. Минус - далеко не всем предприятиям данный кредит предоставят. Необходим качественный баланс. Кроме того, кредит подразумевает общее удорожание проекта. Проектное финансирование Финансирование проекта под будущие денежные потоки. Для подтверждения серьезных намерений инициатора, ему требуется вложить около 30% бюджета строительства. Плюсы:Своих средств для начала проекта инвестировать не требуется Расходы гасятся за счет денежных средств, генерируемых мини-ТЭЦ Минусы:Инвестор должен быть уверен в серьезности ваших намерений. Убедить его в этом зачастую требует значительных усилий. "Сборные" финансы В реальности для каждого конкретного случая разрабатывается собственная финансовая схема, являющаяся смесью различных финансовых инструментов. Плюсы и минусы зависят от соотношения этих инструментов в финансовой схеме. 2.3 Анализ себестоимости и отпускной цены производимой продукцииС учетом мощности оборудования планируемого к монтажу и организации производства в непрерывном режиме, как требует технология эксплуатации оборудования, планируется осуществлять выпуск продукции в объеме, отраженном в таблице 2. Таблица 2. Объем производства продукции в годВид продукцииЕдиница измеренияКоличество производимой продукции ЭлектроэнергияМВт77 760ТеплоГкал86 400Указанная производственная нагрузка позволит использовать оборудование в максимально оптимальном режиме и осуществлять все профилактические мероприятия, предусмотренные регламентом эксплуатации. Данными для расчета предполагаемых объемов сбыта по всей производимой продукции послужили результаты анализа существующего рынка сбыта.Объемы реализации в денежном выражении (выручка), исходя из цен на продукцию, приведены в таблице 3.Таблица 3. Объемы реализации в годВид продукцииЦена с НДС за ед. изм. (руб.) Выручка за год с НДС (тыс. руб.)Электроэнергия1 00077 760Тепло1 075,1092 888Итого:170 648Таким образом, годовой объем выручки оценивается на уровне  170 648 тыс. руб. с учетом НДС.План прибылей и убытков отражает результаты деятельности предприятия в определенные периоды времени (месяц, квартал, год). Из «Плана прибылей и убытков» можно определить прибыльность предприятия, реализующего проект.Анализ планируемой прибыли важен для определения экономической целесообразности и эффективности проекта. Важно, чтобы произведенные затраты не только окупили вложенный капитал, но и принесли дополнительный доход в виде прибыли. При этом размер полученной прибыли всегда, в конечном итоге определяет эффективность вложений в проект, так как все расчеты эффективности базируются на сравнительном анализе размера полученной прибыли и привлеченных средств.Денежные потоки отражают фактические поступления выручки от продаж и фактическую оплату понесенных затрат. Исходя из планируемых объемов реализации тепловой и электрической энергии, приведенных в предыдущих разделах настоящего бизнес-плана, выручка от сбыта продукции (с НДС) планируется в размере 170 648 тыс. руб.На приведенных расчетах организации выработки электрической и тепловой энергии можно проследить динамику развития планируемой к запуску ТЭС.Таблица 4. Расчет прибыли от продаж за годВыручка от реализации без НДС (тыс. руб.)Затраты на реализованную продукцию (тыс. руб.)Прибыль от продаж (тыс. руб.)144 61744 508100 109 Итого, прибыль от продаж составит 100 109 тыс. руб. Чистую прибыль планируется получать со второго года, после окончания строительства мини-ТЭС. Ожидаемые объемы прибыли в первый год эксплуатации объекта представлены в таблице 5.Таблица 5. Отчет о прибылиНаименованиеТыс. руб.Прибыль от продаж 100 109Прибыль до налогообложения 95 245Чистая прибыль 72 386Расчет денежных потоков используется для определения текущего остатка имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств. Этот остаток формируется за счет притока (доходов от реализации) и оттока (затрат на производство продукции, общих издержек предприятия, налоговых и других выплат) денежных средств.Все поступления и платежи отображаются в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, т.е. с учетом времени задержки оплаты за реализованную продукцию или услуги, времени задержки платежей за поставку сырья, условий реализации продукции (в кредит, с авансовым платежом). На протяжении всего периода планирования предприятие имеет свободные денежные средства.При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект необходимо признать как эффективный.Рассматриваемая инвестиционная идея характеризуется следующими показателями:·   простой срок окупаемости составляет 4,8 года,·   дисконтированный срок окупаемости с учетом номинальной годовой ставки сравнения 11% составляет 5,2 года,·   объем чистой прибыли (на конец планируемого периода) проекта оценивается на уровне 72 386 тыс. руб.,·   чистая текущая стоимость проекта (NPV) при ставке сравнения 11% годовых и интервале планирования 6 лет составляет 232 266 тыс. руб., положительная величина NPV подтверждает целесообразность вложения средств в рассматриваемый проект,·   внутренняя норма доходности составляет 32% . 2.4 Выбор наиболее эффективного способа финансирования.Рассмотрим следующие варианты финансирования строительства мини-ТЭЦ:1-ый вариант: финансирование приобретения основного оборудования (КГУ, водогрейных котлов, АХМ) в кредит, остальные инвестиции - за счет собственных средств, 2-ой вариант: финансирование приобретения основного оборудования (КГУ, водогрейных котлов, АХМ) по лизинговой схеме, остальные инвестиции - за счет собственных средств. 1-й вариант: финансирования строительства мини-ТЭЦ за счет кредитных средствПотребность в финансировании строительства ТЭЦ «Московская» осуществляется за счет:Кредита - приобретение основного оборудования, Уставного капитала созданной генерирующей компании размером 1 млн. руб., Целевых финансовых поступлений материнской организации, являющейся инвестором. Условия расчета платежей по кредиту:Срок реализации кредитного договора: 6 лет Процентная ставка по кредиту - 12% Стоимость основного оборудования (КГУ, водогрейные котлы, АХМ) на условии DDP Москва: 240 491,13 тыс. руб. (без НДС) Кредит - с отсрочкой первого платежа на 1 год Периодичность выплат: ежемесячно Общая сумма выплат по кредиту: 327 068 тыс. руб. (без НДС) Годовое удорожание: 6% Удорожание за весь срок: 36% В период с 2007 по 2009 гг. необходимо будет целевое финансирование от материнской компании в следующем размере:2007 г. - 4 323 тыс. руб.,2008 г. - 28 687 тыс. руб.,2009 г. - 160 912 тыс. руб.2-ой вариант: финансирование строительства мини-ТЭЦ по лизинговой схемеПотребность в финансировании строительства мини-ТЭЦ осуществляется за счет:Лизинга - приобретение основного оборудования, Уставного капитала созданной генерирующей компании размером 1 млн. руб., Целевых финансовых поступлений материнской организации, являющейся инвестором. Условия расчета платежей по лизингу:Срок реализации лизингового договора: 6 лет Стоимость основного оборудования (КГУ, водогрейные котлы, АХМ) на условии DDP Москва: 240 491,13 тыс. руб. (без НДС) Аванс (1-ая часть) - 01.10.2008 г.: 64 504 тыс. руб. (без НДС), что составляет 30% от стоимости КГУ Аванс (2-ая часть) - 01.03.2009 г.: 5 012 тыс. руб. (без НДС), что составляет 30% от стоимости абсорбционной холодильной машины Аванс (3-я часть) - 01.05.2009 г.: 2 631,4 тыс. руб. (без НДС), что составляет 30% от стоимости водогрейных котлов Периодичность выплат: ежемесячно Стоимость лизингового договора: 364 719 тыс. руб. (без НДС) Годовое удорожание: 8% Удорожание за весь срок: 40%. В период с 2007 по 2009 гг. необходимо будет целевое финансирование от материнской компании в следующем размере:2007 г. - 4 323 тыс. руб.,2008 г. - 105 710 тыс. руб.,2009 г. - 96 151 тыс. руб.С учетом финансирования приобретения оборудования мини-ТЭЦ в кредит и по лизинговой схеме были получены следующие показатели эффективности инвестиций, представленные в таблице 6.Таблица 6 Показатели эффективности полных инвестиционных затрат с учетом финансирования приобретения основного оборудованияПоказательЗначениеПри покупке основного оборудования в кредитПри покупке основного оборудования в лизингСтавка дисконтирования, % (год)1212Дисконтированный период окупаемости, DBP, год6,66,7Чистый дисконтированный доход, NPV, тыс. руб.420 963411 567Индекс доходности, ID1,571,53Внутренняя норма рентабельности, IRR, %4136Проект планируется реализовать в течение 24 месяцев. Начало проекта - IV кв. 2007 года. Планируемый срок ввода в эксплуатацию мини-ТЭЦ - III кв. 2009 года.Динамика чистого дисконтированного дохода, а также притоки и оттоки денежных средств за весь период реализации проекта:для 1-го варианта: финансирования строительства ТЭЦ «Московская» за счет кредитных средств представлены на рисунке 2для 2-го варианта: финансирования строительства ТЭЦ «Московская» за счет кредитных средств представлены на рисунке 3Рис. 2 - Диаграмма чистых доходов для полных инвестиционных затрат (1-ый вариант финансирования - кредит)Рис.