Ликвидность предприятия и оценка возможностей его банкротства

СОДЕРЖАНИЕ


Введение
Глава 1. Теоретические основы ликвидности и банкротства предприятий
1.1. Понятие ликвидности. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия
1.2. Предпосылки возникновения банкротства
1.3. Сравнительная характеристика методов прогнозирования банкротства предприятий и оценка их эффективности
Глава 2. Анализ финансового состояния и ликвидности предприятия
2.1. Краткая экономико-организационная характеристика
ООО «Май»
2.2. Анализ баланса
2.3. Оценка ликвидности
2.4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
2.5. Анализ деловой активности и финансовых результатов и рентабельности
Глава 3. Оценка критериев несостоятельности предприятия
Заключение
Библиографический список

154774
304404
Наличие собственных оборотных средств - (СОС)
-162348
-246152
767371
Функционирующий капитал - КФ
-159398
-242555
770700
Общая величина источников - ВИ
-159343
-242555
770700
± ФС = СОС - Зп
-375208
-400926
462967
± ФТ = КФ - Зп
-372258
-397329
466296
± ФО = ВИ - Зп
-372203
-397329
466296
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
{0,0,0}
{0,0,0}
{1,1,1}
S(Ф) = {S(±ФС); S(± ФТ); S(± ФО)}
По итогам таблицы 2.4. можно сделать вывод о том, что в 2008 году ООО «Май» приобрело абсолютную независимость финансового состояния, вопреки продолжавшемуся в 2006 и в 2007 годах кризисному финансовому состоянию, при котором предприятие полностью зависело от заемных источников финансирования.
Общая оценка и расчет деловой активности представлен в таблице 2.5. с использованием данных формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2).
Рисунок 2.5. Анализ коэффициентов деловой активности
Таблица 2.4.
Анализ коэффициентов деловой активности
Наименование показателя
Расчетная формула
2006 год
2007 год
Абсолютное отклонение
2008 год
Абсолютное отклонение
А. Общие показатели оборачиваемости
d1
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость активов
3,21
3,96
0,75
2,24
-1,72
d2
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость оборотных активов
4,20
5,91
1,71
3,29
-2,62
d3
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость нематериальных активов
3 037,81
923,32
-2 114,49
912,94
-10,39
d4
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость основных средств
15,25
13,71
-1,54
7,69
-6,01
d5
Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость собственного капитала
28,00
69,61
41,61
2,91
-66,70
Б. Показатели управления активами
d6
Среднегодовая стоимость запасов* t/ Выручка от продаж
17,89
15,79
-2,10
29,30
13,51
d7
Среднегодовая стоимость денежных средств* t/ Выручка от продаж
2,65
1,27
-1,39
4,06
2,80
d8
Выручка от продаж/ Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности
7,47
8,98
1,50
8,40
-0,57
d9
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности* t/ Выручка от продаж
48,84
40,66
-8,17
43,44
2,78
d10
Выручка от продаж/ Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
3,64
4,22
0,58
9,94
5,72
d11
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности* t/ Выручка от продаж
100,26
86,48
-13,78
36,73
-49,75
Таблица 2.5.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Наименование статей
Абсолютные величины
Абсолютные отклонения
Темпы роста
Уровень показателя относительно выручки от продажи (в %)
Изменения в структуре
2006 год
2007 год
2008 год
2007 год к 2006 году
2008 год к 2007 году
2007 год к 2006 году
2008 год к 2007 году
2006 год
2007 год
2008 год
2007 год к 2006 году
2008 год к 2007 году
Выручка от продажи
4344068
3577876
3792343
-766192
214467
-17,64
5,99
100
100
100
Валовая прибыль
631313
607052
1049729
-24261
442677
-3,84
72,92
14,53
16,97
27,68
2,43
10,71
Прибыль от продажи
156051
70921
135853
-85130
64932
-54,55
91,56
3,59
1,98
3,58
-1,61
1,6
Прибыль до налогообложения
15497
-89876
-9702
-105373
80174
-679,96
89,21
0,36
-2,51
-0,26
-2,87
2,26
Чистая прибыль
-12054
-103761
-66850
-91707
36911
-760,8
35,57
-0,28
-2,9
-1,76
-2,62
1,14
По итогам таблицы 2.4. и рис. 2.5. можно сделать следующие выводы о деловой активности ООО «Май»:
- все общие показатели оборачиваемости в 2008 году понизились, тогда, как в 2007 году снизилась только эффективность использования нематериальных активов на -2 114,49 и составила 923,32 и фондоотдача, снизившаяся на 1,54, и составила 13,71.
- в показателях управления активами снизились в 2007 году такие показатели как оборачиваемость материальных средств (запасов) на 2,10 и составила 15,79; оборачиваемость денежных средств на 1,39 и составила 1,27; срок погашения дебиторской задолженности на 8,17 и составила 40,66; средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 13,78 и составил 86,48; в 2008 году снижение произошло лишь коэффициента оборачиваемости средств в расчетах на 0,57 и составил 8,40 и средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 49,75 и составил 36,73.
- остальные показатели в исследуемом периоде имеют положительную тенденцию.
Из выше проведенного анализа следует, что деловая активность ООО «Май» не является высокой и требует применения мер по исправлению ситуации.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов приведен в таблице 2.5.
По итогам проведенного анализа можно сказать о том, что прибыль до налогообложения в 2007 году понизилась на 105373 руб. или на 679,96%, а в 2008 году она повысилась на 80174 руб. или на 89,21% остальные показатели прибыли в 2007 году снизились: валовая прибыль на 24261 руб. или на 3,84%, прибыль от продажи на 85130 руб. или на 54,55%, чистая прибыль на 91707 руб. или на 760,80%, а в 2008 году повысились: валовая прибыль на 442677 руб. или на 72,92%, прибыль от продажи на 64932 руб. или на 91,56%, чистая прибыль на 36911 руб. или на 35,57%.
Рисунок 2.6. Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Отрицательными уровнями показателей относительно выручки от продажи являются в 2006 году – чистая прибыль со значением -0,28%, а в 2006 и 2007 годах – прибыль до налогообложения и чистая прибыль со значениями -2,51%, -2,90%, -0,26% и -1,76% соответственно. По остальным статьям уровень показателя относительно выручки от продажи являются положительными.
В структуре произошли следующие изменения: в 2007 году валовая прибыль увеличилась на 2,43%, а прибыль от продажи, прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились на 1,61%, 2,87% и на 2,62% соответственно. В 2008 году все статьи в структуре имели положительные изменения.
Рентабельность от продаж (RП2006) = (4344068-3712755-304123-171139)/4344068=0,0359 или 3,59%
RП2007 = (3577876-2970824-388948-147183)/3577876=0,0198 или 1,98%
RП2008 = (3792343-2742614-697901-215975)/3792343=0,0358 или 3,58%
Определим изменение рентабельности от продаж от изменения факторов:
1. Влияние изменения выручки от продаж на RП:
∆RП(В)2006 = ((4344068-3575821-286983)/4344068-(4036455-3575821-286983)/4036455)*100%=6,78%
∆RП(В)2007 = ((3577876-3712755-304123-171139)/3577876-(4344068-3712755-304123-171139)/4344068)*100%=-20,65%
∆RП(В)2008 = ((3792343-2970824-388948-147183)/3792343-(3577876-2970824-388948-147183)/3577876)*100%=5,54
2. Влияние изменение себестоимости продаж на RП:
∆RП(С)2006 = ((4344068-3712755-286983)/4344068-(4344068-3575821-286983)/4344068)*100%=-3,15%
∆RП(С)2007 = ((3577876-2970824-304123-171139)/3577876-(3577876-3712755-304123-171139)/3577876)*100%=20,74%
∆RП(С)2008 = ((3792343-2742614-388948-147183)/3792343-(3792343-2970824-388948-147183)/3792343)*100=6,02%
3. Влияние изменение коммерческих расходов на RП:
∆RП(КР)2006 = ((4344068-3712755-304123)/4344068-(4344068-3712755-286983)/4344068)*100%=-0,39%
∆RП(КР)2007 = ((3577876-2970824-388948-171139)/3577876-(3577876-2970824-304123-171139)/3577876)*100%=-2,37%
∆RП(КР)2008 = ((3792343-2742614-697901-147183)/3792343-(3792343-2742614-388948-147183)/3792343)*100%=-8,15%
4. Влияние изменение управленческих расходов на RП:
∆RП(УР)2006 = ((4344068-3712755-304123-171139)/4344068-(4344068-3712755-304123)/4344068)*100%=-3,94%
∆RП(УР)2007 = ((3577876-2970824-388948-147183)/3577876-(3577876-2970824-388948-171139)/3577876)*100%=0,67%
∆RП(УР)2008 = ((3792343-2742614-697901-215975)/3792343-(3792343-2742614-697901-147183)/3792343)*100%=-1,81%
5. Совокупное влияние факторов:
∆RП2006 = 6,78%-3,15%-0,39%-3,94%=-0,70%
∆RП2007 = -20,65%+20,74%-2,37%+0,67%=-1,61%
∆RП2008 =5,54%+6,02%-8,15%-1,81%=1,6%
Анализ коэффициентов рентабельности (доходности) можно привести в таблице 2.6.
Рисунок 2.7. Анализ коэффициентов рентабельности (доходности)
Из таблицы 2.6. и рис. 2.7. , видно что показатели рентабельности понизившиеся в 2007 году повысились в 2008 году.
Таблица 2.6.
Анализ коэффициентов рентабельности (доходности)
Наименование показателя
Расчетная формула
2006 г.
2007 г.
Абсолютное отклонение
2008 г.
Абсолютное отклонение
R1
Прибыль от продаж/Выручка от продаж*100%
3,59
1,98
-1,61
3,58
1,60
R2
Прибыль до налогообложения/Выручка от продаж*100%
0,36
-2,51
-2,87
-0,26
2,26
R3
Чистая прибыль/Выручка от продаж*100%
-0,28
-2,90
-2,62
-1,76
1,14
R4
Чистая прибыль/Средняя стоимость имущества*100%
-2,37
-18,43
-16,07
-8,07
10,37
R5
Чистая прибыль/Средняя стоимость капитала*100%
-7,48
-100,47
-92,99
-9,86
90,60
R6
Валовая прибыль/Выручка от продаж*100%
14,53
16,97
2,43
27,68
10,71
R7
Прибыль от продаж/Затраты на производство и реализацию продукции*100%
4,82
2,91
-1,91
7,43
4,52
R8
Чистая прибыль/(средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств)*100%
-7,34
-97,68
-90,33
-9,81
87,87
R9
Чистая прибыль/дивиденды выплаченные акционерам*100%
-702,45
-
702,45
-
-
2.6. Анализ прибыли
Горизонтальный анализ отклонений и показателей динамики позволяет проанализировать характер изменений всех составляющих прибыли и показать, за счет какой из них произошли положительные и отрицательные изменения.
Проведем горизонтальный анализ данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (таблица 3. Приложения 2).
Горизонтальный анализ прибыли ООО «Май» показывает, что на предприятии наблюдается повышение выручки (дохода от обычных видов деятельности) на 214467 руб. или 5,99%. При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг уменьшилась, ее снижение составило 228210 руб. или 7,68% по сравнению с предыдущим годом. Темп роста прибыли от продаж 191,56% ˂ 926,37% (темп роста прибыли до налогообложения). Это соотношение свидетельствует об относительном снижении прибыли по основной деятельности ООО «Май». Темп роста выручки от продажи 191,56% > 92,32% (темп роста себестоимости проданных товаров, услуг). Исходя из этого соотношения, можно сделать вывод, что предприятие для увеличения прибыли использует механизм удешевления продукции (услуг), что делает прибыль более качественной и надежной. Показатель чистой прибыли (убытка) в отчетном году увеличился, то есть уменьшился убыток на 155,21% или 36911 руб., что является важным для дальнейшего развития предприятия.
Вертикальный, структурный анализ составляющих прибыли до налогообложения представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7.
Структура прибыли ООО «Май» по составляющим ее формирования
Показатель
Фактические данные
Отклонения
Темп роста, %
за 2008 год
за 2007 год
руб.
%
руб.
%
руб.
%
Валовая прибыль
1049729
-
607052
-
442 677
-