Инфляция и инфляционная стратегия

Введение
1. Сущность инфляции
1.1. Социально – экономическая природа инфляции
1.2. Понятие инфляции
2. Показатели инфляции, виды, методы борьбы
2.1. Критерии инфляции
2.2. Виды инфляции
2.3. Методы борьбы
3. Анализ инфляции в РФ и выбор антиинфляционной стратегии
3.1. Особенности инфляции в РФ
3.2. Инфляционная составляющая бюджетной и денежно – кредитной политики
3.3. Антиинфляционные меры
Заключение
Список литературы

Инфляция и инфляционная стратегия

V - скорость обращения денег, то есть среднее количество покупок товаров и услуг, которые обслуживает денежная единица в течение года;
Р - уровень цен за год;
Q - количество произведенных товаров.
Если предположить, что скорость обращения денег и объем производства не изменяются в течение года, то есть V и Q - постоянные величины, то очевидно, что уровень цен зависит от размера денежной массы, то есть:
Р = Ф (М).
Инфляция может развиваться бесконечно, если государство с помощью постоянной эмиссии обеспечит необходимым количеством денег постоянно растущий денежный доход. Если денежная масса будет ограничена или уменьшена, то рост цен начнет замедляться. Таким образом, регулирование количества денег, находящихся в обращении, позволяет, при прочих равных условиях, регулировать инфляцию.
Регулирование скорости оборота денег. В действительности недостаточно регулировать только объем денежной массы, так как количество денег, требующихся в обращении, зависит от скорости их обращения.
Предположим, что объем производства и количество денег в экономике не изменяются в течение года, то есть Q и М - постоянные величины, тогда формула может быть представлена в виде:
М = PQ / V,
Чем выше скорость оборота денег, тем выше рост цен. Ускорение оборота денег может происходить по различным причинам, например из-за низкого обменного курса национальной валюты, ожидания роста цен, угрозы товарного дефицита, спекулятивных действий или паники потребителей. Соответственно, для регулирования уровня инфляции государство, кроме мер по замедлению денежного оборота, должно также ликвидировать и причины, вызвавшие его ускорение.
Скорость денежного оборота можно замедлить, например, путем повышения ставки рефинансирования, то есть величины процента, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, а, также увеличивая норму резервных отчислений, то есть долю денежных средств, которые коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке, Деньги становятся дороже и инвестиционный спрос уменьшается.
Применение «валютного коридора», а также ревальвация, то есть повышение обменного курса национальной валюты, замедляют скорость денежного оборота и прекращают «бегство» потребителей от дешевых денег.
Ограничение бюджетного дефицита, как правило, осуществляется путем сокращения государственных расходов и увеличения налогов. Сокращение государственных расходов может осуществляться по нескольким направлениям: уменьшение финансирования социальных программ, выплат пособий социального страхования, жилищного строительства; сокращение военных расходов; снижение затрат на содержание государственного аппарата и т. п. Таким образом, можно непосредственно воздействовать на избыточный совокупный спрос.
Регулирование цен и доходов. Ограничение цен и доходов позволяет воздействовать на рост издержек производства и, соответственно, на обусловленное им увеличение цен. При невысоких темпах роста инфляции потребительские доходы эффективно регулируются с помощью системы налогообложения. Доходы фирм, кроме налогов, регулируются также с помощью изменения учетной ставки ссудного процента и величины резервных фондов. При развитии инфляции применяется индексирование доходов, позволяющие установить пропорции роста заработной платы от роста цен. В этом случае доходы увеличиваются медленнее, чем цены, и раскручивание инфляционной спирали замедляется.
Рост цен зачастую обусловлен монопольным положением производителей, поэтому необходимо ограничение роста цен фирм-монополистов, создание в отрасли конкурентной среды, проведение структурных преобразований. При относительно высокой инфляции государство может прибегнуть к «замораживанию» цен и заработных плат.
Регулирование цен также осуществляется с помощью таможенных пошлин и тарифов. Так, при увеличении издержек производства снижение пошлин на сырье, оборудование, комплектующие и т. п. позволяет затормозить рост цен. Либеральная миграционная политика позволяет привлечь в экономику иностранных рабочих и понизить уровень заработной платы.
В целом такая политика позволяет «адаптировать» потребителей к некоторому уровню инфляции, противодействовать возникновению неконтролируемого роста цен.
Политика регулирования денежного обращения, монетарная политика, применяется в основном для воздействия на инфляцию спроса. Политика регулирования цен и доходов, немонетарная политика, применяется для воздействия на инфляцию предложения. Однако, как невозможно повести четкую границу между видами инфляции, так невозможно и разграничить антиинфляционные меры. Монетарная и немонетарная политики оказывают воздействие как на инфляцию спроса, так и на инфляцию предложения. Поэтому можно говорить о преобладающем влиянии этих мер регулирования на различные виды инфляции.6
3. Анализ инфляции в РФ и выбор антиинфляционной стратегии
3.1. Особенности инфляции в РФ
Инфляция спроса нашей стране хорошо знакома (умеренная). Она сохранялась на протяжении всего периода существования СССР, но в виде дефицита на товары, т.е. неудовлетворенного спроса, что, в свою очередь, явилось следствием жесткой фиксации цен со стороны государства.
Экономика современной России реально столкнулась с инфляционными проблемами в начале 90-х годов в период перехода от централизованно планируемой к рыночной экономике, который начался с резкой либерализации цен. Отсутствие антиинфляционной программы, ориентация преимущественно на монетаристские методы регулирования экономических процессов, привели к галопирующей инфляции.
Пик инфляции в России пришелся на 1992 г., когда цены за год выросли в среднем на 2508%. В 1993 г. цены на потребительские товары увеличились в годовом исчислении на 844%, и по этому показателю в то время Россия среди других стран мира уступала лишь Бразилии (2830%). Гиперинфляция потребовала денежные знаки более высокого достоинства для обеспечения роста цен необходимой денежной массой. В 1993 г. в оборот были введены новые банкноты достоинством 5, 10, и 50 тыс. рублей.7
В период с конца 1994 года по лето 1996 года правительство РФ провело ряд мер, призванных подавить инфляцию и свести ее до умеренного уровня. Период активного подавления инфляции, как правило, сопровождается спадом производства и другими тяжелыми экономическими последствиями. В нашей стране следствием антиинфляционной политики стал кризис банковской системы, связанный с тем, что банки не привыкли работать в условиях растущих цен, поэтому они не смогли выполнить своих обязательств перед владельцами депозитов и обанкротились.
В 1994 и 1995 годах продолжался стремительный рост потребительских цен, который в годовом исчислении составил, соответственно, 215,0% и 131,3%. В этот период Россия переживала стагфляцию - сочетание экономического спада (стагнации) с высоким уровнем инфляции.
Благодаря введению валютного коридора и других мер по укреплению национальной валюты в 1996 г. правительству удалось снизить уровень инфляции до 21,9% и в 1997 г. до 11%.
В дальнейшем правительство планировало уменьшить уровень инфляции до 9,1% к 1998 г., до 7,2% к 1999 г. и до 6,6% к 2000 г. Однако этим планам помешал финансовый кризис, который разразился в августе 1998 г. и привел к новому витку роста потребительских цен. Уровень инфляции в этом году составил 84,4%.
В бюджете Российской Федерации на 1999 г. рост потребительских цен прогнозировалась уже на уровне 30%. В свою очередь, специалисты Международного валютного фонда оценивали рост потребительских цен в России в 1999 г. не менее чем на 56%. В реальности, по официальным данным, уровень инфляции в России в 1999 г. составил 36,5%.
В период с 2000 по 2004 г. в результате проведения последовательной политики по сдерживанию роста цен вновь наметилась устойчивая тенденция к снижению данного показателя, который уменьшился за указанный период с 20,2% до 10,0%. В 2005 г. правительство прогнозировало уровень инфляции в 9%, однако удержать данный показатель в прогнозных рамках не удалось и он составил 10,9%.
В ближайшие годы в России следует ожидать сохранения относительно высоких (по сравнению с другими странами мира) годовых темпов инфляции (7%-8%), поскольку не созданы действенные механизмы стабилизации экономики и регулирования уровня внутренних цен.
В Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 годы), утвержденной Правительством РФ в январе 2006 г., поставлена задача добиваться снижения уровня инфляции с 7,0 - 8,5% в 2006 г. и 6,0 - 7,5% в 2007 г., до 5,0 - 6,0% в 2008 г., 5,0 в 2009 г. и 3,0% в 2010 году.8
Однако следует отметить, что в 2006 г. существуют значительные риски превышения целевых ориентиров по инфляции, зафиксированных в Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 годы). При инерционном тренде развития рост индекса потребительских цен в России в 2006 г. может превысить 10%.
3.2. Инфляционная составляющая бюджетной и денежно – кредитной политики
С начала 1990-х годов в России происходит не явное, но реальное подчинение курса бюджетной и денежно-кредитной политики «стратегии» интеграции российской экономики в мировое сообщество в статусе развивающейся страны с сырьевым будущим. Эта политика четко проявляется в ограничении финансовыми и денежными властями расходов федерального бюджета при росте его доходов, неуклонном проведении ими курса на стерилизацию денежной массы, «ограждении» экономики и граждан страны от «сверхдоходов», получаемых благодаря хорошей внешней конъюнктуре сырьевого рынка и во многих других действиях властных структур. Одним из результатов реализации данной «стратегии», осуществляемой под знаком борьбы с инфляцией, стала утрата активной роли бюджетной и денежно-кредитной систем в развитии экономики и повышении уровня жизни населения страны.
Отметим, что используемые российским правительством инструменты и способы реализации антиинфляционной политики эффективны в развитых рыночных экономиках, имеющих современные институты рынка. На фоне углубления структурных диспропорций российской экономики и неразвитости институтов рынка «антиинфляционный курс» в России инициирует нестабильность финансовой и денежно-кредитной сфер, создает условия для активизации перераспределения собственности и капитала в интересах узкой группы лиц в ущерб национальным интересам. При этом инфляция трансформируется в инфляционную составляющую бюджетной и денежно-кредитной политики, инструменты «антиинфляционного» курса денежно-кредитной политики замещаются инструментами бюджетной политики. Одновременно происходит существенное смещение инфляции от открытых форм ее проявления - обесценение национальной валюты в пределах 10-11 %-го ежегодного прироста цен - к скрытым формам, неявному обесценению или, вернее, к снижению платежеспособного спроса и возможности сбережений важных ресурсов развития экономики.
Период повышения цен на нефть на мировом рынке стал переломным в «антиинфляционной» политике государства. Оно, в лице финансовой и денежной власти, в дополнение к действующему способу формирования инфляционного дохода за счет обесценения рубля и сужения спроса, ввело инструменты «прямого действия» - непосредственное ограничение роста текущих доходов на стадии распределения общественного продукта путем отчисления доходов в федеральный бюджет и формирования Стабилизационного фонда.
Создавая Стабилизационный фонд, государство присваивает себе право изымать налоговые поступления из экономического оборота и под знаком резервного фонда и фонда «для будущих поколений» осуществлять государственные, накопления в ущерб сбережениям и расходам населения страны, нарушать финансовые права налогоплательщиков на использование доходов бюджета в текущем году.
В зависимости от особенностей периода инфляционная составляющая бюджетной и денежно-кредитной политики с начала 1990-х годов принимает разные формы. При этом она сохраняет свою основную направленность на перераспределение денежных средств (активов) от широких слоев населения к узкому кругу с одновременным усилением дестабилизации и закреплением структурной деформации социально-экономического развития страны.
Сохранению этих тенденций способствуют следующие механизмы и схемы бюджетной и денежно-кредитной политики.
1. Игнорирование при осуществлении реформ и проведении финансово-денежной политики огромного потенциала национальной валюты.
Упрощенный подход к оценке инфляции приводит к нарушению одного из ключевых принципов воспроизводства экономики - непрерывности движения финансовых и денежных потоков, к образованию «тромбов» в этой системе.
2. Реализация с начала 1990-х годов «антиинфляционного» курса денежно-кредитной политики с помощью инструментов, удерживающих инфляцию на заданном целевыми ориентирами на предстоящий период уровне. Преодоление тенденции воспроизводства базовых факторов инфляции -углубления структурно-отраслевых деформаций экономики и диспропорций в социальной сфере - оставалось и до сих пор остается за пределами не только денежно-кредитной и бюджетной, но и экономической политики правительства Российской Федерации.
Ежегодное составление федерального бюджета РФ в сочетании с основными направлениями денежно-кредитной политики изначально ориентировано на занижение целевых ориентиров темпов роста ВВП и инфляции. Это дает основание для ограничения законодательно закрепляемых расходов бюджета и получения как бы дополнительных доходов при его исполнении и для активного использования инструментов денежно-кредитной политики с целью стерилизации денежной массы и ограничения кредитного потенциала коммерческих банков. Например, в 2005 г. доходы федерального бюджета превысили запланированный уровень в 1,5 раза (2 трлн руб.), в 2006 г. ожидается превышение на 1 трлн руб. В 2003 г. расходы составляли 32,8% от ВВП, в 2005 г. - 20,97%, в 2006 г. ожидается 29,4% от ВВП.9
С начала 1990-х годов основные направления денежно-кредитной политики ежегодно вырабатываются с исходным занижением целевого уровня инфляции - индекса потребительских цен, с установлением соответствующего набора критериев и нормативов развития банковского сектора. Только с 2000 г. занижение составляло в среднем за год примерно 2-3% и более (таблица 3.1.).
Таблица 3.1.
Динамика отклонений целевых ориентиров от фактического индекса потребительских цен (ИПЦ), %10
Показатель
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Целевой уровень инфляции
118,0
112,0
112,0
112,0
110,0
108,5
107,5
106,5
Фактический индекс потребительских цен
120,2
118,6
115,6
112,0
111,7
110,9
110,0-111,0
110,0-112,0
Так, занижение целевого ориентира инфляции по сравнению с фактическим индексом потребительских цен в 2005 г. на 2,4% (а, соответственно, и объема государственного финансирования социально-экономического развития страны), по экспертной оценке, обеспечило «незапланированный» доход федерального бюджета РФ (примерно 500-600 млрд руб.) за счет косвенного налогообложения основной массы населения страны. Соответственно на эту сумму в 2005 г. увеличились объемы профицита бюджета (11% от ВВП) и государственных накоплений, практически выводимых в текущем периоде из сферы экономического оборота и инвестирования.
Ориентация бюджетной политики на риски, связанные со снижением цен на нефть на мировом рынке, обусловливает масштабное выведение текущих доходов государства из сферы активного их использования и скрывает (или не учитывает) связанное с этим повышение социально-экономических рисков на перспективу.
Кроме того, неочевидны декларируемые финансовой властью выгоды (около 8,5 млрд дол.) курса на досрочное погашение внешних долгов: неясны потери от «досрочного» изъятия ресурсов в этом случае из воспроизводственного организма российской экономики.
Одна из посылок выработки основных направлений финансово-денежной политики на основе укоренившегося в России псевдомонетарного подхода к оценке инфляции - оценка доходов нефтяного сектора и соответственно бюджета в период роста цен на мировом рынке как «сверхдоходов». Думается, что проблема сверхдоходов создана искусственно под воздействием гипертрофии и монополизации топливно-энергетического сырьевого сектора, повышения спроса и цен на нефтегазовом рынке, подавления мотивации инвестиционного спроса в несырьевом секторе.
К этому же классу посылок я отношу и политику либерализации импорта (включая импорт продовольственных продуктов). Такая либерализация не только может в перспективе поставить Россию в зависимость от стран-экспортеров, но - и это главное - подавлять импульсы развития целых отраслей. Такое влияние оказывают принимаемые правительством РФ меры сдерживания инфляции. Так, смягчение ограничений на импорт мяса практически содействует антиинфляционной политике стран-поставщиков продуктов на российский рынок, в ущерб замедлению инфляционных процессов в России.
Парадокс в том, что одновременно, но уже под воздействием других экономических интересов, реализуется политика повышения цен на базовые продукты, а это в условиях отсутствия рыночных регуляторов ведет к росту цен на весь спектр товаров и услуг. В действительности политика стерилизации денежной массы (а по существу - сужения денежного пространства) усиливает последствия неуправляемого роста цен - перераспределение доходов, сужение границ денежного рынка и его инвестиционных возможностей. Монополизация денежного пространства пресекает перелив капитала и создает дефицит инвестиционных ресурсов, включая блокирование трансформации сбережений в инвестиции.
Нельзя не признать, что декларируемое влияние фактора конкуренции на замедление роста цен в российских условиях не проявляется, прежде всего, из-за неразвитости институциональной основы обеспечения конкурентной среды на внутреннем рынке и из-за отсутствия после 1991 г. законодательно-правовой защиты финансовых интересов граждан.
Низкая, с точки зрения темпов экономического роста, эффективность финансовой и денежно-кредитной политики свидетельствует не только о явной их дезориентации, но и о дезорганизации рынков, прежде всего, денежного, кредитного, инвестиционного и в целом всего рыночного пространства страны. Эта политика закрепляет негативные последствия «денежной реформы» начала 1990-х годов.
3.3. Антиинфляционные меры
Стабильно низкий уровень инфляции является условием для достижения устойчивого экономического роста, который позволит значительно повысить уровень жизни населения.
Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.
Согласно закону, ЦБ РФ разрабатывает и проводит во взаимодействии с Правительством РФ единую государственную денежно-кредитную политику. При этом он задает основные направления экономической политики Правительства РФ и использует экономические рычаги для регулирования денежной массы в обращении и направления ее в соответствующие сферы экономики.
Регулирование процентных ставок коммерческих банков осуществляется установлением предельного уровня превышения ставок рефинансирования ЦБ РФ.11 Регулируя уровень процентных ставок, последний влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредитные ресурсы. Снижение ставки рефинансирования имеет важный информационный эффект для участников финансового рынка, так как определяет тенденцию стоимости кредитных ресурсов в условиях сокращения темпов инфляции, увеличения золотовалютных резервов, роста промышленного производства.