Оценка и улучшение финансового состояния предприятия

Содержание:

Введение.3
1. Финансовое состояние хозяйственного субъекта как объект финансового менеджмента…………............................................................................................4
1.1. Необходимость управления финансовыми активами ……………………..4
1.2. Понятие управления, основные инструменты, показатели ….……………6
1.3. Методика финансового анализа …………………………………………...12
2. Оценка и улучшение финансового состояния………………..……………..20
2.1. Информационная база финансового анализа……………………………...20
2.2. Оценка финансового состояния предприятия …………….…...................22
2.3. Эффективность управления финансовым состояние…...………………...26
Заключение
Список используемой литературы

Оценка и улучшение финансового состояния предприятия

– метод построения системы показателей;
– метод построения системы аналитических таблиц. Эти методы характеризуются субъективизмом.
Формализованные методы основаны на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся:
– методы классического анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа (ценных подстановок, балансовых, простых и сложных процентов, арифметических разниц, дисконтирования и др.);
– методы традиционной и экономической статистики (группировка, индексный, средних и относительных величин и др.);
– методы математико-статистические (корреляционный, регрессионный, факторный анализ и др.);
– экономические методы (матричный метод, спектральный анализ и др.);
– методы, относящиеся к экономической кибернетики и оптимального программирования (линейного, нелинейного, динамического программирования и др.).
Метод сравнения
Сравнение – важнейший метод анализа, позволяющий оценить ход и результаты деятельности предприятия. Применение метода сравнения является первым этапом всякого аналитического исследования. В процессе анализа фактические результаты деятельности предприятия в анализируемом периоде сравниваются с аналогичными показателями по различным направлениям.
Сравнение занимает существенное место в методических приемах экономического анализа. Этот прием можно подразделить по следующим признакам:
1) сравнение фактических значений показателей с плановыми показателями (выявляются положительные и отрицательные влияния, резервы повышения эффективности производства);
2) сравнение фактических показателей анализируемого периода с соответствующими показателями предшествующих периодов дает возможность оценить темпы, направления развития данных показателей и тенденции развития;
3) сравнение показателей анализируемого предприятия с аналогичными показателями однородных по выпуску предприятий;
4) сравнение со среднеотраслевыми показателями показывает место анализируемого предприятия в отрасли (передовое, среднее, отстающее);
5) сравнение с плановыми и фактическими показателями передового предприятия отрасли;
6) международное сравнение: в данном случае производится сравнение технических показателей, т. к. многое экономические показатели в России рассчитываются по другим методикам.
Необходимыми условиями для сравнения являются:
– соблюдение качественно однородных сравниваемых показателей;
– применение единых измерителей продукции;
– единство методики расчетов;
– одинаковые географические условия;
– одинаковое количество рабочих дней, периодов сравниваемых предприятий.
Сравниваться могут как абсолютные, так и относительные величины. Сравнение дает возможность выявить резервы повышения эффективности хозяйствования, узких мест в работе, способствует обмену опытом и распространению наиболее прогрессивной организации управления производством.
Метод средних величин
При изучении массовых явлений в экономике, возникает необходимость в средних показателях. Средняя величина определяет типичное свойство изучаемой совокупности (средняя заработная плата рабочих, средняя загрузка оборудования, средний возраст оборудования, среднегодовая численность персонала и т. п.).
Обязательное условие применения данного приема – качественная однородность изучаемого явления. Как обобщающая величина, средняя выявляет наиболее существенную особенность данной изучаемой совокупности. Отражает сущность происходящего в производственно-хозяйственной деятельности.
Различают следующие специальные величины.
1. Среднеарифметическая (средняя заработная плата, выпуск продукции) простая и взвешенная.
2. Среднегеометрическая (при расчетах средних темпов прироста).
3. Среднегармоническая (ср. прирост рождаемости, смертности).
Метод группировки
Метод группировки характеризует общую тенденцию развития, дает возможность выявить взаимосвязь между явлениями. Анализ группировки служит для раскрытия содержания средних величин и выявления влияния отдельных объектов исследования на среднее.
Прием группировок заключается в выделении среди исследуемых предприятий однородных групп по каким-либо существенным признакам.
Если группировка осуществляется по одному признаку, то она называется простой, если по нескольким – комбинированной.
Структурные группировки используются при изучении состава самих предприятий (по производственной мощности, уровню механизации, производительности труда и т. п.), а также структуры выпускаемой ими продукции по виду и заданному ассортименту.
Метод детализации
Позволяет изучить предметы и явления, расчленения их на составные части. Технико-экономические показатели детализируются.
1. По времени.
2. По месту совершения.
3. По отдельным составным частям.
По времени: рассчитывается по кварталам, по месяцам, по суткам, по сменам, по часам. Детализацию по времени применяют при анализе суточной производительности в межремонтный период работы технических установок, а также выхода продукции, использования рабочего времени и т. д.
По месту совершения: применяют для определения показателей, влияющих на итог выпуска продукции.
Например, предприятие допустило перерасход электроэнергии, необходимо установить, в каком из звеньев допущен перерасход электроэнергии.
По отдельным составным частям: позволяет установить роль отдельных составных частей, их структуру и влияние на конечный продукт, позволяет определить, где может быть достигнут наибольший экономический эффект и использовать этот эффект в дальнейшем.
Балансовый метод
Балансовый метод имеет универсальное значение, т. к. этому методу принадлежит ведущее место не только в бухгалтерском учете, но и в экономическом анализе. На промышленном предприятии с помощью балансового метода изучается использование рабочего времени, производственные мощности, проводится анализ движения сырья, материалов, полуфабрикатов в производстве, а также анализ финансового состояния.
Балансовый прием – это метод, с помощью которого устанавливается взаимосвязь между количественными показателями хозяйственной деятельности предприятия для выявления и измерения их взаимного влияния, а также для подсчета резервов, повышения резервов эффективности производства. При применении балансового приема связь между показателями выражается в виде равенства двух итогов, которые получаются в результате различных сопоставлений. Балансовый прием может быть основан на данных одной или нескольких счетных таблиц (форма бухгалтерской или статистической отчетности).
Индексный метод
Индекс – это относительный показатель, который характеризует изменения во времени и пространстве совокупностей явлений, непосредственно несоизмеримых. Индекс представляет собой относительную величину, получаемую в результате сравнения сложных совокупностей и отдельных их единиц по одному признаку. Результат индексного отношения может выражаться в виде коэффициента или в процентах. В общем виде формулу расчета индекса можно представить как
Метод цепных подстановок
Для оценки влияния абсолютного изменения факторов на изменение показателя применяется метод цепных подстановок (подставок). Сущность метода состоит в применении подстановок: последовательной замене базисных (плановых) величин каждого фактора фактическими, причем каждый раз заменяется одна из величин, а остальные закрепляются на определенном уровне.
При замене используется подход, приведенный в индекс-методе: при оценке влияния количественного фактора качественный фактор закрепляется на базисном (плановом) уровне; при оценке влияния качественного фактора количественный закрепляется на фактическом уровне. Замена производится в определенной последовательности, начиная от количественных (экстенсивных) факторов и кончая качественными (интенсивными).
После каждой замены вычитают предшествующий показатель. Разность результатов показывает величину влияния данного частного показателя на конечный результат.
Способ разниц
Данный способ, как нахождение разностей между фактической и базисной величинами частных показателей с последующим определением влияния этих разниц на обобщающий показатель, является техническим упрощением способа цепных подстановок. Различают способ абсолютных разниц и способ относительных разниц.
При этом способе сразу находится влияние отклонений частных показателей на результативный.
Графический метод
Для более наглядного представления результатов анализа рекомендуется представить их в графической форме. Для этого используются круговые и векторные диаграммы. Круговая диаграмма позволяет ответить на вопрос: какова доля влияния отдельных факторов на показатель? Ответ на такой вопрос может быть получен только в случае, когда действия всех факторов однонаправлены, то есть все факторы одновременно или увеличивают, или уменьшают показатель.
Влияние каждого из них изображается в виде сектора круга. Сумма всех секторов (площадь круга) – совместное влияние изменения всех факторов на изменение показателя. Доля площади сектора в площади круга характеризует удельный вес влияния изменения соответствующего фактора на изменения показателя.
2. Оценка и улучшение финансового состояния
2.1. Информационная база финансового анализа
К основным функциям финансового анализа относятся:4
– объективная оценка финансового состояния предприятия;
– выявление факторов достигнутого состояния;
– обоснование управленческих решений в сфере финансов;
– выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.
Выполнение этих функций основано на определенной информационной базе, которая включает:5
– информацию о технической подготовке производства;
– нормативную информацию (нормы и нормативы);
– плановую (бизнес-план);
– хозяйственно-учетную (оперативную, бухгалтерскую, статистическую);
– отчетность (публичную, финансовую, бухгалтерскую, годовую и непубличную (квартальную));
– прочую (пресса, опросы руководителей, экспертизы и т. п.).
Пользователи информации делятся на основных (непосредственно заинтересованных в ее получении) и не основных пользователей. Круг основных пользователей информации, их вклад в предприятие, вид получаемой компенсации и цель финансового анализа, проводимого на основе получаемой информации:
1) собственник вкладывает собственный капитал в развитие предприятия и
получает за это компенсацию в виде дохода или дивидендов. Целью проведения финансового анализа, с его точки зрения, является определение финансового результата и финансовой устойчивости предприятия для определения доходности и возвратности вложенных средств;
2) кредиторы вкладывают в предприятие заемный капитал, компенсацию получают в виде процентов на капитал. Поэтому основной целью финансового анализа для кредиторов – это определение ликвидности и платежеспособности, т. е. сможет ли предприятие вернуть средства кредитора в срок;
3) административно-управленческий персонал вкладывает в деятельность предприятия свои знания и умения и получает компенсацию в виде заработной платы и доли прибыли. Цель анализа – получить информацию для принятия грамотных управленческих решений;
4) поставщики вкладывают в предприятие свои ресурсы и получают компенсацию в виде договорной цены за эти ресурсы. Цель финансового анализа, с их точки зрения – получить данные о финансовом состоянии предприятия, т. е. его способности оплатить полученные от поставщиков ресурсы;
5) государственные и налоговые органы оказывают предприятию услуги в соответствии со своим назначением. Их компенсация представлена в виде выплаты предприятием налогов разного уровня и значения. Основная цель анализа с точки зрения государственных органов – определить финансовый результат предприятия, т. е. будет ли у него достаточно средств для выплаты этих налогов.
Поэтому основным источником информации для целей анализа служит бухгалтерская отчетность предприятия. В соответствии с законом РФ о бухгалтерском учете и «Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ» (26.12.94 г. № 170) предприятие представляет бухгалтерскую отчетность по определенным пользователям финансовой информации.
В составе годового бухгалтерского отчета предприятие представляет:
– форма №1 – баланс предприятия, в котором представлена остаточная стоимость имущества, запасы, финансы, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги предприятия на начало и конец года. Данные балансы не отражают движение средств, которое представлено в других формах, а именно:6
– форма №2 – отчет о прибылях и убытках;
– форма №3 – отчет о движении капитала;
– форма №4 – отчет о движении денежных средств;
– форма №5 – приложение к бухгалтерскому балансу;
– пояснительная записка с анализом факторов, влияющих на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия.
Бухгалтерский баланс – главная форма бухгалтерской отчетности по оценке состояния средств предприятия и их источников и конечный результат финансово-хозяйственной деятельности на определенную дату. Термин «баланс» (от лат. bis – дважды, ianx – чаша весов, звучащие как символ равновесия) используется для обозначения равновеликих показателей.
Составляется документ по унифицированной форме и состоит из двух частей – актива и пассива. Смысл терминов «актив» и «пассив» утрачен. Латинский перевод: актив – aktivus – действующий; пассив – pasivus – недействующий.
В активе баланса представлены состав и размещение средств предприятия. Пассив баланса характеризует источники образования этих средств.
2.2. Оценка финансового состояния предприятия
Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, которые позволяют выявить связи между основными показателями с целью:
– определения финансового положения предприятия в настоящий момент времени;
– выявление изменений в финансовом состоянии предприятия в динамике;
– выявление основных факторов, вызвавших изменение финансового состояния предприятия;
– прогноз основных тенденций изменения финансового состояния предприятия.
В финансовом анализе используется три основных типа моделей:
1. дескриптивные;
2. нормативные;
3. предикатные.
Дескриптивная модель анализа является моделью описательного характера для оценки финансового состояния предприятия (например, система отчетных балансов, вертикальный и горизонтальный анализ, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчету). Все они основаны на бухгалтерской отчетности. На основе бухгалтерской информации проводятся следующие виды анализа:
1) вертикальный анализ. Направлен на выявление структуры итоговых показателей и динамики их изменения для определения структурных сдвигов;
2) горизонтальный анализ. Направлен на выявление тенденции изменения отдельных показателей и исчисления темпов их роста и прироста;
3) система аналитических коэффициентов. Используется для различных групп пользователей этой информации. В такую систему включено около пяти групп показателей. Рассмотрим их более подробно.
1. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам на основе сопоставления текущих активов с краткосрочными пассивами. Рассчитывают несколько показателей ликвидности: абсолютный, текущий и общий.
2. Показатели текущей деятельности характеризуют эффективность использования денежных средств, производственных запасов и затрат. Это показатели использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициент оборачиваемости средств в запасах и расчетах.
3. Показатели финансовой устойчивости предприятия оценивают состав источников финансирования имущества предприятия и их структуру, т. к. в итоге они определяют цену капитала, степень риска и др.
4. Показатели рентабельности характеризуют общую эффективность вложения средств в данное предприятие, т. е. капитала в целом. Рассчитывают рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала.
5. Показатели оценки положения предприятия на рынке капитала – дивидендный доход, доход на акцию и др. Ценные бумаги могут быть использованы предприятием для временного размещения свободных денежных ресурсов.
Нормативная модель используется для сравнения фактических результатов деятельности предприятия с ожидаемыми результатами, которые будут рассчитаны по бюджету. Эта модель используется в основном для внутреннего анализа и опирается на информацию не только бухгалтерской отчетности, но и на внутризаводскую. С помощью нормативной модели выявляют отклонения фактических расходов по каждой статье от установленной их нормативной величины.
Предикативная модель носит характер прогностической и используется для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния в условиях динамично изменяющихся условий рынка. Расчет точки критического объема продаж; прогноз финансового отчета; модели динамического анализа (факторная и регрессивная) и ситуационного анализа являются примерами предикативных моделей.
Важнейшей характеристикой рыночной экономики является ее динамичность, изменчивость. И главная задача аналитиков предприятия – снять негативные последствия изменчивости рыночной среды путем установления и анализа зависимостей между основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия. Поэтому предикативные модели играют важнейшую роль. Эти модели динамического анализа жестко детерминированные, факторные и регрессивные и позволяют установить причинно-следственные связи с помощью математической формулы:
У = f(х1, х2…хn),