Платежный баланс РФ

Введение
1. Сущность платежного баланса
1.1. Понятие платежного баланса
1.2. Структура платежного баланса
2. Анализ платежного баланса РФ
2.1. Счет текущих операций
2.2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
Заключение
Список литературы

Платежный баланс РФ

157
94
Остатки на текущих счетах и депозиты
2464
725
489
3767
-1377
2322
Ссуды и займы привлеченные
9085
-3603
-1747
18550
21845
39597
Просроченная задолженность
1159
-1637
-2790
-7
-2837
13
Прочие обязательства
922
187
163
238
-109
320
Резервные активы
-10386
-16010
-11375
-26365
-45235
-61461
Чистые ошибки и пропуски
-9113
-9156
-6501
-9708
-6272
-11878
Общее сальдо
На рис. 2.1. представлено соотношение базовых параметров счета текущих операций.
Рис. 2.1. Соотношение базовых параметров счет текущих операций
Определяющим стал рекордный экспорт товаров, компенсировавший расширение оттока средств по импортным операциям и в форме выплат доходов на ввезенный иностранный капитал.
В таблице 2.2. и на рис. 2.2. представлены данные о внешней торговле РФ.
Таблица 2.2.
Внешняя торговля Российской Федерации6

1995
2000
2001
2002
2003
2004
2005

Миллиардов долларов США
Внешнеторговый оборот
145,0
149,9
155,6
168,3
212,0
280,6
368,9
Экспорт
82,4
105,0
101,9
107,3
135,9
183,2
243,6
Импорт
62,6
44,9
53,8
61,0
76,1
97,4
125,3
Сальдо торгового баланса
19,8
60,1
48,1
46,3
59,9
85,8
118,3
в том числе:
со странами вне СНГ
экспорт
65,4
90,8
86,6
90,9
114,6
153,0
210,1
импорт
44,3
31,4
40,7
48,8
61,0
77,5
103,5
сальдо торгового баланса
21,2
59,3
45,9
42,1
53,6
75,5
106,6
со странами СНГ
экспорт
17,0
14,3
15,3
16,4
21,4
30,2
33,5
импорт
18,3
13,4
13,0
12,2
15,1
19,9
21,8
сальдо торгового баланса
-1,4
0,8
2,2
4,2
6,3
10,3
11,7
Рис. 2.2. Структура внешнеторгового оборота
Внешнеторговый оборот достиг максимального значения в 368,9 млрд. долл. США.
В январе-сентябре 2006г. внешнеторговый оборот России составил, по данным Банка России, 336,2 млрд.долларов США (128,3% к январю-сентябрю 2005г.), в том числе экспорт - 223,9 млрд.долларов (128,2%), импорт - 112,4 млрд.долларов (128,4%). Сальдо торгового баланса оставалось положительным, 111,5 млрд.долларов США (в январе-сентябре 2005г. - 87,1 млрд.долларов).7
Экспорт товаров составил 243,6 млрд. долл., что выше уровня 2004 года на 25%. В страны дальнего зарубежья экспортировано товаров на 210,1 млрд. долл., в страны СНГ – на 33,5 млрд. долл.
Импорт товаров составил 125,3 млрд. долл. По сравнению с 2004 годом этот показатель вырос на 23%. Из стран дальнего зарубежья ввезено продукции на 103,5 млрд. долл., из стран СНГ – 21,8 млрд. долл.
Интенсивное наращивание поставок из-за рубежа было обусловлено ростом доходов экономики, трансформировавшихся в увеличении реальных располагаемых доходом населения и инвестиций в основной капитал, улучшением финансового состояния предприятий, а также укреплением российского рубля в реальном эффективном выражении.
Страновая структура экспорта и импорта представлена на рисунке 2.3. и 2.4. соответственно.
Рис. 2.3. Страновая структура экспорта
Рис. 2.4. Страновая структура импорта
Наиболее крупными потребителями являются Нидерланды (24608 млрд. долл.), Германия (19736 млрд. долл.) и Италия (19052 млрд. долл.).
Наиболее крупными поставщиками являются Германия (13260 млрд. долл.), Китай (7259 млрд. долл.) и Япония (5832 млрд. долл.).
Соотношение экспорта и импорта товаров и услуг представлено на рисунке 2.5.
Рис. 2.5. Соотношение экспорта и импорта товаров и услуг в 2005 году
Экспорт услуг равнялся 24566 млрд. долл., что на 90% меньше, чем экспорт товаров.
Дефицит баланса инвестиционных доходов возрос с 12511 млн. долл. до 16290 млн. долларов, что в условиях минимальных объемов привлечения внешних ресурсов государственным сектором было обусловлено интенсивным наращиванием иностранных обязательств коммерческих банков и нефинансовых предприятий.
В общей сложности динамика счет текущих операций представлена на рис. 2.6.

Рис. 2.6. Динамика счета текущих операций
Профицит счета текущих операций увеличился по сравнению с 2004 годом на 30% - до 84249 млн. долл. США.
2.2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
Сальдо баланса капитальных трансфертов сформировалось отрицательным в размере 12137 млн. долларов. (Рис. 2.7.) Основной составляющей, за счет которой произошло его существенное увеличение относительно предшествующего года, являлся баланс трансфертов, связанных с выплатой внешнего долга. Его отрицательная величина увеличилась с 2486 до 12815 млн. долларов.
Рис. 2.7. Динамика капитальных трансфертов
Объем иностранных инвестиций в экономику России представлен в таблице 2.3. и на рис. 2.8.
Таблица 2.3.
Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видам

2000
2003
2004
2005
Млн. долл.
В процентах к итогу
Млн. долл.
В процентах к итогу
Млн. долл.
В процентах к итогу
Млн. долл.
В процентах к итогу
Всего инвестиций
10958
100
29699
100
40509
100
53651
100
в том числе:
прямые инвестиции
4429
40,4
6781
22,8
9420
23,3
13072
24,4
портфельные инвестиции
145
1,3
401
1,4
333
0,8
453
0,8
прочие инвестиции
6384
58,3
22517
75,8
30756
75,9
40126
74,8
Рис. 2.8. Структура иностранных инвестиций
Прирост иностранных инвестиций составил 24%, что на 2% меньше показателя прошлого года. Увеличение произошло в основном за счет прочих инвестиций.
Государственный внешний долг в РФ - это задолженность РФ и ее субъектов физическим и юридическим лицам, иностранным государствам, международным финансовым организациям, выраженная в иностранной валюте. Государственные внешние заимствования РФ используются для покрытия дефицита федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств РФ.8
Причинами образования внешнего долга России послужили как ее займы после 1991 г., так и задолженность СССР, взятая на себя правительством России. Сумму задолженности СССР точно установить не просто. По официальным данным, признанный Россией советский долг составил в 1991 г. 95.1 млрд. долл. Долг иностранным правительствам составлял 57.2 млрд. долл., иностранным банкам и фирмам - 37.9 млрд. долл.9 Половина внешней задолженности бывшего СССР приходилась на кредиты, 20.5% были обусловлены расчетами за поставку товаров в рамках СЭВ.
В последние годы наметилась тенденция к сокращению внешнего долга Российской Федерации. В 2000 г. он составил 148,4 млрд. долл., а по состоянию на 1 января 2005 г. снизится до 113,7 млрд. долл. (Табл. 2.4.)10
Таблица 2.4.
Структура государственного внешнего долга11
(млрд. долл.)
Код
1995
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
100000
Государственный внешний долг РФ (включая обязательства бывшего СССР, принятые РФ)
119,9
148,4
139,3
129,3
122,1
119,7
113,7
104,9
111000
По кредитам правительств иностранных государств
75,0
60,8
63,6
56,8
52,4
54,7
49,7
50,1
В том числе задолженность:
111001
Кредиторам Парижского клуба
-
42,8
46,1
42,0
44,7
47,7
43,1
44,4
111002
Кредиторам, не являющими членами Парижского клуба
-
3,7
3,7
3,6
3,6
3,6
3,3
2,9
111003
Задолженность бывшим странам СЭВ
-
14,3
13,8
11,2
4,1
3,4
3,3
2,8
112000
По кредитам иностранных коммерческих банков и фирм
3,5
35,0
5,9
6,0
3,4
3,8
2,9
0,0
112001
В том числе кредиторам Лондонского клуба
-
29,0
0,1
112002
Коммерческая задолженность
-
6,0
5,9
6,0
3,4
3,8
2,9
112000
По кредитам международных финансовых организаций
5,4
19,4
16,2
14,9
13,9
13,1
9,7
8,9
МВФ
-
-
-
-
-
-
9,7
8,9
МБРР
-
-
-
-
-
-
3,5
2,2
ЕБРР, прочие
-
-
-
-
-
-
0,4
1,1
114000
Государственные ценные бумаги РФ, выраженные в иностранной валюте
-
26,8
47,2
45,2
46,2
43,0
42,7
41,6
114001
В том числе:
еврооблигационные займы
-
15,7
36,4
35,3
37,0
35,7
35,4
34,4
114002
ОВГВЗ
-
11,1
10,8
9,9
9,2
7,3
7,3
7,2
115000
По кредитам Центрального банка РФ
-
6,4
6,4
6,4
6,2
6,2
5,5
4,3
Доля государственного внешнего долга в процентах к величине ВВП за последние годы также имеет тенденцию к сокращению. Так, в 2000 г. она составляла немногим менее 57,3%, в 2003- 30%. В 2005 г. максимальное соотношение величины внешнего долга к ВВП ожидается в размере 20%. Вместе с тем структура его не является оптимальной: по состоянию на 1 января 2005 г. только около 40% обязательств приходится на ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте (еврооблигации и облигации внутреннего государственного валютного займа).
Государственный внутренний долг в РФ – это обязательства Российского государства и ее субъектов перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, выраженные в валюте РФ (Табл. 2.5., 2.6., рис. 2.9.). 12
Таблица 2.5.
Объем государственного внутреннего долга РФ13
Год
Сумма долга, млрд. руб.
Год
Сумма долга, млрд. руб.
1993
0,01
2000
576,83
1994
0,22
2001
557,81
1995
10,62
2002
533,06
1996
76,76
2003
679,70
1997
248,98
2004
681,67
1998
450,97
2005
778,82