Международные финансовые центры.

Содержание


Введение
1. Международные финансовые центры: их назначение, функции и формы деятельности
2.Финансовые ресурсы мирового хозяйства
3. Роль слияний и поглощений на мировом финансовом рынке.
4. Создание Международного финансового центра в России
Заключение
Список использованной литературы

Международные финансовые центры.

Отношения между ведущими МФЦ сочетают элементы сотрудничества с жесткой конкурентной борьбой, и соотношение сил между ними постоянно меняется. Так, в конце 80-х годов казалось, что Япония сможет поколебать позиции США в мировом хозяйстве. На ее долю приходилось 40% капитализации мировых фондовых рынков, а на долю США — 30%. Однако в конце 90-х годов доля США возросла до 50%, а Японии — снизилась до 10%. В XXI веке положение вновь стало изменяться в связи с неравномерным падением курса акций на фондовых биржах. Аналогично менялось соотношение сил Токио и Нью-Йорка в области предоставления международных займов.В конкурентной борьбе за привлечение капиталов офшорные финансовые центры добиваются успеха, специализируясь на оказании определенного набора услуг и выполнении ограниченного круга финансовых операций. Одни предоставляют гарантированную секретность, другие — особо льготные тарифы и сборы. Часть из них занимается предоставлением услуг банковским организациям, другие — фондам или страховым компаниям.Таблица 1Мировые финансовые центрыГородБаллыОписаниеЛондон765Лондон занимает лидирующие положение более чем по 80 % параметрам. Его плюсы: сотрудники, доступ к рынкам (ЕС, Восточная Европа, \ Ближний Восток, Россия), финансовое регулирование. Проблемы: операционные затраты ,ставки налога на прибыль, транспортная инфраструктура.Нью-Йорк760Лидирующие положение более чем по 80% параметрам. Плюсами являются сотрудники и рынок США. Минусы у него финансовое регулирование, в частности, закон Сарбейнса-ОкслиГонконг684Успешный региональный центр. В последние году положительные показатели, в особенности в регулировании. Высокие издержки не сказываются конкурентоспособность. Реальный кандидат на превращение в глобальный финансовый центрСингапур660Успешный центр по большинству показателей. В особенности по регулированию банковского сектора. Минусы: общая конкурентоспособность. На сегодняшний день второй крупнейший финансовый центр АзииЦюрих656Сильный центр. Ниша — обслуживание богатых людей (private banking) и управление активами. Минусы: небольшой пул профессионалов и невысокая конкурентоспособностьФранкфурт-на-Майне647Сильный центр по большинству показателей, в частности по регулированию банковского сектора. Именно там размещена Штаб-квартира Европейского Центрального Банка.Ведущими мировыми финансовыми центрами в настоящее время являются Лондон и Нью-Йорк. В настоящее время у Лондон сосредоточено 70% мировой торговли облигациями, 32% оборота мирового валютного рынка (это больше, чем вместе взятых у Нью-Йорка, Токио и Франкфурта-на-Майне ), 36% внебиржевой мировой торговли деривативами, почти 50% мировой торговли акциями иностранных компаний, 20% рынка международного банковского кредитования и примерно 90% мировой торговли основными металлами. К тому же Лондон являеться самым ликвидным спотовым рынком золота и международным клиринговым центром торговли золотом.В Лондоне самое большое присутствие иностранных (втрое место занимает — Токио, третье — Нью-Йорк). Он является и самым большим нетто-экспортером финансовых услуг. Лондон является безпорным лидером в управление активами и стоит на втором месте по объему управления ресурсами богатых людей, после Швейцарии.Именно предоставление различных услуг, необходимых для успешного заключения сделок на фондовых биржах или сырьевых рынках, сейчас помогает Лондону удерживать бесспорное лидерство на мировом финансовом рынке. Одновременно город славится высоким профессионализмом работающих здесь специалистов.Преимущество Лондона что он является лидером международного финансового центра не одно столетие. В этом ему помогает интернациональный характер английского языка, на котором одинаково хорошо говорят и в Лондоне, и в другом ведущем мировом финансовом центре — Нью-Йорке. К тому же у Лондона очень удачная география: он находится как раз в том часовом поясе, из которого удобно работать с Китаем, Индией и Россией.Нью-Йорк, со своей стороны, является главным финансовым центром США. В нем располагаются правления большинства крупнейших и наиболее влиятельных банков, страховых компаний, промышленных и других корпораций. Компании, правления которых находятся в других городах, обычно имеют в Нью-Йорке свои представительства. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — мировой лидер торговли акциями с совокупной капитализацией 9 трлн долл. В Нью-Йорке сосредоточены более 2/3 всех активов иностранных банков, действующих в США.2.Финансовые ресурсы мирового хозяйстваПо определению, финансовые ресурсы мира (мировые финансы) — это совокупность финансовых ресурсов стран мира, международных организаций и международных финансовых центров мира. В узком смысле, это те финансовые ресурсы, которые употребляются в международных экономических отшениях, т.е. между резидентами и нерезидентами стран.Капитал как экономический ресурс делиться на реальный (т.е. средства производства и товарные запасы) и денежный, денежный представляет собой финансовые ресурсы ( финансовые активы, финансы и т.д.). Финансовые ресурсы принадлежат компаниям, частным лицам, национальным и международным организациям, государствам. Происходит постоянное движение финансовых ресурсов, так как они распределены между странами неравномерно. Это движение финансовых активов принято называть международным движением капитала. В ходе международной торговли услугами и товарами, передачи знаний и международной миграцией рабочей силы часть финансовых ресурсов занята в обслуживание платежей. Международные валютно-расчетные отношения принято определять такое движение активов.Совокупность кредитных, финансовых организаций , которые в качестве посредников распределяют финансовые активы между заемщиками и кредиторами, продавцами и покупателями финансовых ресурсов принято определять как международный финансовый рынок. По срокам обращения он делится на денежный и рынок капитала.Инвестиционные фонды, государственные органы, ТНК, транснациональные банки, международные организации, физические лица ( выступающие через институциональных инвесторов) являются основными участниками мирового финансового рынка.Конечно же, основное перемещение финансовых активов происходит в международных финансовых центрах – тех местах в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет огромные масштабы: Нью-Йорк, Лондон, Франкфурт, Цюрих, Женева, Париж, Люксембург; Токио, Чикаго, Гонконг, Бахрейн, Сингапур.Основными действующими лицами на валютном рынке и рынке деривативов - коммерческие банки, действующие не только от лица своих клиентов, но и самостоятельно. Центральные банки также являются участниками в деятельности валютных рынков, проводя валютные интервенции на национальных валютных рынках, т.е. продают или покупают там валюту из государственных золотовалютных резервов. Такие операции проводятся для регулирования обменного курса и воздействия на ситуацию экономики в стране.В мире можно произвести обмен любой одной валюту на другую, но существуют так называемые ключевые валюты: американский доллар (около половины всех сделок с валютами), европейская валюта евро, японская иена.Помимо мировых существуют региональные ключевые валюты. Различные финансовые операции и перечисления средств из одной страны в другую происходит обмен одной валюты на другую (валютно-расчетные отношения) - происходят на валютном рынке.В целях хеджирования, часто заключают сделки на будущий обмен валюты, т.е. тем самым снижают риски от возможного изменения обменных курсов. Если цель этих сделок, лишь в получение прибыли – это спекулятивные сделки.Мировой рынок банковских кредитов специализируется на различных финансовых ссудах, займах и кредитах. Заемщики: компании, банки, а также правительства разных стран. Кредиторы: кредитные организации (банки, трасты, фонды). Мировой кредитный рынок (МКР) делится мировой рынок долговых ценных бумаг и мировой рынок банковских кредитов. Мировой рынок акций: не для всех развитых стран возможен выпуск акций, который является как главный источник мобилизации средст га финансовом рынке.На современном рынке ценных бумаг продаются акции, долговые ценные бумаги и новые виды ценных бумаг. В основном это такой финансовый дериватив, как депозитарные расписки, т.е. свидетельства о владении акциями конкретной компании. Это делается для того , чтобы сами акции не пересекали границ и не попадали под ограничения.В 2,5 трлн долл оценивается мировой рынок страховых услуг: многие из них транснациональные и разных размеров. Создают специально страховые компании для обслуживания родительских ТНК.Наиболее глобализированный ресурс мира - финансовый ресурс. Усиление нестабильности национальных финансовых рынков, уменьшение нехватки финансовых средств в мире, рост конкуренции на национальных финансовых рынках, рост зависимости мировой экономики от денежного, а не самого реального капитала – все это порождает позитивные и негативные последствия глобализации финансовых ресурсов. В современных условиях финансовые ресурсы оседают в золотовалютных резервах, а другая их часть сосредоточена в виде финансовой помощи, т.е. на льготных условиях. Особенно актуально она для наименее развитых стран. Остальные страны получают финансовые ресурсы извне преимущественно на коммерческих условиях, что порождает внешний долг, который может стать серьезной проблемой.3.  Роль слияний и поглощений на мировом финансовом рынке.Современной тенденцией концентрации производственной деятельности и капитала стали слияния и приобретения/поглощения. Процесс слияний и приобретений очень тесно связан с динамикой рынка капитала.Активный процесс внутренних и международных слияний и поглощений вылился в создание компаний с мировым охватом, оказывающих широкий спектр финансовых услуг и предлагающих разнообразные финансовые продукты. Такие слияния не только обеспечивали большую финансовую стабильность, позволяющую противостоять непредсказуемости рынков и циклическим спадам в бизнесе, но и "обвенчали" инвестиционные банки с более крупными банковскими холдингами, являющимися более терпимыми к краткосрочным убыткам. Все это позволило компаниям отрасли сконцентрироваться на реализации более долгосрочных целей, работая над сохранением и увеличением своих долей рынка и глобализацией бизнеса.На сегодняшний день сделки слияния и поглощения очень важный движущий фактор, который стоит за общими потоками иностранных инвестиций у развитых стран. Динамика слияния и поглощения за последние 5 лет, такая же, как и у прямых иностранных инвестиций.Наиболее важными странами-реципиентами внутренних слияний и поглощений стали Германия, Франция и Швеция, после США и Англии, но по утечке капитала (через сделки слияний и поглощений) все еще лидируют Англия и США, но Германия, Франция и Нидерланды выступают как наиболее значимые страны-покупатели.Соответственно список десяти крупнейших мировых слияний и поглощений включает компании этих стран, а наиболее крупными операциями 2011 года стали слияния и поглощения NYSE Euronext и Deutsche Borse , Лондона (LSE) и Торонто (TMX), ММВБ и РТС.Задача таких организаций состоит в том, что она способна предоставить своим клиентам пакет финансовых услуг, не только банковские услуги, но и пользуясь случаем может вкладывать деньги при помощи банковской сферы на короткий срок, например, в краткосрочное кредитование клиентов или в финансирование экспортно-импортных операций. Компании могут получить в такой группе кредитную линию под поставки товаров и полный комплекс страхования, необходимый при осуществление средних и крупных экспортно-импортных сделок, при использовании которых значительно легче и дешевле осуществлять расчеты с помощью инструментов торгового финансирования (аккредитив, инкассо и т.д.).