Валютная позиция Банка и ее виды.

ВВЕДЕНИЕ
1 ОБЩИЕ ПОНЯТИЯ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ БАНКА
2 ВАЛЮТНЫЙ РИСК. ВИДЫ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ БАНКА
2.1 Сущность понятия валютный риск
2.2 Виды валютных позиций банка
3 ЛИМИТИРОВАНИЕ ОТКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Валютная позиция Банка и ее виды.

чистая срочная позиция – это разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами, расчеты по которым предстоит произвести в оформленные договорами сроки с указанием конкретной даты расчетов;
чистая опционная позиция – это разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами, обусловленными покупкой-продажей кредитной организацией опционных контрактов;
чистая позиция по гарантиям – это разность между взвешенной величиной полученных и величиной выданных безотзывных гарантий. Гарантии полученные включаются в расчет открытой позиции со знаком «+», выданные – со знаком «–».
Валютные позиции, открываемые банками в течение операционного дня, не регулируются Банком России и самостоятельно контролируются уполномоченными банками, исходя из самостоятельной оценки допустимого уровня валютного риска.
Банк с нулевым или отрицательным значением собственных средств (капитала) должен привести отчетные показатели к нулевому значению в сроки, согласованные с территориальным учреждением, но не превышающие 3-х месяцев. Суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций также входит в расчет размера рыночных рисков в качестве величины валютного риска.
2.2 Виды валютных позиций банка
В работе уже упоминалось выше понятие закрытая валютная позиция – это равенство соотношения требований и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте.
Валютный арбитраж связан с открытием спекулятивной валютной позиции. «Валютная позиция банка определяется соотношением его требований и обязательств в соответствующих валютах. В случае их равенства валютная позиция будет закрытой, при несовпадении – открытой»1.
Рассмотрим более подробно вид открытых валютных позиций банка.
Банк России определяет открытую валютную позицию как «разницу сумм требований и обязательств уполномоченного банка в отдельных иностранных валютах, создающую риск потерь (убытков) при неблагоприятных изменениях обменных курсов валют»2. Если к моменту закрытия позиции (покупки ранее проданной или продажи ранее купленной валюты) курс валют изменится, банк может получить по контрсделке меньшую сумму валюты, чем он ранее продал, или заплатить больший эквивалент ранее купленной валюты.
Открытая валютная позиция состоит в существовании разницы между остатками средств в иностранной валюте, в результате чего активы и пассивы в отдельных валютах данного банка не совпадают.
Открытая валютная позиция также имеет разновидности:
Long position, или длинная валютная позиция означает, что требования превышают обязательства по данной валюте (количество валюты купленной превышает количество проданной);
Short position, или короткая валютная позиция подразумевает большее количество проданной валюты и меньшее купленной (обязательства больше требований).
Длинная чистая позиция – это положительный результат расчета чистой позиции. Она включается в расчет открытой позиции со знаком «+».
Короткая чистая позиция – это отрицательный результат расчета чистой позиции. Она включается в расчет открытой позиции со знаком «–».
Открытая валютная позиция банка, определяемая суммированием чистой балансовой позиции, чистой «спот» позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиций.
«В качестве инструмента регулирования валютного риска Банком России применяются лимиты открытых позиций – устанавливаемые количественные ограничения соотношений открытых позиций в отдельных валютах и драгоценных металлах (включая балансирующую позицию) и собственных средств (капитала) банков»1.
В случае прогнозирования роста валютного курса открывается длинная валютная позиция. Она закрывается путем продажи ранее купленной валюты, поэтому при длинной позиции возникает риск убытка от понижения курса, в то время как при повышении курса банк получит прибыль.
Короткая позиция закрывается путем покупки ранее проданной валюты, следовательно, она связана с риском повышения курса валюты. Закрытие позиции при снижении курса, напротив, приведет к получению курсовой прибыли. Соответственно короткую позицию следует открывать, если ожидается понижение курса валюты.
Рисунок 1 Виды валютных позиций банка
Банки следят за сменой валютных позиции по каждой валюте, оценивают содержащийся в них валютный риск путем определения возможного результата в случае немедленного закрытия всех открытых позиций по текущим валютным курсам. Для того чтобы определить возможный результат закрытия позиций, следует пересчитать все суммы длинных и коротких позиций в какую-либо одну валюту (чаще всего в национальную или доллары) по текущим рыночным курсам.
Для ограничения валютного риска центральные банки устанавливают лимиты открытых валютных позиций для коммерческих банков. Согласно Инструкции Банка России от 22 мая 1996г. № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроля за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации» валютная позиция банков должна определяться с учетом срочных операций в иностранной валюте, причем она возникает на дату заключения сделки. «На конец каждого операционного дня совокупная величина длинных (или коротких) позиций по каждой отдельной валюте не должна превышать 10% от собственных средств (капитала) банка»1. По каждой валюте стран Европейского союза (в том числе евро) открытая валютная позиция также не должна превышать 10% собственных средств (капитала) банка. Превышения установленных лимитов открытых валютных позиций должны до конца текущего операционного дня быть ликвидированы путем проведения балансирующих сделок.
В соответствии с этой Инструкцией определение суммарной величины открытой валютной позиции банка происходит следующим образом. Сначала валютные позиции уполномоченного банка по каждой иностранной валюте переводятся в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату официальным курсам Банка России. Затем суммируются отдельно все короткие и все длинные позиции по иностранным валютам. Открытая валютная позиция по российским рублям определяется расчетным путем как балансирующая статья. Таким образом, суммарная величина всех длинных и коротких валютных позиций приводится к балансу, который включает рублевые эквиваленты позиций по иностранным валютам и полученную расчетным путем открытую валютную позицию по рублям.
Норматив открытой валютной позиции представляет собой процентное соотношение открытой валютной позиции и собственных средств банка. Величина суммарной открытой валютной позиции по всем видам иностранных валют и драгоценных металлов не может превышать 20% нормативного капитала банка. Величина чистой открытой валютной позиции по каждому виду иностранной валюты и драгоценного металла не может превышать 10% нормативного капитала банка.
Расчет показателей валютной позиции банка осуществляется ежедневно. При возможном нарушении установленных нормативных значений предпринимается регулирование валютной позиции путем продажи, покупки, конверсии различных валют, в том числе посредством сделки на условиях обратного выкупа.
Валютный риск учитывается и при расчете показателей достаточности нормативного капитала банка как составляющая рыночного риска. Величина валютного риска принимается в расчет, если суммарная валютная позиция превышает 2,5% нормативного капитала банка. Тогда валютный риск определяется умножением суммарной открытой валютной позиции на 0,08.
Итак, открытая валютная позиция (ОВП) – это сложное понятие, характеризующее состояние соотношения активов и пассивов (требований и обязательств) коммерческого банка по отдельной иностранной валюте по срокам и суммам. ОВП возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой валюте и представляет собой разницу между суммами указанных активов и пассивов (требований и обязательств).
Исключительная важность понятия открытой валютной позиции для теории и практики банковской деятельности обусловлена тем, что любая ОВП означает для коммерческого банка подверженность валютному риску и является его концентрированным выражением. Этим объясняется наличие второго названия у ОВП – «позиция валютного риска» коммерческого банка. Параметры ОВП, а также инструменты изменения ее величины предоставляют возможность:
коммерческому банку – не только оценить уровень валютного риска, которому он подвергается в определенный момент времени, но и управлять этим видом риска банковской деятельности;
контролирующим органам – не только оценивать, административно ограничивать и контролировать уровень валютного риска, которому подвергается каждый отдельный коммерческий банк и банковская система страны в целом, но и осуществлять реализацию элементов валютной политики, направленных на ограничение и контроль проводимых банками операций с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке.
Каждый банк имеет собственные требования и обязательства по какой-либо валюте, соотношение которых, как мы уже определили, называется «валютная позиция». В ситуации, когда требования и обязательства банка по конкретной иностранной валюте не находятся в равенстве, имеет место открытая валютная позиция.
Каждая открытая валютная позиция – это фактор риска, возможность убытка. Под валютным риском, как мы уже исследовали, понимаются определенные потери валюты, которые могут возникнуть из-за изменения курса валют. Банком России устанавливаются определенные лимиты на открытые валютные позиции.
Валютная позиция может меняться, на что влияет ряд факторов:
доход в иностранной валюте;
операционные и иные расходы на приобретение средств в иностранной валюте;
конверсионные операции;
форвардные и фьючерсные сделки, по которым существуют требования и обязательства в валюте другого государства.
Равенство требований и обязательств банка по конкретной валюте, как мы уже исследовали в работе, называется закрытой валютной позицией.
Возникновение валютной позиции связано с датой заключения сделки по продаже или покупке иностранной валюты и датой зачисления и списания со счета доходов или расходов по данной иностранной валюте. Валютная позиция может быть открыта банком с момента получения им лицензии от Банка России. В случае ее отзыва коммерческий банк теряет право на открытие валютных позиций.
Каждая валютная позиция рассчитывается только по одной иностранной валюте. Для расчета валютной позиции банк переводит ее в рубли по установленному Банком России курсу.
Предположим клиент отдает финансовой организации (принципалу, к примеру банку) приказ о покупке 100000 единиц валюты А1 за валюту В1. Принципал – это лицо, по поручению которого выдается гарантия. Тем самым, клиент изменяет текущий валютный баланс принципала, и у принципала и клиента, появляется открытая валютная позиция. Рассмотрим этот момент подробнее. До получения заказа от клиента, у принципала был какой-то набор валют, и не было обязательства перед другими участниками рынка.
Из-за выполнения заказа клиента у принципала стало на 100000 единиц валюты А1 больше и на эквивалентное количество валюты В1 меньше. Первоначальный баланс корзины валют у принципала нарушен, и у клиента появилась открытая валютная позиция. То есть по его заказу принципал совершил валютообменную операцию и, теоретически, рано или поздно клиент должен восстановить валютный баланс принципала, совершив обратную сделку, т.е. отдав приказ продать 100000 единиц валюты А1 и купить (по курсу который будет на тот момент) эквивалентное количество валюты В1. Такая операция называется закрытие валютной позиции.
В банковской терминологии изменение валютного баланса, вызванное покупкой валюты А1, называется увеличением (удлинением) валютной позиции по валюте А1 и уменьшением (сокращением) валютной позиции по валюте В1. В силу этого, если валюта куплена (как А1 в нашем случае), то говорится, что по ней имеется длинная позиция (long position); если валюта продана (как В1 в нашем случае), то по ней имеется короткая позиция (short position). «Участников рынка, которые имеют длинные позиции, называют «быками», а тех, у кого короткие позиции – «медведями»1.
Еще раз вспомним рассмотренное выше, что принципал – всего лишь финансовый посредник между клиентом и рынком, и если после открытия валютной позиции, купленная валюта А1 дешевеет, то убытки (рассчитываются исходя из цены пункта) будут компенсироваться со счета клиента, если купленная валюта дорожает, то полученная прибыль будет перечисляться на счет клиента. Клиент может держать открытую валютную позицию сколь угодно долго, до тех пор, пока у него на счете остаются залоговые средства (маржа).
Величина открытой валютной позиции не должна превышать установленного лимита, который, как было указано, банки обязаны строго соблюдать. Лимит открытой валютной позиции представляет собой максимально допустимое отношение величины открытой валютной позиции к сумме собственных средств (капиталу) банка.
Собственные средства (капитал) банка определяются в соответствии с Положением ЦБ РФ «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 01.06.98 № 31-П. В упрощенном виде они представляют собой сумму уставного капитала, эмиссионного дохода, безвозмездно полученного банком имущества, прибыли, фондов и резервов банка, уменьшенную на величину нематериальных активов, убытков и собственных акций, выкупленных у акционеров.
3 ЛИМИТИРОВАНИЕ ОТКРЫТОЙ ВАЛЮТНОЙ ПОЗИЦИИ
При осуществлении операций с иностранной валютой и иными валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, уполномоченные банки обязаны соблюдать лимиты открытой валютной позиции. Их величина и порядок расчетов определены в Инструкции ЦБ РФ от 22.05.96 № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации», введенной в действие приказом ЦБ РФ от 22.05.96 № 02-171.
Валютная позиция банка представляет собой соотношение требований к получению и обязательств по поставке определенной иностранной валюты. При этом указанные требования и обязательства могут быть связаны как с операциями, расчеты по которым завершаются на дату определения валютной позиции банка (т.е. на отчетную дату), так и с операциями, расчеты по которым будут завершены в будущем:
получение процентов и иных видов доходов в иностранной валюте;
начисление процентов и оплата операционных расходов банка в иностранной валюте;
оплата расходов банка по приобретению собственных средств в иностранной валюте;
срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, расчетные форварды, сделки своп, опционные контракты и др.), по которым возникают требования и обязательства банка в иностранной валюте вне зависимости от формы и способа проведения расчетов по таким сделкам;
другие осуществляемые банком операции с иностранной валютой и иными валютными ценностями (кроме драгоценных металлов), включая производные финансовые инструменты валютного рынка, если условиями этих сделок предусматривается обмен иностранных валют или иных валют
Устанавливают лимиты открытых валютных позиций с целью ограничения возможного отрицательного влияния переоценки остатков на балансовых и внебалансовых счетах, номинированных в иностранных валютах, на финансовый результат кредитной организации. Отчисления в обязательные резервы по обязательствам кредитной организации в иностранной валюте производятся с корреспондентского счета кредитной организации в Банке России и регулируются ежемесячно (на 1-е число отчетного месяца) с учетом среднехронологической величины резервируемых обязательств, сложившейся за отчетный период, по установленному Банком России курсу иностранных валют по отношению к рублю на дату регулирования. При этом регулирование величины данных средств, связанное с изменением курса иностранной валюты по отношению к рублю, не отражается на счетах доходов или расходов кредитной организации (не корреспондируют напрямую с указанными счетами, а списываются/зачисляются непосредственно на корсчет банка, открытый в Банке России) и в этой связи не оказывает ни отрицательного, ни положительного влияния на финансовый результат кредитной
Главная цель регулирования открытой валютной позиции коммерческого банка состоит в том, чтобы минимизировать отрицательное влияние валютного риска, которому подвергается банк, на результаты его деятельности. Она распадается на две, имеющие особое значение, составляющие:
а) собственно регулирование открытых позиций с целью управления банковским валютным риском;
б) регулирование ОВП в целях недопущения нарушений установленных контролирующими органами требований к позициям валютного риска – лимитов ОВП.
Особенность управления валютным риском связана с тем, что он может принести банку не только убытки, но и доход, в том числе спекулятивный, от благоприятного изменения валютных курсов. Используя инструменты регулирования ОВП, коммерческий банк может строить процесс управления валютным риском в хеджинговых, а также спекулятивных целях. Авторами выделены и систематизированы два метода регулирования открытой валютной позиции – хеджирование и лимитирование:
Хеджирование – это метод регулирования ОВП, основанный на создании компенсирующей валютной позиции, при котором происходит частичная или полная компенсация одного валютного риска (прибыли или убытков) другим соответствующим риском;
Лимитирование представляет собой метод регулирования ОВП, основанный на обязательном или добровольном ограничении величин ОВП банка в соответствии с установленными лимитами.
Инструменты хеджирования используются коммерческими банками для регулирования величин открытых валютных позиций с целью их полного закрытия, уменьшения или проведения таких операций с иностранной валютой, которые не приведут к дальнейшему увеличению значений ОВП по определенной валюте (или группе валют).
Инструментами хеджирования открытых валютных позиций банка являются:
заключение различных видов балансирующих срочных и наличных сделок по покупке-продаже валюты;
досрочный отказ от исполнения/продления ранее заключенной сделки;
заключение сделок типа «своп», а также проведение операций, не сопряженных с обменом одной иностранной валюты на другую;
зачет существующих требований и обязательств с одним контрагентом для максимального сокращения валютных сделок путем их укрупнения.
Лимитирование, в отличие от хеджирования применяется как банками, так и контролирующими органами и состоит в добровольном (со стороны банка) или обязательном (предписанном со стороны контролирующего органа) ограничении величин открытых валютных позиций банка в соответствии с установленными лимитами. Соответственно, можно выделить обязательное и добровольное лимитирование ОВП.
Обязательное лимитирование применяется контролирующими органами большинства экономически развитых стран в целях ограничения уровня банковского валютного риска и состоит не только в установлении определенных ограничений на максимальный уровень валютного риска для коммерческого банка – лимитов ОВП, но также включает процедуры контроля за их соблюдением и регламентацию порядка определения ОВП коммерческого банка. Обязательные лимиты на открытые валютные позиции устанавливаются исходя из макроэкономической оценки степени влияния валютного риска на банковскую систему. Но конкретный банк может решить, что эти лимиты слишком велики и валютный риск, принятый в таких размерах, может нанести значительный ущерб клиентам и собственным интересам банка. Поэтому большинство банков с целью ограничения степени валютного риска создают собственные внутренние лимиты для задействованных в операциях банка валют – этот процесс можно назвать добровольное лимитирование. Внутренние ограничения отражают философию банка в отношении принятия валютного риска и определяются исходя из рамок общих лимитов, установленных контролирующими органами.
В число наиболее важных характеристик качества процесса управления ОВП на уровне банка входят: своевременность и точность банковских информационных систем, а также качество, опыт, знания и заинтересованность руководства и персонала. Этот процесс должен обязательно поддерживаться адекватной банковской технологией и опираться на надежную и достоверную систему бухгалтерского учета в коммерческом банке.