ФРС (США). (Федеральная Резервная Система).

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1 ПОЛОЖЕНИЕ США В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ И ОСОБЕННОСТИ
1.1 Рыночная экономика США
1.2 США в условиях кризиса и перспективы роста
2 ФЕДЕРАЛЬНАЯ РЕЗЕРВНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА ПРАВИТЕЛЬСТВА США
2.1 Сущность и структура Федеральной резервной системы США
2.2 Роль и функции ФРС
2.3 Основные аспекты государственного регулирования финансового рынка США в компетенции ФРС
3 ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ПОЗИЦИИ ФРС В РЕГУЛИРОВАНИИ ПОЛОЖЕНИЯ США В МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ
3.1 Современное состояние мировой финансовой системы
3.2 Регулирование Доллара в целях стимуляции положения США в мировой финансовой системе
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
ПРИЛОЖЕНИЕ В
ПРИЛОЖЕНИЕ Г

ФРС (США). (Федеральная Резервная Система).

общей цикличностью экономического развития;
перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;
высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);
перегревом фондового рынка;
использованием новых непроверенных финансовых методик и инструментов - кредитных дефолтных свопов (credit default swap) и иных деривативов.
Необходимость более глубокого вмешательства в экономику США стала необходима.
США и лидеры «Большой двадцатки» приняли антикризисный план. В итоговой декларации саммита страны G20 было решено предпринять ряд мер по выходу из кризиса.
Среди прямых мер стимулирования экономики США выделяются обеспечение рынков ликвидностью, поддержка финансовых институтов, размораживание кредитных рынков.
Итак, к основным мерам прямого воздействия в США можно отнести следующие:
дополнительные вливания в финансовую систему (например, в США предполагается направить 1 трлн. долларов);
дополнительные вливания в социальную сферу;
обеспечение рынков ликвидностью;
стимулирование спроса на внутренних рынках и т.д.
К основным косвенным мерам можно отнести следующие:
увеличение количества покупок долговых обязательств, обеспеченных ипотечными закладными;
необходимость размораживания кредитных рынков;
поддержка денежной политики;
повышение прозрачности рынка сложных финансовых инструментов, включая кредитные деривативы и т.д.
В завершении можно сказать, что характер государственного регулирования экономики США опирается на труды неоклассиков, также претерпел изменения в связи с воздействием процессов мирового финансово-экономического кризиса.
Таким образом, мировой финансовый кризис привел к пересмотру роли государства в экономике.
1.2 Федеральная резервная система и кредитно-денежная политика правительства США
Финансовая система США сложна и многообразна, состоит из множества государственных федеральных и иных органов власти и управления, финансовых и административных ведомств и учреждений, частных банков и корпораций, осуществляющих как внутренние, так и международные финансовые операции. В силу огромного влияния на всю мировую экономику и мировые финансы финансовая система США более чем какая-либо другая национальная система является частью мировой финансовой системы. Государственный бюджет занимает важнейшее место в общей структуре финансовой системы США с точки зрения воздействия государства на состояние финансов, хозяйственную конъюнктуру, характер и направления экономической политики правительства. Он выступает мощным индикатором в определении долгосрочных планов крупных корпораций и банков. Эта роль очевидна уже в силу колоссальных размеров государственных расходов, которые прямо и непосредственно оказывают влияние на состояние экономики и финансов, деятельность производственных и торговых фирм, реализующих государственные заказы, банки и иные финансовые учреждения, обслуживающие бюджетные программы правительства США.
В финансовой системе США (как и многих других развитых стран), банки играют повышенную роль. В соответствии с Законом Гласа Сигала банки разделены на коммерческие и инвестиционные7.
Органы государственной власти выступают в качестве уполномоченных государством органов. Будучи наделены государством компетенцией в сфере его финансовой деятельности, они находятся в постоянно длящихся отношениях с государством, где уполномочены выражать государственную волю в установленных им пределах.
Так, можно сказать, что финансовые органы - звенья единой системы государственного управления финансами США.
Общее управление финансами осуществляют высшие органы власти и управления. В зависимости от государственного устройства высшими законодательными органами выступают различные образования. Так, в США - это Конгресс.
В управлении финансами, как правило, принимают участие различные органы исполнительной власти. В США к этим органам относится Министерство финансов, Административно-бюджетное управление при Президенте. Кроме того, управление исполнением бюджета осуществляется наряду с Министерством Финансов Таможенной службой, бюро по алкогольным напиткам, табачным изделиям и огнестрельному оружию8.
В качестве специального органа финансового контроля в США функционирует Генеральное управление отчетности, возглавляемое главным контролером, который назначается президентом и может быть смещен только по решению обеих палат Конгресса9.
Финансовые органы действуют на единых принципах финансово-бюджетного планирования, финансирования. Координацию их деятельности осуществляет Министерство финансов США путем разработки и реализации стратегических направлений единой государственной финансовой политики, установления единых форм учета и отчетности по кассовому исполнению государственного бюджета, бюджетов штатов, издания методических указаний, инструкций и других документов по вопросам организации работы финансовых органов и выполнения ими своих функций.
Структура федеральных финансовых органов определяется указом Президента США.
Президентский финансовый контроль реализуется через контрольное управление президента, которое выполняет следующие функции:
обеспечивает контроль за деятельностью министерств, выполняющих государственные программы развития и экономические реформы;
обеспечивает контроль за деятельностью ведомств, выполняющих государственные программы развития и экономические реформы.
Министерство финансов США обладает полномочиями министерства (структурные подразделения) финансового контроля в бюджетной сфере и выполняет следующие функции:
Контроль за соблюдением финансового законодательства. 
Контроль за качеством использования всех бюджетов. 
Контроль за качеством финансовой документации и отчётности. 
Проверка и контроль хозяйственной деятельности предприятий, организации и учреждений получающих / использующих бюджетные средства.
Особую роль играет Центральный банк страны – Федеральная резервная система (ФРС). Роль ФРС непрерывно повышается по мере возрастания макроэкономической ответственности американского правительства в течение всех послевоенных десятилетий, в том числе и в 1990-е годы. Однако ФРС лишь частично ответственна за надзор за банками и делит эту функцию с особыми федеральными и штатными органами контроля.
Федеральная резервная система США - это, во-первых, Центральный банк страны, во-вторых, банк для банкиров и, в-третьих, банк американского правительства. Вместе с тем, ФРС является частной независимой системой банков и лишь формально подчиняется американскому правительству.
ФРС имеет одну важнейшую функцию - осуществляет контроль за денежной массой и кредитом в экономике. Если экономическая активность ухудшается, и занятость работников сокращается, ФРС будет пытаться увеличить денежную массу и кредит, стремясь повысить деловую активность. Но если расходы при этом становятся угрожающе избыточными, в результате чего растут цены и появляется много свободных рабочих мест, тогда ФРС стремится использовать все свои возможности в целях сокращения денежной массы и кредита.
Некоторые специалисты рассматривают ФРС в качестве образца для центральных банков других стран. Закон о ФРС США был принят в 1913 году Конгрессом. С тех пор ФРС претерпела значительные изменения - крупные реформы были проведены в 1933 и 1935 гг. в период Великой депрессии. Тогда был создан Совет управляющих ФРС, который впоследствии и сосредоточил в своих руках управление рычагами кредитно-денежной политики. Совет управляющих ФРС устанавливает также основное направление политики в отношении платежного баланса. Кроме того, наряду с другими федеральными ведомствами, регулирующими банковскую деятельность. Совет устанавливает основные принципы надзора и контроля над коммерческими банками и их деятельностью.
Федеральная резервная система состоит из 12 региональных федеральных резервных банков. При осуществлении своей политики Совет управляющих ФРС опирается на эти банки.
Кредитно-денежная политика США рассматривается в масштабе всей страны (на макроуровне), тем самым подразумевается, что достижение эффективной кредитно-денежной политики по отдельным отраслям экономики или регионам невозможно10.
Наиболее важным органом в ФРС является Совет управляющих, находящийся в Вашингтоне. Совет состоит из семи членов, каждый из которых назначается на 14 летний срок Президентом США.
Совет возглавляется председателем, назначаемым президентом из состава управляющих. Председатель Совета управляющих - это наиболее могущественное лицо всей резервной системы. Его мнение обычно доминирует как в Совете, так и в ФРС в целом. Председатель назначается на 4-х летний срок; в случае если после четырех лет нахождения на этом посту он не получает подтверждения полномочий на следующий цикл, то обычно подает в отставку.
В Совет управляющих ФРС входят четыре президента федеральных резервных банков, меняющихся на ротационной основе, и президент Нью-Йоркского федерального резервного банка (постоянно). Из девяти директоров, занимающихся вопросами регулирования и надзора, шесть избираются банками-членами (из состава директоров более чем 5 тыс. банков), а три директора назначаются Советом управляющих.
1.3 Коммерческие, инвестиционные банки США и другие финансовые институты
Огромную роль в финансово-экономическом мире США играют коммерческие банки. Главным финансовым центром остается Нью-Йорк, в котором размещаются штаб-квартиры наиболее крупных банков, имеющих глобальные сети. Деятельность большинства менее крупных из них (от Нью-Йорка, Калифорнии, Техаса до Мичигана и Арканзаса) распространяется на глубинку. Помимо коммерческих банков финансовые институты США включают11:
депозитные учреждения (сберегательные и кредитные организации),
страховые компании (по страхованию жизни, имущества),
пенсионные фонды,
другие учреждения (инвестиционные корпорации, взаимные фонды.
Эти институты имеют важнейшее значение, поскольку на них приходится более 40% финансовых активов, которые направляются на производственные цели. Они при этом играют ключевую роль на рынке краткосрочного капитала. В финансовой системе большую роль играют инвестиционные банки-корпорации, обеспечивающие хозяйствующих агентов кредитными ресурсами для инвестиционной деятельности.
Инвестиционные банки концентрируют огромную финансовую мощь, которая используется как в целях влияния на собственно американскую экономическую конъюнктуру, так и в осуществлении крупных международных финансовых операций.
Важно сказать, что в США создана прочная и эффективная система регулирования финансовой системы и финансового контроля, поэтому далее рассмотрим его характерные особенности.
2 РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ США
2.1 Основные аспекты государственного регулирования финансового рынка США
Методы воздействия государства на финансовый рынок носят прямой и косвенный характер. Методы прямого воздействия включают12:
весь комплекс законотворческой деятельности Конгресса США по этому направлению;
постановления и распоряжения органов исполнительной власти по данному вопросу;
меры, принимаемые по своим секторам Комиссией по ценным бумагам и биржам и Комиссией по торговле товарными фьючерсами, в том числе принятие новых и изменение старых положений и норм биржевой практики, привлечение к ответственности (по административной линии или через суд) лиц, нарушивших такие нормы и др.
Методы косвенного государственного регулирования осуществляют: Совет управляющих ФРС, Министерство финансов и упомянутые комиссии. Кроме того, эти органы могут оказывать влияние на биржи с помощью представителей государственных учреждений (так называемых независимых представителей), входящих в советы директоров некоторых бирж и упомянутых выше корпораций. В систему методов косвенного воздействия входят13:
контроль за денежной массой в обращении и объемом кредитов с помощью влияния на учетные ставки;
налоговая политика государства;
гарантии правительства по депозитам, кредитам, займам частного сектора и т.п.;
экономические мероприятия государства (регулирование операций с иностранной валютой, золотом, стимулирование экспорта и т.д.);
внешнеполитические мероприятия государства (развитие и свертывание внешнеполитических договоров и др.);
выход государства на рынки ссудных капиталов (выпуск казначейских векселей, среднесрочных и долгосрочных облигаций, эмиссия обязательств определенных государственных учреждений и т.п.), создающий прямую конкуренцию за кредиты между государством и корпорациями.
Регулирование деятельности бирж осуществляется через довольно сложную сеть государственных и полугосударственных органов. Определенное противоречие, заложенное в главном принципе такого регулирования, - минимальный уровень вмешательства в практику фондовой торговли в сочетании с довольно жестким отстаиванием непосредственных интересов государства и защитой потребителя (инвестора) прямо сказывается на всей системе государственного регулирования.
2.2 Необходимость регулирования финансовой системы и сущность органов финансового контроля США
Органы государственной власти выступают в качестве уполномоченных государством органов. Будучи наделены государством компетенцией в сфере его финансовой деятельности, они находятся в постоянно длящихся отношениях с государством, где уполномочены выражать государственную волю в установленных им пределах.
Так, можно сказать, что финансовые органы - звенья единой системы государственного управления финансами США.
Общее управление финансами осуществляют высшие органы власти и управления. В зависимости от государственного устройства высшими законодательными органами выступают различные образования. Так, в США - это Конгресс.
В управлении финансами, как правило, принимают участие различные органы исполнительной власти. В США к этим органам относится Министерство финансов, Административно-бюджетное управление при Президенте. Кроме того, управление исполнением бюджета осуществляется наряду с Министерством Финансов Таможенной службой, бюро по алкогольным напиткам, табачным изделиям и огнестрельному оружию14.
В качестве специального органа финансового контроля в США функционирует Генеральное управление отчетности, возглавляемое главным контролером, который назначается президентом и может быть смещен только по решению обеих палат Конгресса15.
Финансовые органы действуют на единых принципах финансово-бюджетного планирования, финансирования. Координацию их деятельности осуществляет Министерство финансов США путем разработки и реализации стратегических направлений единой государственной финансовой политики, установления единых форм учета и отчетности по кассовому исполнению государственного бюджета, бюджетов штатов, издания методических указаний, инструкций и других документов по вопросам организации работы финансовых органов и выполнения ими своих функций.
Структура федеральных финансовых органов определяется указом Президента США.
Президентский финансовый контроль реализуется через контрольное управление президента, которое выполняет следующие функции:
обеспечивает контроль за деятельностью министерств, выполняющих государственные программы развития и экономические реформы;
обеспечивает контроль за деятельностью ведомств, выполняющих государственные программы развития и экономические реформы.
Министерство финансов США обладает полномочиями министерства (структурные подразделения) финансового контроля в бюджетной сфере и выполняет следующие функции:
Контроль за соблюдением финансового законодательства. 
Контроль за качеством использования всех бюджетов. 
Контроль за качеством финансовой документации и отчётности. 
Проверка и контроль хозяйственной деятельности предприятий, организации и учреждений получающих / использующих бюджетные средства.
К основным функциям Министерства Финансов Таможенной службой, бюро по алкогольным напиткам, табачным изделиям и огнестрельному оружию является осуществление контроля за финансовыми средствами, их поступлением, движением и распределением в сферах своего воздействия.
США активно участвует в различного рода финансовых организациях. Так, например, под контролем США находится организация OFAC.
OFAC - Управление контроля зарубежных активов (подразделение Казначейства США) в соответствии с резолюциями ООН вводит в действие международные экономические и торговые санкции, обнаруживает и блокирует вражеские активы, оказавшиеся под контролем США.
Итак, в завершении можно добавить, что США обладает эффективно действующей системой финансового контроля и изучение ее опыта представляет интерес для прочих стран, в том числе и Российской Федерации.
2.3 Реформирование системы финансового регулирования и контроля в США
Согласно проекту реформ в США будут проведут крупные реформы в сфере системы финансового контроля, в частности, некоторые органы будут упразднены, а функции Федеральной резервной системы (ФРС) в значительной степени усилены. Согласно общественному мнению, данные реформы представляют собой самые крупные реформы в области системы финансового контроля со времен Великой депрессии 1930-х годов, они окажут глубокое влияние на всю финансовую систему США.
На фоне активизации глобализации экономики и появления новых изменений в финансовой ситуации в кругах финансового контроля США уже достигнуто единое мнение о необходимости реформировать систему финансового контроля.
Главное содержание реформ заключается в упразднении части органов системы финансового контроля, новом определении функций некоторых органов и усилении роли ФРС в качестве органа надзора. Вместе с тем, полномочия ФРС значительно расширились. Согласно проекту реформирования, ФРС будет не только контролировать коммерческие банки, но и возьмет под свой контроль инвестиционные банки, хеджевые фонды и другие финансовые структуры. Все это имеет целью усилить финансовый контроль для предотвращения возможных финансовых рисков.
Долгосрочная цель проекта реформирования заключается в создании трех структур финансового контроля в США: ФРС будет отвечать за контроль стабильности на финансовых рынках; также будет создана структура, которая возьмет под свой контроль банковские дела; и третий орган станет отвечать за регламентацию коммерческой деятельности и защиту интересов потребителей.
В заключении можно также добавить, что с учетом прошлого опыта, практическая реализация такой всесторонней реформы потребует долгого времени.
3 МИРОВАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И МЕСТО США
3.1 Современное состояние мировой финансовой системы
Мировая финансовая система - это институты, инструменты и правила, с одной стороны, функционирования институтов, а с другой - использования инструментов. Мировая финансовая система непрерывно развивается. Ее главными составными частями, по мнению специалистов, являются:
Мировые рынки золота:
Золото было мировыми деньгами издавна, но в 30-х годах ХХ века произошел отказ от  золотого стандарта: золото было изъято из обращения. В начале 70-х годов при Президенте Р.Никсоне  окончательно закрылось золотое окно Экспортно-импортного банка США. Теперь золото -  товар, но товар ликвидный,  который превращается в деньги по высокой цене. В составе золото-валютных резервов  золото занимает  важное место.
Вторая составная часть мировой финансовой системы – это валютные рынки, на которых происходит котировка различных валют и  национальных денежных единиц, например, долларов в евровалюту  (Евро), в иены, юани, рубли и т.д. Непрерывное изменение курсов валют публикуется на страницах  финансовой информации.
Следующая составляющая – это  мировые рынки банковских кредитов: краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных. Банки совершают международные операции через сеть заграничных филиалов и через иностранные банки, находящиеся в их стране. Вывоз капитала и бегство капитала  могут дестабилизировать финансовую систему. Поэтому  центральные банки разных стран координируют свою политику.        
Наконец, это мировые фондовые биржи, где продаются и покупаются ценные бумаги (акции, облигации и т.д.). Операции с ценными бумагами относятся к числу инвестиционных операций. Биржа является барометром деловой активности и индикатором  экономического цикла. Она мгновенно отражает состояние экономики и политической жизни и обычно первая реагирует на ухудшение состояния  деловой активности  в стране. Все биржи взаимосвязаны между собой.