Фодовый рынок и его структура.

Содержание

Введение
1. Теоретические аспекты фондового рынка
1.1. Понятие фондового рынка
1.2. Участники фондового рынка
1.3. Государственное регулирование российского фондового рынка
2. Анализ динамики развития фондового рынка РФ
2.1. Развитие фондового рынка РФ
2.2. Российский рынок ценных бумаг во время мирового кризиса
2.3. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России
Заключение
Список использованной литературы

Фодовый рынок и его структура.

В настоящее время клиенты, располагающие небольшой суммой денег, как правило, торгуют акциями отечественных предприятий. Кроме того, за последнюю пару лет активно развивается торговля корпоративными и муниципальными облигациями.
За прошедшее десятилетие возросла роль рынка государственных ценных бумаг в деле регулирования денежной ликвидности. Деятельность Банка России во многом способствовала тому, что ставки доходности стали более соответствовать «рыночному» характеру экономики. В настоящее время выпуск ГКО-ОФЗ, являющихся ориентиром в процентных ставках, преследует определенную цель – предоставление ликвидного инструмента вложения в случае наличия высоких остатков средств. Такой вариант позволяет в случае необходимости быстро и без излишних потерь высвободить требующиеся ресурсы.
Государственное контролирование деятельности российского рынка ценных бумаг осуществляется Банком России, а также Федеральной комиссией по ценным бумагам. Кроме того, свою лепту в дело регулирования работы фондового рынка вносят профессиональные организации, в которые объединяются участники рынка. Так, Национальная фондовая ассоциация объединяет порядка двухсот кредитных организаций – участников рынка, а Национальная ассоциация участников фондового рынка объединяет около восьмиста некредитных организаций - профессиональных участников.
За последние несколько лет российский фондовый рынок демонстрировал разнонаправленную динамику (табл.1).
Таблица 1
Динамика фондовых индексов 2002-2010 гг.
Показатель
2001 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Индекс
РТС
(Россия)
143
260
359
567
614
1 126
1 922
2 291
632
1487
прирост в %к
предыдущему году
-
81%
38%
58%
8%
83%
71%
19%
-72%
135%
Индекс
ММВБ
(Россия)
144
238
319
515
552
1 011
1 693
1 889
620
1384
прирост в %к предыдущему году
-
65%
34%
61%
7%
83%
68%
12%
-67%
123%
Dow Jones Industrial Average (США)
10788
10022
8342
10454
10783
10718
12463
13265
8776
10325
прирост в %к предыдущему году
-
-7%
-17%
25%
3%
-1%
16%
6%
-33%
18%
FTSE 100
(Великобритания)
6 223
5217
3 940
4 477
4 814
5619
6 221
6 457
4434
5521
прирост в %к
предыдущему году
-
-16%
-24%
14%
8%
17%
11%
4%
-31%
24%
Наибольший рост Индексы РТС и ММВБ показали в 2007г. (83%), в то время как Индекс Dow Jones Industrial Average (США) по итогам года показал отрицательное значение. Наименьший рост за указанный период Индексы РТС и ММВБ показали в 2006г. (8 и 7% соответственно). В 2009г. произошло наиболее сильное падение российского рынка акций: индекс РТС упал на 72% по отношению к 2008г., индекс ММВБ упал на 67%. Однако в 2010 году эти индексы продемонстрировали рекордный рост на 135% и 123% соответственно.
Российская экономика, состояние государственных финансов в высокой степени зависит от мировых цен на экспортное сырье (нефть и газ - более 60% экспорта, металла и древесины - 15%). В первом полугодии 2010 г. цены на нефть выросли двукратно, затем к зиме от них осталась одна треть. Схожей была динамика мировых цен на металл. С сентября 2010г. в России - время промышленного и финансового кризиса (табл.2).
Таблица 2
Характеристика фондового рынка России в 2008 - 2010 гг.
Показатель
2008 г.
2009г.
2010 г.
Динамика рынка акций (индекс РТС), 1.09.95 = 100, значение закрытия
2291
632
1487
Объем торгов акциями в год (ММВБ + РТС), млрд. долл.
610,0
499,7
449,9
Объем торгов корпоративными облигациями, без учета РЕПО (ММВБ), млрд. долл.
125,6
126,4
106,7
Объем торгов долговыми обязательствами Правительства РФ и ЦБР (ММВБ), млрд. долл.
453,8
145,7
41,9
Объем торгов долговыми обязательствами субъектов РФ и муниципальных образований (ММВБ), млрд. долл.
22,4
20,4
21,3
Брокеры - дилеры - участники торгов ММВБ (секция фондового рынка), на конец года, шт.
636
669
650
Брокеры - дилеры - участники торгов РТС (классический рынок), на конец года, шт.
170
н/д
н/д
Количество кредитных организаций, имеющих право на осуществление банковских операций, на конец года, шт.
1136
1108
1058
Зарегистрированные паевые фонды, шт.
1009
1050
1251
Количество управляющих компаний, имеющих под управлением ПИФы, шт.
203
251
311
Фондовые биржи, на которых концентрируется более 90% объема торгов, шт.
2
2
2
Российский фондовый рынок вступает в новый период своего развития, формируя старт для следующего цикла роста, диверсификации, рисков, увеличения инвестиций в реальный сектор. Ключевая задача - не допустить воссоздания в третий раз спекулятивной модели фондового рынка России.
В этой связи - развитие внутреннего спроса на финансовые инструменты, рост монетизации экономики, инвестиций в реальный сектор, снижение разбалансированности финансовой сферы, создание новой финансовой архитектуры рынка, соответствующей более зрелой стадии формирующихся рынков для "новых индустриальных стран".
В дополнение к нормам ГК в указанном Федеральном законе (ст.5) определены признаки ценных бумаг, а также следующие особенности доверительного управления ценными бумагами: в качестве объектов доверительного управления признаются не только собственно ценные бумаги, но и денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе доверительного управления ценными бумагами; круг лиц, которые могут осуществлять деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, ограничен профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Данный Федеральный закон включает также положение о том, что порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами.
Также к источникам правового регулирования операций с ценными бумагами относятся:
1) Федеральный закон РФ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05.03.99 № 46-ФЗ (в ред. от 04.10.2010 N 189-ФЗ).