Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
| Код |
330903 |
| Дата создания |
08 июля 2013 |
| Страниц |
64
|
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 4 декабря в 12:00 [мск] Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
|
Содержание
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Финансовое состояние организации и факторы его определяющие
1.2. Анализ финансового состояния: цели, задачи и методы его проведения
1.3. Информационная база анализа финансового состояния предприятия
2. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «РЖД» ЗА 2007-2009 ГГ.
2.1. Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса
2.2. Анализ финансовых коэффициентов
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «РЖД»
3.1. Основные направления мероприятий по повышению платежеспособности и результативности финансово – хозяйственной деятельности ОАО «РЖД»
3.2. Ограничения по возможности применения предложенных мероприятий
3.3. Мероприятия по сокращению затрат
3.4. Мероприятия по совершенствованию заимствования
3.5. Экономические результаты разработанных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Введение
Комплексная оценка финансового состояния ОАО "РЖД".
Фрагмент работы для ознакомления
Уменьшение расходов на оплату труда рассчитаем, исходя из 6 месяцев, поскольку возможности произвести точные расчеты с учетом того, в какое время сколько работников достигнут пенсионного возраста или примут решение об увольнении (будет рассмотрено ниже), у нас нет.Достигнут пенсионного возраста и выйдут на пенсию в связи с тем, что не будет продлен контракт 30 тыс. чел., что приведет к сокращению расходов на оплату труда:30 тыс. человек х 24,3 тыс. руб. 6 мес. = 4374000 тыс. руб.Перевод 60 % работников (рабочий персонал) на режим неполного рабочего дня сократит расходы на оплату труда:780 тыс. чел. (1300 тыс. х 60 %) х 24,3 тыс. руб. х 40 % = 7581600 тыс. руб.По данным вышеупомянутой газеты ежегодный отток кадров в компании составляет 23 тыс. человек. Сохранив естественную убыль сотрудников, переведя на освободившиеся вакансии работников из других подразделений, мы получим следующую экономию расходов на оплату труда:23 тыс. чел. х 24,3 тыс. руб. х 6 мес. = 3353400 тыс. руб.По данным Пояснительной записки к бухгалтерской отчетности ОАО «РЖД» за 2009 год, доля расходов на оплату труда, которая приходится на сверхурочные работы, составляет 10 % от общего Фонда оплаты труда (таблица 3.1). Отмена сверхурочных работ приведет к сокращению затрат в размере:335996613 тыс. руб. х 10 % = 33599661 тыс. руб.Таблица 3.1Расходы по обычным видам деятельности ОАО «РЖД» в 2009 годуНаименование затратСумма расходов, тыс. руб.Удельный вес расходов, %Оплата труда33599661333,8Отчисления на социальные нужды713263357,2Материалы10027304910,1Топливо459317164,6Электроэнергия721664917,3Амортизация18447758618,5Прочие материальные затраты907589259,1Прочие затраты939333629,4Итого994864077100,0По данным, опубликованным в газете «Биржа труда» № 20 (1249) от 19.03.2009, на которую мы неоднократно уже ссылались в связи с ее направленностью, дополнительный фонд оплаты труда составляет 196,3 млн. руб. Мы бы рекомендовали не использовать эти средства в отчетном году и тогда экономия составит 196300 тыс. руб.Уменьшение расходов на страховые взносы при применении предложенных мероприятий по сокращению расходов на оплату труда составит (в 2010 году страховые взносы взимались по ставке 26 %):(4374000 + 7581600 + 3353400 + 33599661 + 196300)тыс. руб. х 26 % = 49104961 тыс. руб. х 26 % = 12767290 тыс. руб.По данным Департамента планирования и бюджетирования ОАО «РЖД», денежный доход работников компании кроме заработной платы составляют льготы. Данные выплаты устанавливаются работнику персонально, то есть являются индивидуальным социальным пакетом работника, который включает в себя: добровольное медицинское страхование, оздоровление, бесплатный проезд на железнодорожном транспорте, негосударственное пенсионное обеспечение, дополнительные выплаты на детей, дополнительные выплаты при увольнении в связи с уходом на пенсию и множество других мер социальной поддержки работников. Данный вид расходов не предусматривает начисление страховых взносов в пределах, определенных Федеральным законом № 212 –ФЗ от 24 июля 2009 года «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и Территориальные фонды обязательного медицинского страхования».Рассчитаем экономию на расходах по социальному пакету на увольняющихся работников:30 тыс. чел. х 43,7 тыс. руб. = 1311000 тыс. руб.23 тыс. чел. х 43,7 тыс. руб. = 1005100 тыс. руб.При сокращении социального пакета для работающих сотрудников компании до уровня 2007 года, размер которой составил 30 тыс. руб., согласно Справке о заработной плате и социальных льготах, размещенной 28.04.2008 года на сайте РИАНОВОСТИ, мы получим дополнительную экономию денежных средств в размере:1300 тыс. чел. х 13,7 тыс. руб. (43,7 – 30) тыс. руб. = 17810000 тыс. руб.Обобщая наши расчеты, мы получим дополнительные средства от сокращения расходов на заработную плату, страховые взносы и социальный пакет в размере:49104961 тыс. руб. + 12767290 тыс. руб. + 1311000 тыс. руб. + 1005100 тыс. руб. + 17810000 тыс. руб. = 81998351 тыс. руб.Таким образом, расходы сократятся: на страховые взносы на 12767290 тыс. руб.: на оплату труда (включая расходы на соц. пакет, которые мы будем отражать по этой статье, согласно ст. 255 НК РФ) на 69231061 тыс. руб.;(49104961 + 1311000 + 1005100 + 17810000) тыс. руб. = 69231061 тыс. руб.;3.4. Мероприятия по совершенствованию заимствованияУчитывая, что Центробанк России направляет свои усилия на то, чтобы не допустить укрепления рубля, совершая валютные интервенции каждый раз, как укрепление национальной валюты начинает угрожать доходам от экспортных поставок сырья, можно предположить, что валютные кредиты могут как приносить дополнительный доход в виде курсовых разниц, так и увеличивать расходы на курсовые разницы.Именно на этой предпосылке основано наше предложение по замещению полученных валютных займов рублевыми для сокращения потерь от курсовых разниц, предоставление же рублевых займов заменить на валютные, преимущественно в евро, для получения дополнительно доходов от курсовых разниц, отражаемых в составе прочих доходов. По данным Пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности за 2009 год подготовлена таблица 3.2 с информацией о суммах курсовых разниц по полученным краткосрочным кредитам. Долгосрочные кредиты мы не рассматривали, поскольку основная их доля приходится на отдаленные периоды.Таблица 3.2Краткосрочные кредиты с процентами и курсовыми разницами, полученные ОАО «РЖД» в 2009 году, тыс. руб.Краткосрочные кредитыОсновной долгПроценты к уплате в текущем годуОбщая сумма долга с процентамиС учетом курсовых разниц22231652713001657235318184Без курсовых разниц1878596912015127189874818Курсовые разницы344568361098653045443366Из приведенной таблицы следует, что в случае получения рублевых кредитов в такой же сумме (вместо валютных кредитов), удалось бы избежать потерь от курсовых разниц на сумму 45443366 тыс. руб.Ниже приведена таблица 3.3 с информацией о структуре краткосрочных финансовых вложений, необходимой нам для расчета возможных доходов от курсовых разниц, в случае замещения рублевых займов на валютные.Таблица 3.3Краткосрочные финансовые вложения ОАО «РЖД» в 2009 годуПоказателиСумма, тыс. руб.Произведены финансовые вложения, в т.ч.1014492934- предоставленные займы3191533- векселя3970- депозитные вклады1011295100- прочие вложения2331Рассмотрим возможность предоставления займа (3191533 тыс. руб.) в той же сумме в евро, рассчитав условную сумму курсовых разниц, которую получим, умножив сумму займа на условный коэффициент, рассчитанный как удельный вес суммы курсовых разниц в общей сумме кредита (по данным таблицы 3.2)Кусл. = 45443366 / 235318484 = 0,1931143;3191533 тыс. руб. х Кусл. = 616331 тыс. руб. ОТКУДА ЭТО??? ГДЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ ФОРМУЛЫ???Таким образом, от предоставления краткосрочного займа в евро, состав прочих доходов увеличился бы на сумму 616331 тыс. руб.3.5. Экономические результаты разработанных мероприятийРасчет экономического эффекта от внедрения предложенных мероприятий приведен в таблице 3.4, показатели которой сформированы на основании данных формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2009 год.Полученная экономия от расходов на оплату труда и расходов на страховые взносы составляет 81998351 тыс. руб. (69231061 + 12767290) тыс. руб., на эту же сумму уменьшается себестоимость проданной продукции. От предоставления краткосрочного займа в евро, состав прочих доходов увеличивается на сумму 616331 тыс. руб. В случае получения рублевых кредитов в такой же сумме, в какой были получены в валюте (рублевые кредиты вместо валютных), удалось бы избежать потерь от курсовых разниц на сумму 45443366 тыс. руб. (таблица 3.2). На эту сумму уменьшается сумма прочих расходов.Таблица 3.4Экономическая характеристика основных показателей деятельности предприятия до и после внедрения мероприятий по повышению платежеспособности ОАО «РЖД»(графа 3 заполнена по данным формы 2 с сайта РЖД, файл БО за 2009; пункты 4 и 5 из Пояснительной записки глава 5.3 Расходы)№ ппНаименование показателяДанные за 2009 год, тыс. руб.Данные за учетом мероприятий, тыс. руб.Отклоненияабсолют-ное(гр.4-гр.3)относи-тельное, % (гр.4/гр.3х100)1234561Выручка от продажи продукции10501579251050157925002Себестоимость проданной продукции, в т.ч.(999853882)(917855531)8199835191,803-оплата труда(335996613)(266765552)(69231061)79,404-отчисления на социальные нужды/страховые взносы(71326335)(58559045)(12767290)82,105Валовая прибыль5030404313230239481998351263,016Коммерческие расходы(82649)(82649)007Прибыль/убыток от продаж5022139413221974581998351263,278Прочие доходы и расходы9Проценты к получению403823440382340010Проценты к уплате(18432493)(18432493)0011Доходы от участия в других организациях157319715731970012Прочие доходы177111731177728062616331100,3513Прочие расходы(154196836)(108753470)4544336670,5314Прибыль/убыток до налогообложения60315227188373275128058048312,3115Налог на прибыль и аналогичные обязательства458678347104052825172694154,88в т.ч. текущий налог на прибыль348225165999521025172694172,2916Чистая прибыль/убыток14447393117332747102885354812,14Все расчеты пришлось пересчитывать и выводы менять соответственно!!!Из приведенной таблицы мы видим, что мероприятия по сокращению затрат привели к снижению себестоимости проданной продукции на 81998351 тыс. руб., или на 8,2 %: за счет снижения расходов на оплату труда на 20,6 % м за счет снижения затрат на страховые расходы на 17,9 %. В результате такого снижения, валовая прибыль увеличилась на 163,01 %, а прибыль от продаж на 163,27 %.Мероприятия, направленные на совершенствование политики заимствования, улучшили следующие показатели: прочие доходы увеличились на 616331 тыс. руб., или на 0,35 %; прочие расходы снизились на 45443366 тыс. руб., или на 29,47 %.В результате реализации предложенных мероприятий, прибыль до налогообложения вырастет на сумму 128058048 тыс. руб., или на 312,31 %, что приведет к увеличению налога на прибыль 25172694 тыс. руб., или 72,29 %. Изменение налога на прибыль рассчитано по сумме абсолютного отклонения пункта 4 (Прибыль до налогообложения). Аналогичные обязательства без изменения. Налог на прибыль рассчитан по ставке 19,657253 %, полученной в результате применения налоговых льгот по налогу на прибыль организаций, устанавливаемых законами субъектов Российской Федерации и нормативно – правовыми актами представительных органов муниципальных образований по г. Санкт – Петербургу, Пермскому краю, Республике Карелия в размере 15,5 %, по Курганской области 16,5 % и Еврейской автономной области 18,5%. Чистая прибыль увеличится на 102885354 тыс. руб., или на 712,14 %.Полученная дополнительная чистая прибыль увеличит нераспределенную прибыль, учитываемую по строке 470 Пассива баланса на конец периода в разделе III. Капитал и резервы. Оставив часть дополнительно полученных средств на денежных счетах (расчетный и др.), оставшуюся часть направив на краткосрочные финансовые вложения в виде займов, депозитных вкладов или купонных облигаций, и часть направив на увеличение запасов, мы улучшим показатели ликвидности и платежеспособности исследуемой организации (таблица 3.5). Распределим появившиеся в результате реализации предложенных мероприятий следующим образом: 30 %, или 30865606 тыс. руб. в виде денежных средств, по 35 %, или 36009874 тыс. руб. соответственно направим на увеличение запасов и краткосрочных финансовых вложений.(графа 4 таблицы перенесена из таблицы 2.6 методом копирования: данные за 2009 год)Таблица 3.5Характеристика ликвидности организации по данным бухгалтерской отчетности после внедрения предложенных мероприятий, тыс. руб.
Список литературы
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ, от 26 ноября 2002 г. (с изм. и доп., вступившими в силу с 11.01.2009 г.)
2.Гражданский кодекс РФ (ред. от 09.02.2009).
3.Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госимуществе России от 12 августа 1994 г. № 31-р
4.Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.
5.Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №367.
6.Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. – 2007. – №6. – с. 28–34.
7.Богомолова И.П., Рукин Б.П., Тепинина Е.И. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №19. – с.5–6.
8.Бородина Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №22. – с.15–22.
9.Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: КноРус, 2008. – 264 с.
10.Васильева Л.С., Петровская М.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2007. – 816 с.
11.Галушкина А. Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия // Проблемы теории и практики управления. – 2008. – №10. –
с. 54–58.
12.Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: ТК Велби, 2008. – 360 с.
13.Гончаров А.И., Зинченко С.А. Предупреждение банкротства коммерческой организации: Методология и правовые механизмы. – М.: Юриспруденция, 2006. – 480 с.
14.Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Финансовые ресурсы и их роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2008. – №12. – с. 10–15.
15.Ендовицкий Д.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №9. – с.2–8.
16.Жук В. Система мониторинга ключевых показателей предприятия // Экономика и жизнь. – 2007. – №24. – с. 31–33.
17.Ильина И.В., Сидоренко О.В. Анализ связи финансовых коэффициентов // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №12. – с.27–35.
18.Карапетян А.Л., Мудрак А.В. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №16. – с.32–39.
19.Карапетян А.Л. Классификация научного инструментария оценки финансового состояния коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №19. – с.7–15.
20.Карапетян А.Л., Мудрак А.В. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №17. – с.36–40.
21.Ковалев В.А. О кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. – 2008. – №1. – с. 56–59.
22.Когденко В.Г. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №20. – с.21–29.
23.Кузнецова Л.Г., Кутузова Н.В. Платежеспособность и ликвидность: уточнение понятий // Деньги и кредит. – 2007. – №8. – с.26–29.
24.Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. – М.: Экзамен, 2007. – 490 с.
25.Овчинникова Т.И., Пахомов А.И., Булгакова И.Н. Методы финансово-экономической диагностики банкротства предприятий // Финансовый менеджмент. – 2007. – №5. – с.42–54.
26.Пожидаева Т.А. Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетности // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №11. – с.29–36.
27.Соколова Н.А. Анализ и управление дебиторской задолженности в условиях финансового кризиса // Бухгалтерский учет. – 2009. – №6. – с. 56–62.
28.Тихонова Е.С. оценка финансовой устойчивости страховых организаций по РСБУ и МСФО // Финансы. – 2009. – №2. – с. 54–57.
29.Ушвицкий Л.И., Савцова А.В., Мелева А.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №17. – с.21–28.
30.Ушвицкий Л.И., Савцова А.В., Мелева А.В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2006. – №18. – с.14–19.
31.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад.
Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 527 с.
32.Хрестинин В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия // Вест. Моск. Ун-та. – 2006. – №6. – с.3–24.
33.Черненко А.Ф. Методические основы анализа платежеспособности организации с четом оборачиваемости активов // Финансы и кредит. – 2006. – №11. – с. 61–71.
34.Черняева И.В. Новые подходы к диагностике финансовой состоятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №17. – с. 36–45.
35.Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: учеб.пособие. – М.: Эксмо, 2008. – 240 с.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00482