Анализ и оценка современных концепций сущности финансов

Содержание
Введение
1. Современная концепция, сущность и функции финансов
1.1. Предмет, содержание и функции финансов
1.2. Анализ финансов и его виды
1.3. Социально-экономическая сущность и функции финансов
1.4. Анализ существующих концепций финансов
2. Анализ финансов предприятия ОАО «Транслайн»
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Агрегированный баланс, горизонтальный и вертикальный финансовый анализ
2.3. Анализ изменения капитала предприятия
2.4.Анализ ликвидности и финансовой устойчивости компании
компании
Заключение
Список использованных источнков

Анализ и оценка современных концепций сущности финансов

92541
91736
20890
I.3. Незавершенное
строительство
Стр. 130
46
46
I.4. Долгосрочные финансовые
вложения
Стр. 140
64560
5714
121083
I.5. Прочие постоянные активы
Стр. 150
964
905
I.6. Итого по разделу I
Стр. 190
157331
98649
143420
II. Текущие активы
II.1. Незавершенное
производство
Стр. 213
II.2. Готовая продукция
Стр. 214
II.3. Производственные запасы
Стр. 210 – Стр. 213 – – Стр. 214
540
567
2226
II.4. НДС
Стр. 220
884
781
1523
II.5. Дебиторская задолженность
Стр. 230 + Стр. 240
243202
338655
991276
II.6. Денежные средства
Стр. 250 + Стр. 260
168616
338643
983971
II.7. Прочие текущие активы
Стр. 270
II.8. Итого по разделу II
Стр. 290
413242
678647
1978996
БАЛАНС Сумма I.6 и II.8
Стр. 300
570573
777295
2122416
* Стр. – здесь и далее строка.
Агрегированный баланс (тыс. руб.) Таблица 2
Пассив
Формула расчета
2005
2006
2007
III. Собственный капитал
III.1. Уставной капитал
Стр. 410
5306
7960
7960
III.2. Добавочный капитал
Стр. 420
75727
75727
1499
III.3. Накопленный капитал
Стр.430 + 450 + 460+ 470
96141
206191
1809
III.4. Итого по разделу
Стр. 490
177175
289878
473306
IV. Долгосрочные заемные средства
IV.1. Займы и кредиты
Стр. 510
57305
425852
IV.2. Прочие обязательства
Стр. 520
73
13
IV.3. Итого по разделу
Стр. 590
73
57318
425852
V. Текущие пассивы
V.1. Кредиты и займы
Стр. 610
102876
118303
343392
V.2. Кредиторская
задолженность
Стр. 620
286294
309148
878302
V.3. Прочие текущие пассивы
Стр. 630 + 640 + 650
4156
2649
1564
V.4. ИТОГО по разделу
Стр. 690
393326
430099
1223258
БАЛАНС
Стр. 700
570573
777295
2122416
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых приводятся величины изменений статей отчетности в абсолютном выражении.
Анализируя увеличение валюты баланса в динамике, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. За анализируемый период (начало 2005 г.- конец 2007 г.) валюта баланса имеет активную динамику изменения.
● В период с начала 2005 г. по начало 2006 г. валюта баланса увеличивается на 1138401 тыс.руб. Обратимся к горизонтальному анализу активов баланса за данный период и увидим, что значительное увеличение произошло по разделу «Текущие активы», «Дебиторская задолженность» и «Денежные средства» на 1062556 тыс.руб.: в 2004 году основные средства в виде некоторых производственных площадей были исключены из состава компании. В связи с этим, соответственно произошло уменьшение и по разделу «Текущие активы» на 58680 тыс.руб
-на 805 тыс.руб. произошло уменьшение и по разделу «Основные средства»
-были вложены денежные средства в строительство нового регионального филиала на сумму 58844 тыс.руб:
За аналогичный период значительное увеличение пассивов баланса произошло по разделам «Собственный капитал», «Накопленный капитал» на 147 606 тыс.руб., а также по разделу «Текущие пассивы», стр. 620 «Кредиторская задолженность» - на 546301 тыс.руб.
● В период с начала 2006 г. по начало 2007 г. валюта баланса уменьшилась на 1 221 414 тыс.руб. Уменьшение по разделу «Постоянные активы», стр.120 «Основные средства» на 70160 тыс.руб. произошло за счет:
- выведения зданий в 2007 году;
Но за этот период произошло уменьшение текущих активов. В частности, уменьшились на 701155 тыс.руб. прочие текущие активы (дебиторская задолженность).
Анализируя пассивы баланса за аналогичный период, отметим, что не произошло особого изменения по разделу «Собственный капитал», стр. «Накопленный капитал» отмечается только рост по стр. «Нераспределенная прибыль» на 9230 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства снизились 180125 тыс. руб. Текущие пассивы Дирекции уменьшились на 586 395 тыс.руб. в основном за счет уменьшения прочих текущих пассивов (кредиторская задолженность в системе внутриотраслевых и внутрихозяйственных расчетов).
Рис.1 Анализ активов предприятия
Вертикальный анализ баланса
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом.
На начало анализируемого периода в структуре активов компании постоянные активы составляют 15,7%, а текущие, представляющие собой наиболее ликвидную часть активов компании– 84,3%. При этом в структуре постоянных активов преобладают в 2006 года основные средства (93 %), в 2005 и 2007 году структура постоянных активов делится 50% на 50% основные средства к долгосрочным финансовым вложениям, а в структуре текущих активов – прочие текущие активы (35,65%) в структуре которой краткосрочные финансовые вложения, производственные запасы (19,00%) и денежные средства (11,16%).
Особенностью внутренней структуры постоянных активов является наличие долгосрочных финансовых вложений, а особенностью структуры текущих активов – отсутствие незавершенного производства и готовой продукции, что обусловлено спецификой сферы деятельности группы компаний – грузовые перевозки.


Рис2. Структура активов агрегированного баланса, %
На конец рассматриваемого периода в структуре активов предприятия постоянные активы составляют 6,76%, а текущие – 93,24%. При этом постоянные активы представлены долгосрочными финансовыми вложениями и основными средствами, а в структуре текущих активов преобладают уже дебиторская задолженность (50,09%) и краткосрочные финансовые вложения (41,04%).
На начало анализируемого периода в структуре пассивов компании текущие активы составляют 80,19% и собственный капитал, являющийся самым надежным источником финансирования, составляет 30,2%. Долгосрочные заемные средства на начало периода отсутствуют в 2005 году и растет с 7% в 2006 году до 20% в 2007 году. Рассматривая внутреннюю структуру собственного капитала, заметим, что доля накопленного капитала составляет к концу рассматриваемого периода 98%. Доля же добавочного капитала, отражающего прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам их переоценки, составляет в 2005 году 42,74% до 1% в 2007 году в общей сумме собственного капитала. В структуре текущих пассивов преобладают прочие текущие пассивы, представленные кредиторской задолженностью в системе межпроизводственных расчетов, - 72,1%. Краткосрочные кредиты и займы в структуре текущих пассивов на протяжении всего рассматриваемого периода составляют не более 28%.
Изменения в структуре пассивов за анализируемый период представим графически на рис.
Рис.3. Структура собственного капитала, %
Собственный капитал снижается в общей сумме пассивов предприятия к 2007 году, составляя соответственно на начало и на конец 2005 года – 22,30% и 25,12%.
2.3. Анализ изменения капитала предприятия
Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью - оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
Анализ эффективности использования капитала на различного типа моделях, позволяющих определить взаимосвязи и взаимозависимости между ключевыми показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.
Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.
Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности и детализации информации о собственном и заемном капитале.
Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.
Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп.
Источниками инвестиционных средств предприятия являются собственные и привлеченные средства. Основным источникам инвестиционных средств данного предприятия являются собственные средства, точнее амортизация. Так, в 2007 году собственные средства составили в общей сумме средств финансирования инвестиций 84,15%, а привлеченные лишь 15,8%.
Таблица 3
Анализ использования собственных средств финансирования
долгосрочных инвестиций
 
2005
2006
2007
– собственные средства всего:
7306
7960
7960
столб.4 стр.410 – столб.5 (стр.411+413) тыс. руб.
В % к стр. 1
8,80
9,51
84,15
– привлеченные средства всего:
75727
75727
1499
стр.420.столб.4. тыс. руб.
В % к стр. 1
91,2
90,5
15,8
Из таблицы видно значительное увеличение суммы и доли нераспределенной прибыли при неизменном удельном весе уставного капитала и увеличение добавочного капитала. Общая сумма капитала за 2008 год увеличилась на 183428 тыс.руб., или на 63,2 %. Основную часть ОФ данного предприятия составляют здания производственные и административные и транспортные средства. С периода 2005 года по 2007 года наблюдается изменение в структуре основных фондов, так в 2006 году выбыло зданий на сумму 78138 тыс. рублей, что снизило % зданий с 78,8% до 35,4%.
В 2005 году было приобретено транспортных средств на 6529 тыс. рублей. И привело к увеличению в структуре ОФ с 10% до 20%.
2.4.Анализ ликвидности и финансовой устойчивости компании
компании
Проведенный анализ общей структуры баланса (раздел 1) и анализ текущих активов (раздел 2) составляет базу для оценки финансового состояния предприятия.
Оценка финансового состояния предприятия может осуществляться на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу. Вне зависимости от временного периода она будет определяться структурой баланса, соответствием между структурой источников финансирования компании и направлениями их использования. В краткосрочном периоде финансовое состояние предприятия характеризуется показателями платежеспособности, в среднесрочном – показателями ликвидности, в долгосрочном – финансовой устойчивости.
Ликвидность компании характеризует ее способность погашать свои обязательства в среднесрочной перспективе. Степень ликвидности определяется как общим соотношением текущих активов и текущих пассивов компании (т.е. наиболее ликвидной части активов и обязательств компании, которые должны быть погашены в ближайшее время), так и отдельных их элементов.
Для оценки ликвидности баланса рассчитаем следующие коэффициенты:
1. Коэффициент общей ликвидности, как отношение текущих активов к текущим пассивам компании. Нормативное значение показателя: от 1 до 2. Данный показатель является наиболее общим. Совпадение его значения с нормативным является необходимым, но не достаточным условием для оценки финансового состояния предприятия как удовлетворительного. Расчет этого показателя необходимо дополнить анализом текущих активов на степень их ликвидности и краткосрочных обязательств на предмет обнаружения просроченной задолженности.
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, как отношение текущих активов за вычетом запасов к текущим пассивам. Нормативное значение показателя: более 1. Этот показатель более жесткий, так как при его расчете из текущих активов убирается их самый неликвидный элемент – запасы.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности, как отношение суммы денежных средств компании к общей сумме текущих пассивов. Нормативное значение показателя: более 0,2. Данный коэффициент показывает, какую часть своих краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно, то есть характеризует платежеспособность компании.
Коэффициенты ликвидности необходимо рассчитать за весь анализируемый период по агрегированному балансу. Показатели ликвидности рассчитаем в двух вариантах. Первый - стандартный, второй – в числителе за минусом "прочих текущих активов",в знаменателе – за минусом «прочих текущих пассивов».