Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
| Код |
326971 |
| Дата создания |
08 июля 2013 |
| Страниц |
51
|
|
Покупка готовых работ временно недоступна.
|
Содержание
Введение
Глава 1. Модели формирования портфеля на рынке ценных бумаг
1.1.Модели портфельного инвестирования
1.2. Управление портфелем ценных бумаг
Глава 2. Анализ временной зависимости корреляций доходностей российских акций в целях построения инвестиционного портфеля на примере Открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций «Газпромбанк - Сбалансированный»
2.1. Инвестиционная декларация и общая финансовая стратегия на примере Открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций «Газпромбанк - Сбалансированный» и его управляющей компании ЗАО «Газпромбанк - Управление активами»
2.2. Результаты деятельности Открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций «Газпромбанк - Сбалансированный» в 2008 -2010 годах
Глава 3. Рекомендации по формированию инвестиционного портфеля на основе анализа временной зависимости корреляции доходности российских акций
Заключение
Список литературы
Введение
Исследование временной зависимости корреляций доходностей российских акций в целях построения инвестиционного портфеля
Фрагмент работы для ознакомления
Предмет исследования –временная зависимость и корреляция доходностей российских акций в целях построения инвестиционного портфеля.
Научная новизна работы. В работе обобщен имеющийся в научной литературе материал, отражающий мировой и российский опыт обеспечения эффективной работы на рынке ценных бумаг.
Структура работы обусловлена характером темы и состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографического списка используемой литературы.
Заключение
По итогам проведенной работы можно сделать следующие выводы.
Инвестиционный портфель ценных бумаг — совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу либо физическим или юридическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. В него могут входить как инструменты одного вида (например, акции или облигации), так и разные активы: ценные бумаги, производные финансовые инструменты, недвижимость.
Главная цель формирования портфеля состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. Данная цель достигается, во-первых, за счет диверсификации портфеля, то есть распределения средств инвестора между различными активами («Не кладите все яйца в одну корзину»), и, во-вторых, тщательного подбора финансовых инструментов.
Современная теория и практика говорят о том, что оптимальная диверсификация достигается при количестве в портфеле от 8 до 20 различных видов ценных бумаг. Дальнейшее увеличение состава портфеля нецелесообразно.
Фондовый рынок – чуткий механизм, который приводится в действие ожиданиями инвесторов. На волне роста нефтяных котировок и цен на металлы, укрепления роли России в мире и бурных денежных потоков, направлявшихся в развивающиеся страны в начале XXI века, отечественный фондовый рынок динамично рос. Но внезапное падение мировых цен на энергоносители и металлы, крушение пирамид из производных финансовых инструментов, банкротство Lehman Brothers и бегство капиталов в надежные активы розочаровало российских инвесторов. В России первый публичный индикатор, после которого о кризисе и стали все говорить, – именно падение рынка акций. С 2009 года началось быстрое восстановление. За полгода рынок акций вырос больше чем вдвое, а рынок надежных корпоративных облигаций прибавил десятки процентов. Такого не случалось даже после потрясений 1998 года.
Отрасль коллективных инвестиций изменила свое лицо. Если посмотреть топ-листы самых доходных фондов за год (с лета 2008 года до начала 2010-го), то выяснится: в лидерах роста за последний год в основном ПИФы денежного рынка, облигаций и смешанных инвестиций. То есть те, кто придерживался консервативной политики, при этом умело выбирая бумаги. Залогом успеха для денежных фондов стал подбор депозитов банков надежных и при этом с максимально высокой процентной ставкой, а также облигаций с высоким купонным доходом и низким риском дефолта эмитента. Последнее касается и фондов облигаций: проиграли те, кто имел в портфеле «дефолтные» бумаги, обесценившиеся потому, что эмитент вовремя не расплатился по ним. Повлияла на результативность облигационных фондов и умелая манипуляция долей акций в портфеле. Такая доля, обычно небольшая, встречается в инвестиционном портфеле фонда облигаций.
С фондами смешанных инвестиций добились управляющие, которые при хорошем портфеле акций и облигаций еще и вовремя перекладывали средства из одного в другой. Наконец, в списке лидеров есть несколько фондов акций, на падающем рынке упавших ниже остальных, зато на растущем сумевших вырасти сильнее за счет грамотного выбора бумаг и правильного времени входа-выхода.
В списках лидеров почти нет отраслевых фондов. Отраслевые фонды вообще создавались для того, чтобы найти новые инвестиционные идеи на постоянно растущем рынке и диверсифицировать портфель, то есть для того, чтобы быть лишь долей вложений, а никак не базовой его частью. Кризис обрушил все фонды акций, вне зависимости от отрасли, и сама идея отраслевых фондов временно перестала быть актуальной.
Список литературы
"Нормативно-правовые источники
1.Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 15.04.2006)»Об инвестиционных фондах» (принят ГД ФС РФ 11.10.2001) / Собрание законодательства Российской Федерации. 2006. № 24. Ст. 955.
2.Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы / Собрание законодательства Российской Федерации. 2006. № 24. Ст. 2620.
3.Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года // Об утверждении стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года: Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р// Собрание законодательства Российской Федерации . 2009. № 3. Ст. 423.
4. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 20.05.2008 № 08-19/пз-н «Об утверждении положения о составеи структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» / Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 30.
5.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 03.07.2008 № 08-27/пз-н «Об утверждении положения о порядке передачи имущества для включения его в состав паевого инвестиционного фонда» / Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 33.
6.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 22.06.2005 № 05-23/пз-н «Об утверждении положения о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации» / Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 33.
7.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 21.12.2006 № 06-154/пз-н «Об утверждении положения о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них» , от 09.12.2008 № 08-56/пз-н «О передаче имущества в оплату инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда и сроках формирования закрытого паевого инвестиционного фонда» / Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 33.
8.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 11.11.2008 № 08-50/пз-н «Об утверждении положения о порядке предоставления выписок из реестра паевых инвестиционных фондов» / Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 33.
9.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 07.02.2008 № 08-4/пз-н «О лицензировании деятельности инвестиционных фондов, деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также деятельности негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию» / Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 33.
10.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 15.04.2008 № 08-17/пз-н «Об учете прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов» / Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. № 33.
Учебники, монографии, брошюры
11.Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал / Гос. ун-т упр. - М.: Экзамен, 2010. - 543с.
12.Бобров М.Ю. Исследование эффективности паевых инвестиционных фондов, как формы инвестиционной деятельности /М. Ю. Бобров, А. М. Колесников, Т. Б. Пришибилович; Федер. агентство по образованию, С.-Петерб. гос. ун-т аэрокосм. приборостроения. - СПб.: СПбГУАП, 2008.- 115 с.
13.Богл Д. Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла: Новые императивы для разум. инвестора: пер. с англ. - М., 2010. - 538с.
14.Доверительное управление имуществом. Паевые инвестиционные фонды :: бухгалт. учет и налогообложение: практ. рук. /[В. В. Семенихин и др.]; под общ. ред. В. В. Семенихина; [АО] ""BKR-Интерком-Аудит"". - М.: Эксмо, 2010.- 155, [1] с.
15.Институты коллективного инвестирования в РФ: ПИФы, ОФБУ, НПФ: учеб. пособие /Л. П. Давиденко [и др.].; Федер. агентство по образованию, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, каф. денег и цен. бумаг. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2008.- 134 с.
16.Капитан М.Е. Паевые фонды: соврем. подход к упр. деньгами /Максим Капитан, Дмитрий Барановский. - СПб.; СПб.: Питер; Питер Принт, 2010.- 234, [2] с.
17.Панкратова Л.Д. Паевые инвестиционные фонды РФ /Л. Д. Панкратова; под общ. ред. Л. П. Яновского ; М-во сел. хоз-ва Рос. Федерации, Воронеж. гос. аграр. ун-т им. К. Д. Глинки. - Воронеж: ВГУ, 2008.- 158 с.
18.Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 31) – М.: ИЭПП, 2010. С. 707
19.Солабуто Н.В. Секреты инвестирования в ПИФ /Н. В. Солабуто. - СПб., 2007
20.Цыбжитова Т.О. Перспективы фондового механизма коллективных инвестиций /Цыбжитова Т. О.. - М.: МАКС Пресс, 2009.- 65, [2] с.
Диссертации и авторефераты диссертаций
21.Зайцев О.Р. Договор управления паевым инвестиционным фондом. Дис. … канд. юрид. наук. М., 2010.
22.Лебедев В.Н. Особенности гражданско-правового положения инвестиционных фондов в Российской Федерации: Дис. ... канд. юрид. наук. М., 2010.
23.Оксюк Т.Т. Гражданско-правовое регулирование доверительного управления паевыми инвестиционными фондами. Дис. ... канд. юрид. наук. М., 2010.
Периодические издания
24.Айзин К. Как украсть миллион у пайщика // Финанс. - 2007. - N 43. - С.54-56.
25.Антонова С. Применение информационных систем для поддержки принятия решений в области управления паевыми инвестиционными фондами // Пробл. теории и практики управл. - 2009. - N 8. - С.63-68.
26.Котов А. Бизнес в складчину // Эксперт. - 2010. - N 36. - С.87-88.
27.Кошелева Т. Паевой фонд для тех, кто любит копить // Бизнес для всех. - 2010. - N 3. - С.11.
28.Кузин А. Паевые фонды - 2009: взрыв популярности // Финанс. - 2010. - N 1. - С.46-49.
29.Кузин А. ПИФ для единоличника // Финанс. - 2009. - N 34. - С.18-19.
30.Кузин А. ПИФы не подвели // Фин. Россия. - 2010. - 24-30 янв. (N 2). - С.11.
31.Купцова А. ПИФические доходы // Эксперт-Сибирь. - 2010. - N 37. - С.20-21.
32.Ладыгин Д. Индустриализация коллективизации // Коммерсантъ-Деньги. - 2009. - N 45. - С.134-139.
33.Хмыз О.В. Акционерные инвестиционные фонды в России // Финансы. - 2010. - N 5. - С.37-39.
34.Шохина Е. Сильный ПИФ против слабого доллара // Эксперт. - 2010. - N 8. - С.78-82.
Электронные ресурсы
35.Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Газпромбанк - Сбалансированный» - http://www.am.gazprombank.ru/pif/ipif_gazprombank_sbalansirovannij
36.ПИФы смешанных инвестиций - http://www.pifovik.ru/about/12/19
37.Стратегии ПИФов - http://www.moneyguide.ru/article.php?str_id=73
38.Дикая доходность? На этот раз — да -http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=1573047
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00473