Происхождение и сущность денег, роль денег в рыночной экономике.
В 1534 г. возникла единая монетная система Русского государства, ознаменовавшая собой завершение длительного процесса объединения вокруг Москвы прежде разрозненных княжеств (так называемая «денежная реформа Елены Глинской», матери Ивана IV ). С этого года началась чеканка новой общегосударственной монеты, вдвое более тяжелой, чем денга , - серебряной «новгородки» или копейки, в течение долгого времени оставшейся самой крупной русской монетой. Но сама-то московская денга стала легче: реформа сопровождалась наиболее обычным в таких случаях уменьшением веса новых монет. Из гривенки серебра теперь их чеканили уже не на 2,6, а на 3 рубля.
Уже в летописях, отметивших реформу 1534 г., новая тяжелая денга вследствие избранного для нее изображения (всадник с копьем), которое отличало ее от денги-московки (всадник с саблей), получила название «копейной денги», «копейки». Последнее название, сперва малоупотребительное, оказалось в конце концов более живучим, чем «новгородка», и дошло до наших дней, перенесенное Петром I с серебряной монеты на медную. Самой малой величиной в монетной системе 1534 г. была серебряная полушка, равная половине денги и четверти копейки; на ней находилось изображение птицы.
В середине XVII века была сделана попытка усовершенствовать русское денежное хозяйство и приспособить его к новым социально-экономическим и политическим условиям. Денежная реформа 1654-1663 годов должна была разрешить сразу несколько задач: изменить архаичную денежную систему путем введения крупных серебряных и мелких разменных единиц; использовать медь наряду с серебром в качестве монетного сырья; ориентировать основную русскую денежную единицу - рубль на западноевропейский талер.
Реформа совпала с русско-польской войной за воссоединение Украины с Русским государством. Одной из предпосылок реформы была необходимость обеспечить денежное обращение Украины монетами европейского вида, поскольку здесь обращалась польская монета. В 1654 году появились крупные серебряные и единые номиналы - серебряные рубль и полуполтина, медные полтины, алтын и четыре денги. В 1655 году их заменили "ефимки с признаком" - западноевропейские талеры с надчеканкой копеечного штемпеля и даты "1655". Экономическая неподготовленность и слабая техническая база денежных дворов поставили под удар все начинания 1654 года, а необходимость дополнительных средств для ведения войны с Польшей окончательно свела на нет все радикальные намерения правительства в денежной политике. В 1655 году началась чеканка медных проволочных копеек с принудительным курсом: они изготавливались по образцу серебряных.
Выпуск неограниченного количества медных копеек, номинально приравненных к серебряным, в конечном итоге привел к их обесцениванию, росту цен, дезорганизации торговли и всеобщему недовольству. В июне 1662 года в Москве вспыхнуло восстание, получившее название "Медный бунт". Начинались народные восстания в Новгороде, Пскове и других городах, в присоединенных землях Украины. В 1663 году медные копейки были выкуплены у населения из расчета: за 1 серебряную копейку - 100 медных. Денежное обращение вернулось к архаичным проволочным серебряным копейке, денге и полушке7.
Народ надолго запомнил медные деньги Алексея Михайловича и сохранил недоверие и неприязнь к ним. Говоря о зависимости, существовавшей между реформами Алексея Михайловича и Петра, нужно отметить, что в некоторых отношениях между ними имеется полная преемственность. Возвращение к монетной системе 1534 г. выглядело как отступление правительства от намеченной программы. Но важнейшим завоеванием реформы было крушение старых порядков и правовых норм в денежном деле. С правом свободной чеканки было покончено. Чеканка монет стала государственной привилегией - исключительным делом государства.
Далее будут рассмотрены особенности современных денег.
3 ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
3.1 Природа и сущность современных денег
Основные отличия современных денег от товарных в следующем:
Товарные деньги имели действительную стоимость, поскольку на них затрачивалось эквивалентное количество труда. Нынешние бумажные деньги, по сути дела, не имеют внутренней стоимости. Этот знак стоимости никак не соответствует затратам на его изготовление. Например, в Англии каждая напечатанная банкнота достоинством в несколько фунтов стерлингов обходится государству в 2 пенса (0,02 фунта стерлингов). В 1994г. создание денежной купюры в 10 000 рублей нашему государству обходилось в 25 рублей).
Как известно, товарные (и особенно золотые) деньги по своей природе были естественным эквивалентом покупаемых на них товаров. Но современные денежные средства не соответствуют этой экономической природе. Сейчас под стоимостью денег подразумевается то количество товаров и услуг, которое можно обменять на денежную единицу (рубль, доллар и др.).
Вся искусственность современных денег состоит в том, что они представляют собой долговые обязательства государства, банков, сберегательных учреждений. Эти обязательства выполняют роль денег в результате принудительно-правовых мер государства. В законодательном порядке государство подтверждает: наличные деньги - это законное платежное средство (бумажные деньги должны приниматься при уплате долга). Так, в статье 140 Гражданского кодекса Российской Федерации утверждается: “Рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации”.
Как известно, золотые монеты были способны нормально выполнять все свойственные им пять функций. Но отмена золотого стандарта привела к тому, что отпали две функции, которые не могут осуществляться без золота в качестве, денег:
а) средство образования сокровищ и б) мировые деньги.
В России в определенной мере и по-своему выполняются три функции современных денег:
мера стоимости;
средство обращения;
средство платежа.
Золотые монеты и разменные на золото бумажные деньги имели полную ликвидность - способность быть обмененными на товары и услуги. Ныне же денежные средства обладают разной ликвидностью, ибо с ними связаны разные долговые обязательства банков и государства. Такое различие положено в основу деления всей денежной массы на связанные между собой агрегаты.
Денежные агрегаты (лат. aggregatus - присоединенный) - части современных денежных средств, которые применяются для обращения и платежа. Они объединяют разные долговые обязательства в зависимости от степени и характера их ликвидности.
В разных странах вся денежная масса делится на разные виды агрегатов, что во многом зависит от уровня развития кредитных отношений и денежного рынка. Наиболее распространены три денежных агрегата, которые именуются Ml, M2 и МЗ. В Ml входят деньги в узком смысле, обладающие наибольшей ликвидностью. В M2 и МЗ включаются, как говорится, “почти деньги” - финансовые (денежные) средства, предназначенные для сохранения ценности.
Особенность структуры денежной массы в России проявляется в том, что в ней почти полностью преобладает агрегат Ml (93% от МЗ). Это объясняется быстрым обесценением денег и нежеланием населения и предприятий в этих условиях сохранять ценности (особенно на длительный срок) в виде срочных депозитов (денежных сбережений на длительные сроки), депозитных сертификатов (документов, удостоверяющих крупные вклады в банк на длительный срок) и облигаций (ценных бумаг, приносящих их держателям заранее установленный доход) государственных займов. Немаловажной причиной является и то, что дельцы теневой экономики предпочитают иметь деньги в наличной форме, обеспечивающей анонимность их владельца8.
Существует также понятие квази-деньги.
Квази-деньги - монетная, денежная масса, образованная срочными и об менными вкладами граждан страны, но в иностранной валюте.
Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения. Экономисты называют квази-деньги наиболее ликвидными активами.
Денежные агрегаты могут существенно отличаться в разных странах из-за особенностей национальных структур кредитно-денежных отношений, степени развитости рынка ценных бумаг и других обстоятельств. Например, в отличие от ликвидных средств в России в США в Ml преобладают безналичные чековые вклады, которые у нас отсутствуют. В США гораздо выше доля финансовых средств, данных банкам на сохранение. Здесь много ликвидных средств участвует в операциях на денежном рынке (в России такой рынок еще по-настоящему не сложился).
3.2 Процесс образования денежной массы и денежной базы в современной экономике
В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении — в соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот в большинстве стран осуществляет центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.
Денежная масса - это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.
На объем денежной массы влияет множество факторов: объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста; уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.
Определение совокупного объема денежной массы в обращении и ее структуры — достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели — денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране.
В соответствии с международными стандартами в качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность, под которой понимают степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. Принцип расчета денежных агрегатов заключается в том, что:
каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;
каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).
В связи с этим при определении денежной массы часто используют понятия "деньги в узком смысле слова" и "деньги в широком смысле слова".
Количество и состав применяемых денежных агрегатов различаются по странам. Это обусловлено спецификой национальных хозяйств: уровнем развития экономики, финансовых рынков и кредитных систем; особенностями организации денежного обращения, проводимой экономической и денежно-кредитной политикой и другими факторами. В развитых странах чаще всего используются следующие основные агрегаты:
M1 - обычно включает наличные деньги в обращении и депозиты до востребования (средства на текущих банковских счетах);
М2 - содержит агрегат M1 и, как правило, срочные депозиты и сберегательные вклады в коммерческих банках;
Мз - состав этого агрегата в наибольшей степени зависит от уровня развития банковской системы и финансовых рынков различных стран. Наряду с агрегатом М% он может включать срочные депозиты в крупных размерах, сберегательные вклады в специальных кредитно-финансовых институтах, депозитные сертификаты крупных коммерческих банков или другие денежные активы (в зависимости от страны).
При проведении денежно-кредитной политики органы денежно-кредитного регулирования используют такой показатель, как денежная база (или деньги центрального банка), который в развитых странах обозначается как MQ. ОН не является денежным агрегатом как таковым, но применяется для расчета показателей денежной массы.
В условиях золотого стандарта все обращающиеся национальные деньги были обеспечены золотом и денежная база равнялась объему имевшихся золотых резервов. В настоящее время, когда в обращении находятся неразменные на золото кредитные деньги, содержание этого понятия изменилось. Денежная база — это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке9.
Этот показатель называется денежной базой, так как входящие в него денежные средства могут использоваться банками, как будет показано далее, в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении. В связи с этим в западной экономической литературе средства, составляющие денежную базу центрального банка, часто называют "деньгами повышенной мощности".
Для того чтобы лучше уяснить понятие денежной базы и ее роль в организации обращения денег, необходимо рассмотреть баланс центрального банка.
Банкноты и резервы коммерческих банков в центральном банке, составляющие денежную базу, являются денежными обязательствами центрального банка и указываются в пассиве его баланса. Одновременно они выступают в качестве ресурсов центрального банка.
В активе баланса отражено распределение ресурсов центрального банка. Специфика его активных операций заключается в том, что он может выступать кредитором только коммерческих банков и правительства. Выдавая ссуды этим заемщикам, центральный банк тем самым предоставляет кредиты экономике.
Рис. 2. Процесс образования денежной массы, где H - денежная база.
Итак, при заданной денежной базе (количестве выпущенных банкнот) размер денежной массы в стране зависит от значений параметров, которые определяются поведением соответственно Центрального банка, коммерческих банков и населения. Схема, представленная на Рисунке 1, отображает воздействие каждого из них на формирование денежной массы - денежный мультипликатор).
Количество денег в стране увеличивается, если:
растет денежная база (H);
снижается норма минимального резервного покрытия ();
уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков ();
снижается доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков ().
Величины H и определяются политикой Центрального банка и рассматриваются в модели в качестве экзогенных параметров. Показатели и представляют собой убывающие функции от ставки процента, так как с ростом i у коммерческих банков усиливается заинтересованность в снижении избыточных резервов, а у населения - доли наличных денег в составе их имущества. Если изменения H и влияют на количество денег Центрального банка за его пределами, то изменение i - на скорость их обращения. По воздействию на экономическую конъюнктуру ускорение обращения денег эквивалентно увеличению их количества, а замедление - уменьшению общего количества платежных средств в заданном периоде.
На основе проведенного в данном разделе анализа можно записать следующую функцию предложения денег:
M = (, (i), (i))*Н
График этой функции приведен на Рисунке 3.
Рис. 3. Кривая предложения денег
Чем выше ставка процента, тем больше будет предложение денег при заданной денежной базе и фиксированной норме резервного покрытия. При увеличении (уменьшении) денежной базы график сдвигается вправо (влево). При снижении (повышении) нормы резервного покрытия график функции смещается вправо (влево).
В рамках данной темы далее необходимо определить особенности монетаристской теории в современной России.
3.3 Монетаристская теория и коэффициент монетизации в современной России
Монетаристская теория предполагает, что вмешательство государства в экономику необходимо, но за счет регулирования денежной массы, выпускаемой государством в обращение.
В соответствии с количественным уравнением обмена, денежная масса, находящаяся в обращении умножается на скорость оборота денег и равна товарной массе, умноженной на цену товара.
Чтобы правильно определить величину денежной массы, необходимо посмотреть величину изменения цен, величину изменения объема товаров и скорость обращения денег10.
Для нынешней ситуации характерно следующее неравенство: M*V<P*Q. Неравенство обеспечивается за счет импортных поставок. Для того. Чтобы определить обеспечиваемость денежной массой.
Монетарная политика - инструмент, при помощи которого правительства стараются воздействовать на макроэкономические условия, увеличивая или уменьшая денежную массу. К инструментам монетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся: изменение нормы обязательных резервов; изменение учетной ставки процента; операции на открытом рынке11.
Монетаризм приветствует свободный нерегулируемый рынок с ограничением государственного вмешательства в экономику поддержанием стабильного темпа роста денежной массы. Коэффициент монетаризации – коэффициент, показывающий долю денег(объем денежной массы), рассчитанный по агрегату М2 в ВВП.
КМ= М2/ВВП*100%
Для России достаточно вывести коэффициент монетаризации до 60% для нормального функционирования экономики. При этом необходимо ставить вопрос об инфляции. Необходимость расчета коэффициента монетизации в рамках изучения данной темы определяется прежде всего тем, что коэффициент монетизации является одним из показателей, позволяющих оценить положение в стране, эффективность и динамичность развития экономики.
Таблица 1.
Денежная масса М2 (национальное определение) в 2009-2010 году (млрд. руб.)12
Дата
Денежная масса М2
Всего
В том числе
наличные деньги (M0)
Безналичные средства
01.10.2009
13 493,2
3 794,8
9 698,3
01.11.2009
11 990,7
3 312,7