Кредит и его роль в экономике.

Оглавление

Введение
Глава 1. Роль кредита в развитии национальной экономики
Глава 2. Денежно-кредитная политика России на современном этапе
Глава 3. Особенности кредитования в условиях переходной экономики
Заключение
Список использованных источников и литературы

Кредит и его роль в экономике.

Статистики отказов в выдаче кредитов в настоящее время не существует, можно только давать какие-то экспертные оценки. По вышеперечисленным секторам она выше 90%1.
Для таких отраслей, как строительство и торговля, у которых рентабельность сейчас отрицательная или нулевая, величина отказов приблизится к 100%.
Если провести сравнение с докризисным периодом, то доля отказов увеличилась примерно в 4-5 раз. Это связано с тем, что, как правило, до кризиса банки достаточно беспорядочно кредитовали. Например, по потребительским кредитам, многие из которых выдавались по соглашениям с сетями, доля отказов не превышала 10-15%.
Что можно касается просрочки в секторе кредитования МСП, существует два типа показателей: формальные и расчетные величины. Если мы говорим про официальную просрочку, то она составляет, как и в целом по банковскому сектору, примерно 6-7 %. Если мы попытаемся пересчитать ее, исходя из международных стандартов, то она увечится до 10-12 %. По крупным банкам объем просрочки продолжает расти, хотя и невысокими темпами. Ожидается, что темп роста просроченных кредитов стабилизируется в первой половине следующего года.
Ставка рублевых кредитов в сегменте кредитования МСП колеблется в диапазоне 25-40% годовых. С точки зрения заемщиков эта ставка – неадекватная. Но с точки зрения банков, столь высокая ставка – оправданна, поскольку в нее заложена просрочка, высокие ставки по депозитам и величина резервов, возможные потери при минимальной рентабельности банковского капитала. Таким образом, банки не могут позволить себе в настоящее время снизить ставки.
В сложившейся ситуации этому сектору могут помочь государственные программы развития кредитования МСП. Если брать во внимание только государственные официальные программы развития кредитования, то их объем не превышает и 0,05% ВВП, что макроэкономически не значимо. Речь идет о 2,5 трлн рублей кредитов, которые банки самостоятельно выдали субъектам МСП, и 30 млрд руб., выделенные государством, которые пойдут через Российский банк Развития. Малое предпринимательство в России такую господдержку никак не ощутит. Сегодня основная проблема – низкий объем финансирования. Когда эти объемные показатели будут существенными с макроэкономической точки зрения, тогда уже возникнет вопрос эффективности распределения этих денег, инструментов, механизмов контроля. Но пока об этом говорить рано.
Обычно в развитых странах, которые и так не сильно нуждаются в поощрении малого бизнеса, такие программы составляют 5-10% ВВП. Лидер по этому показателю – Япония, где госпрограммы кредитования МСП приближаются к 15% ВВП.
В странах Европы малый бизнес создает 70% ВВП, в США – 40%, поэтому России, теоретически, есть, куда стремиться. Однако все зависит от того, какое должно быть будущее малого бизнеса в социально-экономической жизни РФ. Если необходимо сохранить сырьевую экономику, то можно не вкладывать в развитие МСП. Если необходимо иметь значительную долю малого и среднего предпринимательства (более 50% ВВП), то и объемы финансирования должны быть сопоставимыми. Даже по минимальным экспертным оценкам финансирование программ должно превышать 1 трлн. рублей. В этом случае образуется обширный слой малых и средних предпринимателей, что приведет к абсолютно другому ландшафту политической системы, поскольку именно МСП будет активным электоратом.
Россия обречена на высококонцентрированную отраслевую структуру экономики. Но собственно методы помощи малому и среднему бизнесу известны, это устранение административных, налоговых и прочих барьеров. Например, во многих странах СНГ некие специальные меры для поддержки малого бизнеса принимаются ежегодно. Азербайджан, например, в прошлом году снизил налоги для малого бизнеса. В РФ, насколько известно, таких действий не предвидится.
В России ярко выраженной бедности нет, поэтому в РФ такой формы микрофинансирования не существует. В России этот сегмент кредитования рассматривается как чистое предпринимательство. Никакого специального режима регулирования здесь нет: оно производится на общих основаниях, как и любая финансовая деятельность.
Реформирование государственной системы регулирования и стимулирования банковского кредитования реального сектора экономики России должно способствовать её позитивному влиянию на процесс распределения ресурсов государства и коммерческих банков в пользу приоритетных отраслей реального сектора экономики. Одним из направлений такого реформирования могло бы стать построение системы взаимодействия Внешэкономбанка с другими специализированными банками с государственным участием (РосБР, Росэксимбанк, Россельхозбанк), предполагающей распределение между ними функций по кредитованию уполномоченных банков и представителей приоритетных отраслей реального сектора отечественной экономики. Внешэкономбанк, играя в данной системе центральную роль, должен определять приоритеты развития экономики, размещая имеющиеся в его распоряжении ресурсы в пользу специализированных банков, которые кредитуют непосредственно предприятия реального сектора (Росэксимбанк, Россельхозбанк), либо, как РосБР, уполномоченные банки, осуществляющие кредитование малого и среднего бизнеса.
На основе вышеизложенного можно сделать следующие выводы. Не следует отрицать необходимость борьбы с инфляцией, хотя это и не главное в денежно-кредитной политике государства. Но если в России присутствует инфляция издержек, то для ее сокращения требуется сокращать эти издержки, а не стерилизовать денежную массу, как это было бы оправданно в случае инфляции спроса и (или) кредитной инфляции. Издержки следует сокращать путем модернизации производства и активного развития инноваций и инвестиций. В 2009 г. интенсивность инновационной деятельности в обрабатывающей промышленности в России упала до 1 %, а уровень инновационной продукции составил около 10 %. В западных странах высокая инновационная активность и непрерывность инновационного процесса обуславливают постоянное повышение эффективности производства, а, следовательно, снижение его издержек, что, в свою очередь, приводит к росту финансового обеспечения реального сектора (в форме оборотных средств и инвестиций), без серьезных инфляционных последствий. Денежные власти России принимают «посильное» участие в росте издержек производства путем повышения из года в год регулируемых правительством тарифов. В условиях мировой глобализации целесообразно сохранить национальную банковскую систему России, которая должна аккумулировать и перераспределять денежные средства, исходя из национальных интересов страны. Необходимо, на наш взгляд, прекратить, начавшуюся скупку российских банков иностранными игроками и ограничить проникновение зарубежного капитала в финансовую систему страны с помощью протекционистских мер со стороны государства1.
Следует поддерживать тех специалистов, которые предлагают размещать российские финансовые резервы в российских же банках, ограничив их использование определенными задачами во избежание всплеска инфляции. Также необходимо совершенствовать государственную поддержку отдельных групп хозяйствующих субъектов реального сектора, осуществляемую в форме субсидирования расходов на уплату процентов по предоставленным им кредитам. Необходимо также сделать кредиты доступными для предприятий малого и среднего бизнеса посредством системы рефинансирования и удешевления кредитов в зависимости от уровня рентабельности заемщика. В настоящее время ставка рефинансирования, призванная служить основным индикатором, влияющим на процентную политику, в отличие от других стран, ни на что не влияет и ничего не определяет. Т.е. ставка рефинансирования есть, а сам механизм рефинансирования не функционирует, в связи с чем не работает цепочка ЦБ РФ – коммерческие банки – предприятия. Из этого вытекают два следствия: во-первых, российские игроки ориентируются на процентные ставки в США, и, во-вторых, функцию рефинансирования принимает на себя рынок МБК. За 9 месяцев 2009 г. объем МБК, привлеченных на внутреннем рынке, возрос на 17,6 %, у банков-нерезидентов – на 40,8 % (размещение средств в них осуществляется, главным образом, на короткие сроки).
Глава 3. Особенности кредитования в условиях переходной экономики
Сегодня Центральный банк может уделять больше внимания развитию кредитных отношений, в частности селективному целевому кредитованию быстроокупающихся проектов с учетом надежности и кредитоспособности заемщиков, строго соблюдая принцип целевого назначения кредита. Прямые регуляторы усиливают связь денежной политики с развитием экономики, дают возможность увеличивать производственную составляющую в деятельности ЦБ РФ. Речь не идет о прямом кредитовании, это равносильно прямой накачке экономики ресурсами, что является неэффективным механизмом. Использование селективного кредитования в условиях переходной экономики, где своеобразный финансовый рынок (сегментированный со слабыми рыночными институтами, сильной ценовой волатильностью, нестабильной обстановкой, множеством диспропорций, с постоянным перекосом в балансе между денежным спросом и предложением) позволит усилить кредитный компонент денежно-кредитного регулирования.
При наличии вышеперечисленных факторов полноценно рыночные регуляторы в условиях российского денежного рынка работать не смогут, им необходима поддержка административных регуляторов, которые становятся в данных вышеперечисленных условиях более эффективными. При участии государственного капитала могут быть созданы инвестиционные банки, осуществляющие кредитование инфраструктуры по более низким процентным ставкам и пользующиеся льготами при переучете векселей в Центральном банке. На современном этапе для улучшения инвестиционного климата в стране необходимо совершенствовать базовые условия экономической деятельности, где инфраструктурные объекты играют важнейшую роль, а также эффективны вложения в те сферы, которые приводят к эффекту «перелива» (например, стимулирование НИОКР). Неэффективна практика выдвижения приоритетных отраслей в связи с тем, что из-за удешевления информации, большой мобильности капитала, формирования глобальных сетей поставщиков и перманентного изменения технологий типы промышленного развития и сферы конкурентных преимуществ на мировых рынках меняются очень быстро. Для нивелировки минусового эффекта от селективного кредитования в виде нарушения конкурентной среды ЦБ РФ может активнее использовать метод санкций и льгот, что позволит более дифференцированно проводить кредитную политику. Косвенные регуляторы в арсенале ЦБ РФ закреплены законодательно. Федеральным законом от 10 июля 2002 года за номером 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в статье 35 установлено, что основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование кредитных организаций; валютные интервенции; установление ориентиров роста денежной массы; эмиссия облигаций от своего имени1.
На сегодняшний день в практике банковского кредитования хозяйствующих субъектов существуют проблемы, связанные с низкой транспарентностью информации об их финансовом состоянии. Многие предприятия, относящиеся не только к малому и среднему, но и к корпоративному бизнесу, продолжают вести «двойную бухгалтерию». Возможность использования упрощенной системы налогообложения по-прежнему должным образом не способствует раскрытию заемщиками информации о реальных количественных параметрах их деятельности. Банки в процессе оценки кредитоспособности заемщиков довольно часто используют официально не подтвержденные данные – так называемую «управленческую» отчетность, в связи с чем, существует серьезный риск получения некорректных результатов.
Кроме того, существующие методики анализа кредитоспособности зачастую не позволяют должным образом оценить способность заемщика обслуживать предоставляемый кредит. Отсутствие официально установленных нормативных значений основных финансовых показателей деятельности хозяйствующих субъектов, учитывающих отраслевую дифференциацию, препятствует объективной оценке их финансового состояния. Не всегда кредиторы уделяют должное внимание анализу качественных параметров деятельности заемщика (его кредитной истории, особенностям менеджмента, положению в отрасли и т.д.), что недопустимо, особенно в том случае, когда речь идет о кредитовании среднесрочного и долгосрочного характера. В частности, текущий финансовый кризис поставил в сложное положение те банки, которые увлекались кредитованием заемщиков отраслей с высокой кредитной зависимостью.
Оценка обеспечения, предлагаемого по запрашиваемому кредиту, – неотъемлемая составляющая кредитного процесса. Достаточно часто в отечественной практике банковского кредитования хозяйствующих субъектов возникают проблемы, связанные с установлением прав третьих лиц в отношении движимого имущества, предлагаемого в качестве обеспечения (в особенности оборудования, товаров в обороте). При выявлении наличия соответствующих обременений кредиторами используются сведения, предоставляемые заемщиком; информация, полученная от выявленных кредиторов заемщика, лиц с ним связанных, либо из других источников. Проверить достоверность сведений заемщика можно на основании анализа договоров по соответствующим сделкам, которые он предоставляет в числе прочих документов. В кредитных соглашениях банки прописывают, какие договоры обеспечивают обязательства заемщика. Проверив все договоры обеспечения, на которые идет ссылка в кредитном соглашении, банк выявляет наличие/отсутствие обязательств в отношении предлагаемого в залог имущества. Однако у заемщика все равно существует возможность передать в залог, например, оборудование, товары в обороте и даже транспорт несколько раз подряд. В частности, если он предоставлял это имущества ранее в отношении обязательств по кредитному договору третьего лица, прямая связь заемщика с которым кредитующим банком не выявлена. Кроме того, заемщик в течение действия кредитного договора может производить замену залога, которая оформляется дополнительным соглашением к кредитному договору и новым договором обеспечения. Таким образом, при желании заложить имущество, предоставленное в качестве замены, можно несколько раз, не предъявляя в рассматривающие заявку банки соответствующее дополнительные соглашения. Как мы видим, банки-кредиторы не всегда могут выявить наличие обременения в отношении имущества заемщика. Зачастую это усугубляется проведением кредитором поверхностной проверки, поскольку время рассмотрения заявки строго лимитировано. В условиях конкурентной борьбы банки вынуждены принимать на себя высокие риски, связанные со стремлением заполучить клиента, предоставив ему кредит в максимально сжатые сроки. Соответствующие риски банки-кредиторы компенсируют за счет более высокой процентной ставки по кредитам. А это – лишние расходы для заемщика, удорожание кредитных ресурсов в целом. При наличии рисков, связанных с нехваткой информации, увеличение скорости обращения капитала, способствует его удорожанию для конечного потребителя.
Одной из актуальных макроэкономических проблем является проблема отраслевых диспропорций при осуществлении банковского кредитования. Потребности в банковских кредитах многих отраслей материального и нематериального производства намного превосходят объемы средств, предоставляемых им банковской системой России. Во многом это обусловлено особенностями производственно-коммерческого цикла предприятий той или иной отрасли, их рентабельностью, оборачиваемостью активов, вследствие чего, разработка и внедрение инновационных технологий в указанных сферах как неотъемлемой части прогресса экономики любого государства осуществляются с большим трудом.
Помимо отраслевых диспропорций банковского кредитования, необходимо выделить проблему, связанную со статусом хозяйствующих субъектов. В данном случае имеется в виду проблема кредитования представителей среднего и малого бизнеса, чьи потребности в кредитных ресурсах удовлетворяются, по разным оценкам, не более чем на 30 %1.
В России доля малых, средних предприятий в ВВП довольно низка. Вклад малого бизнеса в ВВП РФ по итогам 2009 г. колеблется в пределах 13–15 %. Одной из причин сложившейся ситуации является дефицит финансовых ресурсов, необходимых для постоянного развития указанных предприятий2.
Приток заемных средств во многом ограничивают высокие риски банковского кредитования представителей малого, среднего бизнеса, обусловленные их низкой финансовой прозрачностью и стабильностью, отсутствием ликвидного залогового обеспечения. Кроме того, трансакционные издержки при кредитовании соответствующей группы заемщиков со стороны банков гораздо выше, чем при кредитовании, например, представителей корпоративного бизнеса, которым предоставляются несоизмеримо большие суммы.
Анализ взаимодействия банков с первичными звеньями хозяйствования в области кредитных отношений предполагает исследование процесса банковского кредитования предприятий реального сектора экономики, составляющими которого являются анализ кредитоспособности заемщика, производящийся на основе собранной о нем информации; исполнение кредитования и управление кредитом до момента его полного погашения.
Подведем итоги. Базовыми макроэкономическими проблемами банковского кредитования реального сектора экономики являются: недостаточность объемов кредитования предприятий реального сектора, вследствие дефицита ресурсной базы у многих коммерческих банков, отсутствия действенной системы государственного регулирования и стимулирования банковского кредитования заемщиков – хозяйствующих субъектов реального сектора экономики; нехватка предложения долгосрочных кредитных ресурсов со стороны банковской системы, обусловленная краткосрочным характером ресурсной базы отечественных банков; отраслевые диспропорции при осуществлении банками кредитных операций, порожденные особенностями производственно-коммерческого цикла предприятий отдельных отраслей; диспропорции в кредитовании отдельных групп хозяйствующих субъектов, вызванные высокими рисками и значительными трансакционными издержками при проведении кредитных операций (относится, прежде всего, к представителям малого и среднего бизнеса).
Заключение
Кредитование приоритетных инвестиционных проектов за счет государственных средств должно производиться Банком развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанком) не только напрямую, но и при участии в этом процессе уполномоченных коммерческих банков, которые способны продуктивно работать с государственными ресурсами. Оценить потенциал данных кредиторов можно путем анализа абсолютных и относительных показателей их деятельности с учетом исключения возможности монополизации отечественной банковской системы.
Реформирование государственной системы регулирования и стимулирования банковского кредитования реального сектора экономики России должно способствовать ее позитивному влиянию на процесс распределения ресурсов государства и коммерческих банков в пользу приоритетных отраслей реального сектора экономики. Одним из направлений такого реформирования могло бы стать построение системы взаимодействия Внешэкономбанка с другими специализированными банками с государственным участием (РосБР, Росэксимбанк, Россельхозбанк), предполагающей распределение между ними функций по кредитованию уполномоченных банков и представителей приоритетных отраслей реального сектора отечественной экономики. Внешэкономбанк, играя в данной системе центральную роль, должен определять приоритеты развития экономики, размещая имеющиеся в его распоряжении ресурсы в пользу специализированных банков, которые кредитуют непосредственно предприятия реального сектора (Росэксимбанк, Россельхозбанк), либо, как РосБР, уполномоченные банки, осуществляющие кредитование малого и среднего бизнеса.