Формирование и управление инвестиционным портфелем

Содержание


Введение
1 Теоретические аспекты инвестиционного портфеля
2 Стратегии управления инвестиционным портфелем
3 Практические аспекты инвестиционного портфеля
Заключение
Список использованной литературы

Формирование и управление инвестиционным портфелем

1 272 383
 
     Химки-25001
256 809
 
Москва-об1
18 837
 
     КОМИ 7в.об.
304 700
3
          Банковские депозиты
 
ОАО "Муниципальный коммерческий банк"
1 700 000
 
КБ "Региональный кредит"
1 950 000
4
В управлении УК "АТОН-менеджмент"
 
     Акции российских эмитентов :
 
     Газпром (С)
133 229
 
     Лукойл НК (С)
287 850
 
     Магнит (Краснодар) (С)
211 763
 
     ОАО "НОВАТЭК" (С)
344 925
 
     РАО ЕЭС (С)
121 546
 
     Сбербанк (Р)
191 142
 
     Северсталь (С)
291 241
 
     Седьмой континент (С)
204 645
 
     Корпоративные облигации :
 
     Группа ЛСР
254 907
 
     Санвэй-Груп
254 338
 
     Калинин-финанс
255 874
 
     Денежные средства
2 548 124
5
Денежные средства на счетах банков
 
Денежные средства насчетах банков
234 473
     В С Е Г О :
12 637 305
Следует подчеркнуть, что на рынке корпоративных ценных бумаг НПФ «Муниципальный» через управляющую компанию разместил только 40% денежных средств. Остальные 60% НПФ «Муниципальный» вкладывает самостоятельно в высоконадежные инструменты с фиксированной доходностью – государственные и муниципальные ценные бумаги, а также ценные бумаги субъектов Российской Федерации и банковские депозиты. НПФ «Муниципальный» уверен, что такая пропорция сегодня является наиболее сбалансированной.
Заключение
Проведя анализ данной темы, отметим следующее. Инвестиционный портфель - собрание реальных и/или финансовых инвестиций. Инвестиционный портфель - собрание ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемое как единое целое.
Стратегии управления инвестиционным портфелем. В управлении портфелем можно выделить две основные стратегии: пассивную и активную.
Пассивной стратегии придерживаются менеджеры, которые полагают, что рынок является эффективным. Пассивный портфель пересматривается только в том случае, если изменились установки инвестора или на рынке сформировалось новое общее мнение относительно риска и доходности рыночного портфеля.
Пассивное управление портфелем состоит в приобретении активов с целью держать их длительный период времени.
Активную стратегию менеджер может строить на основе приобретения рыночного портфеля в сочетании с кредитованием или заимствованием.
Вследствие изменения конъюнктуры рынка менеджер периодически будет пересматривать портфель.
Список использованной литературы
1. Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. №ВК 477 от 21.06.1999
3. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций. – СПб.: Питер, 2008. – 432с.
4. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования. – СПб.: Санкт-Петербургского университета, 2009. – 528с.
5. Иванов А.А. Инвестиции. – М.: Элит, 2008. – 108с.
6. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования. – М.: Омега-Л, 2010. – 253с.
7. Инвестиции: системный анализ и управление. – М.: Дашков и К, 2009. – 288с.
8. Инвестиции/ Под ред. В.В. Ковалева и др. – М.: ТК Велби, 2010. – 440с.
9. Кузнецов Б.Т. Инвестиции. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 679с.
10. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. – М.: Экономистъ, 2009. – 347с.
11. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. – М.: Академический проект, 2009. – 272с.
12. Смоляк С.А. Дисконтирование денежных потоков в задачах оценки эффективности инвестиционных проектов и стоимости имущества. – М.: Наука, 2008. – 324с.
13. Подшиваленко Г.П. и др. Инвестиции. – М.: КНОРУС, 2008. – 200с.
14. Инвестиции / По ред. В.В. Ковалева. – М.: Проспект, 2009. – 440с.
Приложение
Алгоритм распределения активов
Тип портфеля
Варианты портфеля
Группа фондов
Индексные
Управляемые
Интервальные
Распределения активов
Низкого риска
Агрессив.
Сбал.
Консерват.
Агрессивный 1
классический
50%
50%
-
-
-
-
-
С интервал. фондами
10%
10%
80%
-
-
-
-
С фондами распред. активов
-
40%
-
60%
-
-
-
Агрессивный 2
классический
40%
40%
-
-
-
-
20%
С интервал. фондами
10%
10%
70%
-
-
-
10%
С фондами распред. активов
-
30%
-
60%
-
-
10%
Агрессивный 3
классический
35%
35%
-
-
-
-
30%
С интервал. фондами
10%
10%
65%
-
-
-
15%
С фондами распред. активов
-
20%
-
60%
-
-
20%
Сбалансированный 1
классический
30%
30%
-
-
-
-
40%
С интервал. фондами
7.5%
7.5%
65%
-
-
-
20%
С фондами распред. активов
-
30%
-
-
60%
-
10%
Сбалансированный 2
классический
25%
25%
-
-
-
-
50%
С интервал. фондами
7.5%
7.5%
60%
-
-