Финансовые проблемы формирования и использования основных средств организаций.

Содержание
Введение
1 Теоретические аспекты формирования и использования основных средств предприятия
1.1 Обзор литературы
1.2 Сущность и классификация основных средств предприятия
1.3 Состав и структура основных средств предприятия
1.4 Формирование и направления использования основных средств
2 Анализ формирования и использования основных средств на предприятии ООО «Артпласт»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Артпласт»
2.2 Анализ использования основных средств предприятия ООО «Артпласт»
2.3 Проблемы формирования и использования основных средств на предприятии
3 Выводы и рекомендации по совершенствованию системы управления основными средствами
Заключение
Список используемой литературы
Приложения

Финансовые проблемы формирования и использования основных средств организаций.

0,00
0,00
739800,00
2012
696600
0,00
0,00
696600,00
2013
653400
0,00
0,00
653400,00
2014
610200
0,00
0,00
610200,00
Итого:
3483000
0,00
0,00
3483000,00
На данный момент «Артпласт» привлекает только долгосрочные кредиты и займы, которые в 2009 году возросли. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.
Вследствие этого «Артпласт» не сможет взять кредит, так как имеет не устойчивое финансовое состояние. Банки скорее всего откажут «Артпласт» в выдаче долгосрочного кредита. Отсюда следует, что лизинг – единственный оптимальный выход.
Условия кредит:
Срок – 5 лет
Ставка – 11 % годовых.
Без первоначального взноса.
Таблица 9 - Расчёт размера кредитных платежей, руб.
Период
Погашение кредита в конце года
Выплаты %за год (11%)
Долг по кредиту на 01.01
Амортизация за год
Остаточная стоимость на 01.01.
1
2
3=2*11%
4=2-3
5=2700000/5
6=4-5
2010
540000
297000
2700000
540000
2160000
2011
540000
237600
2160000
540000
1620000
2012
540000
178200
1620000
540000
1080000
2013
540000
118800
1080000
540000
540000
2014
540000
59400
540000
540000
ИТОГО
2700000
891000
2700000
Таким образом, при покупке оборудования в кредит стоимостью 2 700 000 руб. сроком на 5 лет чистый денежный поток составит 3329000 руб. за 5 лет.
Чистый эффект лизинга по сравнению с приобретением оборудования с использованием банковского кредитования:
3483000,00- 2931000 = 552 000 руб.
Таблица 10 - Расчёт чистого денежного потока по кредиту, руб.
Период
Амортизация за год
Потери на процентах
Размеры, уменьшающие налогооблагаемую прибыль
Налоговая экономия
Чистый денежный поток
6
7
8=4*2%
9=7+8
10
11=2+3+10
2010
540000
54000
594000
837000
2011
540000
43200
583200
777600
2012
540000
32400
572400
718200
2013
540000
21600
561600
658800
2014
540000
10800
550800
599400
ИТОГО
2700000
162000
2862000
2931000
На основе проведенных расчетов, очевидно, что приобретение оборудования с использованием лизингового финансирования наиболее оптимально.
Рассчитает эффективность инвестиционного проекта с помощью дисконтирования.
Коэффициент дисконтирования (di) без учета риска проекта определяется как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i):
1 + di = (1 + r/100) / (1 + i/100)11
Приняв в расчетах, что ставка рефинансирования (с 1 июня 2010 г.) составляет 7,75 %, а ожидаемый темп инфляции на текущий год – 11,0 %, этот расчет выглядит так:
1 + di = 1,0775/1,11 = 0,97
di = 0,024 = 2,48 %
Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски при реализации проектов, определяется по формуле:
d = di + Р/100,
где Р/100 – поправка на риск12.
Поправка на риск проекта определяется по данным следующей таблицы.
Таблица 11 – Определение рисков
Величина риска
Пример цели проекта
P, процент
Низкий
вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники
3-5
Средний
увеличение объема продаж существующей продукции
8-10
Высокий
производство и продвижение на рынок нового продукта
13-15
Очень высокий
вложения в исследования и инновации
18-20
Метод чистой текущей стоимости инвестиционного проекта (Net Present Value – NPV). Этот метод учитывает зависимость потоков денежных средств от времени. Сущность метода заключается в определении чистой текущей (дисконтированной) стоимости инвестиционного проекта как разности между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат. Иными словами, сопоставляется величина инвестиционных затрат и скорректированных во времени будущих денежных поступлений, генерируемых в течение прогнозируемого срока.
Можно определить современную (т.е. соответствующую первоначальному периоду) величину всех оттоков и притоков денежных средств в течение экономической жизни проекта. Результатом сопоставления этих оттоков и притоков будет положительная или отрицательная величина (чистый приток или чистый отток денежных средств), которая показывает, удовлетворяет ли проект принятой норме дисконта. (24 с.25)
Если рассчитанная таким образом чистая современная стоимость потока платежей больше нуля (NPV>0), то в течение своей жизни проект возместит первоначальные затраты и обеспечит получение прибыли. Отрицательная величина NPV означает, что заданная норма прибыли не обеспечивается, и проект убыточен. При NPV=0 проект только окупает затраты, но не приносит дохода. Однако такой проект имеет аргументы в свою пользу – в случае его реализации объемы производства возрастут, т.е. компания увеличится в масштабах13.
Чистая приведенная стоимость по проекту определяется по следующей формуле:
n
NPV =
∑
Чистый денежный поток в периоде t
(1+r)t
t=0
Отнесем этот проект к группе высокого риска. Коэффициент дисконтирования, учитывающий риски, составит 13 % + 2,48 % = 15,47 %.
Инвестиционные затраты, произведенные на первоначальном этапе, составили 2700 тыс. рублей.
Рассчитаем дисконтированные денежные поступления по годам реализации:
1-й год: 783000/(1 + 0,1547) = 6780982
2-й год: 739800/(1 + 0,1547)2 = 554850,5
3-й год:696600 /(1 + 0,1547)3 = 452455,6
4-й год: 653400/(1 + 0,1547)4 = 367538,2
5-й год: 610200/(1 + 0,1547)5 =297253,1
ИТОГО: 8453079 руб.
Таким образом, сумма накопленных дисконтированных поступлений за время реализации проекта составляет 8453079 рублей, в то время как сумма затрат – 2700000 рублей. Инвестиции окупаются.
Таблица 12 – Расчет дисконтированного потока
Период
0-й год
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
Чистый денежный поток
-2700000
783000
739800
696600
653400
610200
Множитель дисконтирования (1+r)t
1,1547
1,3333
1,5396
1,7777
2,0527
Чистый дисконтированный денежный поток
-2700000
6780982
554850,5
452455,6
367538,2
297253,1
Дисконтированный поток нарастающим итогом
-2700000
3378098,207
-2823247,7
3275703,3
-2908165,11
3205418,197
NPV
4127806,9
Из расчета видно, что при ставке дисконтирования 15,47 % проект эффективен.
Индекс доходности инвестиций (PI) – отношение суммы элементов денежного потока от текущей (операционной) деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности; численно он равен увеличенному на единицу отношению чистого дохода к накопленному объему инвестиций. (19 с.20)
Индекс доходности инвестиций (PI) рассчитывается по следующей формуле:
PI = 1 +
где TIC – полные инвестиционные затраты проекта.
Данные для расчета возьмем из рассмотренного выше примера:
PI = 1 + (4127806,9/2700000) = 2,5
Из расчета видно, что на каждый вложенный рубль инвестиций доход составит 2,5 копеек.
Дисконтированный период окупаемости вложенных средств (Discounted pay-back period – DPP). Метод определения дисконтированного срока окупаемости инвестиций в целом аналогичен методу расчета простого срока окупаемости.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования – это продолжительность периода до момента окупаемости с учетом дисконтирования.
Условие для определения дисконтированного срока окупаемости может быть сформулировано как нахождение момента времени, когда современная ценность доходов, получаемых при реализации проекта, сравняется с объемом инвестиционных затрат.
DPP =
где DPP – дисконтированный период окупаемости, лет;
IC – сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта;
– средняя величина денежных поступлений в периоде t. (12 с.24)
На практике это выглядит так:
IC = 2700 000 руб.
= (678098,20+554850,517+452455,605+367538,185+297253,08)/5 = 470039,12 руб.
DPP = 2700/1690616 = 5,7 года
Таким образом, проект окупиться через пять с половиной лет.
На основе проведенных расчетов очевидно, что приобретение оборудования с использованием лизингового финансирования наиболее оптимально.
Таблица 13 – Влияние закупки оборудования на прибыль и рентабельность предприятия «Артпласт»
Показатель
2009г.
2010г.
2011г.
2012г.
2013г.
2014г.
Отклонение (+/_)
2014г. от 2009г.
Выручка от продажи, тыс. руб.
43 714
6824696
7379547
7832030
8199568
8496821
+8 453
Себестоимость, тыс.руб.
33103
573103
1113103
1653103
2193103
2733103
+2 700
Прибыль от продаж, тыс.руб.
10611
6251593
6266444
6178927
6006465
5763718
+5753
Рентабельность продаж,%
24,2
91,0
84,9
78,8
73,2
67,8
+43,6
Таким образом, совершенствование основных средств «Артпласт» с помощью закупки оборудования, дает увеличение выручки от производства и повышения прибыли от продажи продукции.
Видим, что выручка продаж расчет за счет увеличения дисконтированного потока от внедрения инвестиционного проекта (43 714+6780982=6824696 тыс.руб. и т.д.). Себестоимость возрастает за счет лизинговых платежей (33 103+540000=573103 тыс.руб.). Прибыль предприятия (выручка-себестоимость) положительная и растет с каждый годом. В сравнении с 2009 г. прибыль увеличилась на 5753 тыс.руб. Инвестиционный проект рентабельный (рентабельность продаж = прибыль/выручку*100%), т.к. рентабельность продукции возрастет по сравнению с 2009 г. на 43,6% и в 2014 г. будет наблюдаться на уровне 67,8 %.
Заключение
У анализируемого предприятия в составе основных фондов имеются основные средства и незавершенное строительство. Нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения и прочие активы отсутствуют.
Это говорит о том, что ООО «Артпласт» не обладает никакими патентами, авторскими правами, товарными знаками; не стремится получать прибыль, например, за счет сдачи в аренду своих площадей; не вкладывает денежные средства в другие предприятия, организации.
В структуре основных производственных фондов основную долю имеют: здания, машины и оборудование. Удельный вес зданий, а также машин оборудования за рассматриваемый период был практически константным.
Структуру незавершенного строительства составляют оборудование к установке и, непосредственно, незавершенное строительство.
По итогам проведенного анализа выявлено, что у данного предприятия изношены основные средства.
Безусловно, предприятию необходимо улучшать использование основных средств. Так как неэффективное и нерациональное использование фондов предприятия ведет к снижению конкурентоспособности его на рынке и недополучение прибыли. В данным момент предприятие не располагает свободными денежными средствами для закупки оборудования.
В целях обновление основных средств и улучшения показателей фондоотдачи предприятию рекомендуется воспользоваться услугами лизинга.
Данное мероприятие направлено на обновление основных фондов предприятия ООО «Артпласт».
Основными целями реализации данного проекта являются:
решение технических и технологических проблем, негативно влияющих на качество выпускаемой продукции;
замена устаревшей техники, модернизация оборудования;
развитие новых направлений деятельности.
При расчете эффективности привлечения данного оборудования, пришли к выводу, что при покупке оборудования в лизинг стоимостью 2 700 000 руб. сроком на 5 лет лизинговые платёжи лизингополучателя за 5 лет составят 3483000 руб. Чистый денежный поток составит 3 483 000 руб. за 5 лет.
Приобретение оборудования с использованием лизингового финансирования наиболее оптимально.
Список используемой литературы:
Официальные законодательные и распорядительные документы:
1. Конституция Российской Федерации. Часть I и II. М: Проспект, 2008.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. / Сборник кодексов Р.Ф.2009.
Учебно-методическая литература:
6. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета: Учебник для вузов. – 3-е изд., перереб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 г. 304 с.
7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: Ника-Центр, Эльга, 2008 г.
11. Егорова Е.А., Кучмаева О.В. Экономика труда. М.: МФПА, 2008. — 80 с.
12. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А. В. Малеева, Л.И. Ушвицкий, 2007 г.
13. Лытнева Н. А., Малявкина Л. И., Федорова Т. В. Бухгалтерский учет: Учебник. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006.— 496 с.
14. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием. Конспект лекций Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009 г.
15. Основы бухгалтерского учета: учебное пособие / Вещунова, Н.Л., Неелова, Н.В. – 6-е изд. – М.: Проспект, 2008 .- 102 с.: табл.
16. Остапенко Ю.М. Экономика труда: Учеб. пособие. — 2-е изд., — М.: И НФРА-М, 2007. — 272 с— (Высшее образование).
17. Пошерстник Н. В. Бухгалтерский учет: Учебно-практическое пособие. — СПб.: Нигер, 2009. —-416 с: ил. [Серия «Мастера бухгалтерскою учета»)\
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4 – е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО “Новое знание”, - 2008. – 688 стр.
19. Теория бухгалтерского учета: учебное пособие по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Т.В. Тереньтева. – М.: Вузовский учебник, 2008 г.- 208 с.
20. Тумасян, Р.З. Бухгалтерский учет: учеб.-практ. Пособие.- 7-е изд.,стер.-М: Издательство «Омега», 2010.- 794 с.: ил
21. Управление финансами (Финансы предприятия): Учебник /А.А. Володин и др. – М.: ИНФРА – М, 2009 г. – 504 с.
22. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Учебник/ под редакцией Е.С.Стояновой, 2009 г.
23. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Учебник/ под редакцией Е.С.Стоянова. - 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2007г.
24. Финансовый менеджмент / Учебник / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоеячва, 2009 г.
25. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г.Б. Поляка, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф.Н.В. Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009 г. – 368.
26. Финансовый менеджмент/под ред. В.С. Золотарева / 2-ое изд., перераб. и доп. - Р-н/Д.: «Феникс», 2008г. - 224с.
27. Шеремет А. Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА – М, 2008 г. – 538 с.
28. Чернышева Ю.Г. Анализ эффективности производства и финансового состояния предприятия: Учеб. Пособие / РГЭА. - Р-н/Д.: ЭРГО, 2008г.-110с.
29. Чечевицына Л.Н, Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник, 2008 год.
30. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 527 с.
31. Юркова Т.И., С.В. Юрков Экономика предприятия: учебник для вузов: М.- Юнити-Дана. – 2009 г.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
на
31 декабря
20
08
г.
Актив
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
Основные средства
120
52713
51148
Незавершенное строительство
130
5252
Доходные вложения в материальные ценности
135
Долгосрочные финансовые вложения
140
Отложенные налоговые активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
Итого по разделу I
190
52713
56400
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
30459
37805
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
15977
20173
животные на выращивании и откорме
212
11238
14072
затраты в незавершенном производстве
213
832
832
готовая продукция и товары для перепродажи
214
2412
2716
товары отгруженные
215
расходы будущих периодов
216
12
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
230
в том числе покупатели и заказчики
231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты)
240
4103
2161
в том числе покупатели и заказчики
241
4103
1114
Краткосрочные финансовые вложения
250
Денежные средства
260
1170
2569
Прочие оборотные активы
270
Итого по разделу II
290
35732
42535
БАЛАНС
300
88445
98935
Пассив
Код показателя
На начало
отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
59632
59632
Собственные акции, выкупленные у акционеров
411
Добавочный капитал
420
Резервный капитал
430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии
с законодательством
431
резервы, образованные в соответствии
с учредительными документами
432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
( 11528 )
( 4998 )
Итого по разделу III
490
48104
54634
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
1800
Отложенные налоговые обязательства
515
Прочие долгосрочные обязательства
520
3806
Итого по разделу IV
590
1800
3806
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
2943
Кредиторская задолженность
620
13713
7824
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
4083
1794
задолженность перед персоналом организации
622
1451
1546
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
2515
задолженность по налогам и сборам
624
5486
4152
прочие кредиторы
625
178
332
Задолженность перед участниками (учредителями)
по выплате доходов
630
Доходы будущих периодов
640
24828
29728
Резервы предстоящих расходов
650
Прочие краткосрочные обязательства
660
Итого по разделу V
690
38541
40495
БАЛАНС
700
88445
98935
СПРАВКА о наличии ценностей,
учитываемых на забалансовых счетах
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов
940
159
787
Обеспечения обязательств и платежей выданные
960
Приложение 2
Бухгалтерский баланс
на
31 декабря
20
09
г.
Актив
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
Основные средства
120
51148
53892
Незавершенное строительство
130
5252
Доходные вложения в материальные ценности
135
Долгосрочные финансовые вложения
140
Отложенные налоговые активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
Итого по разделу I
190
56400
53892
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
37805
38509
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
20173
18333
животные на выращивании и откорме
212
14072
15648
затраты в незавершенном производстве
213
832
готовая продукция и товары для перепродажи
214
2716
4528
товары отгруженные