Валютные и кредитные риски, способы их страхования

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВСТУПЛЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ И КРЕДИТНЫХ РИСКОВ
1.1.Понятие валютного и кредитного риска
1.2. Страхование валютного и кредитного рисков
2. АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ И КРЕДИТНЫХ РИСКОВ РОССИИ
2.1. Анализ валютных рисков России
2.2. Обзор кредитных рисков России
3. УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМИ И КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ
3.1. Способы снижения валютных рисков
3.2. Управление кредитными рисками
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Валютные и кредитные риски, способы их страхования

Методы управления риском кредитного портфеля банка:
1) диверсификация;
2) лимитация;
3) создание резервов для возмещения потерь за кредитными операциями коммерческих банков;
4) секьюритизация.
Метод диверсификации заключается в распределении кредитного портфеля среди широкого круга заемщиков, которые отличаются один от другого как за характеристиками (величина капитала, форма собственности), так и по условиям деятельности (отрасль экономики, географический регион). Различают три вида диверсификации - отраслевую, географическую и портфельную.
Концентрация является понятием, противоположным за экономическим содержанием диверсификации. Концентрация кредитного портфеля означает сосредоточение кредитных операций банка в определенной отрасли или группе взаимоувязываемых отраслей, на географической территории, или кредитование определенных категорий клиентов. Концентрация, как и диверсификация, может быть отраслевая, географическая и портфельная.
Определение оптимального соотношения между уровнями диверсификации и концентрации кредитного портфеля банка является заданием, которое должно решать менеджмент каждого банка в зависимости от избранной стратегии, возможностей и конкретной экономической ситуации.
Лимитация, как метод управления кредитным риском, заключается в установлении максимально допустимых размеров предоставленных заемов, что позволяет ограничить риск. Благодаря установлению лимитов кредитования банкам удается избежать критических потерь в результате необдуманной концентрации любого вида риска, а также диверсифицировать кредитный портфель и обеспечить стабильные доходы. Лимиты могут устанавливаться за видами кредитов, категориями заемщиков или группами взаимоувязываемых заемщиков, за кредитами в отдельные отрасли, географические территории, за наиболее более рискованными направлениями кредитования, такими как предоставление долгосрочных заемов, кредитования в иностранной валюте и тому подобное. Лимитация используется для определения полномочий кредитных работников разных рангов относительно объемов предоставленных заемов. Кредитный риск банка ограничивается установлением лимита общего объема кредитного портфеля, ограничениями величины кредитных ресурсов филиалов банка и т.п.
Процесс формирования резерва начинается с оценивания качества кредитного портфеля банка - классификации кредитов. За определенными критериями каждый кредит относят к одной из нескольких категорий, дифференцированных за уровнем кредитного риска и размерами возможных потерь. Начисления к резерву осуществляются за установленными для каждой категории нормами отчислений, определенными в процентном отношении к сумме кредитов этой категории. Критерии оценки кредитов, количество категорий и нормы отчислений за каждой категорией кредитов на международном уровне не стандартизировано, потому они определяются центральным банком каждой страны самостоятельно в зависимости от экономических условий и ситуации.
Секьюритизация - это продажа активов банка через превращение их в ценные бумаги, которые в дальнейшем размещаются на рынке. В основном секьюритизация применяется к банковским кредитам, давая возможность банкам передавать кредитный риск другим участникам рынка - инвесторам, которые покупают ценные бумаги. Кроме того, с помощью секьюритизации банк может осуществить трансферт риска изменения процентной ставки и риска досрочного погашения кредита. Процесс секьюритизации позволяет переместить балансовые активы банка за баланс, то есть является одним из видов внебалансовой деятельности банка. Секьюритизация активов снижает уровень риска банка, улучшает качество активов, позволяет повысить при прочих равных условиях показатели адекватности капитала. На развитых рынках секьюритизация как отдельный вид внебалансовой деятельности распространилась сравнительно недавно - в 1980-1990-х годах. Темпы ее роста в этот период равнялись 29,6 % в год, а 73,5 % всех операций на этом рынке контролировало девять банков - денежных центров [25, с. 744-752].
В процессе секьюритизации принимают участие несколько сторон: банк как инициатор продажи пакета кредитов; компания, которая занимается эмиссией ценных бумаг; гарант (страховая компания); инвесторы (физические или юридические лица), которые покупают ценные бумаги на рынке. Процедура секьюритизации начинается с того, что банк, который является инициатором продажи кредитов, заключает договор с компанией, которая на общую сумму секьюритизованых кредитов делает эмиссию ценных бумаг. Перед размещением пакета ценных бумаг на рынке, компания-эмитент должен получить поддержку гаранта, который выполняет функцию страхования эмитированных ценных бумаг. Часто такая поддержка предоставляется в форме правительственных гарантий или аккредитивов большого банка. Следовательно ценные бумаги размещаются на рынке, а полученные от их продажи денежные средства начинают поступать к гаранту и компании-эмитенту, которые передают их банку-инициатору.
2. Анализ валютныХ и кредитных рисков России
2.1. Анализ валютных рисков России
Уже на протяжении долгого времени банками признается, что система риск-менеджмента является одним из основных направлений деятельности, от которого зависит финансовый результат. Практически везде созданы обособленные подразделения, а в крупных кредитных организациях этим занимаются целые департаменты с достаточно большим штатом.
И все же, несмотря на все это, фактически риск-менеджмент в российской банковской системе находится только на начальном этапе своего становления. За последние примерно 10 лет не так и много появилось профессиональных и опытных риск-менеджеров. Во всяком случае, их точно в несколько раз меньше, чем количество банков в России6.
Валютный риск является одним из основных банковских рисков. При этом ему не уделено достаточно внимания по той причине, что до кризиса курс евро и доллара относительно рубля, установленный Банком России, в последние годы можно охарактеризовать как стабильный (резких скачков практически не было, и можно говорить о плавном росте или снижении) (рис.1). Поэтому некоторые банки управляют валютным риском исключительно на основании положений Центрального Банка России (отслеживание лимитов открытых валютных позиций). Но использования лишь одного инструмента недостаточно для объективной оценки валютного риска. Тем более, что далеко не все банки проводят стресс-тестирование данного риска с условиями существенного изменения курсов валют (анализ чувствительности портфелей). Это связано с отсутствием у банков достаточного опыта управления банковскими рисками, в т.ч. валютным риском.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» в августе 2008 года проводило очередную сертификацию качества системы риск-менеджмента банков. Это очень важный шаг в развитии риск-менеджмента кредитных организаций, поскольку появляется объективная оценка риск-менеджмента банка независимым экспертом. К тому же по результатам сертификации агентство показывало слабые и сильные стороны системы риск-менеджмента банка.
Рисунок 1 – Динамика курса доллара и евро
По результатам сертификации в 2008 году высокий уровень риск-менеджмента («A.rm») был присвоен 18 банкам из 27 участвующих. Далее по каждому банку, получившему высокий уровень, рассмотрим сильные и слабые стороны7 касающиеся валютного риска (либо рыночного риска в целом), а также некоторые параметры формирования финансового результата банка за 2008 год и январь 2009 года (на основании официально опубликованной отчетности на сайте Центрального банка России8).
ОАО «АКИБАНК» (г. Набережные Челны). По итогам работы в 2008 году сальдо переоценки счетов в иностранной валюте отрицательное (-2,8 млн. рублей), основная часть сальдо сформировалась в декабре (-2,3 млн. рублей). По итогам года получена прибыль 325,2 млн. рублей, а по итогам декабря - убыток в размере 29,3 млн. рублей. За прошедший январь получено положительное сальдо переоценки (1 млн. рублей) и прибыль (28,8 млн. рублей). Банк справился с валютными рисками за счет низкой доли переоценки в общей массе доходов и расходов (на 01.01.09 - 4%, на 01.02.09 - 33%).
ОАО «АФ Банк» (г. Уфа). За 2008 год получено положительное сальдо от переоценки счетов (3,9 млн. рублей), а за декабрь - отрицательное (-3,3 млн. рублей). За 2008 год и декабрь получена прибыль 47,1 и 18,1 млн. рублей соответственно. За январь же банк получил убытки в размере 27 млн. рублей, но отрицательное сальдо переоценки счетов (-0,5 млн. рублей) существенного влияния на формирование финансового результата не оказало.
ОАО СБ «Губернский». В 2007 году также был присвоен высокий уровень. Отчетность размещена только на 1 ноября 2008 года.
ОАО Русь-Банк-Урал (г. Екатеринбург) - ранее ОАО КБ «Драгоценности Урала». За 2008 год отрицательное сальдо (-2,1 млн. рублей), более половины которого сформировалось в декабре (-1,2 млн. рублей). По итогам года получена прибыль 23,7 млн. рублей. За январь же получены убытки 25,3 млн. рублей, несмотря на положительное сальдо 4,6 млн. рублей.
ЗАО КБ «ЛОКО-Банк» (г. Москва). В 2007 году также был присвоен высокий уровень качества. За 2008 год отрицательное сальдо в размере 193,2 млн. рублей и прибыль 708,7 млн. рублей. Отрицательное сальдо в декабре (-20,9 млн. рублей) не оказало существенного влияние на годовой результат. За январь получены убытки 311,2 млн. рублей, несмотря на положительное сальдо 24,6 млн. рублей.
ОАО «МБСП» (г. Санкт-Петербург). В 2007 году также был присвоен высокий уровень. За рассматриваемые периоды получена прибыль и положительное сальдо переоценки счетов (за 2008 год - 536,2 и 92,4 млн. рублей, за январь 2009 года - 96,8 и 185,8 млн. рублей соответственно).
ЗАО «Международный Промышленный Банк» (г. Москва). В 2007 году также был присвоен высокий уровень. По итогам 2008 года получена прибыль 412 млн. рублей при отрицательном сальдо (-190,1 млн. рублей). При этом прибыль за декабрь уменьшилась на 169,3 млн. рублей, в том числе вследствие уменьшения сальдо переоценки на 922,4 млн. рублей. За январь получена прибыль в 1 450,2 млн. рублей при отрицательном сальдо в размере -1 385,5 млн. рублей. При минимизации валютных рисков прибыль банка могла бы быть больше.
ОАО МИнБ» (г. Москва) - рыночные риски оценены в 4 бала из 5 максимальных. Отмечена агентством «Эксперт РА» слабая сторона, касающаяся рыночных рисков - давно не актуализировавшиеся регламенты по управлению инструментами, несущими рыночные риски. Несмотря на это, банком получена прибыль и в 2008 году (1 444,9 млн. рублей) и в январе 2009 года (75 млн. рублей). При этом сальдо переоценки (в 2008 году - положительное 8,3 млн. рублей, в январе - отрицательное 3 млн. рублей) не оказывало существенного влияния на формирование финансового результата.
ОАО «Первобанк» (г. Самара). За 2008 год получена прибыль (645,5 млн. рублей) при отрицательном сальдо переоценки счетов (-453 млн. рублей), а в январе получен убыток (-16,7 млн. рублей), сформированный не без участия отрицательного сальдо переоценки в размере -286 млн. рублей.
ОАО Банк «Петрокоммерц» (г. Москва). Рыночные риски оценены в максимальные 5 баллов. Сильная сторона: широкий спектр применяемых методов контроля рыночных рисков. Слабая сторона: устаревшая документация, регламентирующая управление рыночными рисками. За рассматриваемые периоды получена прибыль и положительное сальдо (за 2008 год - 1 588,5 и 1 012 млн. рублей, за январь 2009 года - 247,7 и 749,1 млн. рублей соответственно).
ООО КБ «Ренессанс капитал» (г. Москва). За 2008 год получена прибыль (1 274,7 млн. рублей) при отрицательном сальдо переоценки счетов (-3 629,8 млн. рублей). В январе получен убыток (-390,2 млн. рублей), сформированный в основном за счет отрицательного сальдо переоценки (2 361,5 млн. рублей). Банк несет большие потери в результате реализации валютного риска.
ООО КБ «РОСПРОМБАНК» (г. Москва). В 2007 году также был присвоен высокий уровень. Рыночные риски оценены в 5 баллов. Сильная сторона: использование адекватного набора инструментов контроля подверженности банка рыночным рискам. За 2008 год получена прибыль (162,8 млн. рублей) при отрицательном сальдо переоценки (-49,8 млн. рублей), а за январь получена прибыль (3 млн. рублей) при уже положительном сальдо в 47,8 млн. рублей.
ОАО «Русь-банк» (г. Москва). За 2008 год получена прибыль (536,1 млн. рублей) при положительном сальдо переоценки (106 млн. рублей). За январь получена прибыль в размере 199,4 млн. рублей, с учетом отрицательного сальдо (-83,8 млн. рублей).
ОАО «Собинбанк» (г. Москва). Рыночные риски оценены в 4 балла. Сильная сторона: широкий спектр применяемых методов контроля рыночных рисков. Слабая сторона: устаревшие документы, регламентирующие управление валютным риском. За 2008 год получен убыток (-483,8 млн. рублей) при отрицательном сальдо переоценки счетов (-285,6 млн. рублей). Но за январь получена прибыль (5,7 млн. рублей) не без влияния положительного сальдо (328,7 млн. рублей).
ОАО «Транскредитбанк» (г. Москва). В 2007 году также был присвоен высокий уровень. Рыночные риски оценены в 3 балла из 5 возможных. Слабая сторона: отсутствие альтернативных VAR методов контроля рыночных рисков. За 2008 год банк получил прибыль (4 378,1 млн. рублей) при отрицательном сальдо переоценки (-1 398,4 млн. рублей). За январь получен убыток (-239,8 млн. рублей), независимый от сальдо переоценки (положительное 30,3 млн. рублей).
ОАО НБ «ТРАСТ» (г. Москва). За рассматриваемые периоды получена прибыль и положительное сальдо (за 2008 год - 422,8 и 151,9 млн. рублей, за январь 2009 года - 317,3 и 166,8 млн. рублей соответственно).
ОАО «УРСА Банк» (г. Новосибирск). В 2007 году также был присвоен высокий уровень. Рыночные риски оценены в 5 баллов. Сильная сторона: широкий спектр применяемых методик для оценки рыночных рисков. За 2008 год отрицательное сальдо переоценки счетов (-2 605,3 млн. рублей) уменьшило полученную прибыль до 3 715,1 млн. рублей. В январе ситуация не изменилась: прибыль 691,9 млн. рублей при отрицательном сальдо (-1 210,7 млн. рублей).
ОАО КБ «ХЛЫНОВ» (г. Киров). Рыночные риски оценены в 4 балла. Слабая сторона: отсутствие практики проведения стресс-тестирования для определения степени подверженности банка валютному риску; отсутствие регламентов по управлению инструментами, несущими валютные риски. У банка наименьшая из всех анализируемых доля переоценки (положительной и отрицательной) счетов в общей массе доходов и расходов (по результатам 2008 года - 3%, января 2009 года - 20%). В связи с этим отрицательное сальдо переоценки (в 2008 году - 4,6 млн. рублей, в январе 2009 -1,8 млн. рублей) не сильно отразилось на финансовом результате (2008 год - 229,8 млн. рублей, январь 2009 - 5,1 млн. рублей).
Таким образом, по итогам 2008 года и января 2009 года из 17 рассмотренных банков пять кредитных организаций (ЗАО «Международный Промышленный Банк», ОАО «Первобанк», ООО КБ «Ренессанс капитал», ОАО «Собинбанк» и ОАО «УРСА Банк») существенно пострадали от реализации валютного риска. При этом ОАО «Собинбанк» пострадал только по результатам 2008 года, а ОАО «УРСА Банк» справился с реализацией валютного риска за счет полученных других доходов. И только у трех банков по итогам 2008 года и января 2009 года получена прибыль и положительное сальдо от переоценки счетов в иностранной валюте (ОАО «МБСП», ОАО Банк «Петрокоммерц», и ОАО НБ «ТРАСТ»).
Переоценка (положительная и отрицательная) счетов в иностранной валюте в общей массе доходов и расходов у вышеперечисленных 17 банков по состоянию на 01.02.09 г. занимает в среднем 63%, т.е., по сути, формирование финансового результата у банка в большинстве случаев зависит от состояния курсов валют.
 Если же анализировать движение курсов доллара и евро в 3 и 4 квартале 2008 года с учетом имеющейся информации об экономике, как в целом мире, так и в США, Европе, России, то у риск-менеджеров кредитных организаций было достаточно времени для анализа уровня валютного риска, проведения стресс-тестирования и подготовки банка к резким скачкам курсов валют за счет минимизации валютного риска. В связи с тем, что многие банки получили убытки в результате переоценки счетов в иностранной валюте, возникают вопросы: а был ли проведен детальный анализ валютного риска подразделениями, отвечающими за банковские риски, просчитывали ли они возможные варианты развития ситуаций и возможные в связи с этим последствия, разрабатывали ли план действий при наступлении того или иного события. Именно этим и должны заниматься подразделения риск-менеджмента в банке, своевременно и регулярно.
Повышенные риски, несмотря на возможность получения большей прибыли, всегда несут в себе и высокую вероятность получения убытков. Руководству банка необходимо подходить очень осторожно к принятию повышенных рисков, особенно в условиях нестабильной экономической обстановки. Решения руководства кредитной организации должны основываться на данных по банковским рискам, предоставленных риск-менеджментом. Необходимо понимать, что формальное присутствие в структуре кредитной организации подразделения, управляющего рисками, не позволяет объективно принимать решение. Требуется фактическое участие риск-менеджмента в принятии важных для банка решений9.
Центральный Банк России вплотную занялся исследованием валютных рисков банков, беспокойство о которых раньше выражал лишь на словах. Недавно целый ряд крупных игроков получили от ЦБ запросы с предложением разъяснить, как именно застрахованы риски по их валютным операциям. Банкиры надеются, что в результате анализа ситуации ЦБ накажет лишь "заигравшихся" участников рынка и не станет ужесточать общее регулирование. В противном случае многие банки могут столкнуться с ограничениями дальнейшего развития бизнеса.
О получении из Банка России запроса для оценки уровня валютных рисков (документ имеется в распоряжении "Ъ") сообщили сразу в нескольких банках из Топ-100, в том числе и из числа крупнейших. В письме регулятор предложил банкам объяснить, как они страхуют валютные риски по балансовым операциям. Регулятор запросил данные о масштабе внебалансовых хеджирующих операций банков, их финансовом результате, контрагентах по таким операциям, их финансовом положении и реальной деятельности, а также аффилированности с банком. ЦБ также попросил банки объяснить, "наличием каких балансовых активов и пассивов обусловлена значительная величина чистой балансовой позиции" банков. По информации "Ъ", такие запросы получили банки, чья балансовая (покупка-продажа валюты) и внебалансовая (хеджирующие срочные сделки) валютные позиции по отдельности превышали 10% капитала в четвертом квартале 2009 года.
По словам получателей запроса, с такими вопросами регулятор к ним раньше не обращался. «Дело в том, что действующая нормативная база предусматривает ограничение общей валютной позиции (в ней учитываются как балансовые, так и внебалансовые операции) и банкам не запрещено превышать десятипроцентное соотношение с капиталом по балансовым и внебалансовым операциям в отдельности,— пояснили в одном из банков-получателей письма.— Например, формально нет никаких нарушений, если банк, условно, купил валюты в размере двух своих капиталов, заключив при этом форвардный контракт на ее продажу в объеме 1,9 капитала. Таким образом, его открытая валютная позиция составит те самые 10% капитала, которые требует соблюдать ЦБ»10.
Рассылка таких писем свидетельствует, что ЦБ беспокоит концентрация валютных рисков в банках и способы их хеджирования, о чем ранее представители регулятора уже заявляли. Если хеджирующая забалансовая сделка совершается с аффилированным с банком лицом, никакой страховки рисков не происходит, хотя формально норматив открытой валютной позиции соблюдается.
2.2. Обзор кредитных рисков России
Своевременность классификации (реклассификации) ссуд и (или) формирования (уточнения размера) резерва является одним из основных принципов, в соответствии с которыми осуществляется оценка кредитного риска. А это значит, что большое значение имеет четкое определение периодичности осуществления уполномоченными сотрудниками кредитной организации различных действий, связанных с анализом ссудной задолженности и формированием резервов.