Финансовый рычаг и его использование в управлении прибылью и рентабельностью

Введение
1 Теоретические основы финансового рычага и его влияния на прибыльность и рентабельность предприятий
1.1 Понятие финансового рычага
1.2 Влияние эффекта финансового рычага на прибыльность и рентабельность
2 Оценка финансового состояния ОАО «КАРАВАЙ»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансово-экономических показателей деятельности ОАО «Каравай»
2.3 Анализ динамики состава и структуры баланса общества
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
2.5 Маржинальная и валовая прибыль деятельности предприятия
Выводы
Литература
Приложение 1
Сравнительный аналитический баланс ОАО «Каравай» за 2009 год по активу
Приложение 2
Сравнительный аналитический баланс ОАО «Каравай» за 2009 год по пассиву

Финансовый рычаг и его использование в управлении прибылью и рентабельностью

Общий показатель платежеспособности
Активы / Обязательства
6,22
3,84
-2,39
≥ 2
Коэффициент абсолютной ликвидности
(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
1,183
0,481
-0,703
≥ 0,2
Коэффициент критической ликвидности
(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
2,445
1,681
-0,765
≥ 1
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы / Текущие обязательства
3,326
2,104
-1,222
≥ 2
Краткосрочные пассивы являются источниками финансирования активов с коротким сроком использования. Сроки привлечения источников должны превышать сроки размещения средств в активах предприятия. Это обеспечит возможность погашения обязательств.
Платежеспособность свидетельствуето финансовых возможностях предприятия покрыть все обязательства всеми активами. Общий показатель платежеспособности характеризуется соотношением активов (за вычетом долгов учредителей) и обязательств предприятия (без величины доходов будущих периодов – с.640 пассива баланса). Величина общей платежеспособности довольно высока и составляет 6,22 на начало года и 3,84 – на конец года при нормальном значении 2,0. Все активы предприятия ( и быстро реализуемые и медленно реализуемые) покрывают обязательства более чем в два раза.
Мгновенная (абсолютная ) ликвидность выше нормативного значения ( 0,2) и составляет 1,2 и 0,5. За счет имеющихся денежных средств предприятие имеет возможность покрыть краткосрочную задолженность на 120 % и 50 % при норме не менее 20,0 %.
Коэффициент критической ликвидности, или коэффициент промежуточного покрытия, характеризует ликвидность предприятия с учетом поступлений от дебиторов, значение коэффициента составило 2,44 и 1,7 на начало и конец года при нормальном значении более 1,0. Даже с учетом погашения дебиторской задолженности предприятие может вернуть свои долги по кредиторской задолженности на 70 % по данным на конец года.
Коэффициент текущей ликвидности также составляет выше нормативного значения 3,3 и 2,1 на начало и конец года. Компания является абсолютно ликвидной и платежеспособной.
Выводы
Таким образом, на основании показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Каравай» можно заключить, что на предприятии наблюдается рост объемов производства, снижение затрат на производство продукции, рост рентабельности, расширение производственных мощностей, рост производительности труда работников. Все эти показатели характеризуют улучшение финансового положения фирмы, стабильность ОАО «Каравай» и финансовую устойчивость.
Компания является абсолютно ликвидной и платежеспособной. ОАО «Каравай» способно погасить свои краткосрочные обязательства.
Приложение 1
Сравнительный аналитический баланс ОАО «Каравай» за 2009 год по активу
Наименование статей
Коды строк
Абсолютные величины, тыс.руб.
Относительные величины структурные, %
Изменения
2008 г.
2009 г.
2008 г.
2009 г.
в тыс.руб.
в %
в струтуре
1 Внеоборотные активы
1.2 Основные средства
120
277478
323818
21,30
21,82
46340
116,7
0,5
1.4 Долгосрочные финансовые вложения
140
252725
261257
19,40
17,60
8532
103,4
-1,8
Итого по разделу I
190
606312
670067
46,55
45,15
63755
110,5
-1,4
2 Оборотные активы
 
 
 
 
 
 
 
 
2.1 Запасы
210
152168
163262
11,68
11,00
11094
107,3
-0,7
2.2 НДС по приобретенным ценностям
220
2202
633
0,17
0,04
-1569
28,7
-0,1
2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность
240
294204
464209
22,59
31,28
170005
157,8
8,7
2.4 Краткосрочные финансовые вложения
250
133509
139115
10,25
 
 
104,2
 
2.5 Денежные средства
260
114159
46772
8,76
3,15
-67387
41,0
-5,6
Итого по разделу II
290
696242
813991
53,45
54,85
117749
116,9
1,4
Медленно реализуемые активы
210+220+230+270
154370
163895
11,85
11,04
9525
106,2
-0,8
Наиболее ликвидные активы
250+260
247668
185887
19,01
12,53
-61781
75,1
-6,5
Баланс
300
1302554
1484058
100
100
181504
113,9
Приложение 2
Сравнительный аналитический баланс ОАО «Каравай» за 2009 год по пассиву
Наименование статей
Коды строк
Абсолютные величины
Относительные величины структурные, %
Изменения
 
 
2008 г.
2009 г.
2008 г.
2009 г.
в тыс.руб.
в %