Вариант 8

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1. СПОСОБЫ ОБРАБОТКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ
2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Оценка структуры активов и пассивов
2.2. Анализ ликвидности баланса предприятия
3. ОЦЕНКА РИСКА ПОТЕРИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Анализ риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей
3.2. Анализ риска потери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета финансовых коэффициентов
4. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ОСНОВАНИИ ПРОВЕДЕННОГО АНАЛИЗА
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Бухгалтерский баланс
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках

Вариант 8

Наиболее ликвидные активы (минимальный риск ликвидности) - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.А4. Трудно реализуемые активы (высокий риск ликвидности) - внеоборотные (иммобилизованные средства)Пассивы ранжируются по степени срочности их оплаты обязательств на четыре группы:П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заёмные средства; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные пассивы.П3. Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные заемные средства и обязательства; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей.П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III баланса "Капитал и резервы".Таблица 1Распределение активов по степени их ликвидностиПоказательАбсолютные величины (тыс.р.)Относительные величины (%)На начало периодаНа конец периодаИзменения (+; -)стр.3-стр.2На начало периодаНа конец периодаИзменения (+; -)стр.6-стр.51234567Наиболее ликвидные активы (А1)22322228-436,11%42,05%5,94%Быстро реализуемые активы (А2)1986824843,20%12,87%9,67%Медленно реализуемые активы (А3)34501580-187055,82%29,82%-26,00%Трудно реализуемые активы (А4)3018095084,87%15,27%10,40%Баланс61815299-882100%100%-Таблица 2Распределение пассивов по степени срочности их оплатыАбсолютные величины (тыс.р.)Относительные величины (%)На начало периодаНа конец периодаИзменения (+; -)стр.3-стр.2На начало периодаНа конец периодаИзменения (+; -)стр.6-стр.51234567Наиболее срочные обязательства (П1)3250900-235052,58%16,98%-35,60%Краткосрочные пассивы (П2)4295701416,94%10,76%3,82%Долгосрочные пассивы (П3)14211400-2122,99%26,42%3,43%Постоянные пассивы (П4)10812429134817,49%45,84%28,35%Баланс61815299-882100,00%100,00%-Как видно из таблицы 1, наибольший удельный вес в структуре активов на начало периода занимают медленно реализуемые активы (около 56%) и наиболее ликвидные активы (около 36%). К концу периода структура активов меняется и несколько выравнивается: наибольший удельный вес приходится на наиболее ликвидные активы – 42%, затем медленно реализуемые активы – 30%, затем быстрореализуемые активы и труднореализуемые активы. Таким образом, примерно половина активов организации является высоколиквидным и ликвидным имуществом, что является положительной тенденцией в деятельности организации.В таблице 2 отражена группировка статей пассива баланса предприятия. Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием удельного веса заемных средств в начале периода – 53%, и резким их снижением за период – до 17%. Доля заемных средств возросла на 36%. В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:1) увеличение валюты баланса в конце отчетного года;2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;3) собственный капитал организации превышает заемный;4) темпы прироста кредиторской и дебиторской задолженности примерно одинаковые;5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%. Баланс предприятия по всем этим критериям можно оценить только как «неудовлетворительно».2.2. Анализ ликвидности баланса предприятияОценка платежеспособности предприятия непосредственно связана с анализом ликвидности баланса. Платежеспособность предприятия является важным финансовым показателем наличия у предприятия готовых средств платежа, грамотной финансовой стратегии, маркетинговой стратегии.Если ликвидность баланса будет нарушена, то следствием такого нарушения является потеря платежеспособности, а именно предприятие будет не способно в срок погашать свои финансовые обязательства.Данная оценка ведется с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных или относительных показателей. Таблица 3Анализ ликвидности балансаАКТИВНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периода ПАССИВНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаПлатежный излишек или недостаток (+; - )(2)-(5)(3)-(6)12345678Наиболее ликвидные активы (А1)22322228Наиболее срочные обязательства (П1)3250900-10181328Быстрореализуемые активы (А2)198682Краткосрочные пассивы (П2)429570-231112Медленно реализуемые активы (А3)34501580Долгосрочные пассивы (П3)142114002029180Трудно реализуемые (А4) активы301809Постоянные пассивы (П4)10812429-780-1620Примечание: тип состояния ликвидности баланса следующий:на начало периода :на конец периода:Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что баланс анализируемой организации не является абсолютно ликвидным только на конец года. Реальное соотношение активов и обязательств выглядит следующим образом:А1 < П1А1 > П1.на начало годаА2 < П2 ; на конец годаА2 > П2А3 > П3А3 > П3А4 < П4А4 < П4Исследуемая организация имеет недостаток абсолютно ликвидных средств на начало года в размере 1018 тыс. руб. Выполнение на конец года первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.В целом оценка платежеспособности на основе анализа абсолютных показателей и применения балансовых моделей является приближенной по той причине, что соответствие ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассивах взято условно. Более детальным является анализ и оценивание платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.3. ОЦЕНКА РИСКА ПОТЕРИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ3.1. Анализ риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателейФинансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высоко долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиции сбалансированности или превышения доход над расходами.Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Необходимо добиться соответствия между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.Последствия риска – превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости. Оценки риска осуществляется с позиции долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос, - соответствует ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.Анализ степени финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и на основе относительных показателей.Абсолютные показатели характеризуют:требуемые для деятельности материальные оборотные средств (запасы и затраты)возможности источников средств по их формированию.Исходной информацией для оценки риска служат данные бухгалтерского баланса (форма №1).Методика оценки риска потери предприятием финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей включает следующие блоки:Шаг 1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.Таблица 4Исходные данные из бухгалтерского баланса (форма №1)Название строки или разделаразделКод строкиНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаВнеоборотные активыI190301809Запасы (оборотные активы)II21020701230НДС по приобретенным ценностямII22000Капитал и резервыIII49010812429Долгосрочные обязательства IV5908701000Краткосрочные обязательства (займы и кредиты)V610130420 Шаг 2. Определение суммарной величины требуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных оборотных активов (ЗиЗ)ЗиЗ = стр.210 + стр.220.Шаг 3. Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:Собственных оборотных средств (СОС), учитывающих: собственный капитал и резервы, внеоборотные активыСОС = стр. 490 – стр.190Собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых – дополнительны краткосрочные обязательства, включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной датыСДИ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190Общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займыОВИ = стр. (490+ 590 + 610) – стр. 190Шаг 4. Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средствизлишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затратШаг 5. Формирование трехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации:Шаг 6. Установление типа финансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора:Абсолютная устойчивость Допустимая устойчивостьНеустойчивое финансовое состояниеКритическое финансовое состояние.Шаг 7. Построение шкалы потери предприятием финансовой устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.Безрисковая зона – при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризует такое положение, когда только собственные средств авансируются в оборотные активы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия «платежеспособность» и «ликвидность баланса» являются синонимами. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.Зона допустимого риска – при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, в крайнем случае – равенство этих величин. Этой ситуации соответствует гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.Зона критического риска при неустойчивом финансовом положении. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращении дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции – наиболее ликвидной части запасов и затрат.Зона катастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства. В этом случае денежные средств, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.Результаты расчетов сведем в таблицу.Таблица 5Расчетные значения показателей финансовой устойчивости (тыс.руб.)ПоказательНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаИзменение (+;-)в тыс.руб.в %Общая величина запасов и затрат20701230-840-40,58Наличие собственных оборотных средств7801620840107,69Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий капитал 890165076085,39Общая величина источников102020701050102,94-12903901680-130,23-11804201600-135,59-10508401890-180,00Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации {0; 0; 0}{1; 1; 1}--Тип финансовой устойчивостикризисное финансовое состояниеабсолютная устойчивость--Зона предпринимательского рискаЗона катастрофи-ческого рискаБезрисковая зона--По проведенному исследованию можно сделать вывод, что анализируемое предприятие за отчетный период существенно упрочило свои позиции, выйдя из зоны катастрофического предпринимательского риска в зону отсутствия риска. Этот результат в большей степени основан на том, что предприятие в отчетном периоде увеличило собственные оборотные средства более чем в два раза – на 107,7%. Также предприятие снизило текущие финансовые потребности, а именно потребность в краткосрочном кредите, увеличив в отчетном периоде долгосрочные заимствования, т.к. долгосрочных кредитов в структуре пассивов на начало периода было относительно немного.Также для снижения текущих финансовых потребностей предприятие за отчетный период прибегло к уменьшению оборотных активов за счет обоснованного снижения уровня запасов; снизило долгосрочную дебиторскую задолженность и уменьшило удельный вес сомнительных клиентов.3.2. Анализ риска потери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета финансовых коэффициентовДанная группа показателей представляет финансовые коэффициенты различного состава и предназначения. Их отличием является широкий спектр возможностей при наличии достаточной и достоверной информации о результатах деятельности.Расчетные модели характеризуются простотой и относятся к классу детерминированных моделей. Технология оценивания базируется на сравнении фактических результатов с рекомендуемыми (нормативными) значениями. Основой построения шкалы оценки риск являются фактические значения и состав используемых показателей. В частности, при применении индивидуальных показателей риск оценивается величиной отрицательных отклонений фактических значений показателя от рекомендуемых по правилу.Риск потери финансовой независимости дает возможность дополнительно оценить устойчивость предприятия в финансовом отношении и ответить на вопросы:насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;расчет или снижается уровень этой независимости.Фактором риска является неудовлетворительная структура капитала, его последствием – зависимость предприятия от заемных средств и незащищенности поставщиков, кредиторов и инвесторов.Исходной информацией являются данные бухгалтерского баланса (форма №1), в частности, по активам и пассивам.Оценка осуществляется на основе относительных показателей, характеризующих структуру капитала. Физический смысл расчетных моделей и нормативные значения показателей приведены в таблице 6. Из приведенных показателей первые три коэффициента характеризуют финансовую независимость, а два последних – финансовую устойчивость.Таблица 6Показатели финансовой устойчивости и независимостиПоказательСпособ расчетаРекомендуемое значениеПримечаниеКоэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации)Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средствКоэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источниковКоэффициент финансовой независимостиПоказывает удельный вес собственных средств в общей сумме источниковКоэффициент финансированияПоказывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемныхКоэффициент финансовой устойчивостиПоказывает, какая часть активы финансируется за счет устойчивых и долгосрочных источниковРезультаты расчета коэффициентов финансовой независимости и устойчивости сведем в таблицу 7.На основании проведенного анализа риска потери финансовой независимости можно сделать вывод, что предприятие из вероятного кандидата в банкроты переместилось на позиции довольно стабильной организации. Данные таблицы 7 показывают, что значения всех коэффициентов на начало года не удовлетворяют значениям установленных нормативов. Низкое значение коэффициентов подтверждает сделанные ранее выводы о том, что организации следует улучшать структуру активов и пассивов, что и было сделано организацией за отчетный период.