Страховая деятельность в холдинговых структурах.

Глава 1 «История возникновения и деятельность холдингов»
1.1 История возникновения холдингов
1.2 Деятельность холдингов в настоящее время
Глава 2 «Виды и типы холдингов»
2.1 Виды холдингов
2.2 Преимущества холдинговой структуры
Глава 3 «Страховой холдинг и его особенности»
3.1 Страховые холдинги в России и их деятельность
Заключение
Список использованной литературы

Страховая деятельность в холдинговых структурах.

интегрированный, если предприятия связаны между собой технологической цепочкой (рис. 1).
Такой вид холдингов широко распространен в нефтегазовом комплексе, где под руководством головной компании объединены предприятия по добыче, транспортировке, переработке и сбыту продукции. Например, в ОАО "Татнефть" создано более 100 самостоятельных юридических лиц в форме дочерних предприятий, среди которых непосредственно производственно-технологическим процессом связаны 44 (12 - разведка и добыча нефти и газа, 20 - производство нефтяного оборудования, 12 - переработка и сбыт нефти), 26 предприятий занимаются инвестиционной и финансовой деятельностью, а 47 - сервисным обслуживанием.
конгломератный, холдинг включает разнородные предприятия, не связанные технологическим процессом. В таком холдингекаждое предприятие занимается отдельным бизнесом, ни в коей мере не зависящем от других дочерних фирм. Как правило такой тип холдинга объединяет производственные компании, предприятия общественного питания, и рекламные агентства (рис. 2).
В зависимости от степени взаимного влияния, все типы холдингом можно разделить на два типа:
классический (см. рис. 1 и 2). В таком типе холдинга головная компания владеет контрольным пакетом акций дочерних предприятий, дочерние же компании, как правило, не имеют акций головного, хотя такая возможность не исключена, в некоторых холдингах дочерние компании имеют мелкие пакеты акций материнской компании.
перекрестный, холдинг характеризуется тем, что предприятия владеют контрольными пакетами акций друг друга (рис. 3). Такая форма холдингов является характерной для Японии, где банк владеет контрольным пакетом акций предприятия, а оно обладает контрольным пакетом акций банка. Таким образом, происходит сращивание финансового и промышленного капитала, что, с одной стороны, облегчает предприятию доступ к финансовым ресурсам, имеющимся у банка, а с другой стороны, дает банкам возможность полностью контролировать деятельность дочерних предприятий, предоставляя им кредиты.
Как уже было сказано выше в российской практике холдинги формировались путем объединения фирм и предприятий вокруг головной компании, в качестве которой выступал банк или крупное промышленное предприятие2.
Одной из задач любого государства является реализация приоритетных проблем жизнеобеспечения и социально-экономического развития. Данные задачи государство может решать, в том числе путем создания холдинговых структур. При этом, в связи с тем, что в конкурентоспособной работе холдинга заинтересован в первую очередь его собственник, государство при создании такой структуры должно решить принципиальный вопрос его функционирования.
Решить его можно несколькими способами3:
1) создание холдинга путем передачи госпакетов акций подконтрольного основного общества, регулирующего деятельность дочерних фирм;
2) приватизация базового госпредприятия (или взаимоувязанной "цепочки" госпредприятий), которое становится основным обществом холдинга с контрольным пакетом акций у государства;
3) придание статуса основного и дочерних предприятий ряду федеральных унитарных предприятий;
4) содействие установлению договорных отношений или расстановке ключевых управленческих кадров в системе предприятий холдинга.
Согласно данному подходу, все типы холдингов условно относятся к следующим категориям:
1. Программно-целевые холдинги. Такие холдинги являются организационно-экономическими инструментами управления и создаются федеральной или региональной исполнительной властью с целью реализации целевых программ федерального, субфедерального или местного уровня. Однако, эффективность работы таких холдингов зависит от соблюдения следующей совокупности условий:
Во-первых, продукты, предусмотренные программой создаваемого холдинга, к моменту их выхода на рынок конкурентоспособны и обеспечены платежеспособным спросом, а результаты выполнения программных мероприятий имеют народнохозяйственное и коммерческое значение;
Во-вторых, при принятии решений о бюджетном финансировании таких холдингов, необходимо быть уверенным в степени реализуемости и управляемости проекта.
Предприятие, претендующее на роль генерального подрядчика, гарантирует (при его официальном включении в состав участников программы) проведение необходимых мероприятий по своему преобразованию в холдинговую компанию.
В-третьих, безусловный приоритет при проведении конкурсов и тендеров должен отдаваться холдинговым компаниям (особенно тем, в которых государству принадлежит крупный пакет акций); это относится и к крупным интегрированным структурам, способным предоставить банковские гарантии возврата централизованных средств или гарантии солидарной ответственности по обязательствам.
В-четвертых, для возложения на компанию функций генерального подрядчика, потенциально или фактически являющуюся холдингом, она должна обладать рядом организационных предпосылок. Причем это является неотъемлемым элементом предварительных обоснований целевой программы. Реализация выявленных предпосылок в виде принятия мер по установлению холдинговых отношений среди предприятий-участников предусматривается в обеспечивающих разделах программы.
В-пятых, прежде чем государство принимает решение о финансировании проекта, холдинговыми отношениями должно быть охвачено основное "ядро" ее предприятий-участников.
Предлагаемая модель холдинговых отношений является инструментом разрешения нередко возникающих противоречий между головным предприятием и предприятиями нижестоящих ступеней кооперации, не желающими "вписываться" (по оценкам, срокам, и т.д.) в ранее достигнутые договоренности по выполнению крупного контракта.
Понятно, что реализация организационного оргпроекта "программного холдинга" может потребовать не только определенного времени, но и затрат. Финансирование последних (на проработку трастового договора с государством и договора с дочерними предприятиями, на приобретение акций) безусловно должно предусматриваться программой.
2. "Экспортоориентированные" холдинги. Создание данного вида холдинга, как правило, оправдано при реформировании (реструктурировании) ряда отраслей (в том числе оборонного и авиакосмического комплексов). Рассмотрим порядок действия государства при создании такого холдинга, на примере оборонного комплекса.
Во-первых, необходимо уточнить фактически реализуемые направления деятельности предприятий оборонной промышленности в области экспортных отношений. При этом, здесь необходимо учитывать поставки отечественного оружия и вывоз изделий и технологий "двойного назначения", а также конверсионной продукции, созданной в рамках федеральных программ.
Во-вторых, в соответствии с разрабатываемыми на перспективу федеральными программами конверсии, а также программами развития экспортных отношений, необходимо учитывать появление новых направлений экспортной деятельности предприятий оборонной промышленности.
В-третьих, ввиду стратегической важности оборонного комплекса, необходимо, в рамках фактически выполняемых и планируемых экспортных проектов, четко определить состав предприятий и организаций (самого оборонного комплекса и других отраслей), реализующих полный спектр работ и услуг.
В-четвертых, - получение и анализ таких данных, позволяющих оценить роль и экспортный потенциал отобранных предприятий и организаций, как:
1) организационно-правовой статус, полное наименование и почтовые реквизиты юридических лиц;
2) данные о вхождении предприятия в состав каких-либо объединений юридических лиц (в акционерные промышленные компании, финансово- промышленные группы, ассоциации, холдинги, и т.п.), а также о его роли в объединении и характере его обязательств;
3) организационно-правовой статус, состав учредителей, уставной капитал и наименование банка, обслуживающего предприятие;
4) структура собственности предприятия, степень конверсии, финансовое состояние предприятия, а также объемы экспортных поставок в анализируемом текущем и предыдущих периодах;
5) материально-техническая база и кадровый потенциал, непосредственно участвующий в реализации экспортных проектов (работ, услуг);
6) основные производственные связи предприятия, которые обусловливают возможность выпуска и качество экспортных видов изделий, а также наличие отечественных предприятий – потенциальных конкурентов для участников экспортных проектов;
7) оценка доли ресурсного потенциала предприятия (в его общей величине), реально задействуемого в создании и выпуске экспортной продукции (по показателям удельных весов: производства экспортных изделий в общих объемах производства, активной части основных фондов и промышленно- производственного персонала, используемых в производстве изделий на экспорт, экспортных НИОКР в общем объеме научно-технической продукции).
В-пятых, необходимо заранее смоделировать возможную организацию технологических цепочек предприятий, участвующих в реализации экспортных проектов, включая при этом в полученные модели, данные о предприятиях, которые позволят определить возможность их вхождения в новые потенциально эффективные объединения.
Итогом такого моделирования должен быт перечень предприятий, организаций, одновременно удовлетворяющих следующим требованиям:
1) отсутствие ограничений (запретов) для создания холдинга;
2) наличие у конкурентов научно-производственного потенциала, потенциально представляющего собой "ядро" будущей холдинговой корпорации, без привлечения которого, обеспечить создание и производство экспортной продукции так, как предусматривают условия контракта, не представляется возможным.
В-шестых, на основе отобранных групп предприятий, должна быть проведена углубленная экспертиза их финансового состояния, а также определение необходимости мер внешней ресурсно-сырьевой поддержки создаваемой корпорации.
В-седьмых, - учитывая специфику экспортных контрактов и общего финансового состояния предприятий-участников, необходимо подобрать организации, обеспечивающие максимальную эффективность функционирования группы во вопросам финансовой и сбытовой инфраструктуры (банки, инвестиционные институты, внешнеторговые компании)
В-восьмых, - прежде чем создавать холдинг необходимо решить вопрос решение вопроса о необходимости проведения предварительных мероприятий (например, относительно учреждения новой структуры или закрепления управляющих функций за уже действующей). При этом во внимание принимаются следующие факторы:
1) правовой статус преобладающего числа участников группы;
2) удельный вес госзаказа в общем объеме производства по группе;
3) степень уникальности технологического потенциала предприятий, их роль в обеспечении национальной (технологической) безопасности государства;
4) степень необходимости привлечения дополнительных внешних инвесторов для реализации экспортных задач;
5) возможность и целесообразность реструктурирования отдельных предприятий группы (вычленения цехов, участков, непосредственно влияющих на реализацию экспортных проектов) для освобождения группы от "балласта" неликвидных активов и непроизводительных затрат;
6) наличие в проектируемом альянсе явных лидеров по научному или производственному потенциалу;
7) возможность консолидации активов (собственности) в рамках головного предприятия (центральной компании) объединения на основе передачи имущественных прав, пакетов акций, и т.д.;
8) принятие отдельного нормативного акта правительственного уровня по созданию новой корпоративной структуры.
3. Научно-технические холдинги, как правило, создаются с целью консолидации деятельности перспективных НИИ и КБ, способных решать стратегические и научно-технические проблемы общероссийской или региональной значимости.
Проектирование научно-технического холдинга предполагает, во-первых, четкое понимание органами исполнительной власти направлений сохранения и развития научно технического потенциала, необходимых для реализации приоритетных задач промышленного развития.
Во-вторых, - составление перечня НИИ и КБ, которые реально функционируют и реализуют задачи, отвечающие приоритетным направлениям НИОКР.
В-третьих, - сбор и анализ информации, которая позволит оценить научно-технический, финансовый и кадровый потенциал этих организаций, а также выявить их статус, характер взаимодействия между собой и с внешней средой.
Данная информация касается:
1) собственника базовых объектов интеллектуальной собственности в рамках выделенных направлений НИОКР;
2) юридического статуса и месторасположения НИИ и КБ;
3) доли научно- технического потенциала (активов) каждого НИИ и КБ, непосредственно связанной с реализацией одного или нескольких приоритетных направлений НИОКР;
4) наличия центров акционерного контроля цепочек научно-технических организаций (конкретных НИИ и КБ или промышленных предприятий-пользователей НИОКР);
5) общефинансового состояния научно-технических организаций, необходимости их финансовой санации или общего реструктурирования.
В четвертых, - оценку возможности создания научно-технического холдинга на основе передачи принадлежащих государству акций или объектов интеллектуальной собственности в уставной капитал основной (материнской) компании. В качестве последней способны выступить лидирующие по научно- техническому направлению НИИ или КБ либо промышленное предприятие- потребитель соответствующей научно-технической продукции.
4. В целях реализации принятых долгосрочных межгосударственных экономических программ или совместных промышленных приоритетов страны СНГ могут выступать инициаторами создания транснациональных холдингов.
Проектирование транснациональных холдингов предполагает, во-первых, определение состава российских и зарубежных предприятий (организаций), деятельность которых непосредственно связана с реализацией экономических задач межгосударственной значимости.
Во-вторых, - оценку экономической роли российских и зарубежных предприятий в реализации конкретных межгосударственных программ, выявление "лидирующей" и "ведомой" сторон.
В-третьих, - анализ организационно-правового статуса и структуры собственности данных предприятий, выявление фактических или потенциально возможных центров акционерного контроля по общей совокупности юридических лиц или отдельно по группе российских и зарубежных предприятий.
2.2 Преимущества холдинговой структуры
Активы крупных холдингов, как правило, условно делятся на две части. Профильные активы почти всегда оформлены как компании одного лица либо имеют контрольный пакет голосов. Непрофильные активы оформлены компаниями с небольшим процентом участия головной (материнской) фирмы. Подобная диверсификация бизнеса создает стабильность для холдинга, позволяет ему не зависеть от ситуации в определенном сегменте рынка.
Дочерние компании одного лица в целом не соответствуют природе отношений хозяйственных обществ, в основе которых объединение капиталов разных лиц. Даже по своему буквальному смыслу слово "общество" подразумевает группу лиц. Тем не менее, создание компаний одного лица разрешается законодательством, а их появление в холдингах можно объяснить стремлением:
обособить имущество дочерних обществ от имущества головной организации;
ограничить ответственность головной организации за результаты хозяйственной деятельности дочерних обществ вкладом в их уставный капитал.
Холдинговая модель организации бизнеса, несомненно, имеет много преимуществ. Однако внутри холдинга, как правило, отсутствует конкуренция, требующая постоянного улучшения качества производимой продукции (оказываемых услуг). В холдинге могут искусственно поддерживаться нерентабельные предприятия, что снижает экономическую эффективность такого объединения в целом.
У холдингов в сравнении с самостоятельными коммерческими организациями менее выгодный режим налогообложения. Любое преодоление "границы юридического лица" влечет за собой возникновение налогооблагаемой базы. В отдельном юридическом лице убытки одного производства могут погашаться прибылью другого, устанавливается справедливый баланс доходов и расходов. Однако в России не применяется характерный, скажем, для США принцип унитарного налогообложения. В нашей стране холдинги имеют, по сути, двойное налогообложение. Дочернее общество, получая доходы, оплачивает косвенные налоги и налог на прибыль, затем передает эту прибыль основному обществу в виде дивидендов, которые также облагаются налогом на прибыль как внереализационный доход основного общества.
В отношении холдинговых компаний действует особый принцип, в отличии от общих правил исполнительного производства. Так, акции дочерних компаний, которыми сформированы активы основного общества, относятся к имуществу, взыскание на которое в ходе исполнительного производства обращается в третью очередь, т.к. от этих пакетов акций непосредственно зависит производственная деятельность компании, поскольку все дочерние общества вертикально интегрированы в единую экономическую систему. Такой подход подтверждает тезис о частичной правосубъектности холдинга.
Глава 3 «Страховой холдинг и его особенности»
3.1 Страховые холдинги в России и их деятельность
Как уже было сказано выше, создание страховых компаний в форме холдинга, особенно зарубежных компаний. Однако у таких компаний, есть свои специфики деятельности. Поэтому хотелось бы рассмотреть некоторые страховые холдинги осуществляющие деятельность на территории РФ.
Созданный в 2005 году страховой холдинг "АСКО" представляет собой замкнутый страховой бизнес, осуществляющий все возможные страховые операции - страхование, перестрахование, обслуживающую систему, позволяющие не только оптимизировать финансовую устойчивость группы, но и сотрудничать с крупнейшими финансово-промышленными группами и банками, предоставляя полное и надежное обслуживание страховых интересов партнеров. Каждая из компаний страхового холдинга "АСКО" - один из региональных лидеров в своей сфере деятельности.
В страховой холдинг "АСКО" входят1:
ООО "УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ СТРАХОВОГО ХОЛДИНГА "АСКО" - Координирующий центр холдинга. Осуществляет взаимодействие компаний холдинга со стратегическими партнерами.
УНИВЕРСАЛЬНАЯ СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ - "Объединённая страховая компания". Активы ЗАО "ОСК" на 01.01.09 составляли 922 254 тыс. руб. ЗАО "Объединённая страховая компания" (ранее СК «Самара-АСКО») - первая негосударственная страховая компания, образованная в г. Самара в 1990 году. С первых лет основания ОСК стабильно входила в пятерку крупнейших страховщиков Самарского региона, а с 2007 года работает на федеральном уровне: имеет мощную сеть филиалов и представительств, которая охватывает Самарский регион, а также филиалы в крупнейших городах Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Уфа, Нижний Новгород, и т.д.
МЕДИЦИНСКАЯ СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ ОАО СК "АСКОМЕД" - "Страховая компания "АСКОМЕД" - это первая специализированная медицинская компания на территории Самарской области. В Приволжском федеральном округе открыто более 20 ее филиалов и представительств. Работает с 1991 года. Все это время "АСКОМЕД" является ведущей компанией Поволжского региона по обязательному медицинскому страхованию. Сегодня компания выходит на лидирующие позиции по программам добровольного медицинского страхования.
ООО "СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ "ЭКСПЕРТ". Компания создана в 2004 году в рамках холдинга во исполнение Закона РФ "Об организации страхового дела", который с 01.07.2005 разделяет страховые компании России на занимающиеся страхованием жизни и занимающимися всеми другими видами страхования. Среди самарских страховых компаний это единственная действующая специализированная компания по страхованию жизни.
ПЕРЕСТРАХОВОЧНАЯ КОМПАНИЯ ОАО "ПК "ВОЛГА". Активы ОАО "ПК "Волга" на 31.03.08 составляли 308 157 тыс. руб.
На рынке перестрахования с 1998 года. ПК "Волга" сотрудничает с крупнейшими страховыми компаниями Поволжья, Западной Сибири, Москвы, Санкт-Петербурга, Татарстана и Башкирии. Имеет многолетние партнерские взаимоотношения с мировыми ведущими перестраховочными компаниями и страховыми брокерами. Обеспечивает надежность операций страховых компаний холдинга "АСКО" путем предоставления перестраховочной защиты.
ЗАО "ВОЛГОПРОМЛИЗИНГ" - Лизинговая компания.
ООО "САМАРСКИЙ СТРАХОВОЙ МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР"