Управление работой флото-судоходной компании на международных перевозках

Введение
1. Определение оперативных показателей работы флота судоходной компании
1.1. Определение объема перевозок различных проектов судов за эксплуатационный период
1.2. Определение расчетной фрахтовой ставки, уровня ее рентабельности, тайм-чартеного эквивалента и себестоимости перевозок
2. Финансовый анализ судоходной компании
2.1. Определение безубыточной работы проектов судов
2.2. Анализ финансового состояния и построения матрицы бухгалтерского баланса компании
2.3. Определение финансовых показателей компании
3. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании
3.1. Расчет доходов и расходов по каждому проекту судов
3.1.1. Расчет расходов с учетом инфляции по каждому проекту судна
3.1.2. Расчет доходов по каждому проекту судна
3.2. Показатели выбора наилучшего инвестиционного проекта судна
3.3. Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна
Заключение
Список используемой литературы:

Управление работой флото-судоходной компании на международных перевозках

2.2. Денежные средства
ДС
5498030
2.1. Заемные средства
ЗС
378400
2.3. Краткосроч.
Финансовые вложения
КФВ
145440
2.2. Кредиторская задолженность
КЗ
3631520
2.4. Дебиторская
задолженность
ДЗ
378400
3. Долгосрочные обязательства
ДО
756800
Итого активы
А
6235200
Итого пассивы
П
6235200
2.3. Определение финансовых показателей компании
Финансовые показатели предприятия включают следующие группы: показатели ликвидности, деловой активности, использования ресурсов.
Обычно считается, что для большинства предприятий коэффициент текущей ликвидности может быть на уровне 2, поскольку стоимость текущих активов может сократиться на 50%, но тем не менее сохранится достаточный запас прочности для покрытия всех текущих обязательств.
1) Показатели абсолютной ликвидности:
1. Показатель абсолютной ликвидности определяется:
Кал = ДС + КФВ / ТО
Кал = 54980301 + 145440 / 4009920 = 13,7
Нормативный показатель 0,8, наше значение соответствует.
2. Показатель срочной ликвидности
Ксл = ДС + КФВ + ДЗ / ТО
Ксл = 5498030 + 145440 + 378400 / 4009920 = 1,5
Нормативный коэффициент 1, наше значение соответствует.
3. Показатель текущей ликвидности:
Ктл = ТА/ТО
Ктл = 6228160 / 4009920 = 1,6
Нормативный коэффициент 1,6 и 2,0 , наше значение соответствует.
4. Показатель финансовой устойчивости:
Кфу = СК / ТО + ДО
Кфу = 1461440 / 4009920 + 756800 = 0,3
Наше коэффициенты превосходят нормативные значения, это свидетельствует о положительной динамике.
2) Показатели деловой активности:
1. Чистый оборотный капитал определяется из выражения:
NWC = ТА – ТО
NWC = 6235200 – 4009920 = 2225280
2. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется:
ST = Dф год / ТМЗ
ST = 3784000 / 206290 = 18,34
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется:
CPR = Dф год / КЗ
CPR = 3784000 / 3631520 = 1,04
4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала:
FAT = Dф год / ОК
FAT = 3784000 /7040 = 537,5
5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:
ТАТ = Dф год / А
ТАТ = 3784000 / 6235200 = 0,60
3) Показатели использования ресурсов
Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.
1. Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется:
GPM = ВП / Dф год * 100%
ВП = 3784000 – 1966000 = 1818000
GPM = 1818000 / 3784000 * 100% = 48,04%
2. Коэффициент рентабельности чистой определяется по формуле:
NPM = ЧП / Dф год * 100%
NPM = 1454400 / 3784000* 100% = 38,43%
3. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:
ROE = ЧП / CК * 100%
ROE = 1454400 / 1461440*100% = 99,5 %
4. Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:
RCA= ЧП / ТА * 100% = 1454400 / 6235200*100% = 23,3 %
5. Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:
r = ЧП / Э ф год
r = 1454400 / 3784000 * 100% = 38,4 %
3. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании
3.1. Расчет доходов и расходов по каждому проекту судов
3.1.1. Расчет расходов с учетом инфляции по каждому проекту судна
При заданной инфляции (i) коэффициент инфляции рассчитывается:
К инф = (1 + i/100)
К инф = (1 + 14/100) = 1,14
Э = Эф год * К инф
Таким образом, получаем:
Э1 = 205200*1,13 = 231876
Э2 = 94500*1,13 = 106785
Э1 = 78700 *1,13 = 88931
3.1.2. Расчет доходов по каждому проекту судна
Стратегическое планирование развития фирмы предусматривает расчет экономических показателей работы транспортной фирмы, таких как доходы и расходы за период работы линии движения. Они являются исходными данными для расчета показателей определения наилучшего проекта судна при стратегическом планировании. Показатель Кt, представляет коэффициент, который увеличивается соответственно для первого на 15%, 25%, 30%, 35%, и 40% для первого, второго, третьего, четвертого и пятого годов.
Приведенные показатели позволяют определить чистую дисконтированную стоимость по каждому проекту. Период эксплуатации проекта, в течении которого судна должны окупиться, принимаем 5 лет Рассчитанные доходы для первого, второго, третьего, четвертого, пятого годов соответственно увеличиваются на 15%, 25%, 30%, 35% и 40%. Расходы увеличиваются согласно коэффициенту инфляции. Полученные доходы и расходы по каждому проекту заносим в табл. 2.
Таблица 2 – Экономическая характеристика судов
Годы
I
Э t
К t
1
1,31
266657,4
1,15
2
1,42
333321,75
1,25
3
1,48
433318,27
1,30
4
1,53
584979,67
1,35
5
1,59
818971,53
1,40
Таблица 3 – Экономическая характеристика судов
Годы
I
Э t
К t
1
1,31
122802,75
1,15
2
1,42
153503,43
1,25
3
1,48
199554,45
1,30
4
1,53
269398,51
1,35
5
1,59
377157,92
1,40
Таблица 4 – Экономическая характеристика судов
Годы
I
Э t
К t
1
1,31
102270,65
1,15
2
1,42
127838,31
1,25
3
1,48
166189,80
1,30
4
1,53
224356,23
1,35
5
1,59
314098,73
1,40
3.2. Показатели выбора наилучшего инвестиционного проекта судна
Данные учетные ставки ß представляют собой риски получения прибыли в текущем планируемом году планируемого периода по каждому из трех проектов судов, чистая дисконтированная ставка проекта определяется:
NPV 1 = (1.31-266657,4/(1+0.13)1-1411,21) + (1.42-333321,75/(1+0.13)2-1411,21) + (1.48-433318,27/(1+0.13)3-1411,21) + (1.48 – 584979,67/(1+0.13)4-1411,21) + (1.59-818971/(1+0.13)5-1411,21) = 1598,07
NPV 2 = (1.31-122802,75/(1+0.13)1-1121,49) + (1.42-153503,43/(1+0.13)2-1121,49) + 1.48-199554,45/(1+0.13)3-1121,49) + (1.48 – 269398,51/(1+0.13)4-1121,49) + 1.59-377157,92/(1+0.13)5-1121,49) = 2605,76
NPV 3 = (1.31-102270,65/(1+0.13)1-2060,74) + (1.42-127838,31/(1+0.13)2-2060,74) + (1.48-166189,80/(1+0.13)3- 2060,74) + (1.48 – 224356,23/(1+0.13)4-2060,74) + (1.59-314098,73/(1+0.13)5-2060,74) = 453,61
3.3. Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна
NPV первого года рассчитывается как отрицательное значение капитальных затрат, к которым прибавляется значение NCF (дисконтированные денежные потоки текущего года). NPV значение второго года определяется по формуле :
- К + NCF1 + NCF2
Анализ показателей эффективности развития транспортной компании и срок окупаемости для каждого проекта сводим в таблице 6 и выбираем оптимальный проект судна для вложения инвестиций. Наилучшим проектом является то судно, которое имеет наибольшее значение NPV и коэффициент рентабельности, а также наименьший срок окупаемости.
Таблица 5 – Дисконтированные денежные потоки проектов
Годы
СF