Оценка финансового состояния торгового предприятия и пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности.

Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
1.1. Значение финансового анализа как инструмента для принятия управленческих решений
1.2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние компании
2. Анализ финансового состояния ООО «Каскад»
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
2.2.1. Анализ финансовой устойчивости
2.2.2. Анализ ликвидности
2.2.3. Анализ платежеспособности
2.2.4. Анализ рентабельности и деловой активности ООО «Каскад»
3. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Заключение
Список литературы
Приложения

Оценка финансового состояния торгового предприятия и пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности.

№ п/п
Пассив
2008 год
2009 год
Платежный излишек, недостаток
2008 год
2009 год
1
Наиболее ликвидные активы, А1
677
947
1
Наиболее срочные обязательства, П1
1031
2128
354
1181
2
Быстро реализуемые активы, А2
567
1586
2
Краткосрочные пассивы, П2
28
312
-539
-1274
3
Медленно реализуемые активы, А3
1023
2294
3
Долгосрочные пассивы, П3
-1023
-2294
4
Трудно реализуемые активы, А4
52
49
4
Постоянные пассивы, П4
1260
2436
1208
2387
Проведенный анализ показал, что баланс предприятия не ликвиден, так как не выполняются условия ликвидности баланса, а наблюдается следующая ситуация: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. Таким образом, предприятие не обладает достаточным количеством платежных средств, причем собственных. Причиной этого может быть снижение спроса на товары, их конкурентоспособности, неудачный выбор формы расчетов и многие другие.
В дополнение к проведенному анализу ликвидности баланса ООО «Каскад» рассчитаем коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.
Для определения ликвидности рассчитывают следующие показатели:
(2.7)
где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности, должен быть  0,25,
(2.8)
где Ккл – коэффициент критической ликвидности, должен быть  1
(2.9)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности, должен быть  215.
Таблица 2.5
Анализ показателей ликвидности
№ п/п
Показатели ликвидности
Критическое значение
2008 год
2009 год
Изменение
1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2
0,64
0,39
-0,25
2
Коэффициент критической ликвидности
1
1,17
1,04
-0,14
3
Коэффициент текущей ликвидности
2
2,14
1,98
-0,16
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составлял 0,64, к концу года он снизился до 0,39, коэффициент промежуточного покрытия в этом периоде также сократился с 1,17 до 1,04. Из данной ситуации видно, что хотя значения коэффициентов соответствуют нормативному уровню, но тенденция изменения является негативной, что отрицательно сказывается на ликвидности и платежеспособности. Хотя на сегодняшний день организация может быть платежеспособной в любой момент времени, ей достаточно оборотных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства за период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, в дальнейшем ситуация может ухудшиться и у предприятия могут начаться проблемы с платежеспособностью и ликвидностью.
2. Коэффициент текущей ликвидности также на начало года был выше нормы и составлял 2,14, а на конец года ниже нормы -1,98. Это означает, что предприятие не обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности.
Данные анализа ликвидности свидетельствуют о наличии трудностей с платежеспособностью предприятия, так как баланс не является ликвидным, динамика изменения коэффициентов ликвидности негативная, а коэффициент текущей ликвидности в 2009 году стал ниже нормы. В целях укрепления ликвидности и платежеспособности необходимо внедрить комплекс мероприятий по укреплению финансового положения.
2.2.3. Анализ платежеспособности
Финансовое состояние любой коммерческой организации во многом зависит от его обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Основными характеристиками финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Платежеспособность проявляется в способности организации рассчитываться по своим обязательствам. Проведем расчет основных коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия.
Таблица 2.6
Анализ коэффициентов платежеспособности
№
Наименование показателя
2008
2009
Изменение
1
Степень платежеспособности общая (К4)
0,82
1,50
0,68
2
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)
0,02
0,19
0,17
3
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)
0,74
1,07
0,33
4
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)
0,06
0,24
0,18
5
Коэффициент внутреннего долга (К8)
0,80
1,31
0,51
6
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)
0,82
1,50
0,68
7
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)
2,14
1,98
-0,16
Рисунок 2.3. Динамика коэффициентов платежеспособности
Общая степень платежеспособности характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. За исследуемый период значение данного коэффициента увеличились на 0,68, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия, так как темпы роста задолженности превышают темпы роста выручки.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам увеличился с 0,02 до 0,19, что говорит о растущей величине кредитов и займов на предприятии.
Коэффициент задолженности другим организациям увеличился на 0,33 с 0,74 до 1,07, что также говорит об ухудшении платежеспособности предприятия, так как задолженность перед другими организациями растет более быстрыми темпами, чем выручка.
Коэффициент задолженности фискальной системе увеличился на 0,18 с 0,06 до 0,24, что также является негативной тенденцией. Коэффициент внутреннего долга вырос на 0,51. Данная тенденция также является негативной, так как характеризует значительный прирост заемных средств.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам совпадает по значению с общей платежеспособностью, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами за три года снизился на 0,16, то есть текущие обязательства покрываются оборотными активами организации в 2008 году на 2,14 , а в 2009 году на 1,98. Данная тенденция говорит об ухудшении платежеспособности предприятия.
2.2.4. Анализ рентабельности и деловой активности ООО «Каскад»
Таблица 2.7
Показатели рентабельности16
№
Наименование показателя
Способ расчета
1
Общая рентабельность
2
Рентабельность продаж
3
Рентабельность собственного капитала
4
Экономическая рентабельность
5
Рентабельность основной деятельности
6
Рентабельность перманентного капитала
7
Рентабельность выпуска товаркой продукции
8
Рентабельность всех активов
Рентабельность показывает прибыльность предприятия. Расчет основных показателей рентабельности представим в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ рентабельности предприятия
№
Наименование показателя
2008 год
2009 год
Изменение
1
Общая рентабельность
12,74
11,64
-1,10
2
Рентабельность продаж
12,47
11,64
-0,83
3
Рентабельность собственного капитала
119,13
70,98
-48,15
4
Экономическая рентабельность
85,17
46,66
-38,51
5
Рентабельность основной деятельности
14,62
13,26
-1,36
6
Рентабельность перманентного капитала
156,75
93,39
-63,36
7
Рентабельность выпуска товарной продукции
14,74
13,91
-0,84
8
Рентабельность всех активов
64,73
35,46
-29,27
За исследуемый период времени общая рентабельность сократилась с 12,74% до 11,64%. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2008 году на единицу реализованной продукции приходилось 12,47 копеек прибыли, а к 2009 году данный показатель снизился до 11,64%.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Значение данного коэффициента сократилось с 119,13 до 70,98 за анализируемый период, что свидетельствует о неэффективной политике управления собственным капиталом.
Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации. За исследуемый период данный показатель снизился с 85,17% до 46,66%. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. В 2008 году на 1 рубль затрат приходилось 14,62 копеек прибыли, а в 2009 году данный показатель снизился до 13,26 копеек.
Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Данный показатель сократился с 156,75 до 93,39%, что говорит о снижающейся эффективности использования капитала, вложенного на длительный срок.
Рентабельность выпуска товарной продукции сократилась с 14,74% до 13,91%, что свидетельствует о том, что темпы роста себестоимости выше темпов роста выручки.
Рентабельность всех активов характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятие находящимися в его использовании по балансу. За исследуемый период данный показатель сократился с 64,73 до 35,46%.
Далее произведем оценку эффективности использования предприятием своих средств. Для этого произведем расчет основных коэффициентов деловой активности 17.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):
Оок = N : Вср, (2.10)
где N – выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);
Вср – средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300).
Таблица 2.9
Коэффициенты общей оборачиваемости за 2008-2009 годы
Показатель
2008 год
2009 год
Изменение
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
6,69
4,01
-2,68
За исследуемый период произошло снижение коэффициента с 6,69 в 2008 году до 4,01 в 2009 году, что является негативной тенденцией, так как свидетельствует об увеличении длительности периода оборота активов предприятия в выручку
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):
Одз = N / Сдз, (2.11)
где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).
Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2, (2.12)
где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года;
ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года.
3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз):
Ддз = (Сдз х t) / N (в днях), (2.13)
где t – отчетный период, дней.
Таблица 2.10
Анализ дебиторской задолженности за 2008-2009 годы
Показатель
2008 год
2009 год
Изменение
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
27,34
12,32
-15,02
Период оборота дебиторской задолженности
13,17
29,22
16,05
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы:
наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента оборачиваемости с 27,34 до 12,32, что является негативным фактором, так как дебиторская задолженность меньше раз превратиться в выручку;
период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 13,17 дней до 29,22 дней, что также свидетельствует о негативной динамике изменения показателей, так как дебиторская задолженность медленнее превращается в выручку.
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):
Окз = N / Скз, (2.14)
где Скз – средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).
Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (2.15)
где КЗ1 – кредиторская задолженность на начало года;
КЗ2 – кредиторская задолженность на конец года.
5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):
Дкз = (Скз х t) / N, (в днях) (2.16)
где t – отчетный период, дней.
Таблица 2.11
Анализ кредиторской задолженности за 2008-2009 годы
Показатель
2008 год
2009 год
Изменение
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
15,04
9,18
-5,85
Период оборота кредиторской задолженности
23,94
39,20
15,26
Анализ кредиторской задолженности показал, что предприятие наращивает зависимость от заемных средств, так как оборачиваемость задолженности снижается, а период оборота растет. Таким образом, данная тенденция является негативной, так как ухудшает финансовое состояние предприятия.
Проведенный анализ позволяет сделать следующие обобщающие выводы:
за исследуемый период произошло увеличение дебиторской задолженности, запасов и денежной наличности, однако темпы роста дебиторской задолженности, запасов были выше, чем темпы роста денежных средств;
на предприятии абсолютно устойчивое финансовое положение, но наблюдается динамика ухудшения показателей;
изменение всех коэффициентов финансовой устойчивости имеет негативную динамику, при этом большинство показателей в 2009 году стали ниже нормы, а остальные приблизились к критическому значению;
баланс предприятия не ликвиден, коэффициенты ликвидности снижаются, при этом коэффициенты абсолютной и критической ликвидности в 2009 году приблизились к нормативным значениям, а коэффициент текущей ликвидности стал ниже нормы;
за исследуемый период произошел прирост прибыли предприятия, но при этом темпы роста себестоимости были выше темпов роста выручки, а также существенно увеличились коммерческие расходы предприятия, что является отрицательным фактором;
негативная динамика изменения в составе и структуре прибыли привела к ухудшению показателей рентабельности и деловой активности.
Таким образом, все выше указанные факторы оказывают негативное влияние на платежеспособность предприятия, в связи с этим необходимо разработать комплекс мероприятий, способствующий стабилизации положения и улучшению платежеспособности.
3. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
В рамках плана по финансовому оздоровлению и улучшению платежеспособности рекомендуется:
1. Сократить величину запасов. Для этого необходимо внедрить эффективную политику управления запасами товаров, в частности внедрить систему нормирования запасы товаров. В ходе оценки потребности предприятия в запасах ТМЦ было выяснено, что необходимо снижение запасов на 832 тыс. руб. до оптимального уровня. Оптимальный уровень определяется отношением величины запасов к величине денежных средств. На текущий момент отношение составляет 2,42 (2294 тыс. руб. / 947 тыс. руб.). Оптимальным для данного предприятия с учетом специфики деятельности, размеров предприятия является 1,5 – 1,55. Таким образом, оптимальная величина запасов составит 1462 тыс. руб. (947 * 1,55). Соответственно величина, на которую необходимо снизить величину запасов равна 832 тыс. руб. (2294 тыс. руб. – 1462 тыс. руб.). Это снижение будет достигнуто за счет реализации товаров и направление средств от реализации на расчетный счет компании, а не на закупку товаров.
2. Сократить величину дебиторской задолженности. Необходимо внедрить политику управления дебиторской задолженностью, в частности внедрить систему скидок при предоплате или оплате в течение пяти банковских дней, и штрафов за нарушение условий договоров, сроков оплаты. Соответственно реализация данных мероприятий приведет к ее погашению на 416 тыс. руб. Отношение дебиторской задолженности к денежным средствам предприятия составляет 1,68 (1586 тыс. руб. / 947 тыс. руб.). Оптимальным для данного предприятия является соотношение 1,2 – 1,25. Соответственно оптимальный уровень дебиторской задолженности составляет 1170 тыс. руб. (947 *1,24). Необходимый уровень снижения составит 416 тыс. руб. (1586 тыс. руб. – 1170 тыс. руб.).
3. Увеличить величину денежных средств. В результате внедрения эффективной системы управления запасами и задолженностью денежные средства увеличатся на 1248 тыс. руб. (832 тыс. руб. + 416 тыс. руб.)
4. Погасить кредиторскую задолженность. За счет появившихся денежных средств (1248 тыс. руб.) и имеющихся на расчетном счете (752 тыс. руб.) необходимо погасить кредиторскую задолженность в сумме 2000 руб., в частности 312 тыс. руб. направить на погашение кредита, а 1688 тыс. руб. на погашение кредиторской задолженности.
Таблица 3.1
Агрегированный бухгалтерский баланс (тыс. руб.)
Актив
Отчет
Прогноз
Пассив
Отчет
Прогноз
Внеоборотные активы
49
49
Капитал и резервы
2436
2436
В том числе:
основные средства
49
49
В том числе:
Нераспределенная прибыль
2426
2426
Оборотные активы, всего, в том числе:
4827
2827
Долгосрочные пассивы
Запасы и НДС
2294
1462
Краткосрочные кредиты и займы
312
Дебиторская задолженность