1) Анализ финансовых ( портфельных) инвестиций. 2) Анализ финансовых результатов предприятия.

Содержание:

Введение.3
1. Теоретические основы финансовых результатов предприятия …………....4
1.1. Понятие и принципы финансового анализа………………………………..4
1.2. Классификация методов финансового анализа…………………………….5
1.3. Информационная база финансового анализа………………………………7
2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Веско Констракшн»…………………………………………………………….11
2.1. Общая технико-экономическая характеристика………………………….11
2.2. Анализ состава и структуры имущества………………………..................12
2.3. Анализ финансовой устойчивости………………………………………...15
Заключение
Список используемой литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4

1) Анализ финансовых ( портфельных) инвестиций.
2) Анализ финансовых результатов предприятия.

 
 
 
 
себестоимость
11349,2
54290
378,358
Оборачиваемость активов показывает, что на каждый рубль активов предприятием реализовано продукции в отчётном году на 4коп. прошедшем – на 53 копеек. Данный коэффициент уменьшился на 0,17% в результате роста активов на 14,94% (темп прироста реализации продукции составил 11,11%. За анализируемый период на предприятии наметилась отрицательная тенденция к замедлению оборачиваемости активов, т.е. величина выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных активов снизилась.
Так же, как видно из таблицы, оборачиваемость всех оборотных активов и отдельных их элементов снижается. Это происходит из-за превышения темпов прироста средних остатков по всем видам оборотных средств над приростом объема реализации.
Оборачиваемость оборотного капитала на начало года составила 1,83 на конец – 0,03 оборота (рост составил 13,64%). Обновление запасов на предприятии в конце рассматриваемого года происходит через 12000 дней (360/2,86). Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 0,42 при периоде обращения примерно 85 дней (360/0,42). Таким образом, поступление денежных средств от реализации продукции на расчётный счёт составляет почти 3 месяца.
Таблица 7 - Оценка общих и частных показателей оборачиваемости и их динамика
Коэффициент
Прош.
Отчетн.
Отчет.год
 
Отклонения
оборачиваемости
год
год
исходя из реализации прошл года
Всего
В т.ч. за счет
изменений
объема
активов
реализа-
 
 
ции
 
Всех активов
0,53
0,04
0,46
-0,48
-0,42
-0,07
Текущих активов
0,06
0,01
0,06
-0,06
-0,05
0,00
Запасов и затрат
2,85
12,27
2,56
9,42
9,70
-0,28
Дебиторской
0,42
0,03
0,37
-0,38
-0,33
-0,05
задолженности
 
 
 
 
 
 
Оборачиваемость всех активов увеличивается на 0,42 оборота, из них за счёт изменения объёма реализации оборачиваемость уменьшилась на 0,06, а за счёт изменения активов – уменьшилась на 0,07 оборотов.
Также произошло уменьшение оборачиваемости оборотных активов на 0,48 оборота, из них за счёт изменения активов оборачиваемость уменьшилась на 0,06, а за счёт изменения объёма реализации – увеличилась на 0,28 оборотов.
Оборачиваемость запасов и затрат увеличилась на 9,42 оборота, в том числе за счёт изменения размера запасов показатель увеличился на 9,7, а за счёт объёма реализации – уменьшился на 0,38 оборотов.
Более всего снизилась оборачиваемость текущих активов (0,10 оборота). Из них за счёт изменения объёма реализации оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,33, а за счёт изменения активов – уменьшилась на 0,52 оборотов. Положительным моментом является сокращение длительности оборота дебиторской задолженности.
Таблица 8 - Оценка рентабельности активов и факторов её изменения
Показатель
Прош. год
Отчетн. год
Отклонения
Чистая рентабельность продаж, в %
6538,80%
8,40%
-6530,4%
Оборачиваемость всех активов
0,53
0,04
-0,48
Оборачиваемость текущих активов
0,06
0,01
-0,06
Рентабельность текущих активов, в %
402,61%
0,05%
-403%
Рентабельность активов предприятия, в %
3449,94%
0,37%
-3449,57%
Изменение рентабельности активов за счет:
 
 
-3449,57%
а) рентабельности продаж
Х
Х
-3445,51%
б) оборачиваемости активов
Х
Х
-4,06%
Рентабельность продаж показывает, что предприятие в прошлом году получило 4 копейки прибыли с каждого рубля продаж, а в отчётном году - 53 копеек. Наблюдается тенденция роста данного показателя на 1,0%. Рентабельность текущих активов уменьшилась на 1,42% (с 85,92% до 84,5%).
Таблица 9 - Оценка чистой рентабельности собственного капитала и факторов её изменения
№
Показатель
Прош.год
Отчетн.год
Отклонения
1.
Среднегодовая величина всех активов, т.р.
2566,71
0,06
-2566,65
2.
Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, т.р.
1 134,92
3 416,00
2281,08
3.
Выручка от реализации продукции, работ и услуг
13511
61000
47489
 
без НДС и акцизов, т.р.
4.
Среднегодовая сумма собственного капитала
6538,8
6882,9426
344,14713
 
(средств), т.р.
5.
Коэффициент фин. маневренности (стр1:стр4)
0,39
0,00
-0,39
6.
Коэффициент оборач-ти всех активов (стр3:стр1)
5,26
1016666,67
1016661,40
7.
Чистая рентабельность продаж, %
8,40
5,60
-2,80
 
(стр2:стр3х100)
 
 
 
8.
Чистая рентабельность собственного капитала, %
17,36
49,63
32,27
 
(стр2:стр4х100 или стр5хстр6хстр7)
9.
Влияние на изменение чистой рентабельности собственного капитала отклонений:
 
 
 
 
а) коэффициентов финансовой маневренности
Х
Х
-17,36
 
б) коэффициентов оборачиваемости
Х
Х
74,44
 
в) рентабельности продаж
Х
Х
-24,81
 
г) баланс отклонений
Х
Х
32,27
Рентабельность собственного капитала показывает, что в прошлом году получено 49р. 63к. копейки прибыли с каждого рубля, вложенного собственниками предприятия, а в отчётном – 45,66 копеек. Рост рентабельности собственного капитала составил 17,36 %.
Заключение
В имуществе предприятия в течение года произошёл ряд изменений. Оборотные средства уменьшились на 31,02т.р. (12,36%) при одновременном уменьшении внеоборотных активов на 1,52т.р. (6,01%).
Увеличение внеоборотных активов произошло только за счет незавершенного производства на 0,01 т.р. (2,61%),
Как видно из таблицы, прибыль от продаж в отчётном году по сравнению с базовым - увеличилась на 33,8 т.р., однако результаты от прочей реализации увеличилось на 1683,97 т.р. (27,33%).
Таким образом, прибыль до налогообложения увеличилась на 269,550 т.р. (1807%). Соответственно, произошёл рост чистой прибыли (прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия).
Особое внимание руководству предприятия нужно обратить на показатели ликвидности, так как ни один из них не соответствует нормативному значению, что говорит о невысокой платёжеспособности предприятия.
Увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия свидетельствует о росте финансовой зависимости организации от внешних займов и обязательств, а также о снижении финансовой устойчивости.
Оборачиваемость всех оборотных активов и отдельных их элементов снизилась. Снижение данного показателя говорит об ухудшении эффективности использования имеющегося в распоряжении предприятия активов.
Как видно из таблицы 12, выручка от реализации, при которой предприятие не имеет убытков, но ещё не имеет и прибылей, то есть порог рентабельности («мёртвая точка») для объёма реализации, обеспечивающего валовую прибыль в пределах постоянных расходов, составляет 18897 т.р. При этом ежемесячная реализация, ниже которой предприятие будет работать в убыток, должна составлять 226,760 т.р. в месяц. Число дней до «мёртвой точки» равно 201 дней.
Ожидаемая прибыль по прогнозным расчётам на будущий год составляет 63,437 т.р. Для достижения такой прибыли предприятию потребуется нарастить объём реализации до 325,111 т.р.
Анализируемое предприятие неконкурентоспособно по сравнению с другими предприятиями, так как по сумме мест занимает лишь 4 позицию с небольшим отрывом от остальных.
Руководству следует пересмотреть политику по привлечению заёмных средств, обратить особое внимание на низкие показатели ликвидности, наращивать объемы производства и реализации, снижать длительность оборота дебиторской задолженности
Можно выделить несколько инструментов управления, позволяющих преодолеть кризис в ООО «Веско Констракшн»:
1) Снижение затрат
Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. В условиях кризиса сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения.
2) Оптимизация денежных потоков
Здесь можно посоветовать руководству ООО «Веско Констракшн» создать процедуру сверки баланса наличных денежных средств. Затем составлять реестр текущих платежей, по которому можно расставить приоритеты первоочередности платежа. После этого можно построить детальный бюджет денежных средств. Эти мероприятия могут снизить риск банкротства.
3) Работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования
В сложившейся ситуации сложившейся на ООО «Веско Констракшн» предприятию необходимо полностью отказаться от продаж в рассрочку.
5) Управление персоналом в условиях кризиса
Персонал требует отдельного управления в условиях тяжелого состояния предприятия. Нужно своевременно отслеживать появление внешней угрозы и есть время для планомерного проведения изменений.
Надо отметить что, в ситуации кризиса все организационные изменения в части управления затратами, дебиторской задолженностью и денежными средствами должны осуществлены в короткие сроки, что вызывает увеличение рабочей нагрузки на сотрудников. Это ведет к препятствию проведения данных мероприятий. Чтобы решить эту ситуацию, требуется провести разъяснительную работу среди персонала и огласить план по выходу из кризиса. Можно это поручить начальникам отделов, либо собрать общее собрание.
Список используемой литературы:
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006.
2. Балабанов И.Т. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2008.
3. Бертонеш М., Найт Р. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - СПб.: Питер, 2007.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. 2-е изд. - М.: Экслибрис, 2006.
5. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2007.
6. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: КноРус, 2006.
7. Горфинкель В.Я., Поляк Г.Б., Швандар В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
8. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Финпресс, 2007.
9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ДИС, 2007.
Приложение №1
Таблица 1 - Анализ изменений в составе и структуре имущества предприятия
 
Абсол. величина
 
Уд.вес,%
 
Изменения
Актив баланса
на
на
на
на
абсол.
уд.весов
прирост
 
начало
конец
начало
конец
величина
в %
(уменьшение)
 
 
 
 
 
 
пунктах
к нач.года,%
Внеоборотные активы
516,0
485,0
67,27
68,79
-31,0
1,52
-6,01%
в том числе
 
 
 
 
 
 
 
1.1. Основные средства
443,76
431,65
57,86
61,23
-12,11
3,37
-2,73%
1.2. Нематер. активы
2,06
1,94
0,27
0,28
-0,12
0,0
-5,83%
1.3. Долгосрочные
13,42
7,76
1,75
1,10
-5,66
-0,65
-42,18%
фин. вложения
1.4. Незавершённое строительство
56,76
43,65
7,40
6,19
-13,11
-1,21
2,61%
Оборотные активы
251,02
220
32,73
31,21
-31,02
-1,52
-12,36%
в том числе
 
 
 
 
 
 
 
2.1. Запасы, всего
100,41
89,1
13,09
12,64
-11,31
-0,45
-11,26%
2.1.1. Сырьё, материалы
65,26
55
8,51
7,80
-10,26
-0,71
-15,72%
2.1.2. Незавершенное
8,79
8,8
1,15
1,25
0,01
0,10
0,11%
производство
2.1.3. Гот. продукция и
26,36
25,3
3,44
3,59
-1,06
0,15
-4,02%
товары для перепродажи
2.2. НДС
6,28
5,5
0,82
0,78
-0,78
-0,04
-12,42%
2.3. Денежные средства
25,1
8,8
3,27
1,25
-16,3
-2,02
-64,94%
2.4. Дебиторская
119,23
116,6
15,54
16,54
-2,63
0,99
-2,21%
задолженность
 
 
 
 
 
 
 
в т.ч. покупат. и заказ.
31,38
30,8
4,09
4,37
-0,58
0,28
-1,85%
БАЛАНС
767,0
705,0
100,00
100,00
-62,0
-8,09%
Приложение №2
Таблица 2 – Анализ динамики имущества
 
Абс.величина
 
Уд.вес,%
 
Изменения
Пассив баланса
на
на
на
на
абсолют.
уд.весов
прирост
 
начало
конец
начало
конец
величина
в %
(уменьшение)
 
 
 
 
 
пунктах
к нач.года,%
Капитал и резервы
556
596
72,49
84,54
40,00
12,05
7,19%
в том числе
 
 
 
 
 
 
 
1.1. Уставной капитал
122,32
131,12
15,95
18,60
8,80
2,65
7,19%
1.2. Добавочный капитал
522,64
554,28
68,14
78,62
31,64
10,48
6,05%
1.3. Резервный капитал
33,36
41,72
4,35
5,92
8,36
1,57
25,06%
Долгоср. Пассивы
35,00
23,00
4,56
3,26
-12,00
-1,30
-34%
Краткосрочные пассивы
176
79,12
22,95
11,22
-96,88
-11,72
-55,05%
в том числе
 
 
 
 
 
 
 
3.1. Займы и кредиты
70,4
21,5
9,18
3,05
-48,90
-6,13
-69,46%
3.2. Кредиторская
96,8
55,04
12,62
7,81
-41,76
-4,81
-43,14%
задолженность
3.2.1. поставщ. и подряд.
72,16
40,42
9,41
5,73
-31,74
-3,67
-43,99%
3.2.2. перед персоналом
8,8
7,74
1,15
1,10
-1,06
-0,05
-12,05%
3.2.3. перед гос. внебюд. ф.
2,64
1,72
0,34
0,24
-0,92
-0,10
-34,85%
3.2.4. по налогам и сборам
6,16
6,88
0,80
0,98
0,72
0,17
11,69%
3.2.5. прочие кредиторы
7,04
5,16
0,92
0,73
-1,88
-0,19
-26,70%
3.3.Резервы предстоящих расходов
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00%
3.4. Прочие кратк. обязат.
8,8
2,58
1,15
0,37
-6,22
-0,78
-70,68%
БАЛАНС
767
705,00
95,44
95,76
-62
-8,08%
Приложение №3
Актив
Код по-
казателя