Проблемы лизинга в российских компаниях.

Содержание
Введение
1 Теоретические основы лизинга в рыночной экономике
1.1 Предпосылки и факторы внедрения лизинга в экономику
1.2 Понятие, сущность и классификация лизинга
2 Анализ развития лизинга в России на современном этапе
2.1 Анализ основных тенденций и проблем развития лизинга
2.2 Основные направления совершенствования развития лизинга
Заключение
Список использованной литературы

Проблемы лизинга в российских компаниях.

4 этап – поставка лизингового имущества, сопровождение лизинговой сделки и лизинговые платежи.
5 этап – завершение договора лизинга. Возможны два варианта завершения договора лизинга: возврат предмета лизинга или переход права собственности на лизинговое имущество к лизингополучателю4.
Предметами (объектами) лизинга могут быть вещи, не относящиеся к предметам личного потребления, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудования, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности.
К основным специфическим чертам, характеризующим субъекты лизинга, относятся следующие:
деятельность на рынке лизинговых услуг осуществляется профессиональными и непрофессиональными организациями;
лизингодателем может быть любое юридическое лицо, как резидент, так и нерезидент России, выполняющий функции лизингодателей;
юридические лица, уставами которых предусматривается осуществление лизинговой деятельности и которые имеют существенный объем дохода от этой деятельности (боле 40% в объеме), обязаны получить лицензию на осуществление лизинговой деятельности. Такое юридическое лицо признаётся лизинговой компанией. Лизинговые компании являются профессиональными участниками на рынке лизинговых услуг;
лизингополучателем может быть любая организация или частный предприниматель, осуществляющие предпринимательскую деятельность.
Все классификационные признаки видов лизинга можно объединить в две группы, представленные на рисунке 1.1.
Рассмотрим основные виды лизинга в соответствии с указанными выше классификационными признаками.
В зависимости от формы организации и техники проведения операции различают: лизинг прямой, косвенный, возвратный и лизинг поставщику5.
Рисунок 1.1 – Классификационные признаки видов лизинга
Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик, выполняя также функции лизингодателя, самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном порядке. Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. Возвратный лизинг широко используется первоначальным собственником имущества, а впоследствии его лизингополучателем для: получения налоговых льгот, более целесообразного использования привлеченных инвестиций, переоснащения предприятия новыми технологическими машинами и оборудованием и др. Лизинг поставщику предполагает такую схему, при которой изготовитель оборудования самостоятельно или через дочернюю компанию занимается финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.
По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют следующие два основные виды лизинга:
финансовый;
оперативный (операционный).
Наиболее распространен финансовый лизинг, который предусматривает сдачу в аренду техники на сопоставимый со сроком амортизации объекта лизинга срок и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования. При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедура приобретения лизингового имущества. На практике применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга:
арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользования товаропроизводителю;
продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;
лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика6.
В рамках финансового лизинга возможны различные его модификации: раздельный простой и сложный, групповой (акционерный), прямой и другие.
Оперативный (операционный) лизинг предполагает передачу в пользование имущества многоразового использования на короткий и средний срок, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при соблюдении определенного срока контракта имеет право расторгнуть договор. Срок оперативного лизинга обычно устанавливается на период от нескольких месяцев до нескольких лет. При оперативном лизинге ставки платежей выше ввиду значительных рисков изменения рыночной стоимости имущества при его продаже или повторном лизинге.
Кроме того, различают договор лизинга с полной выплатой и частичной. При лизинге с полной выплатой лизинговая компания в течение договора возвращает себе свою стоимость оборудования, т.е. размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной выплатой.
Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвращение лизинговой компанией за время договора лишь части стоимости оборудования. Оперативный лизинг – пример лизинга с частичной выплатой.
По объему сервисного обслуживания арендатора выделяют следующие виды лизинга:
чистый (нетто) лизинг подразумевает, что все расходы, связанные с эксплуатацией, ремонтом и страхованием оборудования несет арендатор, при этом они не включаются в лизинговые платежи. Арендатор обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа по окончанию срока сделки;
полносервисный лизинг (комплексный) предполагает предоставление лизингодателю широкого круга профессиональных услуг, оказываемых лизинговой компанией с возможным участием изготовителя машин и оборудования; такая форма воздействия участников лизинга способствует повышению эффективности используемой техники, увеличению выработки товаров и их конкурентоспособности;
частично сервисный лизинг предполагает согласование разделения функций, связанных с техническим обслуживанием объекта между сторонами договора лизинга;
генеральный лизинг позволяет при продолжительном и эффективном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, в соответствии с которой пользователь может при необходимости брать дополнительное оборудование без необходимости постоянного заключения контракта7.
По объектам сделок различают лизинг движимого имущества (станки, транспортные средства, различное оборудование и т.д.) и недвижимости (зданий, сооружений, морских и речных судов, самолетов и др.).
По сфере рынка выделяют внутренний (когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами одной страны) и внешний, если лизингодатель или лизингополучатель принадлежат разным странам.
Так как остаточно часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их со стороны. Подобная операция называется лизингом с дополнительным привлечением средств – левередж (кредитный, паевой, раздельный).
Сублизинг – особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее данную операцию, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору лизинга8. При этом обязательно согласие лизингодателя в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему не допускается.
Подводя итог выше сказанному, необходимо отметить, что в условиях проводимой экономической политики, когда возможности наращивания вложений в средства производства довольно ограничены, эффективность капитальных вложений зависит не только от совершенствования их технологической структуры, но и от применения рациональных методов финансирования затрат на оборудование. В данной ситуации использование лизинга как метода финансирования является наиболее эффективным инструментом их обновления без значительных единовременных затрат капитала.
2 Анализ развития лизинга в России на современном этапе
2.1 Анализ основных тенденций и проблем развития лизинга
Анализ мирового опыта показывает, что лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации, а также эффективным инвестиционным механизмом развития экономики многих стран. Лизинговые компании активно поддерживают малый и средний бизнес, который имеет огромное значение в развитии инфраструктуры страны. Широкое использование лизинга в развитых странах объясняется благоприятными экономическими условиями, поскольку здесь осуществляется значительная поддержка предпринимательского бизнеса, который в основном и развивается за счет инвестиций через лизинговый механизм.
На протяжении последних лет лизинговая отрасль была одной из самых динамично развивающихся в России. За это время значительно выросли объемы и количество сделок, увеличилась конкуренция между лизинговыми компаниями. В борьбе за новые рынки и клиента лизингодатели прибегали к краткосрочным и среднесрочным кредитам. Но к осени 2008 года мировой финансовый кризис начал оказывать негативное влияние на функционирование российской экономики. Стоимость заемных средств начала резко увеличиваться, а затем банки практически полностью отказались от кредитования.
Таким образом, лизинговые компании столкнулись с нехваткой средств. Это привело к тому, что впервые с 1999 года в отрасли наблюдался спад (динамика рынка лизинга за последние годы представлена на рисунке 2.1).
Рисунок 2.1 – Динамика рынка лизинга в млрд. долларов с НДС
Рынок сократился на 24,7% и составил 26,65 млрд. долларов с НДС. Снизилась также доля лизинга в ВВП до 1,4%, а доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал упала до 6,6% (рисунок 2.2). При этом количество договоров увеличилось на 13,5% и составило 69 615 штук. Количество лизингополучателей увеличилось на 13,3 % и достигло 41 750. Также увеличился суммарный портфель лизинговых компаний. Рост составил 18,2%, объем портфеля увеличился до 545 203,19 млн. рублей. Такой итог 2008 года вызван тяжелой экономической и финансовой ситуацией в стране и непродуманной кредитно-денежной политикой самих лизинговых компаний.
Усугубило ситуацию и то, что некоторые компании не прибегали к хеджированию своих валютных рисков, и значительный рост курса доллара в совокупности с реальным уменьшением доходной части активов, вызванным девальвацией рубля, реализовал риск ликвидности в еще больших объемах. При этом спрос на лизинговые услуги значительно возрос. Количество обращений в лизинговые компании в 2008 году выросло на 22% и достигло 44 253. При этом количество одобренных и профинансированных обращений сократилось на 8,5% и составило 24 712. Таким образом, доля одобренных обращений в 2008 году составила 55,8 % от общего их числа, в то время как в 2007 - 77,7%. При этом в абсолютном выражении число одобренных заявок выросло9.
Рисунок 2.2 – Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал
В 2008 году были также и положительные тенденции. Увеличение количества лизингополучателей свидетельствует о растущей популярности лизинга. Причем это рост произошел не столько за счет Москвы и Санкт-Петербурга, сколько за счет регионов. В условиях сокращения банками своих кредитных программ, скорее всего спрос на лизинговые услуги продолжит увеличиваться. Но, к сожалению, лизинговые компании не обладают необходимыми финансовыми средствами и вряд ли смогут удовлетворить этот спрос.
Структура рынка по объему нового бизнеса в 2008 году претерпела незначительные изменения (рисунок 2.3). По сравнению с прошлым годом лидером рынка стал лизинг автотранспорта, на его долю пришлось 32,25%, в 2007 году - 24,99%. Второе место по-прежнему занимает лизинг оборудования, его доля составила 28,57%, в 2007 году - 28,85%. Значительно уменьшилась доля лизинга сегмента, так называемого «Big ticket», в который входят лизинг железнодорожного транспорта, авиатехники и судов10. А также почти двукратно увеличилась доля лизинга сельскохозяйственной техники и скота и лизинга недвижимости.
Рисунок 2.3 – Структура рынка лизинга по объему нового бизнеса
Тенденцией последних лет было ускоренное развитие лизинга в регионах. Причем продвижение лизинга в регионы происходило в два этапа. На первом этапе, несколько лет назад, лизинговые компании сами шли в регионы, открывая там свои филиалы. На тот период в регионах существовало непонимание сущности лизинга и его преимуществ. В 2008 году начался второй этап, характеризующийся значительно возросшим спросом на лизинговые услуги со стороны региональных предприятий. Во всех значимых регионах лизинговая деятельность уже была представлена местными лизинговыми компаниями или же филиалами крупных компаний, действующих на федеральном уровне. Лизинг стал применяться практически во всех регионах России, лишь в Камчатском крае и в Республике Ингушетия за 2008 год не было зафиксировано ни одной лизинговой сделки.
Однако для расширения региональной сети и выхода в новые регионы (предприятия которых ранее не проявляли интереса к лизингу) компаниям требовались значительные средства. Из-за начавшегося кризиса к середине 2008 года темпы появления новых филиалов замедлились, в конце же года некоторые лизингодатели стали сокращать филиальную сеть.
При этом даже экономический кризис не оказал негативного влияния на тенденцию успешного развития лизинга в регионах. Объем нового бизнеса сократился только в трех регионах: Москва, Санкт-Петербург и Северо-Западный федеральный округ, причем в Москве на 35,2%. В остальных регионах наблюдался рост. Особенно бурным он был в Центральном федеральном округе и в Южном федеральном округе. Объем новых сделок вырос на 84,15 и 58,58 % соответственно. Количество лизингополучателей сократилось только в Северо-Западном Федеральном округе, на 13,5%. В остальных регионах наблюдался рост, от 1,5% на Дальнем Востоке, до 32 % в ЦФО и ЮФО11.
Благодаря бурному развитию лизинга в начале 2000-х годов, на российском рынке лизинга появилось много небольших независимых лизинговых компаний. В отдельные годы их доля достигала 80%. Выход на рынок иностранных лизинговых компаний и финансовых подразделений зарубежных автомобильных концернов заставило уйти с рынка часть небольших лизингодателей, а кризис 2008 года ускорил этот процесс. Хотя на текущий момент доля независимых компаний по-прежнему преобладает, она уже стала значительно меньше - 63,1% от общего числа лизинговых компаний. Доля лизинговых компаний принадлежащих банкам и кэптивных лизинговых компаний пока значительно меньше - 19% и 15,5% соответственно.
На долю лизинговых компаний, у которых в портфеле преобладают сделки объемом от 5 до 50 млн. рублей приходится 22,1%. Главным образом это компании, которые предпочитают работать с крупными клиентами. Доля компаний, которые предпочитают работать со сделками свыше 50 млн. рублей равна 8,1%. Это компании работающие главным образом в сегменте железнодорожного транспорта, авиатехники, судов, машиностроительного и энергетического оборудования. Рейтинг лизинговых компаний по объему нового бизнеса в 2008 году представлен в Таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Топ-10 лизинговых компаний по объему нового бизнеса в млн. руб. без НДС в 2008 году12
№
Название компании
Объем нового бизнеса в млн. руб. без НДС
Количество контрактов
1
ООО «ЛК УРАЛСИБ»
39 529,35
6 189
2
ОАО «Ильюшин Финанс Ко»
38 076,59
Н.Д.
3
ОАО «Росагролизинг»
27 080,44
Н.Д.
4
ООО «Газтехлизинг»
20 535,75
2 113
5
Europlan
19 091,00
15 620
6
ГК «НОМОС-Лизинг»
13 460,72
3 343
7
ООО «Скания Лизинг»
10 042,00
703
8
ГК «ТрансКредитЛизинг»
9 855,68
164
9
CARCADE Лизинг
9 809,06
9 223
10
ГК «БИЗНЕС АЛЬЯНС»
9 419,34
29
Подводя итог выше сказанному, необходимо отметить, что помимо негативного влияния мирового финансового кризиса на эффективность функционирования российских лизинговых компаний оказывают влияние следующие основные проблемы:
источники финансирования - банковские кредиты, привлекаемые лизинговыми компаниями для приобретения лизингового имущества, жестко привязаны в ставке рефинансирования ЦБ РФ, что делает их, а, следовательно, и само лизинговое имущество достаточно дорогостоящими;
налоговое бремя - одной из наиболее острых проблем является обязанность уплаты налогов с оборота независимо от наличия фактической прибыли. Правила уплаты НДС тормозят развитие вторичного рынка лизингового имущества. В случае, если лизингодатель решит продать лизинговое имущество по окончании срока договора, он вынужден будет начислять НДС на остаточную стоимость имущества согласно бухгалтерской документации, даже если рыночная стоимость этого имущества значительно ниже;
отсутствие кредитного рейтинга предприятий затрудняет оценку надежности лизингополучателя и увеличивает риск для лизингодателя. Как результат, лизингодатели вынуждены требовать предварительной частичной оплаты в счет лизинговых платежей, а также их обеспечения, что делает лизинговую сделку менее привлекательной для лизингополучателей;
длительная и дорогостоящая судебная процедура по взысканию имущества в случае неисполнения лизингополучателем своих договорных обязательств;
длительная и дорогостоящая процедура таможенного оформления лизингового оборудования при ввозе на территорию России. Хотя действующее таможенное законодательство не содержит прямого запрета на ввоз иностранной компанией-лизингодателем товаров в Россию под режим свободного обращения, на практике таможенные органы зачастую отказывают в помещении лизингового оборудования под этот таможенный режим, если договор предусматривает сохранение права собственности на товар иностранной компанией-лизингодателем. Помещение же товаров под режим временного ввоза не соответствует экономической и юридической сущности лизинга, поскольку помещенные по этот режим товары подлежат вывозу с территории России по истечении двух лет;
общая относительная неосведомленность деловых кругов о преимуществах лизинговых операций.