2 вариант

Содержание
Введение
Этап 1
Этап 2
Этап 3
Заключение
Список литературы
Приложение А
Приложение Б

2 вариант

8
Краткосрочные долговые обяза­тельства, тыс. руб.
24560
35943
11383
Относительные коэффициенты:
9
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
0,29
0,22
-0,07
10
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)
1,5
1,4
-0,1
11
Коэффициент текущей ликвидно­сти (Ктл)
1,8
1,6
-0,2
Рассчитанные показатели ликвидности отражают финансовую ситуацию на предприятии. Так коэффициент абсолютной ликвидности в начале периода входил в нормативное значение, а к концу года вышел за рамки его, характеризуя возникающий дефиците свободных денежных средств.
Коэффициент критической ликвидности так же отражает наметившиеся отрицательные тенденции в финансовом состоянии.
Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормативного значения, и к концу года снизился ещё на 0,2.
Показатели ликвидности, рассчитанные для ЗАО «Нева» характеризуют возникновение дефицита собственных денежных средств, необходимость привлечение заёмного капитала. Хотя по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации предприятие принадлежит к первому, а именно абсолютная независимость финансового состояния от кредиторов, а все запасы покрываются собственными оборотными средствами.
Возникла двоякая ситуация и для получения более полной и достоверной информации о финансовом состоянии предприятия проанализируем рентабельность предприятия.
Этап 3
В данном разделе проведём факторный анализ прибыли от продажи продукции. Дадим оценку деловой активности предприятия на основе информации бухгалтерского баланса (приложение А) и отчета о прибылях и убытках (приложение Б). Установим сумму высвобожденных средств из оборота (или дополнительно привлеченных средств в оборот) в резуль­тате изменения оборачиваемости текущих активов. А так же определим факторы, влияющие на динамику периода оборота хозяйственных средств и уро­вень рентабельности.
Данные таблицы 6 возьмём из отчёта о прибылях и убытках (Приложение Б). А формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в таком виде:
Пр = Вр-Ср-Ру -Рк,
где Вр - выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб.;
Ср - себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исклю­чая управленческие и коммерческие расходы, руб.;
Ру - управленческие расходы, руб.;
Рк - коммерческие расходы, руб.
Для исследуемого предприятия данный показатель будет равен:
ПрНГ = 88561 – 74886- 7816 -2998 = 2861;
ПрКГ = 96327 – 78126 – 9598 – 4056 = 4547.
Таблица 6
Факторный анализ прибыли от продажи продукции
№
Наименование показателя
Предыдущий период
Отчётный период
Изменение за период (+,-)
1
Выручка (нетто) от про­дажи товаров, продукции, работ, услуг
88561
96327
+7766
2
Себестоимость продан­ных товаров, продукции, работ, услуг
74886
78126
+3240
3
Управленческие расходы
7816
9598
+1782
4
Коммерческие расходы
2998
4056
+1058
5
Прибыль от продажи то­варов, продукции, работ, услуг
2861
4547
+1686
По полученным данным видно, что все показатели на конец отчётного периода увеличились. Возросла и сама прибыль на 1686, что свидетельствует о том, что предприятие работает в плюс. Для определения влияния факторов на сумму прибыли произведём следящие расчёты.
Определяется влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам.
1) Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи:
ΔПр1 = Про*Jр - Про, или ΔПр1=Про*(Jр -1),
где ΔПр1- прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от про­дажи продукции, руб;
Про - прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода, руб.;
Jр - индекс изменения объема продажи, определяемый отношением вы­ручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Вр,) к выручке от продажи предыдущего периода (Вро) по формуле:
Jр = Вр1 / Вро.
Индекс изменения объема продаж для предприятия:
Jр = 96327 / 88561 = 1,09.
Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи для предприятия :
ΔПр1= 88561 * 1,09 - 88561 = 7970,49
2) Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (ΔПр2):
ΔПр2 = Со* Jр – С1,
где Со,С1 - себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, руб.
Для предприятия:
ΔПр2 = 74886 * 1,09 – 96327 = -14701,26.
3) Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи (ΔПрз):
ΔПр3 = Руо* Jр – Ру1,
где Руо, Ру1 - управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.
Для предприятия:
ΔПр3 = 7816 * 1,09 – 9598 = -1078,56.
4) Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи (ΔПр4):
ΔПр4 = Рко * Jр – Рк1,
где Рко, РК1 - коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соот­ветственно, руб.
Для предприятия:
ΔПр4 = 2998 * 1,09 – 4056 = -788,18.
5) Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:
ΔПр = ΔПр1 + ΔПр2 + ΔПрз + ΔПр4 .
ΔПр = 7970,49 + (-14701,26) + ( -1078,56) + (-788,18) = -8597,51.
Под влиянием факторов на сумму прибыли показатель прибыли стал отрицательным.
Далее осуществим факторный анализ прибыли от продаж продукции.
Таблица 7
Факторный анализ прибыли от продажи продукции
№
Наименование показателя
Предыдущий период
Отчётный период
Изменение за период (+,-)
1
Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных пла­тежей), тыс. руб.
88561
96327
7766
2
Средняя величина текущих ак­тивов, тыс. руб.
43778
50569,5
6791,5
3
Продолжительность оборота текущих активов, дней
178
189
11
4
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, кол-во раз
2
1,9
-0,1
5
Коэффициент загрузки средств в обороте
0,5
0,5
Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической:
ТАср = (ТАн + ТАк) / 2,
где ТАн, ТАк - соответственно величина текущих оборотных активов на на­чало и конец анализируемого периода.
Для анализируемого предприятия:
ТАср = (43778 + 57361) /2 = 50569,5.
Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме одно­дневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одно­го оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяй­ственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Для расчета показателя используется формула:
Тоб = ТАср*Д / Вр,
где ТАср - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.;
Д - число календарных дней анализируемого периода (30,60,90,180,360);
Вр - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый пе­риод (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных пла­тежей), руб.
Для анализируемого предприятия:
Тоб нг = 43778 * 360 / 88561 = 178;
Тоб кг = 50569,5 * 360 / 96327 = 189.
Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:
Коб = Вр/ ТАср.
Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый пе­риод.
Для предприятия коэффициент оборачиваемости средств:
Коб НГ = 88561/ 43778 = 2;
Коб КГ = 96327/ 50569,5 = 1,9.
Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:
Кз = ТАср / Вр.
Для предприятия:
Кз нг = 43778 / 88561 = 0,5;
Кз кг = 50569,5 / 96327 = 0,5.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ΔОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ΔОС) при замедлении оборачиваемости определяется умноже­нием фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
ΔОС = (Тоб1 -Тоб0) х Вр1 / Д,
Где Тоб1, Тоб0 - соответственно продолжительность одного оборота оборот­ных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;
Вр1 - выручка от продажи продукции (без налога на добавленную стои­мость и аналогичных платежей) за отчетный период, руб.
Сумма высвобожденных средств из оборота для предприятия составляет:
ΔОС = (189-178) * 96327 / 360 = 2943,32.
Сумма высвобожденных средств из оборота для предприятия осуществляется за счёт дополнительного привлеченных средств в оборот.
Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ.
На основе приема цепных подстановок (последовательного изо­лирования факторов) изучают влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка: изменение средних остатков и изменение объема реализации.
Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за отчетный период и объеме реали­зации за предыдущий период.
Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты:
1) Определим абсолютное изменение продолжительности одного оборота (ΔТоб) в отчетном периоде (Тоб1) по сравнению с предыдущим (Тоб0):
ΔТоб = Тоб1 - Тоб0 = 189 - 178 = 11.
2) Установим скорректированную продолжительность одного оборота в днях (Тоб с) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ТА0) к однодневной реализации отчетного периода (Вр1 / Д) по формуле:
Тобс = ТАо * Д/Вр = 43778 * 360 / 96327 = 164.
3) Определим влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Вр)) на величину периода оборота:
Тоб (Вр)= Тоб с - Тоб0 = 164 – 178 = -14.
4) Установим влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб (ТА)) на величину периода оборота:
Тоб (ТА) = Тоб1 –Тобс = 189 – 164 = 25.
5) Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой:
ΔТоб = Тоб (Вр) + Тоб(ТА) = -14 + 25 = 11.
На основе приема цепных подстановок изучили влияние на изменение продолжительности одного оборота таких факторов, как изменение средних остатков и изменение объема реализации.
Для оценки эффективности использования ресурсов, потреблен­ных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доход­ность или прибыльность различных направлений деятельности предпри­ятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результа­ты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:
показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;
показатели, характеризующие рентабельность продаж;
показатели, характеризующие доходность капитала и его частей9.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельно­сти, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности.
Таблица 8
Факторный анализ прибыли от продажи продукции
№
Наименование показателя
Предыдущий период
Отчётный период
Изменение за период (+,-)
1
Выручка от продажи про­дукции, тыс. руб.
88561
96327
7766
2
Себестоимость реализован­ной продукции, тыс. руб.
74886
78126
3240
3
Прибыль от продажи про­дукции, тыс. руб.
2861
4547
1686
4
Прибыль до налогообложе­ния, тыс. руб.
3126
3282
156
5
Чистая прибыль, тыс. руб.
2376
2494
118
6
Рентабельность затрат, %
3,8
5,8
2
7
Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, °,
3,5
3,4
-0,1
8
Рентабельность продаж по прибыли от продажи, %
3,2
4,7
1,5
9
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
2,7
2,6
-0,1
10
Рентабельность имущества, %
3,8
4
0,2
11
Рентабельность собственного капитала, %
3,8
4
0,2
Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп), %:
Rз = (Пр/Сп) * 100%,
где Сп - общая сумма затрат на производство и реализацию продукции.
Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подраз­делениям и видам продукции.
Для нашего предприятия:
Rз нг = 2861 / 74886 * 100% = 3,8;
Rз кг = 4547 / 78126 * 100% = 5,8.
Увеличение показателя рентабельности затрат положительная черта, свидетельствующая об увеличении прибыли на 1 рубль затраченных средств.
Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.
В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:
а) как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от продажи (Rн), % :
Rн = (Пн / Вр) х 100%
Для предприятия на начало года равно 3126 / 88561 * 100% = 3,5;
На конец года равно 3282 / 96327 * 100% = 3,4.
б) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Rпр),%:
Rпр = (Пр / Вр) * 100 %
Для предприятия на начало года равно 2861 / 88561 * 100% = 3,2;
На конец года равно 4547 / 96327 * 100% = 4,7.
в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи (Rч), %:
Rч = (Пч / Вр) * 100%
Для предприятия на начало года равно 2376 / 88561 * 100% = 2,7;
На конец года равно 2494 / 96327 * 100% = 2,6.
Рентабельность продаж характеризует эффективность предприни­мательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам про­дукции.
Рассчитанные показатели рентабельности по различным значениям прибыли существенно не меняются. Увеличение рентабельности по прибыли от продаж увеличивается, что говорит об эффективности деятельности. А уменьшение рентабельности по прибыли до налогообложения и чистой прибыли несущественны.
Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.
При расчете коэффициентов используется величина прибыли до на­логообложения (Пн), чистая прибыль (Пч).
В зависимости от вида капитала различают показатели рентабель­ности:
а) рентабельность всего имущества (Rи) - как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:
Rи = (Пн / Иср) * 100 %,
где Иср - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.
В нашем случае среднегодовая стоимость имущества предприятия составляет 82 356.
Rи нг = (3126/82356) * 100% = 3,8;
Rи кг = (3282/82356) * 100% = 4;
Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли по­лучено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) незави­симо от источников привлечения средств.
б) рентабельность собственного капитала (Rck) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:
Rck = (Пч / СКср) х 100 %,
где СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предпри­ятия на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, руб.:
СКср = (СКн + СКк) х 0,5
Rck нг = (2376 / 62143) * 100% = 3,8;
Rск кг = (2494 / 62143) * 100% = 4.
Все рассчитанные показатели рентабельности предприятия ЗАО «Нева» характеризуют его как эффективно функционирующее предприятия с увеличением прибыли к концу отчётного периода и достаточной для покрытия всех расходов.
Заключение
Проведённый анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Нева» отразил двоякую ситуацию в его состоянии, с одной стороны предприятие является рентабельным, обладает достаточными средствами для функционирования и ответа по своим обязательствам. Однако с другой стороны наблюдаются некоторые неблагоприятные моменты, например привлечение большей части заёмного капитала вызванное увеличением дебиторской задолженности на конец отчётного периода, которое ослабляет финансовую устойчивость предприятии и если не принимать меры по изменению ситуации, то предприятие может стать рисковым
Многие показатели финансовой устойчивости и платёже способности к концу года уменьшались, отражая степень увеличения долгов и использования собственных средств для погашения обязательств.
Для более эффективной работы организации и получения большей прибыли необходимо разработать финансовый план и предпринимать мероприятия по оздоровлению финансовой ситуации.
Так необходимо установить сроки по расчётам с покупателями, т.е. стремится к уменьшению дебиторской задолженности, дабы получать средства для погашения текущих обязательств. Или источником финансового оздоровления организации может послужить факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита10.
Также для улучшения финансовой ситуации руководство может выбрать наиболее радикальные направления:
поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению без убыточной работы за счет более полного использования производственной мощности организации;
взыскание дебиторской задолженности;
повышения качества и конкурентоспособности услуг;
снижения себестоимости;
рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Если после проведения мероприятий по улучшению финансового состояния организации ситуация не будет улучшаться, а степень по несостоятельности будет увеличиваться то наиболее целесообразным выходом из складывающейся ситуации является продажа организации (бизнеса) должника. Это позволит сохранить организацию как единый производственно-технологический комплекс и выйти из ситуации с наименьшими социальными потерями, сохранив трудовой коллектив. Данный вариант в наибольшей мере соответствует цели процедуры банкротства в рыночной экономике, которая состоит в том, чтобы способствовать переходу собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным.
Список литературы
1. Абрютина М.С., Грачев А.В Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / М.С. Абрютина. – М: ИНФРА-М, 2004. – 326с.
2. Бредникова Т.Б. Анализ и диагностика хозяйственной финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 215 с.
3. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О.В. Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. - 112с.
4. Ковалев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев. – М: ООО «ТК Велби», 2002. – 424с.
5. Маслова И.А., Пчеленок Н.В. Методы диагностики вероятности банкротства // И.А. Маслова, Н.В. Пчеленок / Управленческий учет. – 2006. - №2. – с. 23-28.
6. Мельник М.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. / М.В. Мельник. – М: «Экономистъ», 2004. – 319с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., испр. и доп. / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.
8. Сафронов, Н.А. Экономика предприятия / Н.А. Сафронова. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 760 с.
9. Скляренко В.К. Экономика предприятия. / В.К. Скляренко. – М: ИНФРА-М, 2005. – 312с.
10. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. / Е.И. Шохин. – М: ИНФРА-М, 2001. – 272с.
Приложение А
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
На 1 января 2006 г.
Форма N 1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация _______ЗАО «Нева»______________________ по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности ______Производство_____________ по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности по ОКОПФ/ОКФС
_______________Акционерная____________
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. по ОКЕИ
(ненужное зачеркнуть)
Местонахождение (адрес) ___________________________________________
__________________________________________________________________
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
АКТИВ
Код строки
На начало отчетного года
На конец от­четного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
156
164
Основные средства
120
63206
61126
Незавершенное строительство
130
869
954
Долгосрочные финансовые вложения
140
381
296
Прочие внеоборотные пассивы
150
ИТОГО по разделу I
190
64612
62540
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
5253
4678
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
2514
1976
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
213
1092
1123
готовая продукция и товары для перепродажи
214
1224
1436
расходы будущих периодов
216
423
143
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
657
568