Вариант 2 му (стр 24 му)

Оглавление

Введение
1. Этап 1
2. Этап 2
3. Этап 3
Заключение
Список литературы

Вариант 2 му (стр 24 му)

%
1
2
3
4
5
1. Источники собственных средств
83830
83958
+128
+0,2
2. Внеоборотные активы
64612
62540
-2072
-3,2
3. Наличие собственных оборотных средств (гр.1-гр.2)
19218
21418
+2200
+11,4
4. Долгосрочные кредиты и займы
-
-
-
-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов
(гр.3 + гр.4)
19218
21418
+2200
+11,4
6. Краткосрочные кредиты и займы
1780
1960
+180
+10,1
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов (гр. 5 + гр. 6)
20998
23378
+2380
+11,3
8. Запасы и затраты
5910
5246
-664
-11,2
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов (гр. 3 – гр. 8)
+13308
+16172
+2864
+21,5
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов (гр.5 – гр.8)
+13308
+16172
+2864
+21,5
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов (гр. 7 - гр. 8)
+15088
+18132
+3044
+20,2
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
(1; 1; 1)
(1; 1; 1)
-
-
По данным таблицы 4 финансовую ситуацию в ЗАО «Нева» можно характеризовать как абсолютно устойчивую. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. в оба анализируемых периода трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (1,1,1). При этом можно заметить, что излишек средств для формирования запасов и затрат возрастает, что подтверждает сделанный вывод об абсолютной финансовой устойчивости.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами4.
Для оценки текущей ликвидности используют относительные коэффициенты ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть краткосрочных обязательств покрывается за счет абсолютной ликвидных активов. Признается достаточным в интервале 0,25-0,5:
Кал = (ДС + КФВ) / КО, (13)
где ДС, КФВ – соответственно денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии проведения своевременных расчетов с дебиторами, рекомендуется в диапазоне 0,8-1:
Ккл = (ДС + КФВ + ТАпр + ДЗ) / КО, (14)
где ТАпр – прочие оборотные активы;
ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Рекомендуется в значении 2:
Ктл = ОбА / КО, (15)
где ОбА – оборотные активы.
В таблице 5 представим показатели ликвидности ЗАО «Нева».
Таблица 5
Анализ показателей ликвидности
№ п/п
Показатели
На начало периода
На конец периода
Отклонение (+,-)
1
2
3
4
5
Исходные данные для расчета:
1.
Денежные средства, тыс.руб.
2802
3671
+869
2.
Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.
4246
4130
-116
3.
Итого наиболее ликвидные активов, тыс.руб.
7048
7801
+753
4.
Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс.руб.
30820
44314
+13494
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
5.
Итого сумма наиболее ликвидных быстро реализуемых активов, тыс.руб.
37868
52115
+14247
6.
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс.руб.
5910
5246
-664
7.
Итого ликвидных активов, тыс.руб.
43778
57361
+13583
8.
Краткосрочные долговые обязательства, тыс.руб.
24560
35943
+11383
9.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
0,173
0,217
+0,044
10.
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)
1,542
1,450
-0,092
11.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
1,782
1,596
-0,186
По данным таблицы 5 сделаем следующие выводы. Наиболее ликвидные активы возросли в отчетном периоде на 753 тыс.руб. и составили на конец года 7801 тыс.руб. Сумма наиболее ликвидных быстро реализуемых активов на конец года была равной 52115 тыс.руб., что больше начального показателя на 14247 тыс.руб. Отмечается снижение медленно реализуемых активов на 664 тыс.руб. В общей сумме ликвидные активы составили на конец года 57361 тыс.руб., что больше показателя на начало года на 13583 тыс.руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на конец года на 0,044 пункта и составил 0,217, т.е. на конец года 21,7% текущих обязательств могли быть покрыты сразу. Немного не дотягивает до норматива 0,25, однако ситуация улучшается.
Коэффициент критической ликвидности составил на конец года 1,45 пункта, что меньше показателя на начало года на 0,092 пункта, т.е. в конце года предприятие могла за счет наиболее ликвидных быстро реализуемых активов покрыть все текущие обязательства и еще 45% оставалось для ведения своей деятельности, но это при условии своевременных расчетов с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на конец года на 0,186 пункта и составил 1,596. Он не дотягивает до норматива 2, т.е. предприятию не хватает платеженых возможностей. Однако положение все еще не плачевное, и своевременно принятые меры помогут исправить ситуацию в лучшую сторону.
3. Этап 3
Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в виде:
Пр = Вр – Ср – Ру – Рк, (16)
где Вр – выручка (нетто) от продажи;
Ср – себестоимость реализации;
Ру – управленческие расходы;
Рк – коммерческие расходы.
Влияние факторов на сумму прибыли определяется по следующим формулам.
1) Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи (ΔПр1) определяется:
ΔПр1 = Пр0 * Iр - Пр0, (17)
где Пр0 – прибыль от продажи предыдущего периода;
Iр – индекс изменения объема продажи, определяемый делением выручки отчетного периода на выручку предыдущего периода.
2) Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (ΔПр2) определяется:
ΔПр2 = С0 * Iр – С1, (18)
где С0, С1 – себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода.
3) Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи (ΔПр3):
ΔПр3 = Ру0 * Iр – Ру1, (19)
где Ру0, Ру1 – управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно.
4) Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи (ΔПр4):
ΔПр4 = Рк0 * Iр - Рк1, (20)
где Рк0, Рк1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно.
5) Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период (ΔПр):
ΔПр = ΔПр1 + ΔПр2 + ΔПр3 + ΔПр4. (21)
В таблице 6 представлены показатели для факторного анализа прибыли от продажи продукции ЗАО «Нева».
Таблица 6
Факторный анализ прибыли от продажи продукции
№
Показатели
Предыдущий период, тыс.руб.
Отчетный период, тыс.руб.
Изменение
Тыс.руб.
%
1
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
88561
96327
+7766
+8,8
2
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
74886
78126
+3240
+4,3
3
Управленческие расходы
7816
9598
+1782
+22,8
4
Коммерческие расходы
2998
4056
+1058
+35,3
5
Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг
2861
4547
+1686
+58,9
Рассчитаем Iр:
Iр = 96327 / 88561 = 1,088.
Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи:
2861*1,088 – 2861 = +251,768 тыс.руб.
Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи:
74886*1,088 – 78126 = +3349,968 тыс.руб.
Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи:
7816*1,088 – 9598 = -1094,192 тыс.руб.
Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи:
2998*1,088 – 4056 = -794,176 тыс.руб.
Сумма факторных отклонений:
251,768 + 3349,968 – 1094,192 – 794,176 = +1713,368 тыс.руб.
Расхождение в итоговых отклонениях получилось за счет округлений.
Полученные данные позволяют сделать следующие выводы. Прибыль от продажи ЗАО «Нева» возросла в отчетном периоде на 1686 тыс.руб., или на 58,9%. Рост выручки в отчетном периоде на 7766 тыс.руб., или на 8,8%, привел к росту прибыли от продажи в размере 251,768 тыс.руб. Увеличение себестоимости на 3240 тыс.руб., или на 4,3%, привело к повышению прибыли на 3349,968 тыс.руб. Рост суммы управленческих расходов на 1782 тыс.руб., или на 22,8%, привел к снижению суммы прибыли в размере 1094,192 тыс.руб. Повышение коммерческих расходов в отчетном периоде на 1058 тыс.руб., или на 35,3%, привело к снижению суммы прибыли от продаж в размере 794,176 тыс.руб. Следовательно, основное влияние на рост прибыли оказало увеличение себестоимости.
Деловую активность предприятия характеризует оборачиваемость оборотных средств. Для ее измерения используют следующие показатели.
1) Продолжительность одного оборота в днях, определяемая отношением средней суммы оборотных активов на однодневную выручку от продажи.
2) Коэффициент оборачиваемости средств определяется делением выручки на среднюю величину оборотных активов.
3) Коэффициент загрузки средств в обороте определяется делением средней суммы оборотных активов на выручку от продажи.
4) Сумма высвобождения оборотных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ΔОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ΔОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота на изменение продолжительности одного оборота в днях.
В таблице 7 представим показатели оборачиваемости текущих активов (в связи с тем, что сумма по оборотным активам дана в балансе только за 1 год, в графу «Средняя величина текущих активов) впишем не среднюю величину, а фактическое значение на начало и конец периода).
Таблица 7
Динамика показателей оборачиваемости текущих активов
№ п/п
Наименование показателя
Предыдущий период
Отчетный период
Изменение, (+,-)
1
2
3
4
5
1
Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных платежей), тыс.руб.
88561
96327
+7766
2
Средняя величина текущих активов, тыс.руб.
43778
57361
+13583
3
Продолжительность оборота текущих активов, дни
180,4
217,3
+36,9
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
4
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, кол-во раз
2,0
1,7
-0,3
5
Коэффициент загрузки средств в обороте
0,494
0,595
+0,101
По данным таблицы 7 можно отметить следующее. Продолжительность оборота текущих активов в отчетном периоде составила 217,3 дня, что больше прошлого показателя на 36,9 дня, это говорит о том, что медленнее стали обновляться текущие активы, что также замедлило получение выручки и, соответственно, прибыли. Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшился на 0,3 раза и составил 1,7 раз, следовательно, медленнее стали оборачиваться текущие активы. Коэффициент загрузки средств в обороте увеличился на 0,101 пункта и составил 0,595, т.е. для получения 1 рубля выручки предприятию дополнительно понадобилось вовлекать текущие активы, что отрицательно характеризует деловую активность ЗАО «Нева». Рассчитаем в связи с замедлением оборачиваемости текущих активов сумму дополнительно привлеченных средств в оборот:
+ΔОС = (96327/365) * (+36,9) = +9738,264 тыс.руб.
Следовательно, из-за замедления оборачиваемости пришлось предприятию дополнительно привлекать средства в сумме 9738,264 тыс.руб., что отрицательно сказывается на его деловой активности.
Проведем факторный анализ изменения оборачиваемости оборотных средств.
Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости выполняют расчеты:
1) Определяют абсолютное отклонение продолжительности одного оборота (ΔТоб) в отчетном периоде (Тоб1) по сравнению с предыдущим (Тоб0):
ΔТоб = Тоб1 - Тоб0. (22)
2) Устанавливают скорректированную продолжительность одного оборота в днях (Тоб с) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ТА0) к однодневной реализации отчетного периода (Вр1/Д) по формуле:
Тоб с = ТА0 * Д / Вр1. (23)
3) Определяют влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб(Вр)) на величину периода оборота: