Управление финансовами предприятия в газовой отрасли.

Содержание
Введение
1. Общие положения финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
1.1. Понятие финансов предприятий, их место в финансовой системе
1.2. Методы проведения финансового анализа предприятия
2. Анализ финансового состояния ОАО «Газпром»
2.1. Оценка финансовой устойчивости
2.2. Оценка ликвидности
2.3. Оценка оборачиваемости
2.4. Оценка рентабельности
2.5. Операционный анализ
Заключение
Литература
Приложения

Управление финансовами предприятия в газовой отрасли.

-30831969
95%
Валюта баланса
ВБ
2193292888
2295564337

2076235049
105%
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
0,71
0,74
≥0,5
0,03
104%
Коэффициент финансового риска
0,39
0,34
≤ 1
-0,05
87,18%
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,29
0,46
≥1
0,17
159%
Коэффициент маневренности
0,09
0,14
≥0,5
0,05
155,56%
Коэффициент финансирования
2,54
2,9
≥1
0,36
114,17%
Оценка ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,29
0,3
0,2 ≤ КАЛ ≤ 0,5.
0,01
103,45%0
Коэффициент быстрой ликвидности
0,82
1,93
0,4 ≤ КБЛ ≤ 0,8
1,11
235,37
Коэффициент текущей ликвидности
1,41
1,84
1 ≤ КТЛ ≤ 2
0,43
130,5%
Коэффициент восстановления платежеспособности
-
1
≥1
-
-
Оценка оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активов
0,28
0,17
-
-0,11
60,71%
Период обращения товарно-материальных запасов
65
80
-
15
123,08%
Период обращения дебиторской задолженности
64
45
-
-19
70,31%
Период оборачиваемости собственного капитала
940
756
-
-184
80,43%
Оценка рентабельности
Рентабельность активов
3,6
4,42
-
0,82
122,78%
Рентабельность продаж
12,72
25,4
-
12,68
199,69
Рентабельность продукции
35,8
77,76
41,96
217,21
Рентабельность собственного капитала
4,87
12,09
7,22
248,25
Вывод:
Как мы видим из таблицы 1 предприятие характеризуется устойчивым финансовым положением на рынке. Единственным отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности.
Динамика показателей (см. таблицу 1) в графическом виде представлена в Приложении 2.
2.5. Операционный анализ
Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага предприятия осуществляется по алгоритму, приведенному в табл. 2.
Таблица 2
Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага
Показатель
Обозначение, формула расчета
Базисный год
Отчетный год
Изменение (+,–)
Выручка от реализации
В
604853172
780612980
175759808
Себестоимость, в т.ч.:
С
214878406
254986797
40108391
Переменные издержки1
Ипер
128599541
162344005
33744464
Постоянные издержки
Ипост
86278865
92642792
6363927
Прибыль
П = В – С
389974766
525626183
135651417
Валовая маржа
ВМ = В – Ипер =
= П + Ипост
476253631
618268975
142015344
Коэффициент валовой маржи
КВМ = ВМ/В
0,79
0,79
Порог рентабельности
ПР = Ипост/ КВМ
109213753
117269356
8055603
Запас финансовой прочности, руб.
ЗФП = В – ПР
495639419
663343624
167704205
Запас финансовой прочности, %
ЗФП% = =ЗФП/В∙100
81,94
84,98
3,04
Прибыль
П = ЗФП∙ КВМ
389974766
525626183
135651417
Сила воздействия операционного рычага
СВОР = ВМ/П
1,22
1,18
-0,04
Рис. 2 Расчет точки безубыточности на базисный год
Рис. 3. Расчет точки безубыточности на отчетный год
Важным показателем для оценки эффективности использования кредиторской задолженности является эффект финансового рычага, с помощью которого можно определить влияние кредиторской задолженности на рентабельность собственного капитала. С учетом того, что данный показатель для ОАО «Газпром» имеет тенденцию к снижению, то можно говорить о снижении эффективности использования кредиторской задолженностью.
По данным расчетов порог рентабельности на отчетный период составил 117269356 тыс. руб., а запас финансовой прочности составил 663343624 тыс.руб.
Расчет точки безубыточности связан с расчетом запаса финансовой устойчивости, то есть выясняет, как далеко "убегает" запланированная выручка от точки безубыточности (порога рентабельности).
С увеличением выручки сила влияния операционного рычага слабеет, а запас финансовой устойчивости растет, а при уменьшении выручки - обратная картина.
Также отметим, что при увеличении объема реализации пропорционально возрастает и прибыль.
Заключение
Финансы предприятий - совокупность объективно обусловленных экономических отношений предприятий, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей обеспечения производственной деятельности.
Сущность финансов проявляется в двух функциях: распределительной и контрольной. Это общепризнанный подход. Функции тесно взаимодействуют между собой. Распределительная функция связана с тем, что в основе финансов лежат распределительные отношения (по поводу распределения созданной на предприятии стоимости) обеспечивающие источниками средств (финансовыми ресурсами) воспроизводственный процесс к тем самым связывающие все его фазы: производство, распределение, обмен, потребление. Это позволяет активно воздействовать на все стадии данного процесса. С помощью этой функции также происходит формирование уставного капитала, выделение основных и оборотных фондов, распределение выручки, рефинансирование производственной деятельности, расчет с контрагентами, формирование ресурсов государства.
Рассматриваемое предприятие характеризуется устойчивым финансовым положением на рынке. Единственным отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности.
Важным показателем для оценки эффективности использования кредиторской задолженности является эффект финансового рычага, с помощью которого можно определить влияние кредиторской задолженности на рентабельность собственного капитала. С учетом того, что данный показатель для ОАО «Газпром» имеет тенденцию к снижению, то можно говорить о снижении эффективности использования кредиторской задолженностью.
По данным расчетов порог рентабельности на отчетный период составил 117269356 тыс. руб., а запас финансовой прочности составил 663343624 тыс.руб.
Литература
1. Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 312 с.
2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2004. – 1248 с.
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая школа, 2006. – 1166 с.
4. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие/ Под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. –М.: Финансы и статистика, 2003. – 352 с.
5. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 608 с.
6. Оценка бизнеса / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М: Финансы и статистика, 2005. – 590 с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. – 7-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2006. – 703 с.
8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник.
/ Под ред. Е.С. Стояновой. – 7-е изд., перераб. и доп. – М: Перспектива, 2007. – 656 с.