Доходы фирмы их виды

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СТРУКТУРЫ ДОХОДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Доходы предприятия: понятие, сущность, классификация
1.2 Роль прибыли в экономике фирмы
1.3 Проблемы оценки доходов предприятия
2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДОХОДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ МП «ЗЕЛЕНСТРОЙ»
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия
2.4 Анализ структуры доходов на МП «Зеленстрой»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Доходы фирмы их виды

2.2. Использование прибыли фирмы
Решение об использовании чистой прибыли фирма принимает самостоятельно. При этом она должна стремиться к оптимальному соотношению в распределении средств для реализации многофункциональных задач, стоящих перед ней в долгосрочном и краткосрочном периоде. Основными направлениями использования прибыли фирмы являются:
1) Образование финансовых резервов
2) Инвестиции в развитие производства
3) Финансирование социально-культурной сферы и дополнительного материального вознаграждения персонала фирмы
4) Благотворительные взносы
5) Выплата дивидендов акционерам и доходов учредителям (участникам) на вклады в уставном капитале товариществ и обществ
Фирма может предусмотреть создание финансовых резервов для покрытия непредвиденных расходов и убытков.
Иногдаобязательность резервирования средств для этих целей предусматривается в учредительных документах или в учетной политике фирмы. Для фирм, созданных в форме акционерных обществ открытого и закрытого типа, а также структур с иностранными инвестициями образование резервного фонда предусмотрено законодательством в обязательном порядке. Согласно ст. 35 Федерального закон РФ "Об акционерных обществах" (от 26 декабря 1995г. N 208-ФЗ) резервный фонд общества формируется из чистой прибыли путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества, но не менее 15% от его уставного капитала. Размер ежегодных отчислений также предусматривается уставом. Но законодательно определен минимальный размере таких отчислений - 5% от чистой прибыли. Использование резервного фонда носит строго целевой характер. За резервированные средства могут быть направлены только на покрытие убытков, погашение облигаций и выкупа акций общества при отсутствии иных средств.
Помимо резервного фонда в уставе акционерного общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства могут быть израсходованы только на приобретение акций общества для последующего размещения их среди своих работников.
На фирмах, где резервирование прибыли законодательно не предусмотрено, вопрос о необходимости создания финансовых резервов должен решаться с учетом конкретной ситуации. Ответ на него быть может положительным, когда речь идет о реализации инновационных проектов, осуществлении рискового варианта вложения средств, ведении операций на фондовом рынке и в других сферах с повышенной вероятностью реализации коммерческих рисков. На предприятиях всех организационно-правовых форм предусмотрена возможность создания резерва под обесценение вложений в ценные бумаги (акции других предприятий, облигации и другие долговые обязательства). Эти, так называемые, оценочные резервы создаются за счет финансовых результатов фирмы и используются на покрытия разницы между балансовой стоимостью ценных бумаг и их рыночной (котировочной) стоимостью на конец года, если последняя окажется ниже балансовой стоимости.
Вместе с тем необходимо иметь в виду, что создание резервов осуществляется за счет иммобилизации оборотных средств, что ведет к снижению эффективности их использования. Это обстоятельство может также иметь немаловажное значение при принятии решения о создании резервных фондов.
Для развития производственного потенциала фирмы часть полученной прибыли должна направляться на накопление.
Накопления могут делаться в виде вложений в различные активы путем осуществления долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
Долгосрочные инвестиции - это средства направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и технические перевооружение действующих комплексов, приобретение и создание новых объектов основных средств и нематериальных активов, а также земельных участков и объектов природопользования.
Финансовые вложения - это инвестиции фирмы в государственные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, займы, предоставленные другим организациям на территории РФ и за ее пределами.
Мировая практике показывает, что стимулирование и поддержка активной инвестиционной деятельности субъектов рыночных отношений во многих странах является важнейшим направлением государственной политики. В нашей стране заинтересованность предприятий в производительном накоплении реализуется через выделение льготных кредитов и целевого бюджетного финансирования.
Важное значение для развития фирмы и повышения ее статуса имеет наличие у нее объектов социальной сферы, для финансирования затрат на развитие которых направляется часть прибыли – прибыль на социальные нужды.
Развитие социальной инфраструктуры фирмы может оказаться решающим фактором для обеспечения стабильности кадрового состава и привлечения новых сотрудников. Она позволяет также осуществлять психологическое и физиологическое восстановление персонала, способствует формированию нормальной обстановки в коллективе (11).
Необходимо также учитывать, что приобретение объектов непроизводственной инфраструктуры является само по себе достаточно выгодным вложением капитала, так как стоимость этих объектов имеет тенденцию к постоянному росту.
Направление прибыли на финансовое обеспечение развития социальной сферы осуществляется в размерах, предусмотренных учредительными документами фирмы или по решению ее учредителей (участников).
Средства чистой прибыли могут расходоваться также на дополнительное материальное вознаграждение персонала фирмы, оплату медицинских, образовательных услуг, путевок, дополнительных отпусков, пенсий и другие социальные выплаты.
Наряду с решением социальных проблем своих работников фирма может использовать чистую прибыль на благотворительные взносы организациям здравоохранения, народного образования, социального обеспечения и спорта, общественным организациям инвалидов, детским и молодежным объединениям, религиозным организациям, в экологические и оздоровительные фонды, на восстановление объектов культурного и природного наследия и другие аналогичные цели.
Важнейшим с точки зрения реализации интересов собственников фирмы является формирование средств, направляемых на выплаты доходов на паи дивиденды по акциям и процентов по облигациям и другим ценным бумагам.
Размеры и пропорции в распределении средств прибыли на выплату доходов на паи в товариществах и обществах определяются по решению их учредителей (участников). Основные принципы формирования и распределения средств прибыли на эти цели могут быть определены в учредительных документах.
Для акционерных обществ порядок формирования средств на выплату дивидендов и права акционеров на их получение в зависимости от вида акций определены в Федеральном законе РФ "Об акционерных обществах". Законом установлены жесткие ограничения на выплату дивидендов. Решение об их выплате не может быть принято:
до полной оплаты всего уставного капитала общества;
до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены к этому времени;
если на момент выплаты дивидендов АО отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий или указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;
если стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.
3. Доходность бизнеса
При всей изученности этой категории, доходность (рентабельность) остается очень сложным феноменом. Будучи производной издержек, она во многом предопределяется структурой и динамикой затрат. С другой стороны, находясь в прямой зависимости от объема выручки (оборота) доходность во многом предопределяется этим фактором. Наконец, прибыль является важнейшим объектом налогообложения фирмы. Даже этот, далеко не полный набор факторов, определяющих политику управления доходностью фирмы, представляет для практикующего экономистов весьма сложную задачу, тем более задачу динамическую.
Анализ и оценка финансового состояния фирмы базируется на расчетах показателей и различных финансовых коэффициентов. Среди производных показателей, выступающих критериями и ориентирами при принятии управленческих решений, особое значение имеют следующие финансово-экономические показатели компаний.
1. Рентабельность продаж
Рентабельность продаж показывает сколько прибыли получено на единицу реализованной продукции и рассчитывается как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации.
2. Рентабельность основной деятельности
Рентабельность основной деятельности показывает объем прибыли, приходящейся на 1 руб. затрат и рассчитывается как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов.
3. Рентабельность капитала
Рентабельность капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине собственного капитала.
Для акционерной фирмы важное значение имеет показатель чистой прибыли на акцию, а также широко используемый в финансовом мире показатель Р/Пч (Р – рыночная стоимость акции; Пч – чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию). Оба этих показателя производны от показателя рентабельности капитала.
3. Рентабельность активов
Рентабельность активов показывает экономическую рентабельность всего используемого капитала и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения или чистой прибыли к средней стоимости имущества фирмы.
Показатели рентабельности дают наиболее обобщенную оценку эффективности хозяйственной деятельности фирмы. Каждый из них характеризует определенный аспект этой деятельности. Однако в отличие от прибыли и других форм доходов показатели доходности, будучи по своей природе относительными величинами, только и могут быть показательны при сравнении эффективности вложений как в различные компании, так и различные виды бизнеса (8, с.94). В этом и заключается непреходящее значение категории доходности.
4. Взаимосвязь «издержки - выручка - прибыль»
В условиях рыночной экономики первостепенное значение имеет определение минимального объема производства при имеющейся структуре бизнеса. Ответ на этот вопрос дает решение актуальной задачи нахождения точки безубыточности. Суть задачи заключается в следующем.
Введем обозначения.
К - объем выручки в натуральном выражении;
Ц - цена товара;
С - сумма условно-постоянных затрат;
V - переменные издержки в цене товара;
П – прибыль от продаж (прибыль до уплаты процентов и налогов).
Если П=0, что соответствует экономическому смыслу точки безубыточности, то получим:
Ko =C:(Ц-V)
Это и есть объем продаж в натуральном выражении, соответствующий точке безубыточности. Тот же объем в денежном выражении определяется по формуле:
Ko =C:(1-(V/Ц))
где V/Ц - удельный вес переменных издержек в цене товара.
Эта формула получена путем умножения левой и правой частей предыдущей формулы на цену и простейших преобразований. Если требуется определить критический объем продаж, а данных о цене нет, то последнюю формулу следует преобразовать путем умножения числителя и знаменателя отношения V/Ц на К – объем продаж в натуральном выражении. Тогда все компоненты формулы будут представлены общими объемами в денежном выражении.
Не трудно заметить, что положение точки безубыточности изменяется под воздействием изменений параметров, определяющих это положение, т.е. параметров исходной формулы для определения значения точки безубыточности. Учет этих изменений позволяет ответить на ряд важных вопросов:
1. Каков предельный уровень цены товара при изменении других параметров, к примеру роста цен на сырье?
2. Какой необходим объем выручки для обеспечения заданной прибыли?
3. Какой предельный уровень переменных издержек допустим при заданных параметрах цен, прибыли, либо условно-постоянных затрат?
Из графической интерпретация задачи по нахождению точки безубыточности вытекают очень важные выводы, ставшие экономическими постулатами:
фирма может зарабатывать прибыль (выручка за минусом всех издержек), если будет продавать на рынке продукции больше количества Ко - критического объема выручки;
точка пересечения кривой общих издержек и кривой выручки от реализации принято называть точкой перегиба, мертвой точкой или точкой перелома, лишь перейдя которую наступает окупаемость всех издержек и фирма становится прибыльной. В сущности - это главное условие успешного функционирования любой фирмы;
точка пересечения кривой постоянных издержек и кривой маржинального дохода (выручка за минусом только переменных издержек) также называется точкой перегиба, точкой перелома, после прохождения которой наступает окупаемость условно-постоянных затрат. Как и первая точка перелома, вторая также соответствует критическому объему выручки. В этой точке наступает равенство условно-постоянных затрат и маржинального дохода. В обоих случаях за пределами точек перелома фирма получает прибыль, при чем в обоих случаях одну и ту же прибыль. Все это является лишь подтверждением фундаментального вывода: выручка - это производная издержек.
В современных условиях России одной из сложнейших проблем реального сектора экономики является определение взаимосвязи между точкой безубыточности фирмы и издержками. Взаимосвязи этих экономических феноменов исключительно индивидуальны для каждой фирмы, а общее между ними лишь наличие связи, имеющей диалектический характер. Нет сомнений, что фундаментальное осмысление этой связи не сводится лишь к правильному использованию той или иной вышеприведенной формулы.
За годы реформ многие фирмы были подвергнуты структурным преобразованиям, обросли всевозможными посредническими "фирмочками". Однако любые изменения структуры фирмы должны оцениваться на предмет изменения трансакционных издержек, поскольку обычно затрагивают условно-постоянные затраты. Именно с этих позиций следует рассматривать эффективность посреднических структур при головной фирме. Очищение финансовых потоков фирмы от «сопутствующих» условно-постоянных затрат позволяет заметно улучшить координаты точки безубыточности.
Вывод о том, что выручка - это производная издержек, ввиду его огромной важности в достижении конечных финансовых целей фирмы, в последние годы был подвергнут глубокому теоретическому переосмыслению. Результатом этих изысканий стало признание современных методов формального воздействия на величину издержек фирмы. В отличие от реальных методов воздействия на величину издержек, предполагающих прямое снижение материалоемкости, трудоемкости конечного продукта фирмы, формальные методы воздействия являются прерогативой исключительно финансовой науки и финансовой службы фирмы (6, c.114). Принципиальное отличие формальных методов заключается в том, что они не затрагивают натуральной величины издержек, а оперируют исключительно стоимостными их значениями. Природа формальных методов проистекает из возможного разрыва денежной оценки имеющихся у фирмы производственных запасов и их реальной рыночной стоимости, а так же возможного несоответствия начисляемой амортизации реальному износу основных фондов фирмы.
В качестве комментария приведем некоторые уточнения экономического содержания отдельных форм прибыли. Маржинальная прибыль - это дополнительная прибыль, полученная от роста объема выручки от продаж при неизменных условно-постоянных затратах. Как видим, это определение существенно расширяет ранее данное определение маржинальной прибыли. Если в первом случае речь шла лишь о формальной величине маржинальной прибыли в данный момент времени, то второе определение представляет маржинальную прибыль как порождение диалектической взаимосвязи выручки и условно-постоянных затрат. Эта взаимосвязь обусловлена цикличностью динамики выручки любой фирмы, как атрибута открытой экономики.
На протяжении жизненного цикла товара фирма может обходиться ограниченным объемом условно-постоянных затрат. Однако неизбежно наступает период, когда согласно закону убывающей полезности товара спрос на него начинает устойчиво снижаться и при той же цене выручка уже не обеспечивает получение маржинальной прибыли, покрывающей сложившийся объем условно-постоянных затрат. Из такой ситуации у фирмы есть всего лишь два выхода:
1. Форсировать выпуск нового товара с удовлетворительным спросом и рентабельностью, хотя это, как правило, требует роста условно-постоянных затрат (дополнительные затраты на конструкторское, технологическое, рекламное сопровождение нового товара).
2. Осуществить сокращение административно-управленческого аппарата служащих, содержание которых составляет основную долю условно-постоянных затрат любой фирмы.
Последнее решение не популярно, тем не менее в современных условиях руководство большинства отечественных фирм отдает предпочтение именно ему. Главная причина - это недостаточная компетентность управленческого аппарата фирм и финансовых служб в особенности. Ведь компетентность в том и проявляется, что обладающий ею специалист предотвращает возникновение проблемы, нежели выправляет положение, когда проблема уже возникла. Комментарием к этому может быть только констатация - за недостаток компетентности в условиях открытого рынка расплата неизбежна. В контексте данных рассуждений нехватка маржинальной прибыли на содержание управленческого аппарата и есть плата за некомпетентность (11).
В современной экономической науке приведенные суждения по анализу критических точек получил название маржинальный анализ. Он широко применяется на практике при прогнозировании величины каждого из показателей выручки, издержек и прибыли при заданном значении других. В современной экономической литературе этот метод встречается под названием анализа безубыточности или содействия доходу. Теоретические основы маржинального анализа разработаны в 1930 г. американским инженером У. Раутенштрахом как метод планирования объема производства посредством графического определения критического объема продаж (11).
С помощью маржинального анализа обосновываются следующие управленческие решения: выбор вариантов изменения производственной мощности и ассортимента продукции, определение цены на новое изделие, замены оборудования и технологии, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.
Алгоритм анализа включает следующие шаги:
Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа.
Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции.
Расчет величины исследуемых показателей.
Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей.
Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.
Прогнозирование их величины в изменяющейся среде.
Маржинальный анализ осуществляются при следующих допущениях:
переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;
постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, то есть в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;
тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, то есть запасы готовой продукции существенно не изменяются;
эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;
пропорциональность между поступлением выручки и объемом реализованной продукции не меняется.
Предполагается, что линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени:
Y = a + bx ,
где Y – сумма затрат на производство продукции; a – абсолютная сумма постоянных расходов за анализируемый период; b – ставка переменных расходов на единицу продукции (услуг); x – объем производства продукции (услуг).