Мировой финансовый кризис 2008 года: причины, пути преодоления, последствия для российскрй экономики.

Содержание

Введение
1. Ситуация в мире
2. Финансовый кризис в России и его причины
3. Пути преодоления кризиса
4. Последствия кризиса для российской экономики
5. Положительные эффекты кризиса
Заключение
Список литературы

Мировой финансовый кризис 2008 года: причины, пути преодоления, последствия для российскрй экономики.

Замедление роста экономики продолжается, несмотря на гигантский объем господдержки, достигшей почти 13% ВВП10.
Таким образом, сейчас уже определенно можно сказать, что Россия во власти кризи­са. Но если провести аналогию с землетрясением, то мы на­ходимся не в центре кризиса, а на его периферии.
В первую очередь кризисные события затронули финансо­вый сектор - он наиболее интегрирован в мировую экономи­ку. Сокращение инвестиционной активности на внешнем рынке моментально почувствовалось и в России.
Уязвимость российской экономики определяется рядом факторов, среди кото­рых важнейшими оказались высокая долговая нагрузка рос­сийских компаний (как финансового, так и реального секто­ров); слабость и рискованность фондового рынка; низкая капитализация и ликвидность банковской системы.
3. Пути преодоления кризиса
Для минимизации последствий кризиса правительством реализуется ряд антикризисных мер. Опубликован официаль­ный план действий по оздоровлению экономики, о подготов­ке которого премьер-министр В. В. Путин заявил ещё 31 ок­тября. Это первый официальный документ Белого дома, в котором признается существование в России кризиса вне банковского сектора, и уже второй «пакет» мер реагирования правительства на ситуацию.
Процессы стабилизации упираются в государственную поддержку, для чего за четыре года высоких цен на нефть была создана так называемая «подушка безопасности» - резервы Центробанка РФ. Всего было накоплено около 600 млрд дол., и предполагалось, что благодаря резервам Россия останется «тихой гаванью», «островом стабильности».
Но при тех темпах, с которыми сокращаются между­народные резервы РФ, а в течение трех недель октября 2008 г. они еженедельно «худели» примерно на 15 млрд дол., или 3%, накопленные средства будут исчерпаны уже через полгода. С 8 августа - пикового значения - объем резервов упал уже на 81,8 млрд долл., и сокращение продолжается. Конечно, хочется надеяться, что этого не произойдет, и, если кризисные процес­сы затянутся, будет принят пакет антикризисных мер, связан­ных с санацией и оздоровлением всей экономической систе­мы. Задача-максимум правительства: в ближайшие пять меся­цев (отсчет идет с ноября 2008г.) поставить на ноги реальный и финансовый секторы экономики11.
Правительство предприняло ряд мер по поддержке банков­ской системы страны и защите интересов вкладчиков. В случае банкротства банка государство гарантирует, что вклады до 700 тыс. руб. будут возвращены. А это примерно 98% от числа всех вкладов. В то же время, по данным Агент­ства по страхованию вкладов, на оставшиеся вне страховки 2% от общего количества вкладов приходится примерно 40% от общей суммы всех средств, размещенных на депозитах российских банков. Или более 2 трлн руб.
Для помощи банкам используются так называемые субординированные кредиты, которые даются банкам на срок до 10 лет. Это кредиты, привлеченные кредитной организаци­ей на срок не менее 5 лет, которые не могут быть истребованы кредитором ранее окончания срока действия договора, если заемщик не нарушает его условия. Проценты по кредиту не могут превышать размера ставки рефинансирования ЦБ РФ и не меняются в течение срока договора. Обещанная прези­дентом РФ сумма - до 950 млрд руб.
Ожидается, что с учетом мультипликации и возможности софинансирования собственниками банков эта мера может дать рост совокупного капитала банков в полтора раза, кре­дитных и инвестиционных возможностей - более чем вдвое.
Для покупки и оздоровления банков, попавших в сложную ситуацию в связи с финансовым кризисом, Центробанк РФ разместил 14 млрд дол. во Внешэкономбанке, чтобы тот мог использовать эти средства в данных целях.
Больше всего в опасной зоне оказалось банков, занимаю­щихся кредитованием девелоперских проектов, скупкой земельных участков под застройку и т.п. Характерный пример - «Русский банк развития», подвергнутый санации.
К сожалению, в кризисных условиях происходит резкое ужесточение условий банковского кредитования. Например, ставки для энергокомпаний Сибири выросли с 8 до 15%. А в залог теперь принимаются только самые ликвидные активы, в частности, офисы в центре города.
Поэтому сейчас очень важно, с какой скоростью выде­ляемые деньги дойдут до реальной экономики и насколько правильно они там будут использованы. В кризисных условиях госбанки получили крупные ресурсы. Теперь должны заработать каналы кредитования предприятий.
Главная идея антикризисного плана правительства - уже
выделенные средства для банковской системы не попадут в определенные Белым домом секторы экономики без активного государственного участия в делах спасаемых компаний. Для этого предполагается введение в банки
спецпредставителей ЦБ РФ, ответственных за верную кредитную политику банков.
Статистические данные о падении промышленного производства в сентябре 2008 г. свидетельствуют, что только три отрасли - добыча нефти, добыча газа и цветная металлургия - находятся в плюсе. Все остальные - и инвес­тиционные (машиностроение, стройматериалы и пр.), и пот­ребительские (пищевая, легкая промышленность и другие) - ушли в минус, и выходить из спада они будут медленно12.
Одно из свидетельств кризиса - снижение объемов отгрузки железнодорожным транспортом сырьевых товаров (черных металлов и лома черных металлов, кокса, цемента) из-за сокращения производства в этих отраслях.
Черная металлургия. Внутреннее потребление черного металла сосредоточено в трех крупных секторах: строитель­стве, машиностроении и производстве труб. Ситуация в строительстве самая угрожающая, падение спроса со сторо­ны отрасли оказалось обвальным. Что касается машинострои­телей и трубников, то у них ситуация чуть получше.
Среди машиностроителей основные потребители продук­ции металлургов - производители автомобилей. Но на круп­нейших российских автопроизводствах - ГАЗе, КамАЗе, АвтоВАЗе - большие трудности со сбытом.
Электроэнергетика. Прирост потребления электроэнер­гии в Сибири в 2009г. прогнозируется на уровне около 0,6% (это около 1 млрд кВт*ч). При условии, что в 2008 г. в целом оно составит 220 млрд кВт*ч. Подобная ситуация может со­храниться в течение 3-4 лет.
Ранее ожидалось, что, начиная с 2008г. ежегодный при­рост энергопотребления в регионе будет не менее 4,5%.
В целом же для отрасли кризис привел к росту неплате­жей, дефициту кредитования, практической остановке роста энергопотребления и, естественно, поставил под сомнение сроки ввода ряда энергообъектов.
Добыча нефти в Западной Сибири за 9 месяцев 2008 г. сократилась на 1%.
В угольной отрасли цены на энергетический уголь за 10 месяцев 2008 г. на мировом рынке упали с 235 дол./т до менее чем 100 дол./т. На внутреннем рынке доля угля в вы­работке электроэнергии сократилась.
Торговля. Самым заметным явлением стал отказ значи­тельной части россиян от покупки дорогих продуктов и това­ров длительного пользования.
Строительство. В производстве валовой добавленной стоимости доля строительства среди других отраслей не самая передовая (5,7% по первому полугодию 2008 г.), но по темпам наращивания этой стоимости, согласно данным Минэкономразвития РФ, строительство в последние 2 года обгоняло даже такой быстрый локомотив, как торговля, доля которой в «вале» наибольшая (20,4%).
В 2008 г. объемы ввода жилья остались на уровне 2007 г. (примерно 60 млн м2), в то время как в 2007г. прирост ввода жилья составил более 10 млн м2. По Новосибирской области реальные объемы в 2008 г. - 1,2-1,25 млн м2 (против 1,27 млн м2 в 2007г.).
С третьего квартала 2008 г. ситуация стала угрожающей. В мониторинге Минэкономразвития РФ сообщается, что с исключением сезонного и календарного факторов темпы прироста по строительным работам в августе и сентябре были уже отрицательными: соответственно -0,9 и -0,7% после торможения до 0% в июле.
По среднемесячным темпам у строительства худший результат среди основных показателей экономики, и эта отрасль единственной оказалась в минусовой зоне в третьем квартале 2008 г. (-0,5%).
В отрасли сейчас трудятся многочисленные выходцы из стран ближнего зарубежья, которым будет очень сложно найти себе новую работу.
Выделяемые правительством отрасли средства недостаточ­ны: господдержка в размере 70-100 млрд руб. - это около 2-3% от оборота отрасли (в 2007 г. объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», составил около 3,2 трлн руб., включая как жилищное, так и инфраструктур­ное). На эти средства можно приобрести только 40-50 тыс. квартир. Между тем на учете на улучшение жилищных усло­вий, по данным Росстата, стоит около 3,1 млн семей.
Задолженность по ипотечным кредитам (на конец первого полугодия 2008г.) превысила 1 трлн руб., тогда как Агент­ству по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) планируется выделить около 60 млрд руб.
В кризисных условиях исключительно важна федеральная поддержка «ключевых» отраслей экономики - как показано выше, большинству отраслей не обойтись без государствен­ной помощи. Но государство дает деньги избирательно. Принцип здесь такой: поддерживается нефтегазовый сектор -он дает большую часть ВВП, отрасли с большим числом занятых (автомобилестроение, строительство) и высокотех­нологичный сектор.
Конкретные государственные приоритеты поддержки таковы.
1. Строительство жилья (приобретение государством жилья для льготников и военнослужащих). В частности, Новосибирская область для государственных закупок жилья готова предложить полторы тысячи квартир.
2. Малое предпринимательство (расширение кредитования, в том числе льготного (до 30 млрд руб.), через Сбербанк, Внешэкономбанк и региональные программы).
3. Торговля (кредитование крупных сетевых компаний).
4. Сельское хозяйство (субординированные кредиты Россельхозбанку).
5. Нефтедобыча (уменьшение налоговой нагрузки на от­расль, так, экспортная пошлина с 1 ноября 2008 г. снижена на 85 дол. с тонны нефти).
6. Высокотехнологичный сектор и оборонно-промыш­ленный комплекс (субсидирование кредитов для закупки высокотехнологичного оборудования, поддержка льготными средствами).
Обсуждается вопрос о замораживании на период кризиса тарифов на услуги госмонополий: электричество, газ, желез­нодорожные перевозки и т. д., а также об отмене платы за подключение новых мощностей.
Решается вопрос о расширении рынка государственных закупок - от высокотехнологичной продукции до продукции фермерских хозяйств.
Реальному сектору экономики требуется снижение нало­гового бремени. И шаги в этом направлении уже сделаны. Так, в ноябре 2008 г. внесены поправки в Налоговый кодекс: налог на прибыль предприятий снижен на 4% (до 20%). Выигрыш предприятий за год - до 400 тыс. руб. Сокращение произойдет за счет федеральной части этого налога. Сейчас ставка налога делится на две части: 6,5% идет в федеральный бюджет, 17 5% " в бюджеты регионов. Последним также не возбраня­ется помочь производству.
Но главная антикризисная задача - повышать эффектив­ность хозяйствования. Устойчивость компании на рынке определяется в первую очередь спросом на её продукцию, а также долговой нагрузкой. Здесь можно отметить решение финансо­вых проблем «Русала». В середине октября компания получи­ла margin call от банков-кредиторов. Они профинансировали апрельскую сделку «Русала» по покупке 25% акций «Норни-келя» у президента группы «ОНЭКСИМ» М. Прохорова в размере 4,5 млрд дол. под залог приобретаемого пакета. Осенью стоимость залога упала почти в четыре раза, и в октябре кредиторы потребовали у «Русала» улучшить качество залога. Ситуацию спас ВЭБ, который выдал «Русалу» 4,5 млрд дол. на рефинансирование его долгов перед банками13.
Что делать?
• Не нужно строить иллюзий. Выход из нынешнего кризиса окажется долгим и займет не менее 10-15 лет. Кроме того, для его преодоления потребуются большие жертвы от населения, главным образом, из состоятельных слоев. Но не только состоятельных. Понятно, что убыточностъ большинства отраслей реальной экономики означает чрезмерные издержки на заработную плату не только высшего персонала, но и рядовых работников, а также доходов от собствен­ности Для преодоления этой убыточности необходимо сокраще­ние числа работников, их оплаты и доходов от собственности.
В отличие от западных стран, где мировой кризис ставит вопрос о переходе от либеральной к дирижистской модели рыночной экономики, которые в XX веке периодически сме­няли друг друга, в России, вполне вероятно, этот кризис поста­вит вопрос об отказе от обанкротившейся капиталистической системы и замене ее социалистической, модифицированной, разумеется, по сравнению с прежним образцом.
Новому социализму, однако, придется решать во многом задачи, что и сталинскому руководству - преодоление в кратчайшие сроки экономической и военной отсталости при годном государственном аппарате и апатичном, хотя и бо­лее образованном, населении14.
Таким образом, правительство предприняло ряд мер по поддержке банков­ской системы страны и защите интересов вкладчиков. В случае банкротства банка государство гарантирует, что вклады до 700 тыс. руб. будут возвращены. А это примерно 98% от числа всех вкладов.
Для помощи банкам используются так называемые субординированные кредиты, которые даются банкам на срок до 10 лет. Это кредиты, привлеченные кредитной организаци­ей на срок не менее 5 лет, которые не могут быть истребованы кредитором ранее окончания срока действия договора, если заемщик не нарушает его условия.
В кризисных условиях исключительно важна федеральная поддержка «ключевых» отраслей экономики, большинству отраслей не обойтись без государствен­ной помощи.
4. Последствия кризиса для российской экономики
Экономисты по-разному оценивают продолжительность кризиса. Самая распространенная оценка- 18 месяцев. В принципе именно такие провалы характерны для рыночных экономик. Более того, Россия с конца 2001 г. по начало 2003 г. пережила именно такой период стагнации (темпы прироста ВВП в 2000г. - 10%, в 2001 г. - 5,1%, в 2002г. - 4,7%), о которой просто забыли на фоне последовавшего за ней за­тяжного и мощного подъема. Но этот новый провал наверня­ка будет глубже предыдущего.
В 2009г., по оценкам, рост экономики составит 4-5% (в 2007г. рост ВВП был более 8%). Реальные денежные Доходы населения больше не будут увеличиваться темпами более 10% в год. Сократится количество рабочих мест.
Замедление спроса на труд приведет в соответствие экономику и наличие рабочей силы: в последние годы практически все предприятия называли одной из главных проблем недостаток квалифицированных работников.
Главный показатель кризисных явлений - уровень безра­ботицы в реальном секторе экономики. Сейчас пострадали от кризиса в основном те секторы, которые раньше жили хорошо: финансово-кредитные учреждения, строительство, торговля, нефтяники. Происходит сокращение офисных служащих и рост числа наемных работников, отправляемых в оплачи­ваемые и неоплачиваемые отпуска15.
Для нас кризис опасен как для страны, тесно интегрирован­ной в мировую экономику, и как для экспортера сырья (рисунок 1).
Перечислим возможные угрозы, связанные с развитием кризисных явлений.
Сокращение нормы накопления. В период кризиса особенно сильно страдают предприятия и население, следователь­но, падают прибыль и сбережения. Инвестиционные же рис­ки в связи с вялым спросом и желанием «оставаться в день­гах» возрастают.
Инфляция. В 2008г. она примерно в полтора раза пре­высила уровень 2007г. Уже принятые антикризисные меры должны существенно повлиять на динамику цен: при сниже­нии курса рубля инфляция усилится.
Сокращение и/или прекращение внешнего финанси­рования. В условиях фактической (а иногда и номинальной) ревальвации рубля внешние займы были чрезвычайно выгод­ны. Теперь даже рефинансирование долга корпораций за счет внешних источников практически прекратилось. Как след­ствие - ограничение внутреннего кредитования.
Рисунок 1. Развитие кризисных явлений в экономике России
Бегство капитала и последующее ослабление рубля. В настоящее время в результате выплаты корпоративных дол­гов и ухода иностранного капитала международные резервы ЦБ РФ сократились с июня по октябрь 2008 г. с 596 до 485 млрд дол. (по состоянию на 24.10.08). Сокращение было бы гораздо большим, если бы не огромный приток валютной выручки, которая поступает по исполненным контрактам. К концу года этот фактор перестанет работать.
С учетом скорости сокращения резервов (примерно 15 млрд дол. за неделю) и их структуры уже в первом квартале 2009 г. международные резервы могут достичь критической величи­ны. Ситуацию может усугубить и паника населения, которое вполне способно перевести значительную часть сбережений в иностранную валюту.
Снижение устойчивости бюджетов. Все перечисленные выше угрозы подрывают устойчивость бюджетной системы на всех уровнях. Особенно должны пострадать бюджеты экспорто-ориентированных регионов, которые строили свое благополу­чие на доходах малого числа предприятий.
Перераспределение собственности. Масштабное перерас­пределение собственности (особенно нерыночными и квази­рыночными методами) может вызвать дополнительное снижение инвестиционной активности и социальную напряженность.
В ближайшее время наиболее уязвимыми по отношению к кризису являются финансовая система, инвестиционная активность в реальном секторе и общественный капитал как накопленная норма и практика выполнения контрактов и со­глашений капитала, что создает доверие во взаимодействии между участниками экономики.
Данные за сентябрь 2008 г. показали снижение промышлен­ного производства по большинству отраслей, производящих инвестиционные и потребительские товары. Прирост показали только нефтедобыча, добыча газа и цветная металлургия.
В случае неблагоприятного развития событий, затягивания России в кризис в наибольшей степени пострадают отрасли и предприятия, спрос на продукцию которых цикличен, капи­талоемкие предприятия и предприятия с высокой долговой нагрузкой (строительство, розничные сети, производители инвестиционных товаров)16.
Таким образом, в результате финансового кризиса в 2009г., по оценкам, рост экономики составит 4-5% (в 2007г. рост ВВП был более 8%). Реальные денежные Доходы населения больше не будут увеличиваться темпами более 10% в год. Сократится количество рабочих мест.
Одним из последствий кризиса можно назвать снижение спроса на труд, который приведет в соответствие экономику и наличие рабочей силы: в последние годы практически все предприятия называли одной из главных проблем недостаток квалифицированных работников.
Сейчас пострадали от кризиса в основном те секторы, которые раньше жили хорошо: финансово-кредитные учреждения, строительство, торговля, нефтяники. Происходит сокращение офисных служащих и рост числа наемных работников, отправляемых в оплачи­ваемые и неоплачиваемые отпуска.
5. Положительные эффекты кризиса
Сейчас в стране происходит отказ от необоснованных амбициозных и оригинальных проектов, которые можно было себе позволить в условиях избытка денег.
При этом сохранится пакет приоритетных проектов, сроки реализации которых не отодвинутся. Среди них - зимняя Олимпиада-2014 в Сочи, Универсиада-2013 в Казани, саммит стран АТЭС-2012, решение проблем республик Северного Кавказа, а также закупки современных вооружений и разви­тие ракетно-космической отрасли и т.д. В сумме это - не один триллион рублей.
Кризис дает шанс на реальный поворот экономики в режим инновационного развития.
Неизбежна санация банковской системы, одним из элемен­тов которой станет укрупнение банков (консолидация акти­вов). Оценка необходимого количества банков колеблется в интервале 200-300 единиц (из более чем 1000 существую­щих ныне в стране кредитных организаций).
Центральному банку РФ разрешено продавать и покупать ценные бумаги на открытом рынке.
Первое положительное воздействие кризиса - резкое снижение издержек. Все, что было перегрето, будет падать в цене и уже падает - аренда, зарплата, логистика. Благода­ря этому падению очень многие средние компании смогут стать значительно более эффективными. Но замечу, что сотни людей в стране желают строить новые компании. Десятки - умеют. Единицы - строят. Это огромная, вовсе не финансовая, а ментальная проблема элит.
Второе естественное следствие кризиса - структурные сдвиги в экономике и сокращение зависимости от импорта17.