Валютная система России: сущность, структура особенности.

Введение
Глава 1. Теоретические основы организации валютной системы в РФ
1.1. Понятие валютной системы, ее основные составляющие
1.2. Эволюция валютной системы
Выводы по главе 1
Глава 2. Валютные отношения и валютные операции
2.1. Понятие и виды валютных операций
2.2. Валютное регулирование и валютный контроль
Выводы по главе 2
Глава 3. Современное состояние и перспективы развития валютных отношений в России
Выводы по главе 3
Заключение
Список литературы
Структурно- логическая схема

Валютная система России: сущность, структура особенности.

Валютной системе свойственные определенные характеристики, отражающие многосторонность этого механизма. Основные элементы, входящие в валютную системы, формируют целостность ее функционирования. Каждый из них несет на себе смысловую функцию. Совокупность элементов позволяет работать валютной системе в текущем режиме.
С течением времени содержательное наполнение валютной системы изменялось, менялись тенденции управления ею. Характер управления зависел от текущей мировой экономической ситуации, от поведения той или иной страны.
Таким образом, подводя итог вышесказанному следует отметить что валютная система имеет давнюю история, со своими характерными признаками и отличиями, Изменяясь на протяжении длительного времени, она при этом остается востребованной и вполне логичным было бы исследовать суть валютной системы, а именно каким образом происходит ее функционирование.
Глава 2. Валютные отношения и валютные операции
2.1. Понятие и виды валютных операций
Валютные операции (лат. operatio — действие) представляют собой действия по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при движении валюты и ценных бумаг в валюте.7
Валютные операции осуществляют банки, имеющие статус уполномоченного банка. Уполномоченный банк — это банк, получивший от Центрального банка Российской Федерации лицензию на право проведения операций с иностранной валютой.
Валютные операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т. п.), так и с движением капитала (лизинг, кредит и др.).
К валютным операциям относятся:8
• операции, в результате которых происходит переход права собственности и иных прав на валютные ценности;
• ввоз и пересылка в Российскую Федерацию, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;
• осуществление международных денежных переводов.
Основную долю валютных операций составляют депозитные и конверсионные.
Депозитные валютные операции представляют собой краткосрочные (от 1 дня до 1 года) операции по размещению или привлечению средств в иностранной валюте на счетах в банках. Эти операции обозначают обычно термином «операции денежного рынка» (Money Market Operations). На мировом (международном) денежном рынке преобладают межбанковские депозиты: привлеченные (deposit taken) и размещенные (deposit given или deposit lend).9
Конверсионными называются операции (сделки) по покупке-продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной страны на валюту другой по согласованному курсу на определенную дату. Конверсионные операции принято называть термином «форекс» (forex или FX — сокращение от Foreign Exchange Operations). На мировом валютном рынке преобладают межбанковские конверсионные операции.10
Конверсионные операции коммерческого банка делятся на клиентские и арбитражные. Клиентские конверсионные операции осуществляются банком по поручению и за счет клиентов. Арбитражные конверсионные операции (валютный арбитраж) проводятся банком за свой счет с целью получения прибыли из-за разницы валютных курсов. Валютный арбитраж можно определить как покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки (обратной сделки) для получения курсовой прибыли.
Различают пространственный валютный арбитраж и временной. Пространственный арбитраж используется для получения прибыли за счет разницы курсов на разных валютных рынках. Арбитражист покупает (продает) валюту, например в Сингапуре, и практически одновременно через своего корреспондента продает (покупает) эту валюту, т. е. совершает контрсделку (обратную сделку) в Лондоне. Пространственный арбитраж не связан с валютным риском1, так как покупка и продажа валюты производятся одновременно. В условиях развития современных средств связи и телекоммуникаций пространственный арбитраж на мировых рынках потерял былое значение, поскольку одновременная деятельность десятков дилеров из множества банков в различных странах приводит к выравниванию межбанковского и образованию мирового валютного курса. При временном арбитраже курсовая прибыль образуется за счет изменения курса в течение определенного времени, поэтому такой арбитраж связан с валютным риском.
Разновидностью валютного арбитража является процентный арбитраж, при котором прибыль возникает благодаря разнице процентных ставок и валютных курсов. Если, например, процентная ставка по депозитам в марках повысилась по сравнению со ставкой по фунту стерлингов, английский спекулянт обменяет фунты на марки, инвестирует марки в депозит под более высокий процент и по истечении срока депозита обменяет марки на фунты. Такой арбитраж называется «непокрытым», он связан с валютным риском снижения курса марки к фунту. Для страхования риска проводят арбитраж «с покрытием» — одновременно с вложением марок в депозит инвестор продает марки на срок депозита (в сумме, равной вкладу в марках плюс проценты по вкладу) по фиксированному курсу за фунты.
Валютный арбитраж связан с открытием спекулятивной валютной позиции. Валютная позиция банка определяется соотношением его требований и обязательств в соответствующих валютах. В случае их равенства валютная позиция будет закрытой, при несовпадении — открытой.11 Банк России определяет открытую валютную позицию как разницу сумм требований и обязательств уполномоченного банка в отдельных иностранных валютах, создающую риск потерь (убытков) при неблагоприятных изменениях обменных курсов валют. Если к моменту закрытия позиции (покупки ранее проданной или продажи ранее купленной валюты) курс валют изменится, банк может получить по контрсделке меньшую сумму валюты, чем он ранее продал, или заплатить больший эквивалент ранее купленной валюты.
2.2. Валютное регулирование и валютный контроль
Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством, органами и агентствами валютного контроля. Согласно части 2 статьи 22 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» органы валютного контроля – Банк России, Федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством.12 Следует отметить, тот факт, что Правительство не является органов валютного контроля, но координирует деятельность в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, выступающих органами валютного контроля, обеспечивает взаимодействие с Банком России не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг; таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля и органов валютного контроля.
Федеральным органов исполнительной власти, выполняющим функции органа валютного контроля в настоящее время является Федеральная служба финансово-бюджетного надзора. Она осуществляет свою деятельность непосредственно и через свои территориальные органы. Деятельность службы заключается в контроле и надзоре за использованием средств федерального бюджета, государственных внебюджетных фондов, а также материальных ценностей, находящихся в федеральной собственности; за соблюдением валютного законодательства РФ резидентами и нерезидентами, а также за соответствием проводимых валютных операций условиям лицензий и разрешений.
Как орган валютного контроля Банк России контролирует проведение кредитными организациями и валютными биржами валютных операций.
Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.
Самыми распространенными методами страхования валютных рисков являются:
• хеджирование, т.е. создание компенсирующей валютной позиции для каждой рисковой сделки. Иными словами, происходит компенсация одного валютного риска - прибыли или убытков - другим соответствующим риском;
• валютный своп, который имеет две разновидности. Первая напоминает оформление параллельных"кредитов, когда две стороны в двух различных странах предоставляют разнонаправленные кредиты с одинаковыми сроками и способами погашения, но выраженные в различных валютах. Второй вариант - просто соглашение между двумя банками купить или продать валюту по ставке "спот" и обратить сделку в заранее оговоренную дату (в будущем) по определенной ставке "спот". В отличие от параллельных кредитов свопы не включают платеж процентов;
• взаимный зачет рисков по активу и пассиву, так называемый метод "мэтчинг" (matching), где путем вычета поступления валюты из величины ее оттока руководство банка имеет возможность оказать влияние на их размер.13
Таким образом, валютный рынок находится под постоянным пристальным контролем со стороны контролирующих органов, что позволяет вовремя выявлять назревающие противоречия и решать конфликтные ситуации в кратчайшие сроки.
Выводы по главе 2
Валютный рынок характеризуется рядом валютных операций, которые возникают при движении денежных средств в виде валюты. Основными являются депозитные и конверсионные валютные операции. При этом конверсионные делятся на клиентские и арбитражные. Немаловажным в данном случае является спекуляции на валютных рынках, с связи с чем появляется необходимость в страховании валютных сделок.
Поскольку валютный рынок является рынок достаточно рискованных операций, то на нем обязательно существуют контрольные органы. В России таковыми выступают, согласно части 2 статьи 22 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», Банк России, Федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством. Правительство в этом случае играет роль координатора деятельности органов контроля. Основные острые моменты контролируются этими органами.
Таким образом, мы рассмотрели понятие валютной системы, процесс ее трансформации, основные операции, характеризующие валютный рынок и основные вопросы, подлежащие контролю и регулированию.
Для составления полной картины остается проанализировать текущее состояние валютного рынка.
Глава 3. Современное состояние и перспективы развития валютных отношений в России
Бивалютная корзина – ориентир курсовой политики ЦБ РФ для определения реального курса рубля к доллару и евро.
Изначально идея бивалютной корзины состояла в том, чтобы определить принцип которым руководствуется ЦБ при установлении курса рубля, дабы сделать свою валютную политику более предсказуемой. В феврале 2005-го года, когда впервые было объявлено о бивалютной корзине, в нее входили доллар и евро в соотношении 0,1 евро + 0,9 доллара. Равновесное соотношение было установлено на уровне 30 рублей за такую "корзину". При этом ЦБ не привязал рубль к бивалютной корзине жестко, а определил диапазон, интервал, в пределах которого рубль мог "гулять" вверх-вниз относительно среднего значения.
Позже доля евро в бивалютной корзине постепенно увеличивалась и к настоящему времени формально объявленная бивалютная корзина выглядит как 0,45 евро + 0,55 доллара. 14
Однако, как вы, думаю, догадываетесь, в настоящее время 0,45 евро + 0,55 доллара никак не равняется 30 рублям. ЦБ объясняет это просто: не отменяя сам принцип бивалютной корзины, ЦБ регулярно (в последнее время чуть ли не ежедневно) объявлял об увеличении границ коридора бивалютной корзины.
Коридор бивалютной корзины - это определенный коридор колебаний курса рубля по отношению к бивалютной корзине. Изначально равновесным положением бивалютной корзины было принято 30 рублей, но для гибкости ЦБ РФ допустил колебания в 10 коп. Однако со временем этот коридор расширялся, так, в сентябре 2007 года, коридор расширился еще на 40 коп. в обе стороны и его нижняя планка составила 29,6 руб.15 Это был период укрепления национальной валюты и расширение коридора бивалютной­ корзины отображало рост рубля. Однако в конце 2008 года в связи с мировым кризисом рубль резко стал терять свои позиции и Цетробанк был вынужден расширить коридор до 41 руб.­
Есть две категории, заинтересованные в совершенно разном поведении курса рубля - население и бизнес.
Населению выгодно, чтобы рубль был сильным. В этом случае на заработанные рубли население может приобрести больше товаров и услуг. Бизнесу выгодно, чтобы рубль был слабым. В этом случае производимые отечественным бизнесом товары становятся более конкурентоспособными, как на внутреннем рынке, так и за рубежом.
С точки зрения развития экономики страны (развития бизнеса, производительности труда, сбора налогов и т.п.), оказывается лучше, чтобы ее национальная валюта была слабой. К примеру, скажем, наибольшие темпы роста российской экономики в последнее время наблюдались в начале 2000-х годов и объяснялись эффектом девальвации, произошедшей в августе 1998-го года. Китай уже долгие годы сознательно удерживает низкий курс юаня, что стимулирует рост китайского экспорта.
Поэтому можно уверенно предположить, что в настоящее время российский ЦБ сознательно ослабляет курс рубля (мягко девальвирует рубль), приводя его к некоему значению, которое, по мнению наших финансовых властей, будет разумным компромиссом между интересами населения и интересами бизнеса. 16
Из-за финансового кризиса сейчас в России полным ходом идет девальвация рубля. Центральный банк расширяет валютный коридор. Доллар растет несмотря на собственную девальвацию. Евро на продажу уже стоит больше 40 рублей. Девальвация рубля с начала 2008 года составила 11%. Центробанк регулярно проводит снижение курса рубля по отношению к бивалютной корзине и, по мнению экспертов, останавливаться не собирается по крайней мере до второго или третьего квартала 2009 года. Плавно сокращаются доходы населения.
Минимальный уровень текущей корзины по официальным курсам был зафиксирован 5 августа 2008-го года и составил 29,27 рублей, максимальный - 24 декабря 2008 года, что составило 33,72 рубля.17
В России организационной основой формирующегося валютного рынка выступает банковская система. Закон "О банках и банковской деятельности в РСФСР" расширил полномочия Центрального банка. Путем лицензирования деятельности коммерческих банков в области валютных операций, Центральный банк может контролировать их работу и регулировать внутренний валютный оборот. Из числа уполномоченных коммерческих банков выделена группа, имеющая генеральные лицензии. Последние дают право проводить валютные операции в России и за границей посредством корреспондентских счетов, открытых в иностранных банках. В свою очередь, банки, имеющие простые лицензии, получают возможность осуществлять валютные операции через корреспондентские счета в коммерческих банках, обладающих генеральными лицензиями. Уполномоченные банки продают валюту импортерам и покупают валюту у экспортеров. Центральный банк совершает операции по продаже и покупке валюты уполномоченными банками.
Банк России исходит из того, что политика валютного курса в условиях режима плавающего курсообразования в наибольшей степени способствует адаптации экономики к меняющимся внешним условиям. Одновременно такая политика формирует условия для сбалансированного решения комплекса других задач макроэкономической политики – поддержания внутренней и внешней конкурентоспособности отечественной продукции на экономически обоснованном уровне, осуществления платежей по внешнему долгу и накопления золотовалютных резервов.
Выводы по главе 3
Таким образом, решение о создании бивалютной корзины послужило значительным толчком в создании элемента валютной системы, позволяющего анализировать отношение курса рубля к двум ведущим валютам.
Текущее состояние валютной системы Росси можно охарактеризовать как достаточно нестабильное. В связи с развернувшимся финансовым кризисом, положение на валютном рынке стало нестабильным. Постоянное изменение курсов валют по отношению к рублю. Варьирование бивалютной корзины не позволяет разработать в столь неустойчивой ситуации четкую стратегию развития. Банк России ведет работу по сглаживанию текущего положения, однако столь резкое снижение рублевой ценности приводит к неблагоприятным последствия в стране, в экономике страны.
Таким образом, текущее положение страны не является утвердительным и тем более не представляется достаточно определенным, в связи с чем ведется активная работа по всестороннему анализу текущего положения и разработке стратегических решений по его нормализации.
Заключение
Валютные отношения обслуживают международные экономические, политические и культурные отношения, которые отражаются в платеж­ном балансе стран.
Процесс формирования современной рыночной модели валютно-кредитных и финансовых отношений России несет на себе отпечаток особенностей трудного переходного периода от плановой экономики, основанной на государственной собственности, к рыночной экономике, базирующейся на разных формах собственности. Образованию валютного механизма, адекватного базовым принципам рыночного хозяйства, способствовало вступление страны в МВФ, группу Всемирного банка, ЕБРР, БМР и другие международные финансовые организации.
На протяжении 90-х годов валютная система России постоянно совершенствовалась, продвигаясь по пути к более глубокому интегрированию в мировую валютную систему. После глобального кризиса 1998 г. насущной задачей являлось восстановление нормального функционирования всех структур и механизмов управления международными валютно-кредитными и финансовыми отношениями страны. Текущий период также является достаточно сложным для экономик большинства стран мира, в том числе России.
Анализ бивалютной корзины дает реальную оценку происходящей ситуации. Государство ослабляет границы бивалютной корзины, от чего последняя растет в большим масштабах.
Таким образом, в работе мы постарались достичь основную цель поставленную в начале нашего исследования, путем раскрытия поставленных задач.