Комплексно-экономический анализ хозяйственной деятельности

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава 1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия
1.1. Характеристика предприятия ОАО «Завод электротехприбор»
1.2. Анализ внешней и внутренней среды предприятия ОАО «Завода электротехприбор»
Глава 2. Анализ финансовой деятельности предприятия
2.1. Анализ источников формирования капитала предприятия
2.2. Управления активами компании
2.2.1. Коэффициент оборачиваемости запасов
2.2.2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
2.2.3. Коэффициент фондоотдачи
2.2.4. Коэффициент ресурсоотдачи
2.3.5. Оборачиваемость оборотных активов
Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия
3.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
3.2. Анализ ликвидности баланса
Глава 4. Оценка антикризисного управления на предприятии
4.1. Анализ финансовых результатов от реализации продукции
4.2. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия
4.3. Диагностика вероятности банкротства
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2

Комплексно-экономический анализ хозяйственной деятельности

- 0,4
3
Коэффициент текущей ликвидности
1,3
0.5
-.0,8
Вывод
ОАО «Завод электротехприбор» находится в кризисном состоянии. Необходимо выявить, по какой причине возникло кризисное состояние.
Анализ коэффициентов ликвидности не всегда вскрывает фи­нансовую слабость или мощь фирмы, но он может выявить очень слабые финансовые позиции фирм. Когда такое отклонение налицо, финансовый ана­литик должен выяснить его причину. Считается, что фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, более ликвидна, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из товарно-материальных запасов, поскольку для их реализации необходимы некоторое время и наличие потенциаль­ных покупателей.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу мож­но определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, зале­жалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебитор­ской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемо­сти, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных анали­тического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличе­ние доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задол­женности, просроченных векселей и др.12
Глава 4. Оценка антикризисного управления на предприятии
4.1. Анализ финансовых результатов от реализации продукции
Рентабельность — это относительный показатель, определя­ющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, до­ходность различных направлений деятельности (производствен­ной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с на­личными или потребленными ресурсами.13
Рентабельность предприятия оценивается с помощью следую­щих показателей.
1. Показатели рентабельности капитала:
а) показатель собственного капитала:
Rс.к. = П ч / СК х 100%
где Пч – величина чистой прибыли;
СК — средняя величина собственного капитала.
Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.
Пч= (8.226 + 2.358) / 2 = 3.236
СК = (62.450 +37.195) / 2 = 49.823
Rс.к. = 3.236 / 49.823 х 100% = 6,5%
б) показатель акционерного (уставного) капитала:
Rакц.к. = П ч / УК х 100%
где УК — средняя величина акционерного (уставного) капитала.
Rакц.к = 3.236 / 460 х 100 % = 0,7%
в) показатель инвестиционного (перманентного) капитала:
Rи.к. = П ч / Кинв. х 100%
где Кинв — средняя величина инвестированного капитала.
Этот показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестицион­ного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.
Rи.к. = 3.236 / 62.165 х 100% = 5,2%
2. Показатель рентабельности активов:
Rа = П ч / А х 100%
где А — средняя величина активов предприятия.
Этот показатель отражает эффективность использования иму­щества предприятия.
Rа = 3.236 / 98.059 х 100% = 3,3%
3. Показатель рентабельности оборотных активов:
Rоб.а = П ч / А об
где А об. — средняя величина оборотных активов.
Rоб.а = 3.236 / 39.490 х 100% = 8,2%
Средняя величина капитала определяется по данным бухгалтер­ского баланса как средняя арифметическая величина итогов на на­чало и конец периода.
На составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях основывается система показателей рента­бельности.
4. Показатель рентабельности внеоборотных активов:
Рентабельность
внеоборотных активов
=
Чистая прибыль
х 100
Средняя стоимость
внеоборотных активов
R внеоб акт. = 3.236 / 58.570 х 100% = 5,5%
5. Показатель рентабельности реализованной продукции:

Рентабельность
реализованной
продукции
=
Чистая прибыль
Выручка от реализации
х 100
Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж, оказанных услуг.
На начало отчетного периода: 8.226 / 196.327 х 100% = 4,2 %
На конец отчетного периода: 2.358 /37.712 х 100% = 6,3%
На уменьшение уровня рентабельности вложений (Rвл) оказывают влияние: а) изменение рентабельности реализованной продукции; б) изменение оборачиваемости активов.
Взаимосвязь показателей может отражаться формулой:
Rвл Пч = (Пч / В) х (В / А)
где В - выручка от реализации (объем продаж).
На начало отчетного периода:
Rвл Пч = (3.236 /196.327) х (196.327 / 114.997) = 0,01
На конец отчетного периода:
Rвл Пч = (3.236 /37.712) х (37.712 / 81.121) = 0,2
На уровень рентабельности собственных вложений (К) оказывают влияние: а) изменение уровня рентабельности продукции, б) изменение скорости оборота совокупного капитала, в) изменение соотношения собственного и заемного капи­тала.
Rсв = (Пч/В) х (В/А) х (А/Кс),
где Пч — чистая прибыль, В - выручка (объем продаж), А - совокупный капитал, Кc — акционерный капитал (собствен­ный).
На начало отчетного периода: Rсв = 0,04 х 1,7 х 1,8 = 0,1
На конец отчетного периода: Rсв = 0,06 х 0,46 х 2,2 = 0,06
Вывод.
Полученные результаты свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности выполняется вследствие роста среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации.
Причины низкой платежеспособности предприятия:
• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• несвоевременное поступление платежей по контрактам;
• излишки товаров на ответственном хранении.
Сравнение показателей рентабельности имущества (акти­вов) с рентабельностью собственных средств, исчисленных по чистой прибыли, дает возможность оценить привлечение заемных средств. На начало отчетного периода заемные средства приносили больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, и разница была использована для повышения отдачи собственных средств. Однако, на конец отчетного периода рентабельность всех средств меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемный капитал, следовательно, влияние привлеченных средств нами оценивается отрица­тельно, так как это означает возможное банкротство.
Таблица 8
Анализ финансовых результатов
 №
Показатель
Значение
Отклонения
+,-
на
начало
периода
на
конец периода
1
Выручка от продаж (без НДС)
196. 327
37.712
 
2
Себестоимость продукции, работ, услуг
168.126
28.784
3
Валовая прибыль (убыток)
28.201
8.928
 
4
Рентабельность, %
14%
24%
 
5
Коммерческие, управленческие расходы
16.654
5.863
 
6
Прибыль (убыток) от продаж
11.547
3.245
 
7
Рентабельность от продаж, %
6%
8,6%
 
8
Прибыль до налогообложения
10.282
2.876
 
9
Рентабельность до налогообложения, %
5,2%
7,6%
 
10
Налог на прибыль
20% (2.056)
18% (518)
 
11
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
8.226
2.358
 
12
Рентабельность отчетного периода
4,2%
6,3%
 
4.2. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия
В настоящее время на предприятиях уделяют внимание перспективному (прогнозному) анализу, чем ретроспективному анализу. Суть перспективного анализа – сравнивать варианты получения прибыли в будущем. Цель – получить показатели, способствующие выживанию в конкурентной борьбе и получении максимальной прибыли, которая должна соответствовать аналитическим расчетам.
В этой связи нами используется маржинальный анализ - изучение соотношения между тремя группами экономических показателей: издержками, реализации, прибылью – и прогнозированием критической и предельной величины каждого из этих показателей при заданном значении других.
При определении оптимального набора ресурсов следует проанализировать соотношение между затратами и прибылью. Здесь на помощь приходит анализ безубыточности - сопо­ставление совокупных затрат с выручкой от реализации для ряда значений объема продаж.
Для оценки финансового состояния предприя­тия имеет значение показатель запаса финансовой устойчивости (ЗФУ), кото­рый показывает зону безопасности (безубыточности) предприятия.
Чтобы определить запас финансовой устойчивости, необходимо из фактического объема продаж вычесть безубыточный (критичес­кий) объем продаж и полученный результат разделить на фактичес­кий объем продаж:
ЗФУ = Выручка фактическая — Критическая сумма выручки / Выручка фактическая
Безубыточный объем продаж, при котором выручка покрывает постоянные затраты предприятия, определяется следующим образом:
Вкр = Сумма постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции / Доля маржи покрытия в выручке,
где маржа покрытия — это выручка минус переменные затраты, отно­сящиеся к реализованной продукции.
Точка безубыточности = Постоянные затраты/ Удельную прибыль, где
Удельная прибыль = Цена реализации единицы продукции - Переменные затраты на единицу продукции.
Таблица 9.
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятия
Показатель
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Объем выпущенной продукции, шт
96.200
16.100
Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб.
196. 327
37.712
Прибыль от реализации, тыс. руб.
28.201
8.928
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
168.126
28.784
Сумма переменных затрат, тыс. руб.
101.423
19.537
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.
66.703
9.247
Сумма маржи покрытия, тыс. руб.
94.904
18.175
Доля маржи покрытия в выручке, %
48,3
48
Безубыточный объем продаж, тыс. руб.
133.506
18.494
Запас финансовой устойчивости: тыс. руб.
0,32
0,50
%
32
50
Расчеты:
1. Находим постоянные затраты: З пост = С пр – З пер
На начало отчетного периода: З пост = 168.126 – 101.423 = 66.703
На конец отчетного периода: З пост = 28.784 – 19.537 = 9.247
Вывод: Постоянные расходы при снижении объемов реализации продукции и снижению выручки от реализации на 158.615 тыс. руб. сократились на (66.703-9.247) 57.456 руб.
2. Находим Удельную прибыль.
На начало отчетного периода: У пр. = 1.748 – 1.054 = 0,694
На конец отчетного периода: П уд. = 1.787 – 1.214 = 0, 573
3. Находим точку безубыточности.
На начало отчетного периода: 66.703 / 0,7 = 95.300 штук
На конец отчетного периода: 9.247 / 0,6 = 15.400 штук
Вывод: по плану на начало отчетного периода при 95.300 ед. предприятие не получает ни прибыли, ни убытков; по плану на конец отчетного периода 15.400 ед. предприятие не получает ни прибыли, ни убытков
4. Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржи покрытия в выручке: В кр = А/Дмп
На начало отчетного периода: В кр = 66.703 / 0,5 = 133.506 тыс. руб.
На конец отчетного периода: В кр = 9.247 / 0,5 = 18.494 руб.
5. Для определения зоны безопасности по стоимостным показателям
VPП кр = В – В кр / В
На начало отчетного периода: VPП кр. = 196. 327 – 133.506 / 196.327 = 0,32 или 32%
На конец отчетного периода: VPП кр. = 37.712 - 18.494 / 37.712 = 0,5 или 50%
Точка, в которой пересекается линия выручки и линия затрат, получила название критической точки, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убы­точным.
Сравнив результаты расчетов на начало отчетного периода и на конец отчетного периода мы установили, что они различаются между собой. За счет сокращения объемов реализации продукции с 96.200 шт. по плану до 16.100 шт. по факту предприятие недополучило 80.100 шт. продукции. Следствием этого стало сокращение выручки от реализации продукции (196.327 – 37.712) на 158.615 тыс. руб.
В связи с этим очень важно осуществлять постоянный контроль за ЗФУ, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельнос­ти, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия. Это очень важный показатель для оценки уровня производственного (опе­рационного) риска, т.е. риска недополучения выручки, необходимой для возмещения постоянных расходов предприятия, обусловленных производственной мощностью предприятия.
4.3. Диагностика вероятности банкротства
В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула « Z счета» Э.Альтмана:
Z - счет = Оборотный капитал / все активы х 1,2 + Нераспределенная прибыль / все активы х 1,4 + Доход от основной деятельности / все активы х 3,3 + Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций / все активы х 0,6 + Объем продаж / все активы х 1
Если после произведенных расчетов окажется, что Z –счет ≤ 1,8, то вероятность банкротства этого предприятия очень высока, при значении Z – счета от 1,8 до 2,7 вероятность высокая, от 2,8 до 2,9 – банкротство возможно, от 3,0 – вероятность банкротства (ничтожна) очень низкая.
Вставим исходные данные, то получим:
- на начало отчетного периода
50.880 / 114.997 х 1,2 + 216 /114.997 х 1,4 + 28.201 / 114.997 х 3,3 +
61.678 /114.997 х 0,6 + 196. 327 / 114.997 х 1 = 1,7 ;
- на конец отчетного периода
28.099 /81.121 х 1,2 + 146 / 81.121 х 1,4 + 8.928 /81.121 х 3,3 + 36.541/ 81.121 х 0,6 + 37.712 /81.121 х 1 = 0,5
Вывод: на начало отчетного периода Z –счет = 1,7 – вероятность банкротства у данного предприятия очень высокая; на конец отчетного периода Z –счет = 0,5 – вероятность банкротства у данного предприятия очень высокая
Расчет по формуле: Z=- 0,3877-1,0736*K1+0,0579 *K2
Таблица 10
Оценка риска банкротства
Двухфакторная математическая Z модель Альтмана (Z=- 0,3877-1,0736*K1+0,0579 *K2)
Коэффициент
Весовые значения
Значения коэффициентов на 01.01.2009
Расчетные значения
-0,3877
 
 
К1- общий коэффициент покрытия(ТА/(ТП-640)
1,0736
1,14
1,23
К2 - коэффициент финансовой зависимости(ЗК/П)
0,0579
0,45
0,03
Значение Z
 
- 1,65
Вероятность банкротства
 
очень высокая
Вывод: вероятность банкротства у данного предприятия очень высокая.
В практике для определения признаков банкротства предприятий используется 5-факторная Z-модель для производственных предприятий:
Z= 0,717 Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5, где
Х1 - Удельный вес собственного оборотного капитала в общей величине активов
Х2 - Отношение нераспределенной прибыли к общей величине активов
Х3 – Отношение прибыль до налогообложения к общей величине активов
Х4 –Соотношение собственного и заемного капитала
Х5 - Оборачиваемость активов
Таблица 11
5-факторная Z-модель для производственных предприятий Z= 0,717 Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5
Коэффициенты
Весовые значения
Значения коэффициентов на 01.01.2009
Расчетные значения
Удельный вес собственного оборотного капитала в общей величине активов
0,717
62.450 /114.997 = 0,5
0,5 Х 0,717 = 0,4
Отношение нераспределенной прибыли к общей величине активов
0,847
216 /114.997 = 1,9
1,9 Х 0,847 =1,6
Отношение прибыль до налогообложения к общей величине активов
3,107
37.712
/114.997 = 0,3
0,3 Х 3,107 = 1,0
Соотношение собственного и заемного капитала
0,42
37.195 /43.926 =0,8
 0,8 х 0,42 = 0,4
Оборачиваемость активов
0,995
37.712 /81.121 = 0,5
х 0,995 = 0,5
Значение Z
3,9
Пороговые значения вероятности банкротства
Z<1,23- высокая
Z=1,23-2,9- зона неведения
Z>2,9- низкая
Оценка степени риска
 
 
 низкая
Заключение
В 2008 году на предприятии ОАО «Завод электроприбор» аварий и пожаров не было. Произошло 216 технологических нарушений в работе электрооборудования, в том числе на:
ВЛ 6-10кВ - 136 технологических нарушений;
ВЛ 35-110 кВ - 31 технологическое нарушение;
на оборудовании подстанций - 48 технологических нарушений;
Недоотпуск электрической энергии потребителям по причине неисправности электроприборов и электрооборудования, выпускаемых заводом, составил 110.09 тыс. кВт-ч.
Основными причинами отказов в работе энергетического оборудования стали:
несоблюдение сроков, невыполнение в требуемых объемах технического обслу­живания электрооборудования - 26,07%;
воздействие посторонних лиц и организаций - 32,03%;
воздействие стихийных явлений - 41,9%.
По результатам расследования технологических нарушений намечено и выполнено 511 мероприятий, направленных на улучшение электроснабжения потребителей.
Таблица 12
Потери электроэнергии за 2008 г. по причине поломки и неисправности электроприборов и электрооборудования, выпускаемых предприятием
Показатель
ГЭС
ЦЭС
ЮЭС
В целом по предприятию ОАО «Завод электроприбор»
Передано электроэнергии по сетям ОАО «Завод электроприбор», млн кВт-ч.
1 365,5
3 775,6
2291,2
7432,3
Потери фактические, млн кВт-ч
93,2
130,6
195,3
419,1
Потери фактические, % к отпуску электроэнергии в сеть
6,4
3,3-
7,8
5,3
Потери нормативные, млн кВт-ч
105,3
144,1
216,3
465,7
Потери нормативные, % к отпуску элек­троэнергии в сеть
7,2
3,7
8,7
5,6
Отклонение величины фактических по­терь от нормативных, млн кВт-ч
-12,1
-13,5
-21,0
-46,6
Отклонение величины фактических по­терь от нормативных, %
-0,8
-0,3
-0,8
-0,3
Таблица 13
Структура потерь по уровням напряжения
Уровень напряжения, кВ
ГЭС
ЦЭС
ЮЭС
Филиал «Удмуртэнерго»
Млн кВт-ч
%
Млн кВт-ч
%
Млн кВт-ч
%
Млн кВт-ч
%
220
4,5
1,6
-0,2
0,0
-3,3
0,5
1
0,4
110
21,3
1,9
66,8
1,2
36,7
1,4
124,8
1,4
35
11,6
2,2
10,4
4,3
13,7
3,3
35,7
3,3
6-10
13,2
2
19,1
0,7
48,4
4,9
80;7
1,9
0,4
42,6
23,2
34,5
19,3
99,8
28,5
176,9
24,8
Итого:
93,2
6,4
130,6
3,3
195,3
7,8
419,1
5,3
Таблица 14
Мероприятия по снижению потерь электроэнергии по причине отказу электроприборов и электрооборудования
№ п. п.
Наименование мероприятия
Источник финансирования
1
Отключение в режимах малых нагрузок трансформаторов на подстанциях сдвумя и более трансформаторами
Эксплуатационные расходы
2
Отключение трансформаторов на подстанциях с се­зонной нагрузкой
Эксплуатационные расходы
3
Выравнивание нагрузок фаз в электрических сетях 0,38 кВ
Ремонтный фонд, эксплуатаци­онные расходы
4
Вводе работу АРН на трансформаторах с РПН
Эксплуатационные расходы
5
Замена проводов на перегруженных линиях
Ремонтный фонд, инвестиции
6
Замена ответвлений от ВЛ-0,38 кВ к зданиям
Ремонтный фонд, инвестиции
7
Замена недогруженных силовых трансформаторов
Ремонтный фонд
8
Проведение рейдов по выявлению неучтенной элек­троэнергии
Эксплуатационные расходы
9
Проведение поверки электросчетчиков с просрочен­ными сроками
Ремонтный фонд
10
Пломбирование крышек электросчетчиков
Эксплуатационные расходы
11
Устранение работы электросчетчиков в недопустимых условиях
Ремонтный фонд, эксплуатаци­онные расходы
12
Установка электросчетчиков повышенных классов точности
Ремонтный фонд, амортизаци­онные отчисления
13
Ремонт электросчетчиков
Ремонтный фонд
14
Составление и анализ небалансов электроэнергии по подстанциям
Эксплуатационные расходы
15
Установка счетчиков прямого включения в сетях 0,38 кВ
Ремонтный фонд, амортизаци­онные отчисления
16
Установка поверенных трансформаторов тока
Ремонтный фонд, эксплуатаци­онные расходы
17
Установка поверенных трансформаторов напряже­ния
Ремонтный фонд, эксплуатаци­онные расходы
18
Инструментальная проверка средств учета
Эксплуатационные расходы
19
Монтаж расчетных групп учета на ГБП, не оснащенных приборами учета
Инвестиции
20
Установка сигнализации о выходе из строя высоко­вольтных предохранителей ТН
Ремонтный фонд
21
Составление паспортов на измерительные комп­лексы
Эксплуатационные расходы
Современное промышленное производство без IТ-технологий представить уже не­возможно. ОАО «Завод электроприбор» не станет ис­ключением из этого правила – по примеру других смежных предприятий отрасли на предприятии в 2009 – 2011 г.г. планируется внедрить систему Axapta
Основная предпосылка начала внедрения системы Axapta - жела­ние работать посредством совре­менных технологий. Предприятие в сегодняшних условиях не может быть конкурентоспособным, если не использует систему ЕRР-класса.
В настоящее время организа­ция работы производственных предприятий предполагает нали­чие единой базы данных, которая позволяет оперативно работать с одними данными всем подразде­лениям одновременно. Сейчас на предприятии существует около 50 малых программ­ных комплексов, разработанных своими силами. Эти комплексы опираются на собственные базы данных. Иногда информация в базах может не совпадать. Кроме того, поддерживать все эти комплексы становится довольно трудоемко. Поэтому главная предпосылка внедрения автоматизации - стремление объединить все информационные потоки в одну базу данных. Тем самым увеличить достоверность получаемой инфор­мации и уменьшить количество ошибок, допускаемых при получе­нии этой информации.