Оценка экономической эффективности проекта

Содержание

Введение
1. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционного проекта
1.1 Управление денежным потоком
1.2 Анализ денежного потока и оценка экономической эффективности инвестиций
2. Анализ эффективности инвестиционного проекта
2.1 Исходные данные к расчету (вариант 1)
2.2 Прогнозирование величин объемов продаж продукции и валовой прибыли
2.3 Расчет амортизации
2.4 Расчет потребности в собственном оборотном капитале
2.5 Расчет эффективности инвестиционной деятельности
Заключение
Литература

Оценка экономической эффективности проекта

47,6
42,9
45,0
44,4
43,8
33,3
Цена за единицу продукции, руб./шт.
А
12
13
14
15
16
17
Б
10
11
11
10
10
10
В
3
2
2
2
2
2
Общий объем продаж по видам продукции, руб.
А
30 000
39000
56000
60000
64000
68000
Б
2000
2750
2750
3000
3000
3000
В
30 000
18000
18000
16000
14000
10000
Совокупные затраты на единицу продукции по видам, руб.
А
11,54
11,99
12,56
13,13
13,70
14,36
Б
8,54
8,69
8,96
9,13
10,30
9,46
В
3,04
2,99
3,06
3,13
3,20
3,36
Себестоимость по видам продукции, руб.
А
27500
34500
48000
50000
52000
54000
Б
1600
2050
2100
2550
2580
2580
В
25000
22500
22500
20000
17500
12500
Прибыль, руб.
А
1150
3030
5760
7480
9200
10560
Б
292
577
510
261
-90
162
В
-400
-8910
-9540
-9040
-8400
-6800
Денежный поток от производственной деятельности
1042
-5303
-3270
-1299
710
3922
Процент от производственной мощности определяем по формуле:
(2.1)
где ОП – поштучный объем производства, шт.
ПМ – поштучная производственная мощность, шт.
Общий объем продаж по видам продукции определяем по формуле:
(2.2)

где Ц – цена на определенный вид продукции за определенный период, руб.
Например, общий объем продаж продукции А в 2009 году составит:
PА (2009) = 2500*12 = 30 000 руб.
PБ (2009) = 200*10 = 2000 руб.
PВ (2009) = 10 000*3 = 30 0000 руб.
P2009 = 30000+30000+2000 = 32000 руб.
Р2010 = 59750 руб.
Р2011 = 76750 руб.
Р2012 = 79000 руб.
Р2013 =81000 руб.
Р2014 = 81000 руб.
Совокупные затраты на единицу продукции определяем по формуле:
где в числителе – суммарные затраты в расчетном периоде (табл. 2.2);
в знаменателе – объем производства, штук.
Таблица 2.7
Расчет совокупных затрат на всю продукцию
Наименование
2009
Прогнозный период
2010
2011
2012
2013
2014
Данные для прогнозирования переменных затрат (% от объема продаж)
Административные расходы
4000
2390
3070
3160
3240
3240
Маркетинг
350
300
384
395
405
405
Страхование
100
300
384
395
405
405
Юридическая помощь и аудит
190
300
384
395
405
405
Коммунальные затраты
800
1195
1535
1580
1620
1620
Прочее
200
300
384
395
405
405
Аренда
Заработная плата
700
735
772
811
852
895
Техническое обслуживание
200
210
221
232
244
256
Прочие
300
315
331
348
365
383
ИТОГО затрат
6840
6045
7465
7711
7941
8014
Затраты, соотнесенные на 1 единицу продукции, руб.
0,54
0,49
0,56
0,63
0,70
0,86
Себестоимость единицы продукции, руб.
А
11
11,5
12
12,5
13
13,5
Б
8
8,2
8,4
8,5
8,6
8,6
В
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
Совокупные затраты на единицу продукции, руб.
А
11,54
11,99
12,56
13,13
13,70
14,36
Б
8,54
8,69
8,96
9,13
10,30
9,46
В
3,04
2,99
3,06
3,13
3,20
3,36
В 2010 году:
Административные расходы: 59750*0,04 = 2390 руб.
Маркетинг: 59750*0,005 = 300 руб.
Страхование: 59750*0,005 = 300 руб.
Юридическая помощь: 59750*0,005 = 300 руб.
Коммунальные затраты: 59750*0,02 = 1195 руб.
Прочее: 59750*0,005 = 300 руб.
Заработная плата: 700*1,05 = 735 руб.
Техническое обслуживание: 200*1,05 = 210 руб.
Прочие: 300*1,05 = 315 руб.
Затраты, соотнесенные на 1 единицу продукции рассчитываем по формуле:
ПЗУД = ПЗ/Q
Где Q – годовой объем выпуска продукции всех видов в натуральном выражении.
Q2009 = 12700 штук.
Q2010 = 12250 штук.
Q2011 = 13250 штук.
Q2012 = 12300 штук.
Q2013 = 11300 штук.
Q2014 = 9300 штук.
2.3 Расчет амортизации
Для прогнозирования объемов амортизационных отчислений необходимо зафиксировать амортизационные отчисления текущего (2009) года. Далее следует зафиксировать величину текущих изнашиваемых активов по трем категориям:
- активы с коротким сроком (до 5 лет);
- активы со средним сроком (6-19 лет);
- активы с длительным сроком (более 20 лет).
Таблица 2.8
Амортизация основных активов и капвложений
Наименование
Чистые основные активы 2009 год
Прогнозный период
2010 год
2011 год
2012 год
2013 год
2014 год
1 Амортизация существующих основных активов
- активы со средним сроком амортизации
917
917
917
917
917
917
- активы с длительным сроком амортизации
78
78
78
78
78
78
2 Амортизация капвложений
-
35
35
7
7
7
ИТОГО
995
1030
1030
1002
1002
1002
Годовую норму амортизационных отчислений (НА) определяем по формуле:
где ОСИ – остаточная стоимость амортизируемого имущества, руб.
N – срок амортизации, лет.
Для активов со средним сроком амортизации N = 15 лет.
Для активов с длительным сроком амортизации N = 30 лет.
Амортизацию капвложений производим по норме 7% в год.
2.4 Расчет потребности в собственном оборотном капитале
Потребность в чистом оборотном капитале (ЧОК) рассчитываем, исходя из модели:
ЧОК/объем продаж = 0,15
Таким образом, ЧОК = ВР*0,15
ЧОК2009 = 62000*0,15 = 9300 руб.
ЧОК2010= 59750*0,15 = 8963 руб.
ЧОК2011 = 76750*0,15 = 11513 руб.
ЧОК2012 = 79000*0,15 = 11850 руб.
ЧОК2013 = 81000*0,15 = 12150 руб.
ЧОК2014 = 81000*0,15 = 12150 руб.
Потребность в собственном оборотном капитале составит:
ПЧОК2010 = 8963-9300 = - 337, то есть 0.
ПЧОК2011 = 11513-9300 = 2213 руб.
ПЧОК2010 = 11850-11513 = 337 руб.
ПЧОК2010 = 12150-11850 = 300 руб.
ПЧОК2010 = 12150-12150 = 0 руб.
В табл. 2.9 представим данные для прогнозирования долгосрочного финансирования.
Таблица 2.9
Данные для прогнозирования долгосрочного финансирования
Наименование
Прогнозный период
2010
2011
2012
2013
2014
Величина расходов на выплату процентов в текущем году, руб.
1000
Постоянная процентная ставка
25
Остаток задолженности на начало года, руб.
1560
1960
2360
2360
2360
Дополнительная задолженность, руб.
400
400
-
-
-
Окончательный остаток по задолженности, руб.
1960
2360
2360
2360
2360