Инвестиционная политика РФ в условиях экономического кризиса

Введение
Глава 1. Теоретическое основы проблемы инвестиционной политик в условиях экономического кризиса
1.1.Проблема экономического кризис и инвестиционной политики в научно-теоретической литературе
1.2. Концептуальные основы инвестиционной политики в условиях экономического кризиса
Глава 2. Инвестиционная политика в современной России
2.1. Внутренний инвестиционный потенциал в экономике Российской Федерации
2.2. Стратегия привлечения инвестиций в инновационные отрасли национального хозяйства
Глава 3. Иностранные инвестиции как фактор роста российской экономики в условиях экономического кризиса
3.1. Международный рынок капитала и правое регулирование прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации
3.2. Практика привлечения прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации
Заключение
Список источников и литературы
Приложения

Инвестиционная политика РФ в условиях экономического кризиса

Монография профессора Московского государственного университета им. М.В.Ломоносова О.В. Кузнецовой и соавторов «Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов» раскрывает ключевую тему развития крупного бизнеса «от кризиса к кризису» – то есть после финансового кризиса 1998 года и вплоть до настоящего кризиса. Настоящая монография посвящена региональным аспектам инвестиционных стратегий крупного бизнеса и его роли в экономике российских регионов, особенностям региональных стратегий отечественных и иностранных компаний, причинам складывающихся между регионами различий в их привлекательности для инвесторов, перспективы развития крупного бизнеса в разрезе отраслей и территорий. Авторы монографии справедливо полагают, что «невозможно сколько-нибудь обоснованно рассуждать о перспективах развития тех или иных регионов и выстраивать стратегии их развития без анализа мотивов принятия решений крупным бизнесом о выборе территорий для инвестирования. Региональная политика федеральных органов власти никогда не будет эффективной, если при её проведении не будут учитываться инвестиционные планы крупного бизнеса. Точно так же крайне сложно сформировать и объяснить стратегии развития крупного бизнеса, не понимая преимуществ и недостатков инвестирования в тех или иных регионах»14. В данной монографии также исследуются различиям между российскими регионами по роли крупного бизнеса в их экономическом развитии. И как указывают авторы монографии: «наличие единого собственника (или группы собственников) имеет при принятии решения об инвестировании в том или ином регионе немаловажное значение, особенно во взаимосвязанных отраслях»15. По каждой из отраслей предоставляется информация о «регионах-лидерах» по привлечению инвестиций, указываются наиболее значимые инвестиционные проекты, которые начали реализовываться или планируются к реализации на территории России. При этом отражены мотивы выбора инвесторами тех или иных регионов, факторы инвестиционной привлекательности территорий для разных видов бизнеса, причины различий в региональных инвестиционных стратегиях инвесторов в зависимости от отрасли экономики, а также от страны происхождения инвесторов.
В монографии старшего научного сотрудника Центрального экономико-математического института РАН Р.С. Дзарасова и Д.В. Новоженова «Крупный бизнес и накопление капитала в современной России» исследуются долгосрочные аспекты инвестиционной деятельности крупного отечественного бизнеса. По мнению авторов монографии, «борьба рядовых работников, менеджмента и мелких акционеров фирмы с обладателями неформального контроля над ее финансовыми потоками. Этот конфликт по поводу распределения доходов является главным фактором, который вместе с нарушением макроэкономических условий воспроизводства подрывает инвестиции российских компаний»16. Более того, авторы утверждают, что «инвестиционные стратегии отечественных корпораций предопределяют ущербность экономического развития современной России, ставшей по существу страной периферийного капитализма»17. По мнению авторов, «наибольший интерес представляют инвестиционная активность крупного отечественного бизнеса, потому что именно накопление капитала составляет основу преодоления долгосрочного кризиса экономики нашей страны»18.
Как отмечают авторы, в настоящее время в российской науке доминирует направление неоклассический теории анализ и предсказание поведения фирм, и утверждается, что акционеры максимизируют прибыль и подчиняют именно этой цели инвестиционные стратегии. Плачевная ситуация с модернизацией основного капитала российских предприятий объясняется неблагоприятным инвестиционным климатом, который в свою очередь обусловлен неэффективной государственной политикой (высокие административные барьеры, запредельные налоги, чиновничий произвол и т.д.). Соответственно, неоклассические теоретики считают, что ограничение вмешательства государства в экономику будет способствовать инвестиционному подъему. На основании этих предположений проводятся исследования, разрабатываются государственные программы и консультационные рекомендации для отдельных компаний. Однако односторонняя ориентация исследователей на неоклассику привела к тому, что сейчас в экономической науке практически отсутствует комплексная модель, достоверно объясняющая поведение типичной крупной отечественной фирмы, а также полноценная теория, описывающая инвестиционную деятельность этих организаций19.
По мнению авторов монографии, постклассическая школа обладает рядом преимуществ для анализа российских проблем. Прежде всего, она предпочитает социальный подход к экономике вместо технократизма неоклассики. В рамках данного подхода авторами были выделены три основных взаимосвязанных группы факторов, влияющих на инвестиционное поведение крупного российского бизнеса:
- непропорциональная структура цен на продукцию разных отраслей экономики;
- специфическое распределение прав присвоения доходов от собственности и функций управления;
- конфликты по поводу распределения доходов.
В монографии подробно исследовано влияние вышеуказанных факторов на предложение инвестиционных фондов и спрос на инвестиции отечественных корпораций. Чрезвычайно сильное воздействие на крупный российский бизнес оказывает непропорциональная структура цен, вызывающая устойчивый ценовой диспаритет в пользу отраслей-экспортёров, который возник после шоковой либерализации начала 1990-х годов. Адаптация экономики к новым ценам оказалась невозможна в краткосрочном периоде из-за стабильности технических пропорций. Это привело к обвальному спаду производства, способствовало сокращению объемов и доходности инвестиций в обрабатывающей промышленности. Постепенно компании адаптируются к ценовому диспаритету путем внедрения трудозатратных технологий20.
Однако, по мнению авторов, наибольшее воздействие на инвестиционное поведение крупного российского бизнеса оказывает концентрация прав присвоения доходов от собственности и функций управления в руках групп, контролирующих бизнесы. Теневые полномочия этих лиц значительно превышают законные права собственников корпораций развитых стран. В результате они присваивают намного больше финансовых ресурсов, чем было бы выплачено в виде дивидендов при ориентации бизнеса на долгосрочный рост. Непропорциональное распределение доходов порождает количественные и качественные искажения инвестиционных стратегий. Кроме того, в корпорациях разгораются мощные конфликты, которые препятствуют эффективному управлению инвестициями21. Следовательно, плачевная ситуация с капиталовложениями преимущественно вызвана межотраслевыми диспропорциями и внутренними институциональными характеристиками крупного российского бизнеса. В такой ситуации сокращение воздействия государства на экономику и упование на рыночную саморегуляцию в лучшем случае не даст никакого эффекта. В худшем случае эта политика приведет к окончательному развалу большей части обрабатывающей промышленности, подчинению сырьевых секторов транснациональному капиталу и деградации значительной части населения.
Монография ведущего научного сотрудника ИМЭПИ РАН Г.А. Власкина и ведущего научного сотрудника ИМЭПИ РАН РАН Е.Б. Ленчук «Инвестиционные аспекты инновационного роста: мировой опыт и российские перспективы» посвящена анализу прямых иностранных инвестиций в России и российских капиталовложений за рубежом как важнейших элементов интернационализации отечественной экономики. Рассматриваются конкурирующие концепции прямого инвестирования и выдвигается теория территориального развития транснациональной корпорации (ТНК). Изучаются проблемы привлечения и особенности размещения прямых иностранных инвестиций в России, их влияние на отечественную экономику22.
Как полагаю авторы, после вполне закономерно случившегося кризиса 1998 г. экономика России вновь стала выходить на траекторию поступательного развития. Инвестиционный аспект в модели интернационализации российской экономики может приобрести основополагающее значение. Никогда еще Россия не была столь сильно вовлечена в трансграничные потоки движения капитала, причем сразу в обе стороны. При этом рассматриваемые в монографии прямые инвестиции интересны не столько своей финансовой составляющей, сколько сопряженными с их осуществлением выходом компаний на новые рынки, трансфертом технологий, изменением отраслевой структуры и даже трансформацией предпринимательской культуры. Конечно, многие другие аспекты интернационализации экономики также представляют большой научный интерес, но ограниченный объем монографии вынуждает нас сосредоточиться на одном направлении. К тому же это оправдано тем, что именно с участием России в международном движении прямых инвестиций связано много неисследованных вопросов23.
Одной из основных отраслей, подверженных негативному влиянию финансово-экономического кризиса, является строительство объектов жилого комплекса. Так заведующий кафедрой экономики и управления городским строительством Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова, профессор В.И. Ресин приводит в статье «Системная оценка результатов инвестиционно-строительной деятельности» объединяет результаты новейших исследований широкого класса проблем проведения преобразований пространственно-организованных систем, государственного участия в проведении реформ в строительном бизнесе, регулирования инвестиционной среды, развития методов анализа социально-экономических процессов и систем социального и территориального развития. В статье отмечается, что намерение сформировать двухуровневую системы ипотечного кредитования в Россия для привлечения инвестиций обуславливает необходимость разработать эффективную правовую основу этапов кредитования так как в России (в отличие от США) нет возможности использовать судебный прецедент. Также необходимо введение унитарных стандартов и процедур кредитования для всех регионов Российской Федерации, связанных с участием государства в деятельности Агентства по ипотечному жилищному кредитованию. Так как Российская Федерация имеет единое экономическое пространство, то для предотвращения кризисов на рынке российской недвижимости необходимо при помощи государственных ведомств разработать национальные стандарты оценки недвижимости и предоставления ипотечных кредитов. Данные стандарты должны использоваться по всей территории Российской Федерации и должны быть понятны и приемлемы разных организаций, на всей территории России. Поэтому необходимо сформулировать такие национальные стандарты, которые: а) не противоречат международным; б) будут едиными для всей территории Российской Федерации; в) могут быть эффективно использованы в различных регионах24.
Таким образом, мировой и российский экономический кризис обусловил необходимость поиска мер и методов привлечения инвестиций, как отечественных, так и зарубежных инвесторов в реальные сектора российской экономики. Поиск оптимальных решений продолжается и необходимость свежих концептуальных решений в данной области как никогда очевидна.
Список использованной литературы
1. Андрионов В.Д. Россия. Экономический и инвестиционный потенциал. М.: "Экономика", 1999. 661 с.
2. Аукуционек С.П., Батяева А.Е. Российские предприятия в рыночной экономике: ожидания и действительность. М.: “Наука”, 2000. 211 с.
3. Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике – инвестиционные стратегии, структурная организация, перспективы международной интеграции. М.: "Эдиториал УРСС", 2000. 240 с.
4. Власкин Г.А., Ленчук Е.Б. Инвестиционные аспекты инновационного роста: мировой опыт и российские перспективы. М.: ИМЭМО РАН, 2009. 288 с.
5. Дзарасов Р.С., Новоженов Д.В.Крупный бизнес и накопление капитала в современной России. Изд.2-е. М.: «Дело», 2009. 512 с.
6. Инвестиции в России: тенденции, проблемы, пути решения с учетом зарубежной практики. / Научн. рук. чл.-корр. РАН А.А. Дынкин, Я.А. Рекитар, Ю.В. Куренков. М.: ИМЭМО РАН, 2000. 114 с.