Лизинг как специфическая форма кредитования во внешней торговле.

Введение
Глава 1. Теоретико-методологические основы роли лизинга в кредитовании внешней торговли
1.1. Сущность лизинговых операций и их роль на мировом рынке
1.2. Виды лизинговых услуг во внешней торговле
Глава 2. Анализ тенденций развития лизинга как специфической формы кредитования во внешней торговле
2.1. Исследование динамики и структуры мирового рынка лизинговых услуг
2.2. Оценка использования РФ лизинга как формы кредитования внешней торговли
Глава 3. Перспективные направления развития лизинга в кредитовании внешней торговли
Заключение
Список литературы
Приложения

Лизинг как специфическая форма кредитования во внешней торговле.

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
11664
в 3,0р.
9,7
180,0
7,1
прочие прямые инвестиции
1257
136,4
1,0
в 2,3р.
1,7
портфельные инвестиции
4194
131,8
3,5
в 7,0р.
5,8
из них
акции и паи
4057
140,5
3,4
в 8,8р.
5,2
прочие инвестиции
88950
в 2,3р.
73,5
95,3
69,4
в том числе:
 
 
 
 
 
торговые кредиты
14012
151,3
11,6
153,7
16,8
прочие кредиты
73765
в 2,6р.
61,0
84,3
51,6
из них:
 
 
 
 
 
на срок до 180 дней
3429
112,2
2,8
115,1
5,5
на срок свыше 180 дней
70336
в 2,8р.
58,2
81,7
46,1
прочее
1173
в 2,2р.
0,9
150,0
1,0
Очевидно, среди иностранных банков и инвестиционных фондов, владеющих этими компаниями, не было тех, кто заметно пострадал в результате кризиса ликвидности. Поэтому имеющиеся свободные инвестиционные ресурсы были направлены в быстро развивающийся российский лизинговый рынок.
Рис. 2.9. Лидеры роста среди лизингодателей в 2007 г. (по сегментам внешнего и внутреннего рынков)1
В течение двух лет Федеральная служба государственной статистики РФ проводила выборочное исследование среди отечественных лизинговых компаний. В ходе исследования было выявлено, какие факторы в большей степени препятствуют использованию лизинга как формы кредитования во внешней торговле (рис. 2.10).
Рис. 2.10. Факторы, отрицательно влияющие на деятельность организаций в области финансового лизинга (в % от общего числа организаций)1
Дополнительная информация, использованная при обзоре российского лизингового рынка, отражена в приложении Г.
Глава 3. Перспективные направления развития лизинга в кредитовании внешней торговли
Исследователи Стэнфордского института заметили, что росту лизинговых операций в мире способствует также ряд общих тенденций экономического развития1. Во-первых, на рынках обостряется конкуренция, что требует оптимизации инвестиций. Во-вторых, тенденция к уменьшению прибыли предприятий ограничивает их возможности по выделению средств для расширения производства. Наконец, правительственные органы и финансовый мир в целом содействуют развитию лизинговых операций.
Анализ показал, что в международном плане тенденция расширения мирового ли­зингового рынка связана с рядом причин как общемировых, так и национального характе­ра. Прежде всего, это объективный характер общемировых процессов глобализации и интернационализации всех сфер экономических отношении, в т.ч. произ­водства и финансовой сферы.
Среди тенденций качественного развития современного мирового рынка лизинга необходимо особо выделить явную тенденцию увеличения общих объемов международ­ного лизинга, хотя для стран Западной Европы, по данным Организации европейского ли­зинга, международный лизинг осуществляется в пределах 2 % общего объема лизинговых операций2.
Среди объективных факторов развития лизинга в мире следует, прежде всего, выде­лить следующие особенности развития современного мирового хозяйства (рис. 3.1).
В 2008 году, по нашему мнению, в РФ темпы прироста рынка лизинга замедлятся до 55-60%, а его объем составит около 1600 млрд. руб. Основными точками роста при этом будут крупные государственные и квазигосударственные заказы единичного характера ("олимпийская стройка", энергетическое оборудование, авиатехника), государственные программы поддержки отдельных отраслей (сельское хозяйство), а также сектор "розничного" лизинга (легковой и грузовой автотранспорт, строительная техника).
Рис. 3.1. Объективные факторы развития лизинга в мировом хозяйстве1
Другая причина заключена в самой специфике лизинговых взаимоотношений, обес­печивающей доступ к импортному оборудованию странам с ограниченными ресурсами и одновременно являясь более надежной формой привлечения капитала при выполнении финансовых обязательств хозяйствующего субъекта, чем другие формы привлечения капитала, облегчая инвестирование импорта промышленного оборудования. Обеспечивая передачу технологий из промышленно развитых стран в развивающиеся страны лизинг активно поддерживается Всемирным банком, ЕБРР, комиссией Евросоюза и другими международными структурами.
Среди причин усиления активизации использования схем международного лизинга следует особо выделить (рис. 3.2).
Рис. 3.2. Причины усиления активизации использования схем международного лизинга1
Очевидно, что международный лизинг может развиваться активнее, поскольку для этого сущест­вуют субъективные предпосылки (рис. 3.3).
Стимулирующее значение играет тот факт, что развитые страны уже перешли к по­литике благоприятствования рыночным отношениям, они проводят разумную макроэко­номическую политику, имеют стабильные и недискриминационные правила, касающиеся входа фирм на рынки и их выхода с рынков, способствуют конкуренции, создают челове­ческий капитал, поддерживают инновации и т.д. Развивающиеся страны также постепенно пере­ходят к осуществлению политики благоприятствования рыночным отношениям. Но их рыночные структуры слабее и они в большей степени заинтересованы в защите своего на­ционального пространства.
Рис. 3.3. Субъективные предпосылки активизации международного лизинга1
Развитие лизингового рынка в мире связано не только с увеличением стран-участниц, интенсивным развитием производств и интеграцией, но и с расширением и объединением международного лизинга. К сожалению, в Западной Европе, по данным Организации европейского лизинга, международный лизинг осуществляется лишь в пределах 2% общего объема лизинговых операций1.
Поскольку лизинг в каждой стране развивается на законодательной базе данного государства, то он подпадает под национальные режимы, как по налогообложению, так и по бухгалтерской отчетности, а это зачастую сдерживает интеграцию международного лизинга, хотя и не является непреодолимым препятствием.
На данном этапе единого рынка лизинга нет, но процессы объединения национальных рынков уже начались. Странами Евросоюза пройден значительный путь по выравниванию условий налогообложения, однако еще существуют некоторые различия, как в отношении принципов налоговых систем, так и в отношении ставок налогообложения и исчисления налогооблагаемой базы. Реформируя налоговую систему, страны Евросоюза обеспечивают и сближение амортизации имущества, что напрямую связано с лизинговым механизмом. При этом многие страны используют режим ускоренной амортизации, что позволяет занижать налогооблагаемую базу, увеличивать амортизационные фонды. Поэтому в сентябре 1982 г. Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета опубликовал стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций (IAS 17), в котором приведены определения финансового и оперативного лизинга и их основные отличия.
Наряду с процессом сближения законодательства по лизингу и режимов налогообложения лизинговых операций страны Евросоюза осуществляют и унификацию бухгалтерской отчетности.
Несмотря на вышеприведенное лизинговая деятельность является перспективным видом бизнеса, что связано с такими аспектами (табл. 3.1). 
В каком бы состоянии не находилась экономика любой страны, существуют отрасли, которые являются приоритетными в использовании лизинга. К приоритетным направлениям использования лизинга в развивающихся постсоциалистических странах можно отнести1:
- высокотехнологические наукоемкие области: самолето- и машиностроение, порошковая металлургия, керамика, электросварочное производство; энергосберегающие технологии, нефтегазовый комплекс, агропромышленный комплекс;
- добывающие и металлургические отрасли, цветные металлы, уран, уголь, сталь и прокат;
- производство товаров народного потребления;
- незавершенное производство;
- малый бизнес и др.
Таблица 3.1
Аспекты перспективности лизинговой деятельности на мировой арене2
Аспекты
мировой опыт, который показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях на оборудование приходится 15-20%
снижение ставок на рынке заемного капитала и как следствие - удешевлением лизингового соглашения
лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что крайне важно для экономики многих стран, особенно развивающихся
большой потенциальный спрос на лизинговые услуги, связанный с потребностью предприятий в восстановлении основных фондов и возможностью их осуществить без существенных начальных расходов
переориентация банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным финансовым механизмом, чем кредит, поскольку он используется исключительно для покупки оборудования, которое вдобавок выступает и обеспечением соглашения
Взаимодействие лизинговой компании и банка позволяет использовать широкий спектр инструментов оптимизации коммерческой деятельности. Одним из таких инструментов, широко практикующихся в Польше, стал форфейтинг. В данном случае переуступка арендодателем прав по получению платежей от арендодателя банка за поставленное ранее оборудование существенно облегчает последнему распоряжение залоговым имуществом арендодателя.
Банки усматривают в применении лизинговой схемы финансирования не столько возможности расширения спектра предоставления услуг, сколько выход из нынешней ситуации с кредитованием. Выход этот - в постепенном наращивании объемов лизинговых операций, которые вытесняют менее надежно обеспеченные, а потому более рискованные инвестиционные кредиты. В первую очередь, банками предполагается использование финансового лизинга.
На сегодняшний день можно утверждать, что тема финансового лизинга приобретает актуальность. Объяснение простое - как удобный инструмент инвестиционной политики лизинг имеет большое значение для развития производства в период упадка. Во время экономических потрясений, значительной безработицы, небольшой покупательной способности этот вид деятельности, благодаря своей особой экономической природе, способен сделать значительный вклад в подъем и развитие национальной экономики, а на международном уровне - создать и закрепить новые связи с иностранными инвесторами. Существует несколько причин, обуславливающих быстрое и широкое распространение лизинга в деловой практике: это и значительные преимущества, которые имеют участники хозяйственного оборота, и поощрение со стороны государства, которое рассматривает лизинг как эффективный способ стимулирования научно-технического прогресса и развития национальной экономики1.
Таким образом, мировая практика доказала, что уникальным инвестиционным механизмом будущего является лизинг, он - важная составляющая государственной стратегии развития любой цивилизованной страны.
Заключение
Преимущества лизинга очевидны. Он дает возможность, не используя кредитные деньги и не тратя много собственного капитала, приобрести оборудование или обновить техническое состояние предприятия, производство и т.п. В случае необходимости, лизинговая компания зарегистрирует приобретенное оборудование в государственных органах, предоставит сервис, застрахует и т.п.
Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции, как на внутреннем, так и на внешних рынках.
Современный мировой рынок лизинговых услуг сосредоточен в мировых экономических центрах: США, Западной Европе и Японии, на долю которых приходиться большая часть объема лизинговых сделок в мире. Динамично лизинг развивается также в некоторых странах Азии.
Уровень развития лизинговых отношений считается своеобразным показателем динамичности всей экономики государства и гибкости его хозяйственного механизма. Так, в США лизинг является важнейшим инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет приходится более 40% инвестиций в машины и оборудование. В большинстве промышленно развитых стран этот показатель превышает 25%.
Значительные различия наблюдаются и в отраслевой структуре лизинга оборудования. Так, если в США крупнейшим предметом лизинга являются транспортные средства, то в Японии – средства информатики. В России наиболее популярным объектом лизинга стало телекоммуникационное оборудование.
В последние годы произошли незначительные изменения в структуре пользователей лизинговых услуг, которая не претерпела существенных сдвигов. По-прежнему основными потребителями лизинговых услуг являются промышленность, строительство и сектор частных услуг.
Основную массу клиентов лизинговых организаций составляют компании сферы услуг, а также компании обрабатывающей промышленности и строительства.
Среди тенденций качественного развития современного мирового рынка лизинга необходимо особо выделить явную тенденцию увеличения общих объемов международ­ного лизинга.
Анализ позволили выделить объективные факторы развития лизинга в мире, причины усиления активизации использования схем международного лизинга, субъективные предпосылки более активного развития международного лизинга. Определены аспекты перспективности лизинговой деятельности и приоритетные направлениям использования лизинга.
Нами выделены следующие аспекты перспективности лизинговой деятельности на мировой арене:
- мировой опыт, который показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях на оборудование приходится 15-20%;
- снижение ставок на рынке заемного капитала и как следствие - удешевлением лизингового соглашения;
- лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что крайне важно для экономики многих стран, особенно развивающихся;
- большой потенциальный спрос на лизинговые услуги, связанный с потребностью предприятий в восстановлении основных фондов и возможностью их осуществить без существенных начальных расходов;
- переориентация банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным финансовым механизмом, чем кредит, поскольку он используется исключительно для покупки оборудования, которое вдобавок выступает и обеспечением соглашения.
Мировая практика доказала, что уникальным инвестиционным механизмом будущего является лизинг, он - важная составляющая государственной стратегии развития любой цивилизованной страны.
Развитие и ограниченное использование инфраструктуры рынка лизинга в РФ является неудовлетворительным. Отсутствуют кредитные бюро, которые информировали бы лизингодателей о лизингополучателях, а также хорошо развитый вторичный рынок для всех активов, кроме легковых автомобилей. И еще не хватает квалифицированных кадров в сфере лизинга.
Несомненно, дальнейшему успешному развитию лизинга в России будет способствовать ее участие в различных международных лизинго­вых организациях и проектах, а также развитие сотрудничества для реали­зации лизинговых проектов совместно со странами СНГ.
В настоящее время рынок лизинга в России находится практически на одном уровне с рынками таких государств, как Великобритания, Франция, Канада, Италия, а по темпам роста отечественный рынок лизинга опережает все крупные страны. Сохраняя такую динамику, Россия через два-три года сможет войти в пятерку лидеров мирового рейтинга. 
Осуществление скоординированных действий и мер законодательного, нормативно-правового и организационного обеспечения межгосударственного лизинга позволит сделать его эффективным инвестиционным механизмом развития, усиления интеграционных связей, укрепления и развития экономического потенциала.
Список литературы
1. Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 11.09.1998 г. (наименование в редакции Федерального закона от 29 января 2002 года N 10-ФЗ, с изменениями от 23.12.2003 г.)
2. Закон РФ «О лизинге» от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ (в редакции Закона от 29.01.2002 г).
3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге // Закон. - 1999. - №8. - с.27-31.
4. Арт Ян. Малый вперед // Профиль. - 2007. - 1 октября. - с. 12-18.
5. Билоус А. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. - 2005. - № 12. - с. 87-95.
6. Богданюк В. Перспективы развития ринка лизинговых операций // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 2. - с. 33 – 36.
7. Бутенина Н. Лизинговые операции в Великобритании // Лизинг-ревю. - 2006. - №3/4. - с.27-31.
8. Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономки. 2-е изд. - Казань, 2006. - 196 с.
9. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Дело, 2003.
10. Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие. - М.: Изд. ГУ-ВШЭ, 2006.
11. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Изд. торг. корпорация «Дашков и Ко», 2004.
12. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. -М.:ИНФРА-М, 2005.
13. Комаров В.В. Инвестиции и лизинг в СНГ. 3-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 459 с.
14. Лещенко М.И., Бочков В.Е., Демин Ю.Н., Кацыв Д.П. Международная практика лизинга: Учебное пособие. - М.: Изд. МГИУ, 2006.
15. Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. - М.: Велби. 2008. - 712 с.
16. Лугачева Л.И. Государственная поддержка лизинговой деятельности // ЭКО. - 2005. - № 9. - с 101-112.
17. Маслова И., Анисимов М. Лизинговый бизнес в США // Экономист. - 2005. - № 8. - с 73-78.
18. Обзор рынка лизинга РФ. - Санкт-Петербург: Исследовательская компания BusinessVision, 2006. - 92 с.
19. Овчинникова В.Ф., Зубина С.В. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный (перевод с англ.). 2-е изд. -М.: ИСТ-Сервис, 2004.
20. Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг. - 2006. - № 5. - с. 87-94.
21. Особенности международного лизинга // Kreditexpert.ru.
22. Самый быстрорастущий финансовый сегмент // http://www.commerce.net.ua/.
23. Харрасова Г.З. О тенденциях развития структуры лизингового рынка // Проблемы современной экономики. - 2006. - N 1(17). - с. 21-27.
24. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. - М.: Экономика, 2006.
25. Черенков В.И. Международный бизнес. - М.: Феникс, 2006. - 576 с.
26. Черных Д.С. Инвестиционное обеспечение деятельности предприятий на основе лизинга: автореф. дисс. канд. экон. наук. - Санкт-Петербург, 2007. - 18 с.
27. Юсупова А.Т. Особенности развития лизинга в странах Западной Европы // ЭКО. - 2005. - № 10. - с. 56-64.
28. http://www.gks.ru/ - Федеральная служба государственной статистики России.
29. http://ru-lizing.info/
30. http://www.raexpert.ru/ Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
31. http://www.ifc.org/ - Международная финансовая корпорация (The International Finance Corporation, IFC).
32. i-leasing.ru – Лизинг: информационный сайт.
33. http://www.irosleasing.ru - Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг».
34. Industry Trade and Technology Review (ITTR) // http://www.usitc.gov/ind_econ_ana/research_ana/ier_ittr/ittr/
Приложения
Приложение А
Основные различия между финансовым и оперативным лизингом1
Финансовый лизинг
Оперативный лизинг
1. Долгосрочный характер одно кратных взаимоотношений
2. Полная (или практически полная) амор­тизация оборудования за время дейст­вия договора
3. Обязательства собственника (лизингодателя) по договору в части оказания каких-либо других услуг (техобслужи­вание и др.) отсутствуют или включа­ются в договор дополнительно
4. Тесная связь лизинговой компании с финансовым капиталом
1. Краткосрочный характер однократных взаи­моотношений
2. Частичная амортизация имущества за время действия договора, т.к. предполагается неод­нократная сдача имущества во временное пользование
3. Участие собственника в техническом обслу­живании имущества (оборудования), его ре­монте, страховании
4. Инициаторами часто выступают дилеры, тор­говые компании, компании-производители и их дочерние фирмы, иногда перед пол­номасштабным выводом па рынок нового про­дукта
Приложение Б
Крупнейшие страны по объему рынка лизинга на 1.01.2005 г.1
Страна (регион)
Годовой объем, $ млрд.
Прирост за 2003-2004, %
Доля на рынке, %
1
США
220,00
13,4
29,9
2
Япония
74,41
3,4
8,7
3
Германия
55,18
10,7
15,7
4
Италия
29,34
17,1
11,4
5
Великобритания
27,93
-0,3
9,4
6
Франция
27,32
5,7
9,0
7
Канада
18,19
19,0
23,3
8
Испания
14,78
16,5